1월 22일, 중국인민은행과 기타 5개 부서는 공동으로 국제 높은 기준에 부합하고 기관 개방 촉진을 위한 조건부 자유 무역 시범 지역(홍콩)의 금융 부문 시범 프로그램에 대한 의견(이하)을 발표했습니다. 의견이라 한다). 이 문서는 광둥-홍콩-마카오 대만 지역의 국경 간 자산 관리 연결 최적화 시범 지원, 금융 데이터의 국경 간 흐름을 위한 준비 개선, 해외 허용 등 20가지 정책과 조치를 제안합니다. 금융기관들이 새로운 금융서비스를 선보이며 새로운 금융서비스의 막을 열었습니다.
이러한 정책 프레임워크 하에서 암호화폐 산업은 적정점을 찾고 정책 배당금을 활용하여 발전 경로를 넓힐 수 있을까요? 이 기사에서는 새로운 청사진 구축과 업계 과제 분석이라는 두 가지 측면에서 Greater Bay Area의 블록체인 및 암호화 자산 산업의 잠재력과 미래를 탐구할 것입니다.
암호화폐 산업, 정책 지침에 따른 잠재적 경로
오피니언은 특히 적격 투자 상품, 데이터 흐름 지원 및 금융 서비스 혁신 측면에서 블록체인 및 암호화 자산 산업에 많은 잠재적인 기회를 제공하며, 업계에 맞는 정책을 찾을 수 있습니다.
문서에는 “광둥-홍콩-마카오 대만구 본토 주민들이 홍콩 및 마카오 금융 기관을 통해 홍콩 및 마카오 금융 기관이 판매하는 적격 투자 상품을 구매할 수 있도록 지원하고 참여 기관의 범위와 범위를 확대한다고 언급되어 있습니다. 적격 투자 상품입니다.” 현재 적격 상품은 주로 홍콩 주식 펀드, 역외 채권 등과 같은 전통적인 금융 상품에 중점을 두고 있습니다. 다만, 홍콩특별행정구 정부가 가상자산 ETF 출시 등 가상자산 규제에 적극 나서고 있는 만큼, 향후 이들 상품이 국경 간 자산관리 연계에 포함될 수 있을지 기대해볼 만하다.
정책 조항과 결합하여 홍콩의 암호화폐 자산 상품이 Wealth Management Connect를 통해 본토 투자자에게 투자 채널을 제공할 수 있다면 본토 거주자의 자산 배분 선택이 풍부해질 뿐만 아니라 암호화폐의 국제화를 촉진하는 중요한 도구가 될 것입니다. 인민폐. 국경 간 금융 관리의 범위가 더욱 확장되면 가상 자산 ETF 또는 온체인 채권이 가장 먼저 시범적으로 운영되어 블록체인 산업의 금융 적용에 대한 문이 열릴 수 있습니다.
외국 금융 기관은 어떻게 국내 기업의 자금 조달을 지원합니까?
의견에서는 시범 지역에서 금융 기관의 국경 간 데이터 흐름을 촉진 및 규제하고, 국가 간 국경 프레임워크 내에서 금융 데이터의 국경 간 흐름에 대한 통일된 규정 준수 표준의 형성을 모색해야 함을 분명히 요구합니다. 데이터 전송 보안 관리 시스템. 이 정책은 국경 간 금융에 블록체인을 적용할 수 있는 가능성을 제공합니다.
블록체인 기술의 자연스러운 투명성과 보안은 자본 흐름 추적에 대한 규제 요구 사항을 충족하는 동시에 스마트 계약을 통해 높은 거래 효율성을 달성할 수 있습니다. 이는 개인과 기업 간의 소액 국경 간 결제뿐만 아니라 대규모 무역 금융 및 결제도 지원합니다.
의견에는 외자 금융기관은 중국 금융기관과 동일한 형태의 새로운 금융서비스를 수행할 수 있도록 허용하고 120일 이내에 관련 승인을 완료해야 한다며 사실을 전제로 한다고 언급했다. 규정 준수, 파일럿 영역은 진정한 규정 준수가 허용됩니다. 외국인 투자자 투자와 관련된 모든 송금은 지체 없이 자유롭게 송금될 수 있습니다. 이러한 송금에는 자본 기여금, 배당금, 이자, 자본 이득, 로열티, 관리 수수료, 기술 지도가 포함됩니다. 수수료 및 기타 비용”을 참조하세요.
이러한 정책은 전통 금융 서비스의 개방에 편의성을 제공할 뿐만 아니라, 블록체인 기술과 전통 금융의 결합에 대한 새로운 가능성을 창출합니다. 특히 RWA(Real World Asset, 체인상의 실물자산) 분야에서는 해외 금융기관과 블록체인 기업의 협력이 국내 기업의 자금 조달 채널 확대에 중요한 출발점이 될 것으로 기대된다.
RWA는 블록체인 기술을 사용하여 실제 자산(예: 부동산, 주식, 채권 등)을 디지털화하고 토큰화하여 보다 효율적인 유통 및 자금 조달을 달성합니다. 국내 기업들이 전반적으로 어렵고 비용이 많이 드는 자금 조달 문제에 직면해 있는 상황에서 RWA는 전통적인 금융 제약을 극복할 수 있는 새로운 방법을 제시합니다.
RWA는 국내 기업에 국제 시장 채널을 확장할 수 있는 기회를 제공합니다. 전통적인 기업 금융에는 일반적으로 여러 계층의 중개자가 필요하며 프로세스가 복잡하고 비용이 많이 듭니다. RWA 및 블록체인 기술을 통해 기업은 해외 투자자와 직접 접촉할 수 있어 복잡한 승인 및 중개 링크가 필요 없으며 자금 조달 시간이 크게 단축됩니다. 이러한 직접성은 기업 자금 조달의 효율성을 향상시키는 동시에 전체 거래 비용을 절감합니다. 자산 토큰화의 높은 투명성을 통해 투자자는 온체인 정보를 기반으로 실시간 위험 평가를 수행할 수 있습니다. 이러한 투명성은 정보 비대칭성을 크게 줄여 투자자의 위험 프리미엄 수요를 감소시켜 궁극적으로 금융가가 더 낮은 금융 이자율을 얻을 수 있도록 해줍니다.
국내 기업은 외국 금융 기관과 협력함으로써 신흥 시장에 관심이 있는 국제 투자자를 유치할 수 있을 뿐만 아니라 체인의 자산 흐름을 활용하여 글로벌 시장에 진출할 수 있습니다. 이러한 국제 금융 모델은 기업에게 보다 다양한 자금 출처를 제공할 뿐만 아니라 국제 시장에서 영향력을 강화하고 비즈니스 성장 공간을 더욱 확장합니다.
RWA 도입을 통해 해외 금융기관과 블록체인 기업의 협력이 국내 기업의 새로운 자금조달 경로를 창출할 것으로 기대된다. 이 모델은 전통적인 금융 방식의 단점을 효과적으로 보완할 수 있을 뿐만 아니라 대만 지역의 금융 개방에 새로운 활력을 불어넣고 국내외 자본 시장을 연결하는 중요한 교량이 될 수 있습니다.
많은 과제: 규제와 혁신의 균형을 맞추는 기술
정책은 암호화폐 산업의 잠재적 발전 방향에 대한 기회를 제공하지만 규제와 혁신 사이의 게임은 여전히 무시할 수 없는 현실입니다. 이 게임은 기존 법적 틀의 제약을 수반할 뿐만 아니라 업계가 어떻게 규정을 준수하면서 기술적 혁신과 상용화를 달성할 수 있는지 테스트합니다.
정책 완화와 규정 준수 압력 사이의 역동적인 게임
중국 본토의 암호화폐 자산 감독은 항상 높은 압력을 받아왔습니다. 2017년 ICO(초기 코인 제공)가 완전히 금지된 이후 가상 화폐 거래 플랫폼의 국내 서비스도 심각하게 제한되었습니다. 의견에서는 국경 간 자산 관리 연계 확대와 특정 유형의 해외 금융 서비스 구매 지원을 제안하고 있지만, 현재 명확하게 허용되는 투자 수단은 여전히 전통적인 금융 상품에 국한되어 있습니다. 암호화폐 자산이 정책 파일럿 범위에 포함될 수 있는지 여부는 역동적인 규제 게임입니다.
홍콩에서는 2023년에 출시된 VASP(Virtual Asset Service Provider) 시스템이 규정을 준수하는 암호화폐 자산 거래 플랫폼에 대한 법적 경로를 제공합니다. 이로 인해 홍콩은 국제 암호화폐 자산 개발의 중요한 중심지 중 하나가 되었습니다. 그러나 본토가 홍콩과 마카오의 시범 결과를 통해 암호화폐 상품이 본토 시장에 진출할 수 있는 길을 간접적으로 마련할지는 여전히 의문이다.
기술과 비즈니스 모델의 통합 문제
블록체인 기술은 투명성과 효율성으로 잘 알려져 있지만 전통적인 금융 시스템에서 이를 구현하는 데는 여러 가지 장애물이 있습니다. 국경 간 결제는 블록체인 기술의 인기 있는 응용 분야 중 하나이지만 SWIFT, CHIPS 등 기존의 국경 간 결제 네트워크는 복잡하고 효율적인 글로벌 청산 시스템을 구축했습니다. 블록체인 결제가 어떻게 기존 네트워크에 원활하게 통합될 수 있는지는 아직까지 해결되지 않은 상용화 문제입니다.
반면, 자산 토큰화(Tokenization)는 블록체인 기술의 또 다른 중요한 응용 시나리오입니다. 부동산부터 주식, 채권까지 거의 모든 전통적인 금융 자산은 블록체인 기술을 통해 분할 및 이전될 수 있지만 이는 상당한 이점을 가지고 있습니다. 실제 운영에서는 여전히 특정 장애물에 직면해 있습니다. 예를 들어, 토큰화된 자산이 기존 자산과 동등한 것으로 법적으로 인정될 수 있는지 여부는 여전히 추가 정책 지원이 필요합니다. 동시에, 특히 복잡한 국제 규제 요건에 직면하여 규정 준수 프레임워크 내에서 국경 간 자본 흐름을 수행하는 방법 또한 현재의 주요 과제입니다. 또한 자산 온체인 프로세스는 데이터의 신뢰성과 무결성을 보장해야 합니다. 특히 여러 관할권이 관련된 경우 효율적인 국경 간 규제 조정을 달성하는 방법은 지속적인 탐구가 필요한 문제입니다.
시장 교육 및 투자자 신뢰
암호화폐 산업은 가격 변동성과 투명성 부족으로 오랫동안 논란을 불러일으켰습니다. 정책이 개방되어 특정 암호화폐 자산 상품이 Wealth Management Connect 시범 프로그램에 진입하도록 허용하더라도 일반 투자자의 이러한 상품에 대한 이해와 수용은 여전히 시장의 성숙도를 결정합니다.
예를 들어, 암호화 자산에 대한 보다 전통적인 투자 도구인 가상 자산 ETF는 전 세계 여러 시장에서 출시되었습니다. 그러나 규제가 성숙한 시장에서도 ETF 상품의 유동성과 변동성은 여전히 투자자들 사이에서 우려를 낳고 있습니다. 또한 암호화폐 자산의 복잡성과 높은 기술적 한계로 인해 많은 일반 투자자가 위험을 효과적으로 평가하는 데 방해가 됩니다. 이러한 상황에서 금융기관이 어떻게 정보공개와 이용자 교육을 통해 투자자 신뢰도를 높일 수 있는가가 향후 발전을 위한 중요한 이슈가 될 것입니다.
요약 및 전망: 개방화 물결 속의 암호화폐 산업
Greater Bay Area의 금융 개방은 암호화폐 산업에 막대한 기회를 제공했지만 동시에 새로운 과제도 가져왔습니다. 높은 규제 압력 하에서 혁신적인 돌파구를 찾는 방법은 업계가 직면한 핵심 문제입니다. 정책 프레임워크의 관점에서 암호화 자산 산업이 규정 준수 및 투명성 방향으로 발전할 수 있다면 Greater Bay Area의 금융 시스템의 일부가 될 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.
앞으로 업계는 기술 구현을 가속화하고 전통적인 금융 기관과의 협력 가능성을 모색해야 합니다. 동시에 업계 참가자들은 암호화폐 자산에 대한 시장의 인지 장벽을 제거하기 위해 투자자 교육 및 정보 공개에 더 많은 관심을 기울여야 합니다. 이러한 노력을 통해 암호화폐 산업은 Greater Bay Area에서 꾸준한 성장 경로를 찾고 중국의 금융 개방을 위한 더 많은 가능성을 모색할 것으로 예상됩니다.
