주요 지표: (4월 21일 오후 4시 -> 4월 28일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 8.2% 상승(87,500->94,700 USD), ETH/USD는 13.2% 상승(1,590->1,800 USD)했습니다.
지난주에 우리는 암호화폐 가격이 100일 이동 평균선과 같은 89,000~91,000달러의 주요 저항 수준을 깔끔하고 빠르게 돌파하는 것을 보았습니다. 이는 우리가 처음 예상했던 것보다 더 빨랐고(시장 예상을 뛰어넘은 듯했습니다). 현재 우리는 가격이 잠시 숨을 돌리고 92,000~99,000달러의 편안한 가격대에서 정리될 것으로 예상합니다. 특히, 다가오는 노동절과 아시아 지역의 공휴일을 고려할 때 더욱 그렇습니다.
앞으로 몇 주 동안 시장은 10만 달러 저항 수준을 돌파하려고 시도할 것으로 예상되지만, 그 전에 많은 매도 주문이 들어와야 할 것입니다. 89,000달러 이하로 하락하면 가격은 82,000~89,000달러로 다시 조정될 수 있지만, 91,000~89,000달러 범위에서 강력한 매수 지원이 예상됩니다. 저희는 중기적으로 강세를 유지할 것으로 예상하며, 향후 몇 분기 안에 새로운 최고가가 달성될 것으로 기대하며 목표 가격은 115,000~125,000달러입니다. 주요 저항 수준을 돌파한 이후 현재 가격 추세는 더욱 명확해 보입니다.
시장 테마
이번 주에는 위험 자산의 성과가 좋았습니다. 트럼프 대통령과 벤산트는 미중 관세에 대한 입장을 완화하면서, 자신들의 입장이 너무 강경했다는 것을 인정한 듯한 모습을 보였다(중국은 제안된 엄청난 가격 조약을 따르기를 거부했다). 트럼프 대통령은 또한 단기적으로 연방준비제도이사회 의장인 파월을 해임할 것이라는 보도를 부인했다. 트럼프의 태도 변화 이유를 파악하기는 어렵지만, 그의 지지율이 취임 이후 최저치로 떨어진 시기에 변화가 일어났다는 점은 우연이 아닌 듯합니다. 이는 또한 트럼프가 여전히 유권자 기반의 영향을 받고 있으며, 특히 중간 선거를 앞두고 미국 경제를 불황에 빠뜨리고 싶어하지 않는다는 것을 확인시켜 줍니다. 장기 국채 수익률은 최고치에서 급격히 하락했고, 주식 시장은 회복세를 보였으며, SP 지수는 5,500을 다시 넘어섰습니다. 치열한 경쟁 끝에도 여전히 역대 최고치에서 10%밖에 떨어지지 않았습니다. VIX 공포 지수가 예상치 못하게 오랫동안 30 이상을 유지한 후 마침내 25 이하로 돌아왔습니다.
디지털 통화의 경우, 비트코인과 SP의 상관관계는 계속 약화되고 있지만, 여전히 위험 자산의 지원을 받고 있으며 지난 주말에 잠시 95,000달러를 돌파했습니다. 다른 소형 코인들도 마침내 상승세에 합류하면서 위험 자산과 더 강한 상관관계를 보이고 있습니다. 이더리움은 잠시 1,800달러를 시험했지만 추가 상승을 위한 추진력은 부족했습니다. 전반적으로 비트코인이 10만 달러에 도달하기 전에는 아직 많은 장애물에 직면해 있는 듯합니다. 예를 들어, 마지막 하락 라운드 전에 제때 매도하지 못한 포지션과 75,000~82,000달러의 낮은 수준에서 시장에 다시 진입하기를 바라는 포지션이 있습니다. 따라서 새로운 촉매제가 등장하기 전까지는 통화 가격이 이 범위 내에서 안정될 것으로 예상합니다.
BTC ATM 내재 변동성
지난주 암호화폐 가격이 9만 달러를 넘어섰음에도 불구하고, 내재적 변동성은 하향 추세를 보이고 있습니다. 특히 위험 자산에 대한 심리가 회복되고 비트코인과 SP 간의 상관관계가 약해지기 시작하면서 시장에서 콜 옵션과 풋 옵션 매도가 가속화되고 있기 때문입니다. 반면, 시장에서는 10만 달러 이전에 매도 주문이 많이 들어올 것으로 예상하기 때문에 코인 가격이 높을 때 현물 포지션을 헤지하기 위해 콜 옵션을 매도할 의향이 있습니다. 동시에 실현된 변동성은 상당히 낮은 수준을 유지하며, 큰 변동에도 불구하고 가격은 매우 질서 있게 움직이고 있으며, 고빈도 실현 변동성은 1주일 기간 동안 30대 초반에 머물렀습니다.
기간구조가 여전히 매우 가파릅니다. 시장은 중기적으로 가격 변동성을 낮추는 것을 꺼립니다. 비트코인의 디지털 금 이론이 사실로 입증되어 SP와의 상관관계가 깨진다면, 변동성 예상은 매도 쪽에 있을 것입니다. 왜냐하면 가격 폭락은 매수를 촉진할 것이기 때문입니다. 6월 만기일의 현재 가격은 한 달 안에 변동성이 3~4포인트 낮아지는 상황에서 여전히 비교적 높습니다. 시장 환경이 변하지 않는다면 장기적인 변동성은 계속해서 감소할 것으로 생각합니다.
BTC 비대칭도/첨도
단기 만기일의 비대칭성은 통화 가격이 강세 쪽으로 상승할 때마다 커지지만, 매우 짧은 시간 동안만 되돌아옵니다. 이는 주로 통화 가격이 상승할 때 실제 변동성이 낮은 수준으로 유지되기 때문입니다. 시장은 비트코인이 1분기에 그랬던 것처럼 하락할 때 SP 지수나 글로벌 주가가 하락하더라도 변동성이 급증하지 않을 것이라는 확신을 더 갖게 되면서 장기적인 왜도는 지난해의 정상 수준으로 돌아왔습니다.
이번 주 첨도는 기본적으로 평평했습니다. 현재 9만2천~9만9천달러 가격대에서는 실제 변동성이 낮아 국내 가격이 상승하기 어렵지만, 8만8천달러/10만2천달러 범위를 벗어나면 기술적, 심리적 측면을 고려했을 때 실제 변동성이 급격하게 커질 가능성이 있습니다.
여러분 모두 순조로운 거래 주말을 보내시길 바랍니다!
SignalPlus Trading Vane 기능은 t.signalplus.com/news에서 무료로 이용하실 수 있습니다. AI를 통해 시장 정보를 통합하고, 시장 심리를 한눈에 명확하게 보여줍니다. 실시간으로 업데이트를 받으려면 Twitter 계정 @SignalPlusCN을 팔로우하거나 WeChat 그룹(WeChat 도우미를 추가하세요. 영어와 숫자 사이의 공백을 삭제하세요: SignalPlus 123), Telegram 그룹 및 Discord 커뮤니티에 가입하여 더 많은 친구들과 소통하고 상호 작용하세요.
SignalPlus 공식 웹사이트: https://www.signalplus.com
