4Alpha 연구원: 클로리스
최근 시장은 큰 폭락을 겪었습니다. 비트코인은 24시간 만에 거의 13% 하락해 53,000달러 선 아래로 떨어졌습니다. 동시에 미국 주식, 한국의 성장 기업 시장, 일본의 니케이 지수가 모두 급락하는 등 글로벌 자본 시장도 면역되지 않았습니다. 이러한 큰 하락세에 직면하여 우리는 시장이 약세로 변했는지 궁금하지 않을 수 없습니다. 다음 기회는 어디에 있습니까?
현재 암호화폐 시장에 대한 최고의 트레이더이자 업계 베테랑인 Terran의 분석과 사이클, 기술 및 거시라는 세 가지 차원에서 미래 추세에 대한 판단을 들어보겠습니다.
(아래 내용은 인터뷰 내용을 바탕으로 작성되었습니다. 전체 내용을 보시려면 기사 마지막 부분의 인터뷰 영상 링크를 클릭해주세요)
1. 현재 시장 사이클의 어느 단계에 있습니까? 강세장은 끝났습니까?
테란은 미국 주식과 통화권 사이의 순환적 연계 효과를 관찰하는 경향이 있다고 말했습니다. 그러나 최근 그는 두 사람의 사이클 위치가 정확히 일치하지 않는다는 사실을 발견하고 이로 인해 많은 혼란을 겪었습니다.
미국 주식 관점에서 보면 현재 포지션이 상위권일 확률은 80%지만, 거대한 버블시장으로 진화할 확률도 20%이다. 현재는 환율계 관점에서 보면 사이클의 중간 단계라고 판단하는 경향이 더 크다.
통화권이 아직 중간 단계에 있다고 생각했는데 왜 포지션 청산을 선택했는지 묻는 질문에 테란은 아직 통화권 주기가 명확하지 않지만 미국 주식의 영향을 무시할 수 없다고 설명했습니다. 결국 그는 미국 주식의 사이클을 기초로 삼기로 결정했다. 왜냐하면 미국 주식이 통화권에 더 큰 영향력을 미치기 때문이다.
또한, 테란은 이전 주기에는 미국 주식과 통화권의 추세가 높은 상관관계가 있었지만 이번에는 차이가 있었다고 언급했습니다. 그는 주기가 일관되지 않을 때 시장을 단독으로 보면 잘못된 결정을 내릴 수 있다고 믿습니다. 따라서 그는 미국 주식의 사이클을 위험 통제 기준으로 사용하는 것을 선호하고 모든 위험 자산에 참여하는 것을 거부합니다.
투자자의 심리주기와 가치평가 수준을 좀 더 자세히 이야기할 때 테란은 둘 다 현재 중간 수준에 있다고 말했다. 그는 지금은 상대적으로 정크 기간으로 운영에 적합하지 않으며 투자자들은 좀 더 기다려 볼 수 있다고 믿습니다.
BTC가 속한 주기의 단계를 평가할 수 있는 다른 선행 지표가 있는지에 대해 테란은 너무 많은 설명이나 지표를 찾는 경향이 없다고 말했습니다. 그는 미국 주식시장 사이클이 좋지 않은 상황에서는 위험관리에 집중하고 위험자산에 참여하지 않는 것이 현명한 선택이라고 강조했다.
2. 현재의 기술적 상황이 우리에게 좋은 영감을 줄 수 있을까요?
테란은 현재 시장이 뚜렷한 하향 추세에 있으며 장기 운영을 수행하는 것은 권장되지 않는다고 지적했습니다. 그는 이 포지션에서 매수한다고 반드시 손실을 의미하는 것은 아니지만 판단을 잘못하면 큰 위험에 직면할 수 있다고 강조했다.
Terran은 기술 지표를 위험 통제 방법으로 사용하면 투자자가 극심한 시장 변동으로 인한 손실을 피하는 데 도움이 될 수 있다고 설명했습니다. 그는 과거 시장 붕괴를 예로 들면서 기술적 신호를 따르면 손실을 크게 줄일 수 있다고 지적했습니다. 그는 투자자들에게 시장 추세가 좋지 않을 때 신중을 기하고 단기적인 접근 방식으로 대응하라고 조언했습니다.
현재 시장 환경에서 여전히 수익 기회가 있는지 묻는 질문에 Terran은 미국 주식의 안정화, 비트코인 가격에 대한 지지, 전반적인 하락세에서 상승세로의 전환 등 몇 가지 가능한 신호를 언급했습니다. 그러나 시장 추세는 매우 불확실하기 때문에 구체적인 시장 반전 시점을 예측하는 것은 매우 어렵다고 강조했다. 그는 투자자들이 시장 현실을 존중하고, 시장 변동 가능성에 대처하기 위해 과도한 예측을 지양해야 한다고 제안했습니다.
거래 전략에 있어서 테란은 시장 추세가 분명할 때 매수하면서 오른쪽에서 거래하는 것을 선호한다고 말했습니다. 그는 시간을 파는 선택이 더 복잡하고, 그 자신도 아직 이 문제를 완벽하게 해결하지 못했다고 강조했다. 그럼에도 불구하고 그의 전반적인 전략은 손실을 통제하면서 이익을 추구하는 것입니다.
비트코인의 현재 시장 단계와 관련하여 Terran은 현재 중간 단계에 있다고 믿습니다. 그는 자신의 지표와 시장 관찰에 따르면 비트코인 가격이 상승했지만 아직 강세장의 기준에 도달하지 못했다고 설명했습니다. 그는 진정한 강세장은 비트코인이 전체 시장의 번영과 함께 새로운 최고점을 달성하고 계속 상승해야 한다고 믿습니다. 그러나 이제 강세장은 아직 실제로 도래하지 않은 것 같습니다.
게다가 테란은 이더리움에 대해서도 의구심을 표명했습니다. 그는 이더리움의 수익원을 명확하게 이해할 수 없고, 대규모 적용과 미친 사용의 징후도 관찰되지 않았기 때문에 이더리움에 대해 조심스럽다고 말했습니다. 그는 이더리움이 그 가치를 입증하지 못할 때까지 시장을 능가할 잠재력이 없다고 믿는 경향이 있다고 강조했습니다.
3. 거시적인 관점에서 볼 때 BTC의 향후 추세는 어떻게 될까요?
월요일의 주식 시장 급락이 BTC 급락의 중요한 원인인지 묻는 질문에 Terran은 실제로 BTC 가격과 자본 시장의 다른 자산 사이에 밀접한 연관성이 있음을 분명히 했습니다. BTC의 단기 가격 추세가 다른 자산과 동떨어져 있으면 주식 시장의 가격 문제보다는 BTC 시장 자체에 편차가 있다고 믿는 경향이 더 큽니다. 실제로 BTC와 나스닥 지수 사이의 높은 상관관계는 한때 90%에 달했습니다. 이 데이터는 BTC가 전통적인 안전 자산은 아니지만 상당한 위험 자산 특성을 가지고 있음을 강력히 입증합니다.
이러한 급락에 대처하기 위한 투자 전략에 있어서 테란은 특히 리스크 관리의 중요성을 강조했습니다. 그는 투자자들이 매매 전략을 세울 때 되돌릴 수 없는 손실을 피하기 위해 가격이 원가에 도달할 때 손실을 멈추는 등 명확한 규칙을 세워야 한다고 주장했습니다. 동시에, 저비용 구매 전략도 성공의 핵심으로 간주됩니다. 이는 변동성이 큰 시장에서 투자자에게 더 큰 유연성을 제공하기 때문입니다. 따라서 현재 시장 단계에서 그는 포지션을 청산하기로 결정했습니다.
테란은 하반기 시장을 내다보며 요금인하 기대감에 조심스럽다. 그는 트레이더들은 오랫동안 금리 인하를 기대해 왔지만 실제로 금리 인하가 이뤄졌을 때 시장의 반응은 예상과 다를 수 있다고 본다. 그러나 그는 미국 증시의 조정이 단기적일 수 있고, 조정 수준에 따라 시간이 다르다는 점을 지적하며 하반기 투자 기회를 완전히 부정하지는 않았다. 따라서 투자자들은 조심스러운 자세를 유지하면서 발생할 수 있는 기회를 포착하기 위해 시장 역학에도 세심한 주의를 기울여야 합니다.
인터뷰 영상 링크:
유튜브: https://youtu.be/lyAVCkkwYIE?si=Bn2c 02 xNJFDvlmBC
스테이션 B: https://www.bilibili.com/video/BV1 wsafeCEQP/?share_source=copy_webvd_source=f74d058c9c0bd5302fe29a7dc3e42420
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