원작자: Firehand, Kevin, Charlotte
1. 서론: AI 트랙은 이번 사이클의 핵심 서사가 되었습니다.
AI 트랙의 인기는 더 이상 자세히 설명할 필요가 없을 수도 있습니다. 가격 대비 성능은 모든 단어를 압도하기에 충분합니다. 2024년 2월 23일 엔비디아의 주가는 800달러를 넘어섰고, 시가총액은 2조달러를 넘어 시가총액 1조달러에서 시가총액 2조달러로 성장한 역사상 가장 빠른 기업이 됐다. Crypto 트랙에서 AI 트랙 토큰은 지난 몇 달 동안 좋은 성과를 거두었습니다. RNDR, TAO 및 FET와 같은 주요 토큰은 모두 3배 이상의 수익을 올렸습니다. AI 분야의 모든 중요한 이벤트는 다음의 완료로 이어질 것입니다. 관련 토큰 빠른 성장.
AI는 이 주기에서 가장 중요한 인간 기술 혁명이 되었고, 그에 따라 금융 투기의 첫 번째 트랙이 되었습니다. 블록체인과 인공지능은 서로의 통합 가능성을 적극적으로 모색하고 있으며, 암호화폐 세계는 AI 기술의 중요한 발전으로 혜택을 받아 관련 선도 토큰의 급속한 상승을 주도할 것입니다. 아마도 몇 달 전만 해도 우리는 AI와 블록체인 결합의 타당성에 대해 여전히 논의 중이었지만 지금은 이 논의가 덜 중요해 보입니다.AI는 시장 정서와 재정적 열정이 다른 모든 것을 압도하면서 이번 사이클의 핵심 이야기가 되었습니다.。
이전 AI 트랙에 대한 전반적인 분석에서 (부테린의 글을 시작으로, 주목할만한 Crypto×AI의 세분화된 트랙은 무엇인가요?)에서는 V God이 AI 트랙을 세분화한 네 가지 방향을 검토했습니다.
참가자로서의 AI: AI 게임, AI 예측 대회
인터페이스로서의 AI: 다양한 AI 애플리케이션
게임의 규칙으로서의 AI: 자율 에이전트 기반 프로토콜, zkML/opML
목표로서의 AI: 분산형 데이터 프로토콜, 분산형 컴퓨팅 성능 프로토콜 및 분산형 AI 모델
“목표로서의 AI”는 Crypto의 AI 분산형 전환을 나타내며, 이는 서사적으로 가장 매력적이고 과장된 것입니다.구현 측면에서 현재 중앙 집중식 비즈니스와 효과적으로 경쟁할 수는 없지만 실행 가능한 비즈니스 논리를 갖춘 많은 혁신적인 프로젝트가 탄생했으며 그중 해자를 형성한 프로젝트는 이 주기에서 강력한 추세를 갖는 투자 대상이 될 것입니다.
2. 트랙 개요: 분산형 컴퓨팅 성능은 AI 트랙 레이아웃의 핵심 방향입니다.
Crypto×AI의 여러 세분화된 트랙 중,탈중앙화된 컴퓨팅 파워는 서사적 과대광고와 가치투자를 동시에 만족시키는 방향이 될 것입니다.。
우선, AI 산업 자체에서 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 급증하고 있으며, 부족한 컴퓨팅 파워와 높은 비용이 AI 산업 전체의 문제로 대두되고 있다. 공급 측면에서 AI GPU 생산은 NVIDA가 독점적으로 독점하고 있으며, 주요 거대 기업이 AI 컴퓨팅 성능을 제어하며, 그 중 일부는 새로운 모델 훈련에 사용되고 다른 일부는 임대에 사용됩니다. 이를 통제하고 있습니다. 컴퓨팅 파워 가격 책정 능력에 중점을 둡니다. 수요 측면에서는 모델 훈련 및 모델 추론에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 모델 훈련 경쟁이 컴퓨팅 성능 경쟁을 심화시키고 있으며, 소규모 모델 훈련 및 미세 조정에도 저렴한 컴퓨팅 성능 지원이 필요합니다. AI 애플리케이션이 모델 수를 늘리고 있으며, 추론에 필요한 컴퓨팅 파워.
둘째, 많은 AI 하위분류 중에서 탈중앙화 컴퓨팅 파워는 Crypto와 AI의 가장 긴밀한 통합과 가장 명확한 비즈니스 로직을 갖춘 방향입니다. 컴퓨팅 파워 공급을 장려하기 위해 토큰을 사용하거나 DePIN의 보다 광범위한 비즈니스 로직은 이전 단계에서 Filecoin과 같은 분산형 스토리지 트랙에서 타당성이 이미 입증되었습니다. Wrapper와 같은 AI 애플리케이션이든 Agent의 기본 프로토콜이든 전체 시스템에서 토큰의 중요성은 실제로 높지 않습니다.분산형 컴퓨팅 파워 프로젝트에서 암호화폐는 전체 비즈니스 로직과 깊은 바인딩 관계를 가지고 있습니다. AI 환경을 재편하는 데 영감을 주는 역할.
최근 NVIDIA 컨퍼런스를 통해 분산형 컴퓨팅 파워는 새로운 정점을 맞이했으며, 주요 프로젝트는 눈에 띄는 성장을 경험했으며, 수많은 새로운 컴퓨팅 파워 관련 프로젝트가 등장했습니다.분산형 컴퓨팅 파워 트랙의 현재 특징은 다음과 같습니다: 프로젝트 수가 많고, 유사한 프로젝트 비즈니스 논리, 치열한 경쟁이 있으며, 선두 프로젝트는 컴퓨팅 파워 자원의 공급 및 수요 안정성 측면에서 해자를 가지고 있습니다.
비즈니스 로직 측면에서 이러한 유형의 프로젝트는 기본적으로 유사합니다. 암호화폐를 인센티브로 사용하여 CPU 및 GPU를 갖춘 공급업체가 컴퓨팅 파워를 제공하도록 허용하여 중소기업이 임대인이 제공하는 컴퓨팅 파워를 허가 없이 사용할 수 있도록 하는 것입니다. 토큰 인센티브는 컴퓨팅을 가능하게 합니다. 전력 가격은 중앙 집중식 공급업체의 가격보다 훨씬 낮습니다. 동시에 분산형 모델 교육을 위한 통신 및 병렬 컴퓨팅에 대한 요구 사항이 높아지고 컴퓨팅 목적이 교육에서 추론으로 바뀌고 있으므로 현재 대부분의 프로젝트는 높은 동질성을 갖춘 분산 추론에 중점을 두고 있습니다.
NVIDIA 컨퍼런스가 일련의 GPU 개념에 대한 프로젝트 성장으로 이어졌지만,그러나 우리는 이 트랙의 향후 개발이 더욱 통합되고 중앙 집중화될 것으로 예상하며, 주요 프로젝트가 사라지면 중장기적으로 소규모 프로젝트가 감소할 것으로 예상합니다.컴퓨팅 파워의 공급과 분산형 컴퓨팅 파워를 채택하려는 사용자 모두 부족하며, 비즈니스 로직이 매우 동질적일 때 수요와 공급 측면의 리소스가 먼저 선도적인 프로젝트로 흘러갑니다. 또한 사용자에게는 대규모의 안정적인 컴퓨팅 성능 보장이 필요하며, 지나치게 분산된 트랙 구조는 중앙 집중식 클라우드 서비스 제공업체와 경쟁하는 데 더욱 불리할 것입니다.
위의 분석을 바탕으로 분산형 컴퓨팅 파워가 AI 트랙을 구성하는 핵심 방향이 될 것이며, 중장기 투자를 통해 이미 일정한 해자를 확보한 선도 프로젝트는 지속적인 경쟁력을 갖게 될 것입니다. 이러한 논리에 따라 우리는 Akash가 이 트랙을 배치하는 핵심 대상이 될 것이라고 믿습니다.
3. Akash 네트워크: 기본 및 토큰 경제 분석
3.1 기본 분석
Akash Network는 P2P 시장을 제공하여 전 세계적으로 활용도가 낮은 컴퓨팅 리소스를 통합하고 사용자가 리소스 요구 사항을 자유롭게 게시하고 글로벌 리소스 공급자가 실제 컴퓨팅 리소스를 수행할 수 있도록 개방적이고 투명한 시장을 구축하는 것을 목표로 하는 분산형 클라우드 컴퓨팅 플랫폼입니다. 시간 입찰을 통해 클라우드 서비스 비용을 절감합니다. Messari의 보고서에 따르면 동일한 하드웨어에 대한 Akash의 비용은 다른 클라우드 제공업체보다 훨씬 저렴합니다.
Akash는 2015년에 설립되어 2020년 코스모스 생태계에 메인넷을 출시했습니다. Akash는 처음에는 CPU 컴퓨팅에 중점을 두었지만 2023년 8월 31일 Akash Network는 메인넷 6 업그레이드를 완료하고 GPU 클라우드 시장을 지원하기 시작했습니다.
컴퓨팅 파워공급측주로 데이터 센터, 채굴자 및 소비자 수준의 컴퓨팅 성능에서 비롯됩니다. 주류 퍼블릭 체인이 PoS(지분 증명) 메커니즘으로 전환한 후, 수많은 광산의 유휴 컴퓨팅 성능이 해결해야 할 문제가 되었습니다. Akash Network는 여러 대규모 채굴자들과 협력하여 이러한 유휴 자원을 효과적으로 활용하고 있으며 거의 500개의 V1 00 상당 GPU에 달하는 대량의 고성능 컴퓨팅 리소스를 확보했습니다. 그 중 북미 최대 비트코인 채굴업체인 Foundry는 48개를 추가했습니다. Akash GPU 네트워크 NVIDIA A 100. 전 세계에 흩어져 있는 개인용 컴퓨터에도 활용도가 낮은 저가형 컴퓨팅 성능이 많이 포함되어 있습니다. 현재 Akash 네트워크에는 17,700개 이상의 CPU와 258개 이상의 GPU가 있으며 그 수는 점점 늘어나고 있습니다. 또한 Akash는 더 많은 컴퓨팅 성능 제공업체를 플랫폼에 참여시키기 위해 500만 달러 규모의 파일럿 인센티브 프로그램과 같은 특정 인센티브 프로그램을 시작했습니다.
존재하다수요 측Akash Network는 생태계의 해자를 강화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 플랫폼에 지속적인 혁신과 개발 모멘텀을 제공하는 자체 오픈 소스 커뮤니티를 구축하여 더 많은 개발자의 참여를 유도하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 또한 Akash는 서비스 범위를 확대하고 플랫폼 경쟁력을 향상시키기 위해 다른 분산형 AI 프로토콜과의 협력도 적극적으로 모색하고 있습니다. 현재 Akash는 두 개의 주요 분산형 1급 프로토콜인 Gensyn 및 Bittensor와 파트너십을 맺었으며 이는 Akash에 많은 양의 고정 수요를 가져올 뿐만 아니라 분산형 컴퓨팅 파워 시장에서 Akash 플랫폼의 매력과 강점을 입증합니다. . 2023년 8월 GPU 도입 이후 아카쉬의 일일 렌탈량도 크게 증가해 현재 162,700건의 렌탈이 완료되었으며, 일일 렌탈 수익도 늘어나고 있다.
존재하다수요와 공급의 일치Akash에서 Akash는 역경매(역경매) 메커니즘을 사용합니다. 즉, 사용자가 주문을 생성하고, 컴퓨팅 전력 공급자가 주문에 입찰하고, 사용자가 공급자의 입찰 및 기타 정보를 기반으로 선택을 완료하고 임대 계약에 서명합니다.
구체적인 사업 측면에서는 Akash Network의 컴퓨팅 파워가 주로 데이터 전처리와 모델 추론에 사용되지만, 현재 모델 훈련에 대한 시도와 개발이 진행 중입니다. Overclock Labs는 2023년 8월부터 ThumperAI로 기본 AI 모델을 훈련하기 시작했으며, 결국 Akash-Thumper라는 오픈 소스 인공 지능 모델을 만들고 Huggingface에서 공유하는 작업을 진행했습니다. 모델 훈련이 성공적으로 완료되면 분산 컴퓨팅을 사용하여 모델을 훈련하는 프로세스가 정의되고 활용도 향상을 위해 Akash 네트워크에 대한 수요가 유치됩니다.
이제 GPU를 사용할 수 있고 가격도 매력적이므로 개발자가 Akash를 사용하는 것을 막는 마지막 장벽은 **암호화 장벽입니다. **Akash Network는 사용자 난이도를 줄이기 위해 일련의 조치를 채택했습니다.
개발하다Cloudmos Deploy and Akash Console, 개발자는 네트워크의 인스턴스를 원활하게 관리할 수 있습니다.
Cosmos Swap은 Metamask에 통합되어 있으며 사용자는 Metamask에서 AKT 거래를 승인할 수 있습니다.
스테이블코인 결제를 지원하는 Noble의 곧 출시될 Cosmos 네이티브 USDC는 개발자의 진입 장벽을 크게 낮출 수 있습니다.
3.2 토큰 경제 분석
AKT 토큰은 Akash 생태계에서 여러 핵심 역할을 수행합니다. 즉, 네트워크 보안, 거버넌스, 임대 정산 단위 및 시장 가격 벤치마크를 향상시키는 스테이킹 매체 역할을 합니다.
AKT를 스테이킹함으로써 사용자는 스테이킹된 토큰의 수와 기간에 따라 투표 가중치가 결정되는 네트워크 거버넌스에 참여할 수 있으므로 네트워크의 분산된 의사 결정 프로세스가 촉진됩니다.
AKT는 주로 리스 수수료 지불에 사용되며, Akash는 다양한 처리율(예: AKT 지불 시 4% 처리 수수료, USDC 지불 시 20%)과 최대 연간 인플레이션율 최대 13%를 설정하여 수요와 공급을 조절합니다. 시간이 지나면 인플레이션과 수수료 수익의 일부는 생태계의 지속 가능한 발전과 가치 순환을 보장하기 위해 공공 자금, 인센티브 및 가능한 토큰 폐기를 위해 커뮤니티 풀에 할당됩니다.
Coingecko 데이터에 따르면 2024년 3월 20일 현재 AKT의 순환 공급량은 230, 816, 799입니다. 모든 AKT 토큰은 완전히 잠금 해제되었으므로 더 이상 높은 잠금 해제 판매 압력에 직면하지 않습니다. 현재 유통량의 주요 증가는 인플레이션 인센티브에서 비롯되며 최대 공급량은 388, 539, 008입니다. Stakerewards 데이터에 따르면 연간 인플레이션은 현재 여전히 약 15%입니다. AKT는 약 133.49m가 담보로 사용되어 57.8%를 차지하며 담보비율이 상대적으로 높다.
유동성 측면에서 Akash의 주요 유동성은 KuCoin, Kraken 및 Gate의 세 가지 중앙 거래소에 집중되어 있습니다. AKT는 아직 바이낸스 등 주요 1위 거래소에 상장되지 않아 중국 지역에서 상대적으로 가시성이 낮다는 점을 주목할 필요가 있습니다. 그러나 AKT는 한동안 미국의 주요 거래소 크라켄(Kraken)에 상장되었으며 이미 코인베이스(Coinbase)에도 상장되어 있습니다. 역사적 사례를 보면 Bonk 및 Ondo와 같은 프로젝트는 Coinbase의 로드맵에 들어간 후 가격 재발견과 상당한 성장을 경험하는 경우가 많습니다. 이러한 추세를 바탕으로 AKT의 출시는 시장의 열정과 투자자의 관심을 자극하여 가격과 시장 가치를 높일 것입니다.
4. 경쟁 구도 분석
이전 기사에 따르면 분산형 컴퓨팅 파워 분야의 경쟁은 치열하며 선도적인 프로젝트의 해자는 상대적으로 높습니다. 우리는 분산형 컴퓨팅 파워 트랙의 두 가지 핵심 경쟁 지표가 다음과 같다고 믿습니다.컴퓨팅 전원 공급 및 컴퓨팅 전력 수요.
컴퓨팅 전원 공급 장치의 중요성은 자명합니다. GPU의 수와 품질이 높을수록 더 복잡한 컴퓨팅 작업을 보다 안정적이고 효율적으로 처리할 수 있습니다. 컴퓨팅 전원 자원이 극도로 부족할 때 플랫폼의 해자가 됩니다. 컴퓨팅 전력 요구 사항도 마찬가지로 중요합니다.Coinbase의 최신 연구 보고서분산형 플랫폼에서 컴퓨팅 파워 공급이 크게 증가했음에도 불구하고 플랫폼 수익은 동시에 증가하지 않아 분산형 컴퓨팅에 대한 시장 수요에 대한 의구심을 불러일으켰다고 지적했습니다. 컴퓨팅 파워의 수요와 공급은 긍정적인 플라이휠 역할을 하여 전체 생태계의 급속한 성장을 이끌 것입니다.
이 트랙에서 Akash와 선두 위치를 공유하는 프로젝트에는 Render,io.net, 젠신. 그 중 Akash와 Render는 앞서 탄생한 것이지 AI컴퓨팅을 위해 태어난 것은 아닙니다.Akash는 처음에는 일반 컴퓨팅에 사용되었고, Render는 주로 비디오 및 이미지 렌더링에 사용되었으며, io.net은 AI컴퓨팅을 위해 특별히 설계되었지만 AI에서는 컴퓨팅 성능 수요가 더 높은 수준으로 높아진 후 이러한 프로젝트는 AI에서 발전하는 경향이 있습니다. Akash, io.net, Render가 AI 추론에 중점을 둔다면 Gensyn은 AI 모델 훈련에 중점을 두고 있으며, Gensyn은 확률론적 학습 증명, 그래프 기반 정밀 포지셔닝 프로토콜 및 인센티브를 통해 계산의 정확성을 보장하기 위한 검증 레이어를 구축하려고 합니다.
컴퓨팅 전원 공급 장치 관점에서 Akash는 현재 17,700개의 CPU와 258개의 GPU를 보유하고 있습니다. 반면, Render는 하드웨어 데이터를 외부에 공개하지 않았으며, io.net은 더 많은 GPU 컴퓨팅 파워를 보유하고 있습니다. 2024년 3월 20일 현재 io.net은 51,738개의 GPU와 10,206개의 CPU를 보유하고 있습니다. Render와 Filecoin은 협력을 통해 Render에서 4458개의 GPU와 197개의 CPU, Filecoin에서 1024개의 GPU를 사용할 수 있는 권리 컴퓨팅 리소스의 양과 질은 Akash를 훨씬 능가합니다. 플랫폼의 GPU 비율은 빠르게 변화하고 있으며, 에어드랍이 끝난 후에도 io.net 플랫폼에 컴퓨팅 성능이 얼마나 남아있을 수 있는지 지켜볼 필요가 있습니다. 이에 비해 Akash의 컴퓨팅 파워는 상대적으로 안정적이고 협력적인 관계에서 비롯되며, Akash의 컴퓨팅 파워 자원은 꾸준한 성장 과정에 있습니다.
컴퓨팅 파워 활용과 관련해 렌더는 아직 관련 데이터를 공개하지 않았지만 현재 사업 초점은 여전히 이미지 렌더링에 맞춰져 있다. AI 추론, 교육, 미세 조정 및 기타 사용 사례를 지원하기 위해 다른 프로젝트가 Render의 GPU 네트워크에 액세스할 수 있도록 하는 API현재 Render에 연결된 프로젝트에는 io.net이 포함됩니다., Beam, FedML, Nosana, Prime Intellect 및 Exabits가 투표에 참여합니다.
io.net의 전체 네트워크 사용량은 약 30%~40% 정도이며, Render 및 Filecoin에서 연결된 컴퓨팅 성능은 거의 사용되지 않습니다.
Akash 네트워크의 GPU 사용량은 약 40~60% 수준으로 유지되고 있으며 이는 분산형 컴퓨팅 파워 플랫폼 중 상대적으로 앞선 수준입니다. 최근 GPU 컴퓨팅 파워 공급의 상당한 증가로 인해 사용량이 일시적으로 감소하고 있습니다. . CPU 네트워크 사용량도 50~60%의 높은 수준을 유지하고 있습니다.
(출처: Akashstats를 기반으로 한 계산)
가치평가 관점에서 보면 Akash의 현재 FDV와 MC는 모두 1.2B이고, RNDR의 FDV는 약 5배, MC는 약 3배입니다. io.net과 Gensyn은 아직 토큰을 발행하지 않았으며, 그중 io.net의 최근 1차 펀딩 라운드는 5억 달러로 평가되었습니다. 그러나 io.net에 대한 시장 심리가 상승함에 따라 오픈 후 2차 토큰의 가격은 상승할 것으로 예상됩니다. 이 값보다 훨씬 높아야 합니다.
5. 결론
위의 분석을 바탕으로 Akash는 이번 사이클의 핵심 내러티브에 부합하고 중장기적 투자 가치를 지닌 대상이 될 것입니다.
내러티브 주제와 기본의 관점에서 볼 때 AI 트랙은 이번 사이클의 메인 트랙이 되었습니다. 분산형 컴퓨팅 파워가 이 트랙의 핵심 방향입니다. 한편으로는 외부에서 가져온 컴퓨팅 파워에 대한 관심에서 비롯됩니다. NVIDIA 반면에 정도와 과대광고는 DePIN 개념에서 암호화폐와 AI의 긴밀한 통합에서 비롯됩니다. Akash는 분산형 컴퓨팅 파워의 선두 프로젝트입니다. 다음 AI 부문 회전에서는 분산형 컴퓨팅 파워의 방향이 확실히 초점 중 하나가 될 것이며 Akash도 경쟁력과 해자 때문에 자금에 의해 모색될 것입니다.
재정적 관점에서 Akash는 모든 투자자와 팀의 잠금 해제를 완료했으며 이번 주기에서 큰 매도 압력에 직면하지 않을 것이며 동시에 토큰 약속 비율은 절반을 초과합니다. 현재 토큰 유통량과 인플레이션율 15%를 기준으로 계산하면 매일 94,609개의 AKT가 잠금 해제되며 통화 가격은 $5, 일일 잠금 해제량은 약 $500,000입니다. 인플레이션 판매 압력은 크지 않을 것입니다. 또한, 코인베이스가 3월 20일 AKT를 상장해 미국 시장을 개방하고 유동성을 강화했지만, AKT는 아직 바이낸스에 상장되지 않아 상장에 대한 기대감이 여전히 높다.
앞으로도 컴퓨팅 리소스를 유치하고 고객 관계를 확장하는 데 있어서 Akash의 발전에 계속 관심을 기울여야 하며 특히 Akash와 유사한 프로젝트 간의 경쟁 우위가 부족할 위험에 주의해야 합니다. io.net 및 Render를 포함한 프로젝트는 Akash의 강력한 경쟁자입니다. 특히 io.net은 현재 예상되는 에어드랍으로 인해 막대한 양의 컴퓨팅 파워 리소스를 끌어들이고 있습니다. Akash는 CPU 컴퓨팅 전문가입니다. 그가 GPU에서 컴퓨팅 파워 리소스를 지속적으로 확장하고 지속적이고 안정적인 사용 사례와 고객을 확보할 수 있을지는 관건입니다. 그의 성공의 열쇠, 프로젝트 경쟁의 핵심.
회사 소개
Metrics Ventures는 경험이 풍부한 암호화폐 전문가 팀이 이끄는 데이터 및 연구 중심의 암호화폐 자산 2차 시장 유동성 펀드입니다. 이 팀은 1차 시장 인큐베이션 및 2차 시장 거래에 대한 전문 지식을 갖추고 있으며, 심층적인 온체인/오프체인 데이터 분석을 통해 산업 발전에 적극적인 역할을 수행합니다. MVC는 암호화 커뮤니티의 영향력 있는 고위 인사와 협력하여 미디어 및 KOL 리소스, 생태학적 협업 리소스, 프로젝트 전략, 경제 모델 컨설팅 기능 등과 같은 프로젝트에 대한 장기적인 지원 기능을 제공합니다.
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