지난주(4월 22일~4월 28일) 비트코인은 미국 주식 시장에서 강력하게 분리되어 트럼프가 선거에서 승리한 이후 가장 큰 주간 상승세를 기록했습니다. BTC 현물 ETF 유입이 증가했습니다. 데이터에 따르면 21일과 22일의 순 유입액은 각각 3억 8,100만 달러와 9억 1,300만 달러였으며, 이로 인해 BTC 가격이 계속 상승하여 최근 최고치인 95,758.04달러에 도달했습니다. 가장 큰 주간 증가율은 9.97%였습니다. 현재 BTC 가격은 94,858달러 선에서 안정세를 보이고 있습니다. ETH 가격은 22일 오전 8시에 1,537.26달러로 최저가를 기록한 후 반등하여 1,857.47달러까지 상승하였고, 주중에는 20.8%의 최대 상승률을 기록했습니다. 이후 가격은 통합되어 1,700달러 근처에서 강력한 지지선을 형성했으며 현재는 1,819달러 부근에서 안정세를 보이고 있습니다. (자료출처: 바이낸스 스팟, 4월 29일 16시 35분)
지난주, 많은 투자자들이 이번 주에 주요 기술주의 실적 발표를 기다리면서, 3개 미국 주가 지수는 각기 다른 성과를 보였습니다. 4월 28일 종가 기준으로 SP 500은 5거래일 연속 상승했고, 나스닥은 소폭 하락했으며, 다우존스 산업평균지수는 오전 거래에서 200포인트 이상 하락했으나, 막판 거래에서는 상승세를 보였습니다. 트럼프 미국 대통령이 두 번째 임기를 시작한 지 100일째 되는 날, SP 500 지수는 약 8% 하락했습니다. 이는 1973년 닉슨 이후 역대 대통령 중 최악의 초반 성과입니다.
시장 해석
암호화폐 시장 추세 반전 신호, 단기 자금 조달 기회 등장
4월 22일, 트럼프 대통령은 미국 수입품에 대한 관세가 너무 높다고 공개적으로 밝혔으며, 관세가 상당히 인하될 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 해당 소식이 알려지면서 시장의 위험 회피 경향이 약화되었고 변동성이 감소했습니다. CME 금리선물 데이터에 따르면, 시장은 연방준비제도가 6월부터 금리를 인하하기 시작하고, 일년 내내 3차례 금리를 인하할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 유동성이 늘어날 수 있다고 합니다.
트럼프 행정부는 암호화폐 정책을 지속적으로 발전시키고 있으며, 2025년 3월에 전략적 BTC 준비금을 설립하기 위한 명령에 서명하고 여러 주에서 BTC 준비금 법안을 도입하도록 압력을 가했습니다. 한편, 새로운 SEC 위원장인 폴 애킨스의 지명으로 암호화폐 산업에 대한 규제 압박이 완화될 수 있다.
BTC는 3월 중순부터 미국 주식 시장보다 우수한 성과를 보이며 특정 안전 자산의 특성을 보여주었습니다. 4월 초, BTC의 RSI와 MACD가 바닥 발산을 보였고, 감정 지표는 극심한 공황 상태에 이르렀습니다. 현재 MACD가 0축을 돌파하였고, 시장 추세는 단기에서 장기로 전환되었습니다.
전반적으로 관세 정책의 완화, 금리 인하에 대한 기대, 암호화폐 정책의 진전은 시장에 지지를 제공할 수 있으며, 단기 자금 조달 환경이 반전될 기회가 있을 수 있습니다.
BTC는 미국 주식과 분리되어 있으며, 안전 자산으로서 시장에서 점점 더 인정받고 있습니다.
CryptoQuant의 분석가인 티모 오이노넨의 보고서에 따르면, 현재 비트코인과 미국 주식 간의 상관관계 계수는 계속 약화되고 있습니다. 지난 7일 동안 BTC는 SP 500과 나스닥 종합지수에서 뚜렷하게 벗어났으며, 기존 주식과 기술 주식 간의 상관관계는 감소하고 있습니다. CryptoQuant 데이터에 따르면 BTC와 SP 500의 상관 계수는 2024년 말 0.88에서 0.77로 떨어졌고, 나스닥과의 상관 계수도 2025년 1월 0.91에서 0.83으로 떨어졌습니다.
비트코인의 안전 자산로서의 특성이 강화되었고, 주류 투자 자산으로서의 지위가 점차 시장에서 인정받고 있습니다. 시장이 안정되면서 미국 주식시장의 단기적 악재가 소진되면서 금값이 하락하였고, 그에 따라 BTC가격도 상승하였습니다. 이번 주 비트코인 가격 상승폭이 금 가격 상승폭을 앞지르며 상승세를 보였습니다.
ETH는 알트코인 가격 반등을 이끌 것으로 예상됩니다.
Coinglass 데이터에 따르면 29일 ETH 계약 시장이 활발했으며, 총 보유량은 207억 3,300만 달러, OI/MC 비율은 10%였습니다. 4월 22일, ETH 가격은 1,695달러를 돌파한 후 1,800달러까지 상승했으며, 계약 시장도 현물 시장과 함께 상승했습니다.
2024년 12월 이후 ETH는 5개월간 하락세를 보였으며, 수익성 있는 주소의 비중은 95%에서 35%로 감소했습니다. MVRV 지표는 0.8로 떨어져 2022년 하락장 당시의 성과와 유사하게 매도 과열 상태에 들어갔습니다. 비용 기준 분포는 1,850달러 부근에 장기 보유 영역이 크게 있다는 것을 보여주며, 이는 지지선 역할을 할 수 있습니다.
기술적인 관점에서 볼 때, ETH는 2024년 11월 이후 약 30% 반등했고, MACD 지표는 골든 크로스를 형성했으며, RSI와 MFI는 모두 매도 과열 상태인데, 이는 추세 반전을 나타낼 수 있습니다. 알트코인의 왕인 ETH의 온체인 데이터, 계약 시장 및 기술적 측면은 모두 추세 반전의 가능성을 나타내며, 이는 단기적으로 알트코인 시장이 회복되는 데 도움이 될 수 있습니다.
더 많은 정보
거시경제 데이터와 기술주 수익 보고서를 주의 깊게 살펴보고 시장 심리에도 주의하세요.
이번 주에는 거시경제 데이터와 대형 기술주들의 실적 보고서가 시장 심리를 지배할 것으로 예상됩니다. 경기 침체 징후가 나타나고 수익 실적에 대한 기대치가 달라지면 시장 변동성이 커질 수 있습니다.
데이터 측면에서는 금요일에 미국 비농업 고용 보고서가 발표되고, 미국과 유럽은 최신 GDP 데이터를 발표하며, 유럽도 여러 가지 인플레이션 지표를 발표할 예정입니다. 연방준비제도는 5월 7일 금리 회의를 앞두고 침묵의 기간에 돌입했으며, 결합된 데이터는 금리 인하에 대한 시장의 예측을 변동시킬 수 있습니다.
최근 들어 금이 Mag-7보다 수익률이 높아 가장 수익률이 높은 자산이 되면서, Mag-7의 재무 보고서는 시장에서 대형 기술주의 미래 잠재력을 평가하는 중요한 지표가 되었습니다. 가까운 미래에 Mag-7 회원사(Microsoft, Meta, Amazon, Apple) 중 절반 이상이 재무 보고서를 발표할 예정입니다. 기업 수익(EPS)에 대한 시장 기대치가 상당히 낮아졌지만, 투자자들은 경제 성장에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다.
트럼프의 만찬 소식으로 트럼프 토큰 가격이 40% 급등했고, 단기적으로 상승한 후 다시 하락했습니다.
4월 23일, 트럼프의 밈 코인 TRUMP는 5월 22일 워싱턴 근처 골프 클럽에서 만찬을 열고 코인 보유량 기준 상위 220명의 투자자를 초대한다고 공식 발표했습니다. 해당 소식이 나오자마자 TRUMP 토큰의 가격은 9.3달러에서 16달러로 40% 이상 급등했습니다. 하지만 저녁 식사 세부 사항이 공개되고 트럼프 대통령이 불참할 가능성이 제기되면서 시장 심리가 약해지고 토큰 가격이 하락했으며, 프로젝트 당사자가 선적량을 늘렸을 것이라는 의심도 제기되었습니다.
저녁 식사에서는 또한 상위 25명의 동전 보유자가 트럼프 대통령으로부터 비공개 리셉션을 받고 백악관을 방문할 기회를 갖게 될 것이라고 밝혔습니다. 이 발표에서는 투자자들에게 순위를 개선하기 위해 5월 12일 이전에 최대한 보유 주식을 늘리라고 요구했습니다. 이 소식은 단기적으로 시장의 주목을 끌었지만, 동시에 변동성도 증가했으며, 투자자들은 관련 위험에 대해 경계해야 합니다.
스테이블코인 시장, 5000억 달러에서 7500억 달러 규모로 성장 예상
JPMorgan Chase(JPM)는 스테이블코인 시장이 향후 몇 년 안에 5,000억 달러에서 7,500억 달러 규모로 성장할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 데이터에 따르면 2025년 1분기에 스테이블코인 시장 규모는 2,180억 달러에 달해 전년 대비 13% 증가했습니다. 스테이블코인의 온체인 거래 규모는 2024년에 5조 6,000억 달러에 이를 것이며, 2025년에는 월 거래 규모가 7,000억 달러를 돌파하여 비자의 연간 결제 규모를 넘어설 것입니다.
USDT와 USDC가 시장을 장악하고 있으며, EU MiCA 규정과 두바이 DIFC의 지원으로 스테이블코인은 국경 간 지불 및 거래에서 핵심적인 위치를 차지하고 있습니다. 미국 재무부 장관은 시장 개발을 촉진하기 위해 블록체인과 스테이블코인에 대한 규제 장벽을 검토할 것을 제안했습니다. 수익률 기반 스테이블코인(YBS)은 점차 등장하여 시장에서 새로운 트렌드로 자리잡고 있으며, 침체된 시장에서 스테이블코인 시장의 20~30%를 차지할 것으로 예상됩니다. 스테이블코인의 급속한 성장과 개선된 규제 환경은 스테이블코인이 미래에 글로벌 금융 시스템에 통합되는 데 강력한 기반을 제공합니다.
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