소개
다양한 저가형 L2 및 독점 체인의 개발로 인해 CEX에서 온체인 파생상품으로의 추세는 막을 수 없게 되었습니다. 일련의 온체인 파생상품이 놀라운 결과를 달성했지만, CEX에 비해 시장 점유율은 여전히 작습니다. 근본 원인을 추적해 보면, 각 체인과 각 파생 상품 사이에 자금과 모델의 격차가 있으며, 이로 인해 사용자 사용량과 전환율이 부족하게 됩니다. 파생 상품 트랙은 변화의 힘이 절실히 필요합니다.
이에 대응하여 일련의 생태학적 선도 프로젝트는 파생상품 인프라 조직인 SOFA.org를 출범시켰습니다 . 조직 구성원으로는 투자 관리 회사인 Galaxy Asia Trading Ltd., Layer 2 Arbitrum, Linea, 인프라 Chainlink, OKX Wallet, SignalPlus 및 VC의 OKX Ventures가 있습니다. 해시키캐피탈 등 조직 구성원은 다양한 차원에서 SOFA.org를 공동 생성하고 구축하는 데 기여하여 파생상품 트랙에 새로운 힘을 실어줄 것입니다.
SOFA.org는 파생상품의 오래된 문제를 해결하기 위해 완전한 청산 및 결제 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다. 생태계의 제품은 기본 아키텍처, 중간 계층 프로토콜의 작동 모드 및 상위 간의 연결을 실현하기 위해 통일된 프레임워크를 따릅니다. 또한, SOFA.org.org는 혁신적인 토큰 경제를 통해 생태계의 전반적인 운영을 촉진하기 위해 토큰 RCH를 출시할 예정입니다.
SOFA가 온체인 파생상품의 미래를 어떻게 재구성하는지
최근 몇 년간 FTX와 3AC의 몰락이든, 우리와는 거리가 먼 전통적인 금융 분야의 리먼 브라더스의 파산이든, 중앙화된 기관이 가져오는 불투명한 위험, 레버리지 위험, 거래상대방 부도 위험은 모두 금융의 중요성을 보여줍니다. 탈중앙화.
암호화폐 분야에서는 파생상품 거래가 CEX에서 체인으로 이동하는 추세도 점점 더 심해지고 있습니다. GMX, AEVO 등 여러 주요 파생상품 프로토콜이 여러 체인에서 탄생했으며 각 프로토콜은 고유한 특성을 가지고 있습니다. 뛰어난 장점. 그러나 여전히 몇 가지 문제가 있습니다. 첫째, 금융 수준에서는 계좌 내에서만 포지션을 개설하고 청산할 수 있어 자금 사용이 제한되고 추가 조합 상품의 설계 및 사용에 도움이 되지 않습니다. 반면 파생상품은 막대한 자금이 필요하고 보안 위험의 영향이 광범위하기 때문에 사용자가 새로운 체인과 새로운 프로토콜의 보안을 완전히 신뢰하기 어렵고 결과적으로 개발이 제한됩니다.
SOFA.org의 탄생은 바로 온체인 파생 상품의 경쟁 환경과 모델을 바꾸는 것입니다. 우선, SOFA.org는 거래를 보장하기 위해 스마트 계약의 변조 불가능성과 체인의 자산 정산 기능을 사용할 것입니다. 당사자는 중개자, 사용자 및 시장 조성자에게 의존할 필요가 없습니다. 판매자의 거래 상대방 거래는 표준화된 금고를 통해 자동으로 결제되어 무신뢰 및 분산화의 핵심 가치를 실현합니다.
SOFA.org는 명목 금액뿐만 아니라 거래의 기타 주요 매개변수를 기록하고 이를 체인의 포지션 토큰으로 변환하는 등 금융 상품의 위험을 혁신적으로 토큰화합니다. 포지션 토큰은 온체인 자산의 소유권을 나타내며 일반 ERC-20 토큰처럼 자유롭게 전송 및 결합할 수 있고 다른 프로토콜의 담보로 사용할 수 있어 자본 유동성과 활용 효율성을 크게 향상시킵니다.
위의 기능 외에도 SOFA.org는 다양한 생태계 및 시장 조성자와 협력하여 다양한 온체인 파생 상품 프로토콜을 출시하여 사용자의 보안 요구 사항을 충족하고 요구 사항과 유동성 요구 사항을 활용하며 궁극적으로 파생 상품 시스템 및 개발 경로를 변화시킬 것입니다. .
제품 및 생태 토큰에 대한 자세한 설명
생태적 성장 플라이휠 - 인센티브 토큰 RCH
전체 체인을 살펴보면 파생 상품 계약 수가 일정 규모에 도달했습니다. 다양한 경쟁 제품에 사용자가 참여하도록 유도하는 방법은 무엇입니까?
SOFA.org는 앞서 언급한 콘텐츠를 통해 사용자에게 혁신적이고 실용적인 파생상품 서비스를 제공하며, 이는 SOFA가 시장에서 승리하고 성장할 수 있는 기반이 됩니다. 완전히 활용될 수 있는 또 다른 핵심 포인트는 토큰의 경제적 자극입니다. dYdX와 같은 프로토콜은 우수한 제품을 새로운 수준으로 끌어올리기 위해 효과적으로 설계된 인센티브 정책을 보여주었습니다.
이에 SOFA.org는 인센티브 토큰 RCH를 통해 생태학적 제품의 사용과 개발을 효과적으로 촉진하는 것을 목표로 안정적이고 대용량이며 공정하게 배포되는 토큰 시스템을 설계했습니다. 토큰 세부정보는 다음과 같습니다.
공정한 분배: RCH의 총량은 3,700만개로 고정되어 있으며, 어떠한 형태의 투자자나 사전 판매 할당 없이 6월 7일에 공정하게 출시됩니다 . 온라인으로 전환되면 2,500만 RCH(전체의 약 2/3에 해당)가 발생하며, 온라인으로 전환되면 초기 LP로 700 ETH 이상이 소각됩니다.
인센티브를 위한 안정적인 출력: 토큰이 발행된 후 생태계 내에서 거래하는 사용자에게 매일 12,500 RCH가 에어드랍되며, 모든 RCH 에어드랍이 완료될 때까지 에어드랍 금액은 180일마다 20%씩 감소됩니다.
디플레이션 설계: 또한 SOFA.org 생태계의 모든 프로토콜에서 얻은 처리 수수료는 Uniswap에서 RCH를 구매하고 폐기하는 데 사용되어 전체 디플레이션을 달성합니다. 또한 SOFA.org 협회에 가입하는 모든 파생 상품 프로젝트에는 계약에 수수료 환매 및 파기 메커니즘이 포함되어야 합니다. 디플레이션 힘은 생태계 발전에 따라 계속 증가할 것입니다.
위의 설계를 바탕으로 RCH는 안정적인 가격 하한선을 설정했으며 VC나 기타 프리셀러의 매도 압력에 직면하지 않아 투자자에게 공정한 참여 기회를 제공합니다 . 수수료 기반 파괴 메커니즘은 토큰에 중장기적인 가치를 제공합니다. 생태계의 장기적인 운영은 토큰에 장기적인 발전 능력을 가져다 주고 단기적인 변동을 두려워하지 않습니다.
RCH 모델은 사용자에게 지속적인 거래 보조금을 제공하여 뛰어난 파생 상품 프로토콜을 사용하면서 추가 수입을 얻을 수 있도록 해줍니다. 그리고 RCH는 생태계가 발전함에 따라 사용자 수와 거래량의 증가로 인해 RCH 가격이 더욱 상승하게 되며 이는 사용자의 거래 열정으로 피드백되어 완전한 형태를 형성하게 됩니다 . SOFA.org 생태계를 위한 성장 플라이휠 .
기본 프로세스 실행
SOFA.org는 처음에는 Ethereum 및 Arbitrum을 시작으로 암호화 구조 제품의 결제 시스템 및 토큰화에 중점을 두고 나중에 Linea 및 X Layer와 같은 더 많은 EVM 호환 체인을 지원할 것입니다. 위에서 언급한 바와 같이 SOFA.org의 주요 특징은 거래 프로세스가 체인에서 수행되어 중앙 집중화 및 상대방의 채무 불이행 위험을 제거한다는 것입니다. 기본 프로세스는 다음 단계로 단순화될 수 있습니다.
기관 시장 조성자는 계속해서 구조화 상품의 실시간 가격을 프로토콜에 제공합니다.
사용자는 표시된 가격에 따라 제품을 구매하기로 선택합니다. 그러면 해당 자금이 제품의 DeFi 금고(Valut)에 전송되어 잠깁니다.
마켓 메이커의 최대 노출 자금도 전송되어 금고에 고정됩니다. 어느 쪽이든 이때 필요한 자금을 제출하지 않으면 거래가 실행되지 않습니다.
사용자와 마켓 메이커는 해당 포지션 토큰을 받게 되며 무료 전송 및 결합 사용이 가능해집니다.
완전한 온체인 실행을 통해 분산화의 기본 요구 사항을 실현한 후 SOFA.org는 어떻게 온체인 파생 상품 시스템을 구축하고 개발할 것입니까?
온체인 파생상품 프로토콜
SOFA.org의 대답은 아키텍처 표준화와 제품 매트릭스 강화입니다 . SOFA.org 협회에 가입하는 모든 파생 프로토콜은 두 가지 요구 사항을 충족해야 합니다. 첫 번째 요점은 프로토콜 수수료 작성을 위한 RCH 환매 및 파기 메커니즘이고, 다른 요점은 SOFA.org의 설계 사양을 충족해야 한다는 것입니다. SOFA.org 기본 청산 기능은 이러한 프로토콜에서 상호 운용이 가능하며 포지션 토큰은 생태계 내의 다양한 프로토콜에 중첩되어 사용될 수도 있습니다. 한편으로는 아키텍처의 표준화로 일부 보안 문제가 제거되고 다른 한편으로는 생태학적 네트워크 효과를 구축합니다.
사용자의 위험 선호도도 다르고, 그에 따른 파생상품도 다양하므로, 이 둘을 연결하기 위해서는 포괄적이고 매칭되는 시스템이 필요합니다. 상호 운용 가능한 아키텍처는 사용자에게 위험 선호도를 충족하는 일련의 투자 포트폴리오를 구축할 수 있는 풍부한 수단을 제공합니다. 생태계와 프로토콜의 경우 TVL과 트래픽 공유는 양방향 네트워크 효과의 확립을 의미합니다. 또한 RCH 에어드롭 분배 메커니즘이 더 중요합니다. 프로토콜에 도움이 됩니다. 신속한 콜드 스타트를 활성화하고 향상된 제품 경험과 서비스를 촉진합니다.
토큰이 온라인에 출시되는 6월 7일에 SOFA.org는 Earn과 Surge라는 두 가지 프로토콜을 출시할 예정입니다. 이 두 프로토콜은 체인의 구조화된 금융 상품을 위한 것이며, Surge는 고정 수입 유형입니다. 수준의 화학제품.
Earn 프로토콜에서 사용자는 Rangebound, Bull Trend 및 Bear Treand의 세 가지 방향을 선택할 수 있습니다. 가격 추세가 사용자가 예측한 방향과 일치하면 사용자는 보장된 범위를 초과하더라도 초과 수익을 받게 됩니다. 최소 수확량.
Surge도 간격 선택을 사용하지만 보장된 수익은 없습니다. 대신 정확하게 예측한 사용자에게는 높은 수익이 제공됩니다. 위험 수준은 적립과 완전히 다르지만 예측 간격 조정을 통해 위험을 제어할 수 있습니다. 둘 다 서로 다른 위험 수준에 대한 사용자의 기본 요구 사항을 충족합니다.
위에서 언급한 바와 같이, 위 두 제품에서 사용자의 위치는 토큰화됩니다. SOFA.org는 이를 구현하기 위해 ERC-1155 표준 기능 외에도 자산 분할 및 병합도 허용합니다. 위치 유효성 및 가격과 같은 주요 정보를 저장하는 기능을 통해 위치 토큰을 다른 프로토콜과 함께 사용할 수 있습니다.
예를 들어, 사용자는 포지션 토큰을 담보로 사용하여 운영을 위해 더 많은 자금을 빌리고, 자본 활용 효율성을 향상시키며, 원래 제품 수익을 유지하면서 더 많은 시장 참여 기회를 얻을 수 있습니다.
마찬가지로, 사용자는 조합 프로토콜을 사용하여 레버리지를 줄이고 고위험 포지션 토큰을 저위험 프로토콜에 도입하여 위험 헤징을 달성할 수도 있습니다.
또한, 토큰의 최종 소유자는 파생상품의 만기권을 획득하게 되는데, 이는 시간 차원의 유연성을 의미합니다. 사용자는 중첩 사용을 통해 미리 수익을 확보할 수 있으며, 유사한 고위험 및 고수익 상품을 결합할 수도 있습니다. 최후의 심판 옵션. 올해 SOFA.org는 온체인 정량 그리드를 갖춘 이중 통화 재무 관리 계약과 다른 계약에 대해 회전 대출 레버리지를 제공하는 대출 계약과 같은 기본 제품도 출시할 예정이라고 합니다.
SOFA.org의 움직임은 사용자에게 투자 포트폴리오에 대한 무한한 가능성을 열어주고 , 포괄적인 파생 상품 네트워크를 통해 일반 사용자에게 충분한 기본 상품을 제공하는 동시에 전문 플레이어는 이러한 조합을 최대한 활용하여 전문적인 요구를 충족하는 솔루션을 만들 수 있습니다. 포트폴리오.
거버넌스 토큰 SOFA의 해석
SOFA.org는 생태 토큰 RCH 외에도 올해 프로토콜 거버넌스 토큰 SOFA를 출시할 예정이며, 이 토큰을 통해 커뮤니티 참여와 프로토콜 자체 혁신을 촉진하고 생태 발전을 더욱 촉진하는 것을 목표로 합니다.
분산형, 비영리, 오픈 소스 기술 조직으로서 SOFA.org 생태계의 프로토콜은 계속해서 증가할 것입니다 . 그러나 고품질의 새로운 프로토콜을 도입하고 생태계에서 독창적인 프로토콜의 혁신을 촉진하며 유지하는 방법은 무엇입니까? RCH 경제 시스템의 올바른 운영은 모두 생태 발전의 핵심 문제입니다.
따라서 SOFA 토큰 보유자는 커뮤니티 대표 역할을 하며 담보 범주, 새로운 생태학적 파트너 승인 및 일일 RCH 에어드롭 할당량과 같은 일련의 주요 문제에 대해 투표하게 됩니다. 이 메커니즘을 통해 우수한 새 프로토콜이 RCH 에어드롭 할당량을 통해 생태계에 통합되고 빠른 출시를 달성하게 됩니다. 경쟁적 위치를 유지하려면 원래 프로토콜은 제품 경험과 서비스를 지속적으로 개선하여 에어드랍 할당량을 보장함으로써 생태계 내에서 건전한 경쟁과 프로토콜 개발을 달성해야 합니다.
공식 문서에 따르면 SOFA 토큰은 6개월 이내에 에어드랍될 것으로 예상됩니다. 초기 협회 회원 및 자문가 외에도 초기 생태학적 참여자 및 AMM 유동성 공급자도 토큰 에어드랍을 받을 수 있는 기회를 갖게 됩니다.
결론적으로
분산되고 상호 연결된 생태학적 패러다임과 혁신적이고 공정한 토큰 인센티브 메커니즘을 통해 SOFA.org는 온체인 파생 상품의 개발을 재편하고 있으며 우수한 제품과 지속 가능한 토큰 인센티브를 통해 구축될 것으로 예상됩니다. 파생 상품 트랙에 혁신적인 힘을 제공합니다.
