참조 소스
저자│골렘 ( @web3_golem )
이번 주에는 미국 선거의 여러 변화와 이더리움 현물 ETF 통과의 영향으로 BTC 및 ETH 가격이 반등했습니다. 그렇다면 향후 3개월 동안 모방기업의 상승과 하락 실적은 어떻게 될까요? 뱅크리스 분석팀은 최근 향후 3개월간 10개 알트코인의 상승과 하락을 예측했다. 이번 글에서는 뱅크리스 애널리스트팀의 예측과 이유를 정리하고, 독자들이 직접 참고할 수 있도록 이전 예측을 요약해보겠습니다.
기존 예상 승률 : 43.7%
시장이 전반적으로 하락했던 7월 초에 Bankless는 향후 3개월 동안 16개 토큰의 추세를 예측했습니다. 자세한 내용은 향후 3개월 동안 상승할 것인가, 하락할 것인가?를 참조하십시오. Bankless는 16가지 토큰 동향을 예측합니다 ”. 지금까지 예상 승률은 약 43.7%이며, 예상 코인 16개 중 7개가 예상 추세와 일치합니다.
L2 부문에서는 예측이 모두 정확하며 주요 L2 토큰의 성능은 ETH만큼 좋지 않습니다 . ETH는 7월 초부터 현재까지 약 25% 상승한 반면, ARB(5% 하락), BLAST(23% 하락), OP(17% 하락), STRK(큰 증감 없음)는 모두 하락세를 보였습니다. .
하지만 현재 L1섹터와 SLD섹터에 대한 전망은 다소 빗나갔다. 현재 SOL과 ETHFI는 각각 23%, 9% 상승한 반면 상승이 예상되는 AVAX는 8% 하락했다.
DeFi 부문
메이커(MKR)
관점: 중립
이유: 성장 잠재력은 크지만 사이클의 영향을 많이 받음
예측 기간: 2024년 7월 22일 ~ 2024년 10월 22일
예측 당시 코인 가격: $2
현재까지 예상되는 통화 가격 성과: 큰 변화 없음
Bankless 분석 팀은 암호화폐 강세장이 계속된다면 투자자들은 Maker의 엄청난 성장 잠재력을 인식할 수 있지만, 특히 Ethena가 파산하는 경우 시장 침체기 동안 손실 위험에 직면할 수도 있습니다.
2023년에 Maker는 처음에는 Spark 대출 subDAO를 통해, 이제는 제3자 Morpho 애플리케이션을 통해 유동성 수요가 높은 금융 시장에서 직접 스테이블코인을 발행하여 DAI 공급을 늘렸습니다. 2024년 고수익 Ethena 합성 USD 담보의 증가로 인해 Maker는 DAI를 프리미엄으로 대출할 수 있게 되었고, 담보의 안정성으로 인해 차용인은 극도로 높은 대출 비율로 부채를 인수할 수 있게 되었습니다.
Maker는 현재 연간 수수료 수익으로 2억 8,100만 달러를 창출하며 가장 가치 있는 암호화폐 중 하나로 평가됩니다. 암호화폐 시장이 앞으로도 계속 성장한다면, 현재의 완전 희석 가격 대비 판매 비율인 9.6배는 그리 높지 않습니다.
인스타앱(INST)
보기: 강세
이유: 새로운 기능의 출시로 DeFi 경쟁보다 우위에 있습니다.
예측 기간: 2024년 7월 16일 ~ 2024년 10월 16일
예측 당시 코인 가격: $2.2
현재까지 예상 통화 가격 성과: 1.36% 하락
Bankless 분석 팀은 암호화폐 투자자들이 실제 가치가 없는 토큰에 대한 대안을 찾고 있는 반면 Fluid의 추진은 Instadapp 채택 및 수익 증가로 이어질 수 있으므로 INST가 더 나은 성과를 낼 수 있다고 믿습니다.
6월부터 7월까지 이전에 부진했던 DeFi 토큰은 실제 수익과 실제 펀더멘털을 갖추고 있기 때문에 암호화폐 거래자들로부터 주목을 받기 시작했으며 Instadapp도 그중 하나였습니다. Instadapp은 여러 DeFi 프로토콜을 통합된 스마트 계약 계층으로 통합할 수 있는 플랫폼입니다. Instadapp 팀은 올해 Fluid를 출시했습니다. Fluid는 통합된 Instadapp 유동성 계층을 기반으로 구축된 머니 마켓과 DEX의 새로운 조합을 제공하여 사용자가 담보에서 수익을 얻고 대출에 있어 더 큰 유연성을 얻을 수 있도록 해줍니다.
스택(STX)
관점: 중립
이유 : 펀더멘탈은 좋아지고 있으나 유가증권으로 정의될 위험성이 있음
예측 기간: 2024년 7월 15일 ~ 2024년 10월 15일
예측 당시 코인 가격: $1.88
현재까지 예상되는 통화 가격 성과: 큰 변화 없음
2017년부터 2019년까지 Hiro Systems(이전의 Blockstack)는 토큰 판매를 통해 7천만 달러를 모금했습니다. 2019년에는 Reg A+ 제안을 통해 처음으로 SEC 적격 공개 토큰 판매를 실시했으며 이 기간 동안 Reg A+에 따라 7천만 달러를 모금했습니다. D와 S는 공인 투자자 및 국제 투자자에 대한 토큰 판매를 면제합니다.
Stack이 분산형 양도 증명 합의 메커니즘으로 전환한 후 Hiro Systems는 2021년 1월 SEC에 신청서를 제출하여 STX를 스택스 블록체인에 대한 기본 관리 서비스를 더 이상 제공하지 않겠다고 밝혔습니다. 증권 의혹.
그러나 SEC는 Hiro의 주장에 동의하지 않고 그해 말 스택스에 대한 조사를 시작했습니다. 그러나 SEC는 금요일 히로 시스템즈에 대해 집행 조치를 취할 계획이 없다고 발표했습니다.
Bankless 분석팀은 Stacks에 대해 중립을 유지하고 있으며 SEC는 Hiro가 토큰 판매와 관련하여 법률을 위반하지 않았음을 확인했지만 이번 발표에서는 STX가 증권인지 여부에 대한 명확성을 제공하지 않았으므로 해결되지 않은 상당한 위험이 있습니다. 그러나 근본적인 관점에서 볼 때 Stacks Nakamoto 업그레이드는 비트코인의 10분 블록 시간에서 트랜잭션 대기 시간을 분리하여 보다 즉각적인 확인을 제공하며 이는 토큰 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 이점입니다.
메이플 파이낸스(MPL)
보기: 약세
이유: 제품 경쟁력이 제한적이고, 토큰 인플레이션으로 인해 판매 압력이 증가합니다.
예측 기간: 2024년 7월 10일 ~ 2024년 10월 10일
예측 당시 코인 가격: $11.64
현재까지 예상 통화 가격 성과: 65.64% 상승
Bankless 분석 팀은 MPL의 후속 성과에 대해 낙관하지 않습니다. 현금 관리 제품은 다른 제품에 비해 채택이 제한적이고, 무담보 대출은 과거에 여러 번 그랬듯이 채무 불이행이 발생할 수 있으며, 다수의 차용자에 대한 암호화폐 담보 대출은 시장 침체기에는 실패할 가능성이 높으므로 포인트 프로그램의 인센티브 효과도 제한될 것이며, 향후 토큰 인플레이션 증가로 인해 판매 압력도 발생할 것입니다.
메이플의 TVL은 3월 이후 거의 3배 증가했지만, 토큰 가격은 그 달 최고치보다 60% 하락했습니다. 이러한 증가는 주로 소수의 화이트리스트 거래자에 대한 BTC 및 SOL의 과잉 담보 USDC 대출에 의해 주도되었습니다.
6월 8일 ETHCC 컨퍼런스에서 메이플은 기존 메이플 풀에 자산을 재입금하는 소매 중심 제품 시럽에 대한 포인트 예치량이 50% 증가했다고 발표했습니다. 담보 대출을 받으세요. 포인트 보상은 MIP-009 제안에서 승인된 23% 토큰 인플레이션에서 나오며 계속될 것으로 예상됩니다. 아마도 올해 MPL이 토큰으로 전환되면 수령인은 자신의 포인트를 알 수 없는 양의 SYRUP으로 전환할 수 있을 것입니다.
온도파이낸스(ONDO)
보기: 약세
이유: 밸류에이션이 너무 높아 시장이 이를 만족시키지 못함
예측 기간: 2024년 7월 8일 ~ 2024년 10월 8일
예측 당시 코인 가격: $0.92
현재까지 예상 통화 가격 성과: 13.52% 상승
Bankless 분석 팀은 앞으로 몇 달 동안 시장 성장이 ONDO의 막대한 가치 평가를 충족하는 데 어려움을 겪을 것으로 예상합니다.
Ondo의 토큰 가격과 TVL은 3월부터 6월 초까지 3배나 올랐지만, 분석 한 달 전 ONDO의 시가총액은 유입이 거의 중단되면서 3분의 1로 줄었습니다.
Ondo의 5억 5천만 달러 예금 수익률은 약 5%이고, 프로토콜의 연간 수익은 3천만 달러에 약간 못 미치므로 가격 대비 판매 비율이 303배에 달합니다. 이는 투자자가 ONDO의 미래 성장에 베팅했다는 의미입니다.
온체인 머니마켓 상품이 다룰 수 있는 시장은 가정적으로 수조 달러에 달하지만 지속적인 성장 부족으로 인해 ONDO의 막대한 가치 평가를 정당화하기 어려울 것입니다. 블록체인이 주류에 의해 채택된다면 온도는 단순히 다른 자산운용사의 제품을 토큰화한 것일 뿐이며 실제 발행 주체(예: BlackRock)로 빠르게 대체될 것입니다.
기타 부문
BNB체인(BNB)
보기: 약세
이유: 생태계가 약하고 미국에서 일부 사업을 수행하는 것만으로는 상승 추세를 뒷받침하기에 충분하지 않습니다.
예측 기간: 2024년 7월 19일 ~ 2024년 10월 19일
예측 당시 코인 가격: $593.54
현재까지 예상 통화 가격 성과: 1% 하락
Bankless 분석팀은 Binance US가 미국 국채에 투자할 수 있는 법원 승인을 받았다는 소식과 BNB 체인 온체인 지표가 6월부터 하락세를 보이고 있어 상승 동기가 부족하다는 소식으로 인해 BNB가 상승할 이유가 없다고 생각합니다. 생태계가 계속 발전할 수 있도록 노력하겠습니다.
7월 19일, SEC 대 바이낸스 사건을 담당한 법원은 바이낸스 US를 관리하는 BAM 관리 주체가 BitGo에 호스팅된 기업 자산 및 고객 법률 자금을 1개월 미국 국채에 투자하도록 승인했습니다. 단, 제3자가 없는 경우에만 해당됩니다(포함). 다른 바이낸스 법인)이 투자에 참여하고, 바이낸스 US는 명목 화폐 인출을 수용할 만큼 충분한 준비금을 유지합니다.
거래소 계정에서 수익을 얻을 수 있는 잠재력이 사용자를 Binance US로 끌어들일 수 있으며 사용자는 BNB를 구매하려는 유혹을 받을 수 있지만, Coinbase가 이미 USDC 수익 프로그램을 제공한다는 점을 고려할 때 이 기능이 암호화폐 거래자에게 매력적일지는 확실하지 않습니다.
맨틀(MNT)
관점: 중립
이유: 경쟁 우위는 분명하지만 L2 트랙에 대한 전반적인 압박은 엄청납니다.
예측 기간: 2024년 7월 18일 ~ 2024년 10월 18일
예측 당시 코인 가격: $0.85
현재까지 예상 통화 가격 성과: 2.85% 상승
Bankless 분석 팀은 MNT의 후속 성과에 대해 중립을 유지합니다. Mantle은 다른 L2와 경쟁할 수 있는 능력을 갖추고 있지만 업계는 일반적으로 공급 증가로 인한 평가 저항에 직면하고 있으며 Mantle은 인센티브 계획을 구현하기 위해 토큰을 희석해야 합니다.
2024년 MNT는 MATIC, ARB, OP와 같은 주요 경쟁사를 100% 이상 능가하는 최고의 성능을 자랑하는 L2 토큰이 되었으며, 현재까지 ETH와 본질적으로 동등한 성능을 발휘하는 몇 안 되는 암호화폐 중 하나가 되었습니다. 분석 시간 .
다른 L2와 달리 Mantle Network는 MNT를 가스 지불로 사용하고(토큰 유용성을 높임) 경쟁사보다 상대적으로 높은 유동성을 가지며(잠재적인 향후 판매 압력을 완화) 25억 달러에 달하는 막대한 유동성(미래 사용자 자금 조달)이라는 점에서 독특합니다. 인센티브).
MNT의 장점에도 불구하고 L2는 일반적으로 지속적인 토큰 잠금 해제 및 새로운 토큰 생성으로 인해 엄청난 압력에 직면해 있습니다. 또한 맨틀 생태계 활동은 6월 이후 감소했으며 사용자가 생태계를 떠나면서 토큰이 반사적으로 변할 수 있으며, 맨틀 금고의 90%가 MNT이므로 인센티브 에어드랍으로 토큰이 발행되면 매도 압력이 있을 수 있습니다.
라이브피어(LPT)
보기: 약세
이유: 제품-시장 적합성이 제한적이고 토큰이 과대평가되었습니다.
예측 기간: 2024년 7월 17일 ~ 2024년 10월 17일
예측 당시 코인 가격: $16.98
현재까지 예상 통화 가격 성과: 9.19% 하락
Bankless 분석 팀은 Livepeer가 분산형 비디오 스트리밍에 대한 시장 적합성이 제한적이며 지속적인 성장 부족으로 인해 LPT가 과대평가되었으며 향후 몇 달 간의 성과가 객관적이지 않을 것이라고 믿습니다.
7월 17일, 암호화폐 분야에서 유명한 자산 관리 회사인 그레이스케일은 투자자에게 블록체인 기반 AI 프로토콜을 제공하는 것을 목표로 하는 분산형 AI 펀드 출시를 발표했습니다. 그레이스케일은 이러한 프로토콜이 문제를 완화하는 데 도움이 될 수 있다고 믿습니다. AI 기술의 인기에 수반되는 기본 위험”입니다. Livepeer는 펀드에 포함된 5개 자산 중 하나이며 8.6%의 할당을 받게 됩니다.
2017년에 설립된 Livepeer는 라이브 및 주문형 스트리밍 서비스를 제공하는 분산형 비디오 인프라 네트워크입니다. Livepeer는 수년 동안 사용되어 왔지만 채택이 제한되어 하루 수익이 수백 달러를 넘지 않습니다.
ETH 네임 서비스(ENS)
보기: 약세
이유: 토큰 과대광고가 너무 높아 실제 애플리케이션이 성장하지 않았습니다.
예측 기간: 2024년 7월 11일 ~ 2024년 10월 11일
예측 당시 코인 가격: $26.07
현재까지 예상 통화 가격 성과: 3.72% 하락
Bankless 분석팀은 ENS의 가치 평가가 그 어느 때보다 높으며 성장 부족으로 인해 곧 가격이 펀더멘털에 맞춰 상승할 것이라고 믿습니다.
분석 당시 ENS는 ETH 현물 ETF에 대한 SEC 승인 가능성으로 인해 5월 저점 대비 90% 상승했습니다. 토큰 가격의 급등에도 불구하고 이 기간 동안 실제 ENS 사용량은 7월 1일에 2021년 7월 이후 최저 수준인 192,000달러로 급락했습니다.
ENS가 이더리움의 하이 베타 이득자라는 추측으로 인해 토큰 가격이 기록상 최고 수준인 243배의 수수료로 인상되었지만 불행히도 가격 상승을 유지하는 데 필요한 성장은 실현되지 않았습니다. ENS의 가격이 지난 8월과 동일한 배수로 책정되었다면 해당 코인은 사상 최저치보다 50% 낮고 분석치보다 85% 낮은 $3.46에 거래되어야 합니다.
셀레스티아(TIA)
보기: 약세
이유: 낮은 소득과 심각한 인플레이션
예측 기간: 2024년 7월 9일 ~ 2024년 10월 9일
예측 당시 코인 가격: $7.17
현재까지 예상되는 통화 가격 성과: 큰 변화 없음
가격이 상당히 되돌려졌음에도 불구하고 Bankless 분석 팀은 여전히 시장이 10월 31일에 상당한 토큰 인플레이션을 소화하는 것을 꺼릴 것이라고 예측합니다. 이는 TIA의 유동 공급량을 약 두 배로 늘리게 됩니다.
TIA는 스테이크 투 수익(Stake-to-Earn) 내러티브를 도입했고, 에어드랍 이후 상대적으로 거품이 많은 암호화폐 시장 상황에 직면했고, 단 4개월 만에 10배의 수익으로 홀더들을 놀라게 했고, 그 후 2024년 2월 초에 정점에 도달했습니다.
다른 암호화폐 경제 네트워크의 데이터를 보호하는 TIA 스테이커에게 많은 에어드랍 부를 제공하겠다고 약속하지만 실제로는 소수의 프로젝트만이 TIA 스테이커를 에어드랍으로 목표로 삼고 있으며 받은 토큰은 TIA 스테이킹 수율을 약간만 높이는 데 그칩니다. TIA 토큰의 인플레이션에서 비롯됩니다.
부분적으로 다운그레이드된 보안을 갖춘 저렴한 데이터 가용성은 일부 L2에 바람직한 기능일 수 있습니다. 그러나 Celestia는 창출할 수 있는 수익이 극도로 제한되어 있고 인플레이션으로 보상해야 하기 때문에 상업 조직이라기보다는 자선 단체에 더 가까운 것 같습니다.
