1. 선견지명
1. 거시적 요약 및 향후 전망
지난주 글로벌 시장은 트럼프 협상으로 인해 극심한 등락을 보이며 미국 달러와 미국 증시 모두 큰 폭으로 상승했다. 트럼프 대통령이 2025년 1월 20일 미국 제47대 대통령으로 공식 취임하지만, 그가 펼칠 정책이 어떤 영향을 미칠지 미리 시장이 반응하기 시작했다.
앞으로 거시시장의 변동성은 더욱 커질 것으로 예상되며, 향후 경제지표와 연준의 정책동향에 주의를 기울일 필요가 있습니다.
2. 암호화 산업의 시장 변화와 조기 경고
트럼프 대통령의 성공적인 미국 대통령 당선과 연준의 공격적인 금리 인하 조치에 힘입어 암호화폐 시장은 유례없는 강한 반등을 경험했습니다. 이러한 정책의 조합은 투자자의 신뢰를 크게 높여 암호화폐 시장이 빠르게 회복되도록 했습니다. 그 중 시장 선두주자인 비트코인은 특히 심리적으로 중요한 8만 달러 선을 단번에 돌파하는 등 좋은 성적을 거두었습니다.
뜨거운 단기 시장 정서가 특정 위험을 숨길 수도 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 낙관주의에 이끌려 시장의 잠재적 위험을 간과할 수 있으며, 이는 시장이 조정되면 연쇄 반응을 촉발할 수 있습니다.
3. 산업 및 트랙 핫스팟
미국 선거에 대한 논란이 진정된 후, 도널드 트럼프 전 대통령의 당선은 암호화폐 시장에 활력을 불어넣은 것으로 보입니다. 비트코인 가격은 단기간에 급등해 8만 달러 선을 잠시 넘었습니다. 시장 분석가들은 이러한 반등이 주로 새 정부가 시행할 규제 정책에 대한 시장의 낙관적인 기대에 따른 것이라고 믿고 있습니다. 많은 투자자와 업계 관찰자들은 새 정부의 정책이 보다 우호적이어서 암호화폐 산업이 성장하고 주류로 인정받는 데 도움이 될 것으로 기대합니다.
DeFi(탈중앙화 금융)의 발전이 4.0 단계에 접어들면서 업계의 초점은 거래 효율성 향상과 사용자 경험 향상으로 바뀌었습니다. 인도 최대 암호화폐 거래소인 WazirX가 중앙화 거래소의 보안 문제를 해결하고 거래 투명성을 높이기 위해 자체 분산형 거래소(DEX)를 출시할 계획을 발표했습니다. 또한 많은 기대를 모은 메이플스토리 유니버스의 두 번째 베타 버전 출시를 앞두고 있어 GameFi(게임 금융) 분야에 새로운 기회를 제공하고 있다. 게이머와 사용자는 이러한 발전에 세심한 주의를 기울이고 있으며 GameFi가 새로운 대화형 경험과 투자 기회를 가져올 것을 기대하고 있습니다.
2. 금주의 시장 핫스팟과 잠재적 프로젝트
1. 핫트랙 퍼포먼스
1.1. 트럼프가 왕위에 올랐다! 미국 규정이 암호화 친화성을 향해 완전히 나아가고 있습니까?
블랙록의 현물 비트코인(BTC) ETF는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 미국 대선 승리 소식에 힘입어 거래량 11월 6일 개장 20분 만에 10억 달러라는 인상적인 기록을 세웠다. 이러한 급등은 트럼프의 친암호화 행정부에 대한 시장의 신뢰를 반영합니다. 트럼프가 현 부통령 카말라 해리스(Kamala Harris)를 물리친 이후 암호화폐 자산에 대한 시장 관심이 급증했습니다.
iShares Bitcoin Trust(IBIT)의 거래량이 급격하게 증가하여 전체 현물 비트코인 ETF가 기록적인 하루 동안 궤도에 오르게 되었다고 Bloomberg 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas가 보고했습니다.
몇 달 간의 횡보 거래 끝에 비트코인은 새로운 정부 지원 정책에 대한 기대에 힘입어 11월 6일 초 75,000달러를 넘어 사상 최고치를 경신했습니다.
트럼프는 선거운동 기간 동안 암호화폐에 대한 지지를 거듭 표명했고, 국가 비트코인 보유고 설립을 제안했으며, 실크로드 창립자인 로스 울브리히트를 사면했고, 증권거래위원회(SEC) 리더십 조정도 계획했다.
300억 달러 규모의 자산을 운용하고 있는 BlackRock의 IBIT는 현재 Fidelity와 Grayscale의 유사한 펀드를 능가하는 가장 큰 현물 비트코인 ETF입니다.
트럼프의 승리는 암호화폐 산업에 큰 변화를 의미하며, 많은 사람들은 암호화폐에 대한 주류 수용을 촉진하고 산업 성장을 촉진하기 위한 새로운 규제 변화를 기대하고 있습니다. 비트코인 가격은 시장의 낙관론을 반영하여 74,500달러 이상으로 계속 거래되고 있으며 암호화폐 사용자들은 업계의 미래를 형성하기 위해 트럼프의 암호화폐 친화적 정책을 기대하고 있습니다.
요약
특히 트럼프 대통령이 대선 기간 동안 암호화폐 업계에 여러 차례 우호적 태도를 표명한 만큼, 새 정부는 암호화폐 산업에 대한 지원을 더욱 강화할 것으로 예상된다. 이러한 변화에는 SEC의 새로운 리더십과 Operation Choke 2.0과 같은 제한적인 정책의 종료가 포함될 수 있습니다. 이러한 변화가 결실을 맺게 된다면 업계는 더 큰 기관 투자와 폭넓은 수용을 보게 될 것입니다. 암호화폐 산업은 이제 혁신에 집중할 수 있으며 더 이상 규제 장애물로 인해 방해를 받지 않으며 주류화를 향한 진전을 가속화할 수 있습니다.
규제 재설정은 프로젝트의 경쟁의 장을 평준화하여 자체 장점에 따라 성공하거나 실패할 수 있도록 합니다. 사용자는 잠재력이 있는 프로젝트와 성과가 저조할 수 있는 프로젝트를 구별하기 위해 엄격한 전략을 채택하는 것이 좋습니다. 불확실성 속에서 암호화폐에 투자하는 얼리 어답터들에게 전망은 그 어느 때보다 밝습니다.
1.2. DeFi 4.0이 다가오고 있습니다. 차세대 DeFi 시스템에는 어떤 변화가 필요합니까?
DeFi 4.0은 일반적으로 탈중앙화 금융(DeFi) 개발의 네 번째 단계를 의미하며 이전 3세대와 비교하여 DeFi의 효율성, 유연성, 보안 및 사용자 경험의 전반적인 개선에 중점을 둡니다. 이 단계의 DeFi는 주로 다음과 같은 주요 측면에 중점을 둡니다.
인텔리전스와 자동화
DeFi 4.0은 프로토콜에 보다 지능적이고 자동화된 요소를 추가하는 것을 강조합니다. 예를 들어, AI 기반 전략을 도입하면 스마트 계약이 시장 변화, 사용자 요구 및 위험 제어에 더 잘 적응할 수 있습니다. DeFi 4.0은 자동화된 도구를 통해 유동성을 보다 효율적으로 관리하고 자산 배분을 자동으로 규제함으로써 사용자에게 더 높은 수익과 더 낮은 위험을 제공할 수 있습니다.다중 체인 상호 운용성
DeFi 4.0은 브리징 기술을 통해 크로스체인 프로토콜(Cosmos, Polkadot 등)과 기타 솔루션, 자산 및 프로토콜을 서로 연결할 수 있으며 사용자는 쉽게 거래를 수행할 수 있습니다. 다른 체인에서의 운영은 더 이상 단일 체인의 생태에만 국한되지 않습니다.사용자 경험 개선 차세대 DeFi 프로토콜은 사용자 경험에 더 많은 관심을 기울이고 상호 작용 프로세스를 단순화합니다. 예를 들어, 보다 직관적인 인터페이스, 낮은 임계값 운영 가이드, 편리한 모바일 운영을 도입하고 복잡한 개인 키 관리까지 제거함으로써 신규 사용자가 DeFi를 더 쉽게 시작할 수 있습니다. 또한 일부 DeFi 4.0 프로토콜에서는 거래 비용을 줄이기 위해 가스 수수료 없는 설계를 도입하려고 노력하고 있습니다.
개인정보 보호 및 규정 준수
DeFi 4.0은 사용자 개인 정보 보호 및 규제 요구 사항 적응에 중점을 둡니다. 예를 들어, 프로토콜은 일부 지역의 개인 정보 보호에 대한 규제 요구 사항을 충족하면서 사용자 데이터를 보호하기 위해 영지식 증명(ZKP) 및 MPC(다자간 계산)와 같은 개인 정보 보호 기술을 도입합니다. 또한 DeFi 4.0은 사용자 개인 정보 보호에 영향을 주지 않고 규정을 준수하는 거래를 보장하기 위해 KYC(Know Your Customer) 프로세스를 도입할 수 있습니다.효율적인 유동성 관리 이전 DeFi 프로토콜과 비교하여 DeFi 4.0은 유동성 관리가 더 효율적이며 유동성을 동적으로 조정하여 시장 변동에 대응하고 더 높은 자본 효율성을 제공할 수 있습니다. 이 분야의 혁신에는 동적 AMM(자동 시장 조성자), 프로토콜 유동성 및 최적화된 수익 수집기가 포함됩니다.
커뮤니티 거버넌스 및 분산형 자치 조직(DAO)
DeFi 4.0은 커뮤니티와 분산형 거버넌스 구조를 강조하며, DAO(Decentralized Autonomous Organizations)는 프로토콜 거버넌스에서 더 중요한 위치를 차지합니다. 커뮤니티 구성원은 거버넌스 토큰 또는 기타 거버넌스 메커니즘을 통해 프로토콜의 의사 결정 과정에 참여할 수 있으므로 프로토콜의 개선 및 개발이 사용자의 이익에 더 부합할 수 있습니다.지속적인 혁신과 실험
DeFi 4.0은 적응형 스테이블 코인, 무담보 대출, 복잡한 파생 상품 등과 같은 수많은 실험적 기능을 도입합니다. 금융 시장의 혁신에 초점을 맞출 뿐만 아니라 다른 분야(예: 게임, 소셜 네트워킹, 메타버스 등)에서 DeFi의 확장 및 통합을 달성하기 위해 노력할 것입니다.
요약
전반적으로 DeFi 4.0은 사용자 경험과 보안을 향상시킬 뿐만 아니라 전 세계적으로 분산 금융의 인기와 적용을 촉진할 수 있는 더욱 스마트하고 개방적인 DeFi 생태계를 나타냅니다.
1.3. 인도 암호화폐 거래소 WazirX는 분산형 거래소(DEX) 출시 계획을 발표했습니다.
인도의 암호화폐 거래소 WazirX가 최근 기록적인 암호화폐 도난으로 인한 보안 문제에 대응하여 분산형 거래소(DEX)를 출시할 계획을 발표했습니다. 탈중앙화 거래소는 중앙 기관에 의해 통제되지 않으며 사용자가 지갑에서 직접 거래할 수 있도록 하여 단일 개체에 대한 의존도를 줄여 보안을 강화합니다. WazirX는 암호화폐 산업 내에서 향상된 보안 조치에 대한 요구가 커지는 것에 대응하여 보다 안전하고 탄력적인 거래 플랫폼을 제공하기 위해 이러한 움직임을 보이고 있습니다.
DEX로의 이동은 암호화폐 업계의 분산화 경향과 일치합니다. 특히 최근 다수의 세간의 이목을 끄는 해킹으로 인해 중앙화된 거래소의 취약점이 노출된 이후 더욱 그렇습니다. P2P 거래를 가능하게 함으로써 WazirX의 DEX는 대규모 공격의 위험을 줄이고 사용자에게 자금에 대한 더 큰 통제권을 제공할 것으로 예상됩니다. 이번 발표는 암호화폐 업계에서 현재 높아진 보안 인식에 대한 WazirX의 대응을 반영합니다.
요약
도난당한 자금을 회수하는 과정은 난관에 부딪혔으며 WazirX는 이전 호스팅 파트너인 Liminal과 책임 문제를 두고 공개 분쟁을 벌였습니다. 양측은 WazirX가 Liminal이 보안 표준을 준수하지 못했다고 주장하는 반면 Liminal은 거래소의 잘못된 관리로 인해 보안 오류가 발생했다고 반박하면서 비난을 교환했습니다. 해결되지 않은 분쟁으로 인해 사용자는 혼란에 빠졌고 두 회사 모두 여전히 낙진을 처리하고 있습니다. DEX 출시 계획은 분산화를 통해 보안 위험을 해결하고 신뢰를 재구축하려는 WazirX의 시도를 나타냅니다.
이러한 변화는 특히 사용자가 중앙 집중식 플랫폼의 보안에 대해 점점 더 경계하게 되면서 더 많은 거래소가 분산 모델을 우선시하게 될 것이라는 신호일 수 있습니다.
1.4. 메이플스토리 유니버스 Web3 버전 2차 베타 출시, GameFi가 영광을 되찾을 수 있을까요?
MapleStory Universe는 신나는 모험 경험과 Avalanche와의 전략적 파트너십을 통해 Web3 게임 세계에 등장한 MapleStory IP의 풍부한 유산을 기반으로 합니다. 이 협력은 블록체인 기술을 최전선으로 가져오고 혁신적인 NFT 요소를 사용하여 고전적인 MMORPG 게임 경험을 변화시킵니다.
메이플스토리 유니버스는 게임 내 모든 아이템이 NFT 형태로 제공되어 플레이어에게 디지털 소유권을 부여하고 게임 생태계 내에서 이러한 자산을 거래할 수 있는 새로운 개념을 도입합니다. NFT와 분산 애플리케이션(DApp)의 통합을 통해 게임 내 아이템의 사용과 가치가 기존의 경계를 초월할 수 있습니다. 선도적인 블록체인 프로토콜 Avalanche와의 파트너십은 이 혁신적인 게임 생태계에 강력하고 확장 가능한 인프라를 보장합니다.
메이플스토리 유니버스는 이전 게임의 고전적인 매력을 계승하고 이를 고급 블록체인 기술과 결합하여 기존 플레이어와 신규 플레이어 모두에게 생동감 있고 안전하며 풍부한 게임 경험을 제공합니다. 이 새로운 프로젝트는 온라인 게임 발전의 중요한 이정표를 나타내며 플레이어 상호 작용 및 커뮤니티 구축에 대한 새로운 표준을 설정합니다.
요약
MapleStory Universe는 플레이어 경험을 고유하게 향상시키도록 설계된 여러 가지 혁신적인 구성 요소로 경계를 확장합니다. 그 핵심에는 현대 기술을 통해 고전적인 MMORPG 경험을 향상시키기 위해 블록체인 기술을 통합한 오리지널 게임 버전인 메이플스토리 N이 있습니다. 모바일 플레이어를 위해 메이플스토리 N 모바일 에디션은 메이플스토리 NFT를 모바일 장치에 도입하여 원활한 크로스 플랫폼 게임 경험을 제공합니다.
2. 금주의 잠재적 프로젝트 목록
2.1.a16z가 천만 달러를 투자한 Vlayer의 특징은 무엇인가요?
소개
vlayer는 강력한 데이터 인프라를 통해 web3의 잠재력을 실현하기 위해 최선을 다하고 있습니다. vlayer는 영지식 증명을 단순화하여 개발자가 개인 정보 보호 및 검증 도구에 더 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. vlayer는 web2 데이터를 web3 애플리케이션에 통합함으로써 분산되고 안전하며 효율적인 인터넷 구축을 지원합니다.
vlayer는 산업 병목 현상과 개발자 경험이라는 두 가지 주요 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다. web3는 분산되고 개인 정보가 보호되는 세계를 약속하지만 web2 데이터와의 통합이 좋지 않아 web2에 비해 여전히 뒤떨어져 있습니다. vlayer는 이 문제를 해결하고 web3의 잠재력을 최대한 활용하는 것을 목표로 합니다. 또한, 많은 제품에는 철저한 문서가 부족하고 사용하기 어렵습니다. vlayer는 사용 편의성에 중점을 두고 개발자를 위해 개발자에 의해 만들어졌습니다.
기술적 분석
vlayer는 Solidity 스마트 계약에 새로운 기능을 도입합니다.
시간 여행: 과거 데이터에 대한 스마트 계약 실행.
전송: 다양한 블록체인 네트워크에서 스마트 계약을 실행합니다.
웹 증명: API 및 웹사이트를 포함하여 인증된 웹 콘텐츠에 액세스합니다.
이메일 증명: 확인된 이메일 콘텐츠에 액세스합니다.
증명자 및 검증자
이러한 기능을 실현하기 위해 vlayer는 Prover와 Verifier라는 두 가지 새로운 계약 유형을 도입합니다.
증명자 코드는 vlayer zkEVM 인프라에서 실행됩니다. 이 작업으로 생성된 구조가 증명 데이터입니다.
검증자는 생성된 증명을 확인하고 EVM 호환 체인에서 코드를 실행하는 데 사용됩니다.
두 계약 모두 Solidity 프로그래밍 언어를 사용하여 개발되었습니다.
vlayer 계약 실행 프로세스
일반적인 vlayer 실행 프로세스에는 세 단계가 포함됩니다.
애플리케이션은 zkEVM 체인 안팎에서 실행되는 Prover 계약에 대한 호출을 시작합니다. 기본적으로 이 호출에 대한 모든 입력은 비공개이며 체인에 게시되지 않습니다.
계산 결과와 증명은 실행을 위해 온체인 계약으로 전달됩니다. 증명자 계약에 의해 반환된 모든 출력은 공개 데이터이며 검증자 계약의 매개변수로 체인에 게시됩니다.
검증자 계약은 클라이언트가 제출한 증명을 사용하여 검증자가 보낸 데이터를 확인한 다음 검증자 코드를 실행합니다.
증명자 계약
vlayer의 Prover 계약에는 다음과 같은 고유한 속성이 있습니다.
검증 가능성: 오프체인으로 실행될 수 있으며 결과가 위조될 수 없어 계산의 신뢰성이 보장됩니다.
개인 정보 보호: 입력은 기본적으로 비공개이며 사용자 데이터 개인 정보 보호를 위해 체인에 게시되지 않습니다.
가스 수수료 없음: 기존 거래 규모에 대한 제한이 없으며 기존 온체인 운영 수수료도 없습니다.
검증인 계약
검증자 스마트 계약은 기본 정보를 공개하지 않고 검증자가 생성한 계산의 정확성을 검증하는 데 사용됩니다. 이러한 계약은 개인 정보를 보호하는 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션이나 기밀 투표 시스템과 같은 보다 복잡한 작업 흐름을 구현하는 데 사용될 수 있습니다.
블록체인에 배포된 후에는 검증 논리가 변경되지 않아 일관성과 무허가 액세스가 보장됩니다.
요약
Vlayer는 모든 온체인 및 오프체인 데이터를 잠금 해제하고 검증 가능한 주장으로 Solidity 스마트 계약에 통합합니다. 이 혁신적인 아키텍처와 미니멀리스트 디자인은 비교할 수 없는 개발자 경험을 제공합니다. Prover는 오프체인을 실행하고 시간 여행, 순간 이동, 웹 증명 및 이메일 증명의 네 가지 새로운 기능을 도입합니다. 검증자는 온체인에서 실행됩니다. Prover가 반환한 검증된 매개변수를 수신하여 체인의 모든 기능을 트리거합니다. 영지식 증명을 통해 이더리움 개발자에게 스마트 계약 내에서 오프체인 데이터를 검증하고 통합할 수 있는 기능을 제공합니다.
2.2. BTC 서약 혁명의 리더: Solv 프로토콜
소개
Solv Protocol은 혁신적인 SAL(Stake Abstraction Layer)을 기반으로 하는 선도적인 비트코인 스테이킹 플랫폼입니다. 모두를 위한 비트코인 예비 풀인 SolvBTC를 통해 1조 달러가 넘는 비트코인 자산의 잠재력을 발휘해보세요. SolvBTC.LST(유동 약속 토큰)를 통해 비트코인 보유자는 다양한 소득 기회를 얻고 유동성을 희생하지 않고도 DeFi 생태계에 쉽게 참여할 수 있습니다. BTCFi에 대한 포괄적인 입구로서 Solv는 기관 및 기존 자금이 암호화폐 공간에 자신있게 들어갈 수 있는 길을 열어줍니다.
Solv 프로토콜은 Binance Labs, Blockchain Capital, Laser Digital과 같은 유명 투자자의 지원을 받고 있으며 Quantstamp, Certik, SlowMist, Salus 및 Secbit과 같은 최고 기업의 포괄적인 보안 감사를 통과했습니다.
기술적 분석
SAL이란 무엇입니까?
SAL(스테이킹 추상화 계층)은 Solv 프로토콜의 핵심 인프라입니다. 이는 여러 생태계에 걸쳐 비트코인을 스테이킹하는 데 따른 복잡성을 추상화하여 비트코인 보유자를 위한 통합 인터페이스를 제공합니다. SAL을 통해 사용자는 비트코인의 유동 스테이킹 토큰인 SolvBTC를 보유하면서 다양한 블록체인에서 다양한 수익 창출 전략에 액세스할 수 있습니다.
SAL은 다양한 DeFi 플랫폼 및 생태계와의 통합을 통해 비트코인 보유자를 위한 소득 전략 다각화 프로세스를 단순화하여 사용자가 계속 BTC에 대한 노출을 유지할 수 있도록 보장합니다.
생태학적 관점
비트코인(BTC) 스테이킹과 이더리움 스테이킹에는 근본적인 차이가 있습니다. BTC 네트워크 자체에는 공식적인 스테이킹 메커니즘이 없기 때문에 스테이킹 프로세스는 여러 개의 독립적인 스테이킹 프로토콜에 의존합니다. 이는 서로 다른 네트워크 환경에서 서로 다른 행위자에 의해 서로 다른 단계(예: LST 발행, 스테이킹 거래 생성 및 실행, 수익 분배)가 완료되는 분산형 구조를 형성합니다. 특히, BTC 스테이킹 프로세스에는 LST 발행자, 스테이킹 계약, 스테이킹 가디언 및 수익 배급자의 네 가지 주요 역할이 있습니다.
따라서 BTC 자산 예치부터 최종 혜택 축적 또는 LST 토큰 가치 인센티브 분배까지 전체 프로세스에 걸쳐 투명성과 보안을 보장하기 위해 이러한 역할을 조정하는 통일되고 표준화된 시스템이 중요합니다. 이러한 조정은 사용자 자산을 보호하고 혜택에 대한 원활한 액세스를 보장하며 위험을 방지하는 데 중요합니다.
서약 계약
BTC 스테이킹은 제3자 스테이킹 프로토콜을 통해 이루어지기 때문에 이러한 프로토콜은 비트코인 스테이킹 생태계의 핵심 플레이어 중 하나입니다. BTC 스테이킹 프로토콜에는 세 가지 주요 유형이 있습니다.
BTC를 기반으로 구축된 레이어 1 또는 레이어 2 체인은 지분 증명(PoS)을 합의 메커니즘으로 사용합니다. 이러한 유형의 합의는 이더리움의 스테이킹 메커니즘과 유사합니다.
BTC 자산을 담보로 받아들이고 오라클이나 크로스체인 브릿지 등 다양한 탈중앙화 서비스를 제공하는 프로토콜입니다. 이러한 유형의 프로토콜은 이더리움 생태계의 재스테이킹 프로토콜과 유사하며 AVS(Active Validation Services)라는 더 넓은 개념의 일부입니다.
BTC 자산을 수용하고 이러한 자산을 통해 수익을 창출하는 다양한 DeFi 프로토콜을 포함한 범용 스테이킹 프로토콜입니다. 이러한 프로토콜은 이더리움 자산을 사용하는 DeFi 프로토콜과 유사한 스테이킹 기회를 제공합니다.
LST 발행자
유동성 스테이킹 토큰(LST)의 발행은 BTC 스테이킹의 입구이며, 이는 사용자에게 LST를 통해 자산의 유동성을 유지하면서 BTC를 약속할 수 있는 기능을 제공합니다. 따라서 LST 발행자는 Ethereum의 Lido와 마찬가지로 BTC 스테이킹의 성공에 핵심적인 역할을 합니다.
그러나 BTC의 LST 발행은 EVM(Ethereum Virtual Machine) 체인과 BTC 메인넷 간의 상호 작용을 포함하기 때문에 Ethereum보다 조금 더 복잡합니다. 예를 들어 LST는 일반적으로 EVM 체인에서 발행되는 반면, 대부분의 실제 스테이킹 거래는 BTC 네트워크에서 발생합니다. 따라서 사용자의 신뢰를 얻기 위해서는 투명하고 안전한 메커니즘이 필요하며, 이것이 생태계에 스테이킹 검증자 역할이 도입된 이유입니다.
서약 키퍼
SAL(스테이킹 추상화 계층)이 비트코인 스테이킹 생태계에 도입한 새로운 역할인 스테이킹 가디언(Stake Guardian)은 스테이킹 프로세스의 투명성, 무결성 및 보안을 보장합니다. 스테이킹 검증인은 자산 보관, 거래 확인, 거래 공동 서명을 포함하여 스테이킹 프로세스에서 다양한 책임을 집니다.
Stake Guardian은 검증 및 서명에서 스테이킹 거래 구성을 분리함으로써 LST 발행자와 같은 행위자가 시작한 스테이킹 거래가 정확하도록 보장함으로써 사용자의 자산이 의도에 따라 올바르게 약속되도록 보장합니다. 사용자가 자산을 언스테이킹하고 상환할 때, 서약 보호자는 자산이 지정된 주소로 정확하게 반환되었는지 확인하고 자산 손실을 방지하기 위해 거래를 확인합니다.
소득 분배자
BTC 스테이킹의 다중 체인 특성은 소득 분배의 복잡성을 크게 증가시킵니다. 사용자를 위한 잠재적 보상에는 스테이킹 프로토콜의 보상뿐만 아니라 LST 발행자가 제공하는 추가 인센티브도 포함됩니다. 이러한 보상은 BTC 메인넷, EVM 네트워크의 토큰 또는 Cosmos 생태계(예: Babylon)의 토큰에서 나올 수 있습니다. 또한, 소득 배분 시기와 방법도 다릅니다. 일부 보상은 LST 가격에 반영되고, 일부는 추가 징수 과정이 필요하며, 일부는 포인트 형태로 발행되어 일정 기간이 지나야 교환이 가능합니다. .
일반적으로 LST 발행자는 사용자의 주요 수익 배분자입니다. 그러나 복잡성이 증가함에 따라 수익 분배자의 역할도 다양해지고 많은 제3자가 프로세스에 참여할 수 있습니다. 여기에는 보상을 BTC로 변환하고, 포인트를 토큰으로 변환하고, 청구를 촉진하는 주체, 심지어 수익률 파생상품 시장 제공업체도 포함됩니다. 이러한 다양한 주체가 함께 소득 분배자의 광범위한 역할을 형성합니다.
기술 아키텍처
SAL(스테이킹 추상화 계층)은 SPM(스테이킹 매개변수 매트릭스)과 상호 작용하는 주요 구성 요소를 통해 안전하고 효율적인 BTC 스테이킹을 가능하게 하는 모듈식 아키텍처입니다. SAL의 핵심 모듈에는 LST 생성 서비스, 서약 검증 서비스, 거래 생성 서비스 및 소득 분배 서비스가 포함되며, 모두 SPM을 사용하여 거래 규칙, 검증 표준 및 소득 계산 방법을 정의합니다.
이러한 구성 요소는 함께 BTC 스테이킹 및 LST 발행 프로세스에서 보안, 투명성 및 효율성을 보장하는 강력한 프레임워크를 형성하여 사용자가 스테이킹 프로세스 및 체인 간 상호 작용 위험과 관련된 마찰을 줄이면서 스테이킹 수익을 극대화할 수 있도록 합니다.
SAL을 통한 다양한 수입채널
SAL(스테이킹 추상화 계층)을 통해 비트코인 보유자는 유동성을 희생하지 않고도 다양하고 역동적인 수익을 얻을 수 있습니다. SAL의 크로스체인 기능을 통해 사용자는 비트코인을 수동적 가치 저장 자산에서 DeFi의 생산적 자산으로 전환하여 다양한 수익 창출 기회를 얻을 수 있습니다. 다음은 SAL이 제공하는 주요 수익 흐름에 대한 자세한 분석입니다.
1. 재입금소득
비트코인 보유자는 다음과 같이 비트코인 경제의 보안에 의존하는 프로토콜에 비트코인을 스테이킹함으로써 기본 토큰 보상을 얻을 수 있습니다.
바빌론
고유층
공생
이러한 네트워크는 비트코인의 보안을 활용하여 사용자에게 비트코인의 경제적 보안의 혜택을 누릴 수 있는 능력을 보상합니다.
2. 검증자 보상
사용자는 검증인 노드를 실행하거나 비트코인을 위임하여 비트코인 레이어 2 네트워크의 보안 유지 관리에 참여할 수 있습니다. 검증인 보상은 다음을 포함하여 이러한 플랫폼의 주요 수익원입니다.
코어DAO
스택
보타닉스
이러한 네트워크에서의 스테이킹에 참여함으로써 비트코인 보유자는 분산형 생태계의 보안을 적극적으로 지원하면서 기본 토큰 보상을 얻을 수 있습니다.
3. 거래 전략
SAL을 통해 비트코인 보유자는 DeFi 플랫폼에서 시장 중립적인 거래 전략을 사용할 수 있으므로 시장 변동성으로 인해 발생하는 위험을 완화할 수 있습니다. 수익 창출 전략은 다음과 같습니다.
GMX: 분산형 영구 거래소에서 유동성을 제공함으로써 사용자는 유동성 제공을 통해 비트코인 수익을 얻을 수 있습니다.
Ethena: 안정적인 수익을 얻고 시장 변동의 직접적인 위험을 피하기 위해 시장 중립적인 방식으로 비트코인을 사용하는 베이시스 거래 전략을 구현합니다.
Jupiter: 시장 변동성에 대한 노출을 최소화하기 위해 유동성과 수확량 농업 기회를 제공합니다.
이러한 시장 중립 전략은 혁신적인 거래 방법을 통해 안정적인 비트코인 수익을 제공하여 비트코인을 DeFi의 활성 자산으로 만듭니다.
요약
SAL의 도입으로 사용자는 각 기본 프로토콜의 기술적 세부 사항을 이해하지 않고도 비트코인 스테이킹에 참여하고 혜택을 얻을 수 있습니다. 이 표준화된 스테이킹 프레임워크는 스테이킹의 편의성을 향상시킬 뿐만 아니라 크로스체인 협업을 통해 유동성 통합을 달성하여 DeFi에서 비트코인의 광범위한 적용을 촉진합니다. 더 중요한 것은 SAL이 스테이킹 생태계의 네 가지 주요 역할(LST 발행자, 스테이킹 프로토콜, 스테이킹 검증자 및 소득 분배자)을 통합하여 효율적이고 협력적인 시스템을 형성한다는 것입니다.
더 넓은 금융 관점에서 볼 때, SAL은 질권의 기술적 문제를 해결할 뿐만 아니라 질권 자산의 유동성 재구성을 가져옵니다. 현재 비트코인 네트워크의 많은 자산은 휴면 상태에 있습니다. 비록 시장 가치가 수조 달러에 달했지만 실제로 스테이킹 및 금융 활동에 사용되는 비율은 상대적으로 낮습니다. SAL의 출시로 비트코인 자산은 서약의 표준화와 투명성이 향상되어 금융 활동에 더욱 광범위하게 사용될 수 있습니다.
3. 산업 데이터 분석
1. 전반적인 시장 성과
1.1 현물 BTCETH ETF
분석하다
비트코인 현물 ETF는 11월 4일부터 11월 8일까지 한 주 동안 16억 3천만 달러의 순유입을 기록했습니다. 이 중 그레이스케일 ETF GBTC의 주간 순유출액은 2,545만 달러이며, 현재 GBTC의 역대 순유출액은 201억 9천만 달러이다. 지난 주 단일 순 유입액이 가장 큰 비트코인 현물 ETF는 BlackRock ETF IBIT로, 주간 순 유입액은 12억 5천만 달러였습니다. 현재 IBIT의 총 역사적 순 유입액은 273억 9천만 달러에 달했습니다. Fidelity Bitcoin ETF FBTC에 이어 주간 순 유입액은 2억 9500만 달러였으며, 현재 FBTC의 총 역사적 순 유입액은 107억 6천만 달러에 달했습니다.
2024년 트럼프의 승리 이후 비트코인 ETF와 전체 암호화폐 시장에 대한 전망이 크게 개선되었습니다. 이러한 변화는 주로 암호화폐에 대한 엄격한 규제 입장으로 유명한 현 미국 증권거래위원회(SEC) 위원장 게리 겐슬러(Gary Gensler)의 교체 가능성을 포함하여 트럼프의 친암호화 정책 공약에서 비롯되었습니다. 트럼프가 암호화폐에 더욱 친화적인 SEC 의장을 임명하면 비트코인 ETF 승인이 가속화될 수 있으며, 이는 더 많은 기관 및 소매 투자자의 참여를 유도할 수 있습니다.
분석하다
이더리움 현물 ETF는 11월 4일부터 11월 8일까지 일주일 동안 1억 5400만 달러의 순유입을 기록했습니다. 이 중 그레이스케일 이더리움 트러스트 ETF ETHE의 주간 순유출액은 1,080만 달러이며, 현재 ETHE의 역사적 순유출액은 31억 4천만 달러입니다. 지난 주 단일 순 유입액이 가장 큰 이더리움 현물 ETF는 Blackrock Ethereum ETF ETHA였으며, 주간 순 유입액은 미화 9,444만 달러였습니다. 현재 ETHA의 총 역사적 순 유입액은 미화 14억 4천만 달러에 달했습니다. Fidelity Ethereum ETF FETH에 이어 주간 순 유입액은 4,272만 달러였으며, 현재 FETH의 총 역사적 순 유입액은 5억 5,700만 달러에 달했습니다.
트럼프가 당선된 후 이더리움 ETF에 대한 전망은 매우 낙관적이었습니다. 시장에서는 그의 정책이 암호화 산업에 보다 우호적인 규제 환경을 가져올 것으로 기대했기 때문입니다. 블록체인 혁신을 지원하겠다는 트럼프의 선거 공약은 현재 암호화폐에 대해 더 엄격한 규제를 하고 있는 SEC 의장을 교체하는 등 규제 완화를 추진할 수 있습니다. 이러한 움직임은 이더리움을 포함한 암호화폐 자산의 투자 매력을 높일 수 있습니다. 또한 세금을 인하하고 자체 호스팅 조치를 지원하려는 트럼프의 계획도 시장의 신뢰를 자극했습니다. 전반적으로 투자자들은 느슨한 정책이 이더리움과 같은 암호화폐에 대한 관심을 높일 것으로 기대합니다.
11월 1일(EST) 이더리움 현물 ETF는 총 1,092억 5600만 달러 순유출을 기록했습니다.
1.2. 현물 BTC 대 ETH 가격 추세
분석하다
지난 주는 자본 시장의 미래 방향에 대한 결정적인 주였습니다. 그 주의 미국 선거와 연방준비은행의 금리 결정은 비트코인이 새로운 최고치를 기록하고 계속해서 미화 80,000달러를 기록하는 결정적인 요인이었습니다. 비트코인은 시장의 활발한 구매 심리 속에서 계속해서 상승하여 처음으로 76,000달러를 돌파하고 전 세계 암호화폐 사용자들의 초점이 되었습니다. 이러한 상승은 암호화폐 친화적인 트럼프의 승리와 11월 연준의 지속적인 25bps 금리 인하 등 여러 요인에 의해 주도되었습니다. 동시에 CCTV의 비트코인 보도는 시장에 긍정적인 홍보 효과를 가져왔으며, 이는 더 많은 소매 투자자들이 시장에 진입하도록 유도했을 수 있습니다. 또한 시장에서는 연준이 보다 온건한 통화 정책을 계속 유지할 것으로 예상하고 있으며, 이는 암호화폐에 더욱 도움이 될 것입니다. 그러나 작성 당시 비트코인이 $80,000 라운드를 초과한 점을 고려하면 현재 기준 저항 수준이 부족하므로 구매량이 줄어들기 시작하면 콜백 시장이 시작됩니다. 콜백하면 76,500달러 근처를 참조할 수 있습니다.
이더리움의 경우 지난주 33% 상승률이 올해 하반기 단일 주 최고 기록을 경신했다. 이는 트럼프 행정부의 암호화폐 시장 규제에 따른 것이다. 암호화폐 자산에 대한 SEC 지도부의 보다 개방적인 태도는 이더리움 ETF 및 기타 암호화폐 상품의 승인을 가속화하여 더 많은 자본 유입을 유도할 수 있습니다. 따라서 이번 주에는 3220~3380달러의 강한 저항선에 주목할 필요가 있습니다. 이 범위는 콜백 시작의 저항점이 될 가능성이 높습니다. 아래에서 강력한 지지를 위해서는 2850 부근을 주목해야 합니다. 미국 달러.
1.3. 공황 및 탐욕 지수
분석하다
지난주 폭등의 영향으로 탐욕지수는 78까지 치솟았는데, 이는 분기별 탐욕 범위에 무한히 근접한 수치로, 리스크 관점에서 볼 때 탐욕지수가 80을 넘으면 시장의 FOMO를 의미하는 경우가 많다. 심리가 너무 심각하면 단기적으로 급격한 시장 변동 가능성이 무한히 높아질 것이기 때문에 이번 주는 상승세를 쫓지 않도록 주의하고 포지션을 합리적으로 배분하며 하락 리스크에 주의해야 합니다.
2. 퍼블릭 체인 데이터
2.1. BTC 레이어 2 요약
분석하다
BTC 생태계 측면에서 비트코인 레이어 2(L2) 기술은 상당한 발전을 이루었습니다. 특히 스택스의 나카모토 업그레이드를 통해 트랜잭션 속도와 확장성이 향상돼 처리 시간이 10~30분에서 약 5초로 단축됐다. 이번 업그레이드는 비트코인 L2의 DeFi 애플리케이션을 더욱 지원해 시장의 주목을 끌 것입니다. 동시에 비트코인의 블록 보상이 절반으로 줄어들고 BRC-20 및 서수와 같은 새로운 기능에 대한 수요가 증가함에 따라 비트코인 L2 생태계의 사용자 및 개발자 커뮤니티가 크게 성장하여 L2 네트워크 활동이 촉진되었습니다.
공동 창업자인 무니브 알리(Muneeb Ali)는 우리는 새로운 스택스 법인인 비트코인 L2 랩스를 설립했으며 핵심 개발에 집중하기 위해 2천만 달러의 자금 조달을 받았습니다. 아드리아노 디루지오(전 알고랜드 랩스 멤버)가 최고 기술 책임자(CTO)로 스택스를 이끌게 됩니다. 코어 및 SBTC 개발 작업입니다.
Bitcoin L2 Labs는 스택 개발을 가속화하기 위해 전담 팀을 구성할 예정입니다. 로드맵의 주요 이니셔티브에는 sBTC 개발 가속화, 생태계 보안 지원을 위한 Orange Hat 프로그램 출시, 보다 효율적이고 투명한 코어 개발을 달성하기 위한 개선 사항 구현이 포함됩니다. .
2.2. EVM 및 비 EVM 레이어 1 요약
분석하다
지난주 전반적인 시장 환경의 우호적인 영향으로 퍼블릭 체인의 TVL은 16% 이상 상승하여 지난 2개월 동안 최고치를 경신했습니다. 지난주 이더리움 체인의 총 락업 볼륨(TVL)은 33% 증가했는데, 이는 Arbitrum, Optimism 등과 같은 2차 네트워크의 락업 볼륨이 새로운 최고치에 도달한 데 힘입은 것입니다. 이러한 L2 플랫폼은 사용자에게 더 빠르고 비용 효율적인 거래 환경을 제공하여 이더리움 메인넷에서 대규모 자본 유입을 유도하고 TVL 성장을 촉진합니다.
솔라나와 BNB체인은 이번 달에도 4주 연속 자금 순유출 추세를 유지하고 있습니다. 솔라나의 자금 유출 원인은 탈중앙화 금융(DeFi) 애플리케이션과 사용자 활동의 변동입니다. 암호화폐 시장의 전반적인 변동. 이러한 유출에도 불구하고 온체인 지표는 솔라나의 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량이 증가하고 온체인 무기한 계약 거래량이 하루 사상 최고치를 기록하는 등 사용자 활동이 여전히 탄력적인 것으로 나타났습니다. 지난 24시간 동안 솔라나 체인의 총 무기한 계약 거래 건수는 22억 8900만 달러에 달했습니다. 이 중 주피터의 거래액은 18억7000만달러로 전체 거래액의 82%를 차지했다.
이에 비해 BNB 체인의 활동 감소는 더욱 심각하여 온체인 활동이 37% 감소했으며 DApp 거래량도 크게 감소하여 TVL에 영향을 미쳤습니다. PancakeSwap과 같은 BNB 체인의 주요 DEX 거래량이 25% 감소한 것이 핵심 요인 중 하나입니다. BNB 체인의 낮은 네트워크 수수료와 감소된 DApp 참여로 인해 변동성에도 불구하고 여전히 사용자 참여가 높은 이더리움 및 솔라나에 비해 매력이 떨어질 수 있습니다.
2.3. EVM 레이어 2 요약
분석하다
지난 주 L2의 경우 7% 이상의 긍정적인 TVL 성장을 달성한 Base를 제외하고 다른 주요 프로토콜은 지난 2주 연속 TVL 유출이 20%를 초과한 후 마침내 큰 진전을 이루지 못했습니다. 이번 주에는 9%의 마이너스 성장에 그쳐 낙관적인 회복 추세를 보였습니다. Base는 지난 주에 생태계를 지속적으로 구축하여 좋은 결과를 얻었습니다. Meme 프로젝트 RBP.fun은 Playmarket 사용자와 미국 선거 컨셉 코인(TRUMP, MAGA, PEOPLE 등) 보유자에게 RBP 토큰을 에어드롭할 예정입니다. 에어드랍을 받은 후 사용자는 빨간색과 파란색 스테이킹 풀 콘테스트에 참여하고 미국 대통령 선거 결과를 예측하고 스테이킹 보상을 받을 수 있습니다.
온체인 파생상품 거래소인 SynFuture는 영구 선물 시장 출시를 위해 설계된 플랫폼인 Perp Launchpad 플랫폼의 출시를 발표하고, 블록체인 토큰 프로젝트의 새로운 혁신을 촉진하기 위해 100만 달러의 보조금 프로그램을 시작했습니다.
와우, Base의 Meme 토큰 런칭 플랫폼이 8일 이른 아침부터 오픈되었습니다. Wow는 Base를 기반으로 구축되었습니다. Wow의 모든 풀은 사용자가 생성하며 풀의 토큰은 사전 판매 또는 팀 할당에 의해 제한되지 않습니다. Wow에 배포된 토큰과 관련된 각 구매 또는 판매 거래에는 1%의 프로토콜 수수료가 적용됩니다. 그러면 보상 계약은 수집된 수수료를 모든 당사자에게 분배합니다. 현재 분배 구조는 다음과 같습니다: 50%는 계약 당사자에게, 15%는 주문 추천자에게.
2.4. 예측 시장 요약
분석하다
암호화폐 예측시장 폴리마켓(Polymarket)은 자사의 선거 예측 시장 결과가 트럼프가 당선됐다고 확인했다. AP통신, 폭스뉴스(FOX), NBC가 모두 선거 결과(선거 호출)를 확인했기 때문이다. 이는 자사의 조건에 부합한다. 결과를 결정하기 위해. 프랑스 상인 테오는 암호화폐 예측 시장인 폴리마켓(Polymarket)에서 트럼프의 2선 승리를 위해 대규모 베팅을 한 적이 있다. 플랫폼의 데이터에 따르면 그는 이 베팅에서 최소 4,850만 달러를 벌게 될 것이다.
The Block에 따르면, Polymarket의 정산 페이지 스크린샷에는 플랫폼이 “우리는 미래에 에어드랍을 기대하며, 보너스를 다른 시장에 재투자하는 사용자는 향후 더 높은 보상과 에어드랍을 받을 자격이 있을 수 있습니다. 그러면 당신은 매우 행복해질 것입니다.
4. 다음 주 매크로 데이터 검토 및 핵심 데이터 공개 노드
단기적으로는 인플레이션 기대가 완화됐지만, 장기 인플레이션 기대는 소폭 상승했다. 미시간 대학 조사에 따르면 향후 1년과 5년 동안 소비자의 인플레이션 기대치는 각각 2.6%와 3.1%로 소비자들이 단기적인 가격 인상에 대해 덜 우려하고 있음을 시사합니다.
미시간 대학 소비자 심리 지수는 11월 초 7개월 만에 최고치를 기록하며 경제와 개인 재정의 미래에 대한 소비자의 낙관론을 보여주었습니다.
특히 경제 지표가 좋지 않은 가운데 연준의 향후 금리 인하 가능성에 대한 시장 기대가 높아졌습니다. 분석가들은 실업률이 계속 오르지 않으면 연준이 4분기 물가변동을 무시하고 완화적 통화정책을 유지하는 경향을 보일 수도 있다고 지적했다.
이번 주(11월 11일~11월 15일) 중요한 매크로 데이터 노드에는 다음이 포함됩니다.
11월 12일: 10월 미국 NFIB 중소기업 신뢰지수
11월 13일: 10월 미국 CPI 연간 비율은 계절에 따라 조정되지 않습니다.
11월 14일: 11월 9일에 끝나는 주 동안 미국의 최초 실업 청구 건수(10,000명), 10월 미국 PPI 연간 비율
5. 규제정책
이번 주 미국 대선의 승자가 최종 결정되면서 트럼프의 당선은 암호화폐 시장의 현재와 미래 방향을 가늠하는 신호탄이 됐다. 트럼프는 과거 암호화 산업에 대해 우호적인 발언을 많이 했기 때문에 이번 주는 주로 미국의 좋은 소식에 초점을 맞췄습니다. 가장 중요한 것은 트럼프가 앞으로 자신의 11가지 암호화 정책을 어느 정도 시행할 것인지입니다. 거래. 다른 지역에서는 미국의 정책 방향을 기다리며 새로운 정책을 내놓지 않았다. 그러나 올해 마지막 달과 2025년 1분기에는 다양한 정도의 집중적인 우호 정책이 잇달아 나올 것으로 예상된다.
미국
11월 6일, 미국 상원의원 신시아 루미스는 미국 정부가 정부 소유의 비트코인 보유고를 설정할 것이라고 말했습니다. 올해 7월 신시아 루미스(Cynthia Loomis)는 2024년 전국 투자 최적화를 통한 혁신, 기술 및 경쟁력 강화법(비트코인법)을 도입했습니다. 이 법안은 연간 최대 20만 비트코인을 구매하고 최대 100만 비트코인을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다. 해당 자산은 최소 20년 동안 보유됩니다.
11월 9일, 미국 SEC는 뉴욕증권거래소(NYSE)에 이더리움 ETF 옵션을 상장해 달라는 요청의 승인 여부에 대한 결정을 다시 한 번 연기했습니다. SEC는 제출 서류에서 이번 연기는 특히 제안된 규칙 변경 사항이 거래소법의 요구 사항을 준수하는지 여부에 대한 더 많은 분석과 공개 의견을 허용하기 위한 것이라고 밝혔습니다. SEC는 시장 조작 방지, 투자자 보호, Exchange Act 6(b)(5)항의 의미 내에서 공정한 거래 시스템 보장에 대한 제안의 잠재적 영향에 대한 우려를 강조했습니다.
