1. BTC 앵커통화 개요
1.1 정의 및 기본 원칙
BTC 앵커 통화는 특정 기술적 수단을 통해 비트코인(BTC)을 다른 블록체인 네트워크에 매핑하는 디지털 자산입니다. 이러한 토큰은 일반적으로 비트코인에 1:1 비율로 연결됩니다. 즉, 발행된 모든 BTC 고정 코인에 대해 동일한 양의 비트코인이 담보로 제공됩니다. 이 메커니즘을 통해 BTC 기반 코인은 비트코인의 가치 속성을 가질 뿐만 아니라 다른 블록체인(예: 이더리움)의 분산 애플리케이션(DApp)에 참여할 수 있습니다. 최초이자 가장 합의된 암호화폐인 비트코인은 자체 네트워크의 튜링 완전성이 부족하기 때문에 스마트 계약 및 기타 복잡한 분산 금융(DeFi) 운영을 직접 지원할 수 없습니다. 비트코인을 ERC-20 또는 기타 표준 토큰 형식에 매핑함으로써 이더리움과 같은 스마트 계약 플랫폼에서 대출, 유동성 채굴, 파생상품 거래 등 다양한 DeFi 시나리오에 참여하고 비트코인의 적용 범위를 확장할 수 있습니다.
1.2 BTC 기준통화의 수요와 의의
(1) 크로스체인 유동성에 대한 수요
세계에서 가장 크고 가장 유동성이 높은 암호화폐인 비트코인의 사용자 수와 보유 수는 다른 암호화폐 자산을 훨씬 능가합니다. BTC 앵커 통화를 통해 비트코인은 스마트 계약 기능을 통해 블록체인으로 원활하게 흐르고 대출, 유동성 채굴, 파생상품 거래 등 보다 다양한 분산 애플리케이션에 참여할 수 있습니다.
(2) 탈중앙화금융(DeFi) 발전 촉진
비트코인은 DeFi 분야에서 큰 잠재력을 가지고 있지만 네트워크 기술의 한계로 인해 DeFi 애플리케이션을 직접 개발하는 것은 어렵습니다. BTC 기반 코인을 사용하면 비트코인을 스마트 계약을 지원하는 블록체인에 매핑하고 비트코인의 활용도를 높이며 DeFi 애플리케이션에 더 많은 유동성과 안정성을 주입함으로써 DeFi 생태계에서 역할을 수행할 수 있습니다.
(3) 자산 평가 및 위험 관리 도구
BTC 앵커 화폐를 통해 보유자는 비트코인의 장기 보유를 포기하지 않고도 DeFi 생태계에 참여함으로써 추가 수익을 얻을 수 있습니다. BTC에 고정된 코인은 위험 관리 도구 역할도 할 수 있어 투자자가 담보를 통해 포트폴리오 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다.
(4) 비트코인 네트워크의 실제 유용성을 향상시킵니다.
비트코인 네트워크는 매우 안전하지만 그 적용 시나리오는 주로 가치 저장 및 간단한 지불 전송에 중점을 둡니다. BTC 기반 코인의 등장은 비트코인의 적용 범위를 더욱 복잡한 금융 생태계로 확대하고 세계에서 가장 선호하는 디지털 자산으로서의 입지를 공고히 했습니다.
2. BTC 기준통화의 메커니즘과 원리
2.1 중앙 집중식 및 분산식 앵커링
BTC 고정 코인의 작동 메커니즘은 중앙화와 분산화의 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
중앙 집중식 앵커링은 사용자의 잠긴 비트코인을 관리하고 WBTC와 같은 해당 앵커 토큰을 발행하는 일을 담당하는 신뢰할 수 있는 제3자 관리인에 의존합니다. 이 모델은 운영이 쉽고 거래 속도가 빠르지만 중앙 집중식 관리에 따른 신뢰 위험과 보안 위험이 있습니다.
분산형 앵커링은 분산 노드 네트워크를 통해 비트코인 잠금 및 토큰 발행을 관리하고 확인하는 renBTC와 같은 암호화 기술 및 분산 네트워크를 통해 체인 간 전송 및 토큰화를 가능하게 합니다. 분산형 메커니즘은 매우 안전하고 투명하지만 기술적 복잡성이 상대적으로 높으며 발행 및 상환 프로세스가 상대적으로 복잡하고 시간이 많이 걸립니다.
2.2 주조 및 파기 과정
BTC에 고정된 코인을 주조하고 소각하는 과정이 핵심 링크입니다.
주조 프로세스에는 다중 서명 주소 또는 스마트 계약에 기본 비트코인을 잠그고 대상 블록체인에 동일한 양의 고정된 토큰을 생성하는 작업이 포함됩니다.
파기 프로세스는 사용자가 파기를 위해 앵커 통화를 스마트 계약에 보내고 해당 수량의 비트코인을 상환하는 것입니다. 분산 모드에서는 발행 및 폐기 프로세스가 더 복잡하며 여러 노드의 협업과 합의가 필요합니다.
2.3 분산형 보관 및 신뢰 모델
분산화된 보관은 단일 기관에 대한 의존성을 피하면서 분산 네트워크 및 암호화 기술을 통해 비트코인의 안전한 관리를 보장합니다.
tBTC와 같은 다자간 서명 메커니즘은 여러 서명자를 무작위로 선택하여 비트코인의 개인 키를 공동으로 관리함으로써 시스템 보안을 보장합니다.
Ren 프로토콜과 같은 보안 다자간 컴퓨팅(MPC)을 통해 여러 노드가 개인 키 유출 없이 비트코인 관리에 공동으로 참여하므로 네트워크 보안이 단일 노드의 영향을 받지 않습니다.
2.4 크로스체인 통신 및 스마트 계약 실행
크로스체인 통신 프로토콜과 스마트 계약은 BTC 고정 코인의 크로스체인 운영을 위한 기초입니다.
크로스체인 통신은 일반적으로 릴레이나 관찰자에 의존하여 비트코인 네트워크와 대상 블록체인 간에 정보를 전달하는 역할을 합니다.
스마트 계약 실행은 주조 및 소각 작업의 자동화, 투명성 및 불변성을 보장합니다.
3. 대표사업 분석 및 BTC 기준통화 현황
Rootstock(RSK) 및 기타 사이드 체인 프로젝트와 같은 초기 BTC 앵커링 시도는 크로스체인 기술을 탐색했지만 널리 사용되지 못했습니다.
3.1 WBTC의 탄생과 시장적용
2018년 WBTC 프로젝트가 시작되어 BTC 기반 코인 개발에 중요한 이정표가 되었습니다. WBTC는 여러 기관이 공동으로 시작합니다. 중앙 집중식 보관을 통해 비트코인은 보관 계정에 잠겨 있으며 동일한 양의 WBTC 토큰이 이더리움에서 발행됩니다. WBTC의 출현은 이더리움 생태계에 비트코인을 적용할 수 있는 가능성을 제공하며 빠르게 시장에서 가장 인기 있는 BTC 기반 코인 중 하나가 되었습니다. WBTC 공식 웹사이트 데이터에 따르면 현재 WBTC 발행량은 150,000개에 이르며 그 가치는 약 90억 달러에 이르며, 그 중 40.6%는 대출에 사용되고 32.6%는 구매 및 보유되며 11.3%는 크로스체인에 사용됩니다. 상호 운용성.
3.2 탈중앙화 앵커코인의 부상
DeFi 시장이 발전하면서 탈중앙화와 보안에 대한 요구가 높아지면서 renBTC, tBTC 등 탈중앙화 BTC 기반 통화 프로젝트가 속속 등장했습니다.
Ren 프로토콜이 출시한 renBTC는 높은 수준의 분산화를 통해 분산 노드 네트워크를 통해 비트코인 보관 및 토큰 발행을 관리합니다.
tBTC는 Keep Network에 의해 출시되었으며 중앙 집중식 기관에 대한 의존도를 줄이기 위해 다자간 서명 체계를 사용합니다.
3.3 BTC 고정 코인의 다양화 및 생태학적 확장
BTC 고정 코인은 이더리움 외에도 Binance Smart Chain, Tron 및 Polygon과 같은 다른 블록체인 플랫폼도 BTC 고정 코인의 발행 및 적용을 지원하는 다각화 및 다중 체인 방향으로 발전하고 있습니다.
sBTC는 Synthetix 플랫폼에서 발행되며 과잉 담보를 통해 비트코인 가격 변화를 시뮬레이션합니다.
바이낸스가 출시한 BBTC는 이더리움과 바이낸스 스마트 체인에서 BTC의 원활한 이동을 가능하게 합니다.
3.4 BTC 기준통화 현황 분석
WBTC의 지배력: 2024년 8월 기준 WBTC는 시장의 94.7%를 차지했습니다.
tBTC, BBTC, HBTC 등 기타 BTC 기반 코인도 일정한 시장 점유율을 갖고 있지만 총량이 적습니다.
4. BTC LSD 토큰의 상승
스테이킹 및 재스테이킹 개념의 등장은 BTC 기반 코인에 새로운 개발 방향을 가져왔습니다.
4.1 stBTC
stBTC는 로렌조 프로토콜(Lorenzo Protocol)이 출시한 BTC LSD 토큰입니다. 사용자는 비트코인을 스테이킹하여 stBTC 토큰을 생성하고 필요할 때 기본 비트코인을 사용할 수 있습니다.
4.2 LBTC
Lombard가 출시한 LBTC는 분산형 스테이킹 관리를 제공하여 비트코인 보유자에게 안전하고 투명한 스테이킹 수익을 제공합니다.
4.3 솔브BTC
SolvBTC는 멀티 체인 스테이킹 혜택을 통합하여 사용자에게 더 넓은 범위의 투자 및 재정 거래 기회를 제공하는 Solv가 출시한 BTC LSD 토큰입니다.
5. BTC 기준통화의 위험과 기회 분석
BTC 고정 코인의 개발 과정에서 다양한 위험과 도전에 직면하지만, 또한 큰 개발 잠재력을 보여줍니다.
5.1 BTC 고정화폐의 위험 분석
(1) 중앙화 위험: BTC 기반 통화의 보관 기관은 보안의 핵심입니다. 이러한 관리인이 해킹되거나 잘못 관리되면 비트코인의 손실 또는 도난으로 이어질 수 있으며 이는 고정된 통화의 가치와 시장 신뢰에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 중앙 집중식 보관 모델은 파산, 규제 개입 또는 기타 실패와 같은 보관 기관에 문제가 있는 경우 사용자가 비트코인을 상환하지 못하고 잠재적인 자금 손실 위험에 직면할 수 있음을 의미합니다.
(2) 기술적 위험: 분산형 프로토콜은 일반적으로 다자간 서명 및 MPC(보안 다자간 계산)와 같은 복잡한 기술에 의존합니다. 이러한 기술을 구현하려면 정확한 코드와 엄격한 관리가 필요합니다. 허점이나 설계 결함이 있으면 시스템 충돌이나 보안 사고로 이어질 수 있습니다. 분산형 BTC 고정 코인은 노드 간의 합의에 의존하지만, 이러한 노드가 공격을 받거나 오작동하거나 악의적인 행동을 하는 경우 고정 코인의 안정성과 보안이 영향을 받을 수 있습니다.
(3) 스마트 계약 허점: BTC 기반 코인의 주조 및 폐기 프로세스는 일반적으로 스마트 계약에 의해 관리됩니다. 스마트 계약 코드가 배포되면 변경이 어렵고, 발견되지 않은 취약점이 악의적으로 악용되어 자금 손실이 발생할 수 있습니다. 역사상 스마트 계약 취약점으로 인한 대규모 공격이 많았으며 BTC 기반 통화 프로젝트도 비슷한 위험에 직면해 있습니다. 또한 BTC 고정 코인과 다른 DeFi 프로토콜의 상호 운용성은 추가적인 위험을 초래할 수 있습니다. 관련 프로토콜이 실패하거나 공격을 받을 경우 고정 통화의 정상적인 작동에 영향을 미칠 수 있습니다.
(4) 규제 불확실성: 암호화폐 시장의 발전과 다양한 국가의 규제 강도로 인해 BTC 기반 코인은 특히 KYC 및 AML 규정 측면에서 규정 준수 압력에 직면할 수 있습니다. 엄격한 규제 조치로 인해 고정된 코인의 유동성이 제한되거나 운영 비용이 증가할 수 있습니다.
5.2 BTC 기준통화의 기회 분석
(1) 크로스체인 유동성 및 DeFi 애플리케이션 확장: BTC 앵커 통화의 가장 큰 장점은 비트코인에 크로스체인 유동성을 제공할 수 있어 이더리움과 같은 스마트 계약 플랫폼의 DeFi 생태계에 참여할 수 있다는 것입니다. 이를 통해 비트코인은 더 이상 가치 저장과 단순 결제에만 국한되지 않고 대출, 유동성 공급, 파생상품 거래 등 복잡한 금융 활동에 참여할 수 있어 더욱 역동적인 자산이 될 수 있습니다.
(2) 멀티체인 생태계의 부상: 크로스체인 기술의 발전으로 BTC 고정 코인의 적용 범위는 더 이상 이더리움에 국한되지 않고 BSC, 솔라나 등 여러 블록체인 플랫폼으로 확장됩니다. 이 다중 체인 생태계의 부상으로 BTC 고정 코인에 대한 새로운 응용 시나리오와 시장이 열렸습니다. DeFi에서 NFT 시장, 분산형 거버넌스에 이르기까지 BTC 고정 코인의 응용 전망은 점점 더 넓어지고 있습니다.
(3) BTC LSD 개발: BTC LSD 토큰의 출현으로 비트코인 보유자는 스테이킹하는 동안 자산 유동성을 유지할 수 있어 DeFi 생태계에서 더 높은 자본 효율성을 달성할 수 있습니다. 이 유연하고 효율적인 스테이킹 방법은 더 많은 비트코인 보유자가 스테이킹 및 DeFi 활동에 참여하도록 유도하여 BTC 기반 통화 시장의 발전을 더욱 촉진합니다.
(4) 기관투자자의 참여: 암호화폐 시장이 성숙해지고 인프라가 개선됨에 따라 점점 더 많은 기관투자자가 BTC 기반의 통화시장에 진입하기 시작했습니다. 그들의 참여는 막대한 자본을 가져왔을 뿐만 아니라 시장에 대한 신뢰와 안정성을 높였습니다. 기관 투자자의 요구로 인해 프로젝트 당사자는 기술 보안 및 규정 준수를 개선하여 전체 산업의 표준과 신뢰성을 향상시켰습니다.
6. 요약
BTC 기반 코인은 비트코인의 새로운 적용 시나리오와 가치 공간을 열었습니다. 보안 보장을 전제로 BTC 기반 코인의 잠재력을 최대한 활용하는 것이 향후 개발의 핵심이 될 것입니다. BTC LSD 토큰의 상승은 DeFi 분야에서 비트코인의 적용이 정적 자산을 유동성 및 소득 속성을 갖춘 동적 자산으로 전환하는 방향으로 나아가고 있음을 보여줍니다. 이는 비트코인의 자본 효율성을 향상시킬 뿐만 아니라 사용자에게 더욱 다양한 투자 기회를 제공합니다. BTC LSD 토큰의 성공은 기술 구현 및 시장 적용에 달려 있을 뿐만 아니라 보안, 분산화 및 사용자 경험 간의 균형도 필요합니다. 크로스체인 기술, DeFi 생태계 및 유동 담보 파생상품이 더욱 성숙해짐에 따라 BTC 기반 코인은 비트코인 보유자에게 더욱 풍부하고 유연한 자산 관리 도구를 제공하면서 미래 암호화폐 시장에서 더욱 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다.
