요약
최근 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 캐나다, 멕시코, 중국에 높은 관세를 부과하겠다는 정책 계획을 거듭 밝혔고, 이로 인해 글로벌 금융시장이 극심한 변동을 빚었습니다. 이에 따라 주식시장, 외환시장, 암호화폐 시장 모두 큰 변동을 겪었고, 비트코인(BTC) 가격은 한때 92,000달러 이하로 떨어지기도 했습니다. 단기적으로는 시장이 영향을 받았지만, 장기적으로는 무역 전쟁과 고관세 정책이 비트코인과 같은 분산형 자산에 실제로 이로울 수 있습니다.
이 보고서는 트럼프의 관세 정책이 비트코인과 전체 암호화폐 시장에 미치는 영향을 거시경제, 통화 정책, 시장 구조, 투자 심리 등 다양한 관점에서 심층 분석하고 비트코인의 미래 운영 추세를 살펴볼 것입니다.
1. 트럼프 관세정책 개요
1.1 관세 정책 배경
1.1.1 무역 보호주의의 재등장
세계화의 맥락에서 국가 간의 무역 관계는 점점 더 긴밀해지고 있습니다. 그러나 최근 몇 년간 미국의 무역 정책은 점차 보호무역주의로 전환되었으며, 특히 트럼프 행정부(2017-2021) 동안 더욱 그렇습니다. 트럼프 행정부는 미국이 국제 무역에서 오랫동안 불리한 입장에 처해 있다고 생각하는데, 그 이유는 다음과 같습니다.
무역 적자 확대: 중국, 멕시코, 일본, 유럽 연합과 같은 국가 및 지역과의 미국 무역 적자는 오랫동안 높은 수준을 유지해 왔습니다. 트럼프는 이 적자가 미국 제조업 일자리 손실로 이어졌다고 생각합니다.
산업적 공허화: 지난 수십 년 동안 미국 제조업은 아시아와 다른 지역으로 아웃소싱되어 국내 제조업이 위축되었습니다. 트럼프 행정부는 관세를 인상하여 기업들이 미국으로 돌아오도록 장려하고자 합니다.
국가 안보 고려 사항: 트럼프 대통령과 그의 자문팀은 중국의 기술적 발전이 미국에 위협이 된다고 생각하기 때문에 첨단 기술 제품의 수출을 제한하고 관세를 부과하여 중국의 산업 발전을 억제하려고 합니다.
1.1.2 2024년 미국 대선 배경
2024년 미국 대선에서 트럼프는 다시 한번 공화당 대선 후보가 되었고 선거 기간 동안 미국 우선 정책을 적극적으로 홍보했습니다. 핵심 조치는 다음과 같습니다.
중국에 보다 강력한 무역 제재 부과: 모든 중국 수입품에 최소 60%의 관세를 부과하겠다고 약속했습니다.
멕시코 및 캐나다와의 무역 협정 재검토: 그가 당선될 경우 미국-멕시코-캐나다 협정(USMCA)을 재평가할 수도 있습니다.
유럽과 일본 등의 동맹국에 무역 압력을 가하세요. 미국과의 무역 흑자를 줄이도록 요구하세요. 그렇지 않으면 높은 관세를 부과받게 됩니다.
이러한 정책의 도입으로 인해 미래 무역 환경에 대한 글로벌 시장의 불확실성이 커졌고, 이로 인해 글로벌 자본 흐름과 시장 심리가 영향을 받았습니다.
1.2 주요 관세 조치
트럼프 무역 정책의 핵심은 전 세계 주요 경제권, 특히 중국, 유럽연합, 일본, 멕시코산 제품에 높은 관세를 부과하는 것입니다. 가능한 구체적인 조치는 다음과 같습니다.
1.2.1 중국 상품에 60% 이상의 관세 부과
트럼프 대통령은 2018년부터 2020년까지 중국 상품에 일련의 관세를 부과했지만, 그가 대통령으로 재선된다면 중국 상품에 대한 관세가 훨씬 더 심해질 예정이다.
제품 범위: 전자 제품, 자동차, 태양광 패널, 산업 장비, 칩 제조 장비 및 기타 주요 산업을 포함합니다.
영향: 미국 내 수입 비용이 상승하고 글로벌 공급망의 불안정성이 높아질 수 있습니다.
1.2.2 유럽, 일본, 멕시코에 대한 관세 정책 조정
유럽: 트럼프 대통령은 미국과 유럽 간의 무역 적자를 줄이기 위해 독일 자동차, 프랑스 와인, 이탈리아 패션 브랜드에 대한 관세를 인상할 가능성이 있습니다.
일본: 일본이 시장을 더욱 개방해야 할 수도 있고, 그렇지 않으면 일본산 자동차와 부품에 대한 수입 관세가 인상될 것입니다.
멕시코: 트럼프 대통령은 멕시코가 국경 통제를 강화하도록 강요하기 위해 멕시코산 미국 수출품에 추가 관세를 부과하겠다고 위협했습니다. 재선되면 비슷한 정책이 다시 도입될 가능성이 있습니다.
1.2.3 미국 국내 제조업 지원 정책
세금 혜택: 미국에서 제조업에 투자하는 기업에게 세금 혜택을 제공하여 생산 기지를 미국으로 다시 이전하도록 장려합니다.
정부 조달 경향: 미국산 제품 구매 정책을 강화하고 정부 기관에 국내에서 생산된 제품을 더 많이 구매하도록 요구합니다.
이러한 조치를 시행하면 글로벌 무역 환경이 더욱 긴장되고, 시장 안정성에 영향을 미치며, 비트코인과 같은 분산형 자산에 대한 수요가 간접적으로 증가할 수 있습니다.
2. 관세정책이 세계시장과 경제에 미치는 영향
2.1.1 무역전쟁이 세계경제에 미치는 영향
트럼프의 관세 정책은 다음과 같은 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.
세계 경제 성장 둔화: 관세가 인상되면 기업의 생산 비용이 증가하고, 소비자 지출이 감소하게 되며, 이는 결국 세계 경제 성장을 둔화시킬 것입니다. 국제통화기금(IMF)은 무역전쟁으로 인해 세계 GDP 성장률이 0.5~1% 감소할 수 있다고 경고했습니다.
공급망 중단: 관세로 인해 기업은 공급망을 재조정해야 하며, 이로 인해 불확실성이 커질 수 있습니다. 애플과 테슬라와 같은 회사는 대체 공급업체를 찾아야 할 수도 있고, 그러면 운영 비용이 증가할 수도 있습니다. 세계적 인플레이션 압력 증가 관세 시행으로 인해 수입 상품 가격이 상승하게 되고, 이로 인해 인플레이션이 상승하게 됩니다. 이에 따라 연방준비제도가 통화 정책을 조정하여 시장 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다.
2.1.2 관세정책이 미국 경제에 미치는 영향
트럼프 행정부는 관세 인상이 미국의 경제 성장을 촉진할 수 있다고 믿지만, 실제로는 다음과 같은 위험을 초래할 수 있습니다.
소비자 비용 상승: 일상 소비재의 상당수가 수입되기 때문에 관세가 인상되면 미국 소비자의 지출이 늘어날 수 있습니다.
2018~2019년 관세 정책으로 인해 미국 기업과 소비자에게 800억 달러 이상의 추가 비용이 발생했습니다.
기업 수익성 감소: 관세로 인해 기업 이익이 감소하여 해고나 투자 감소로 이어질 수 있습니다. 제조업, 소매업, 농업 등의 산업이 큰 타격을 입을 수 있습니다.
연준의 통화 정책 조정: 인플레이션이 계속 상승하면 연준은 금리 인하를 연기하거나 금리를 추가로 인상할 수 있으며, 이는 시장 유동성에 영향을 미칩니다. 높은 이자율 환경은 주식과 채권 시장에 압박을 가할 수 있으며, 이로 인해 시장 변동성이 커질 수 있습니다.
2.1.3 관세 정책이 비트코인과 암호화폐 시장에 미치는 영향
단기적으로 시장이 타격을 입을 수 있지만 무역 전쟁은 다음과 같은 이유로 장기적으로 비트코인에 간접적으로 도움이 될 수 있습니다.
위험 회피에 대한 시장 수요 증가: 세계 경제의 불확실성에 직면하여 자금은 기존 시장에서 비트코인과 같은 분산형 자산으로 흘러갈 수 있습니다.
달러 가치 하락에 대한 기대 증가: 무역 전쟁으로 인해 연방준비제도가 느슨한 통화 정책을 시행하면 달러 가치가 하락할 수 있으며, 이로 인해 비트코인의 매력이 높아질 수 있습니다.
자본 도피는 암호화폐 시장 성장을 촉진합니다. 역사적으로 글로벌 시장이 충격을 받을 때마다 비트코인에 대한 수요가 증가합니다.
2.2 기존 금융시장의 대응
트럼프의 관세 정책은 시장 불확실성을 심화시키고, 경제 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 떨어뜨렸으며, 글로벌 시장에서 위험 회피 경향이 커지는 결과를 낳았습니다. 주식 시장부터 귀금속 시장까지 모든 유형의 자산 가격 추세가 영향을 받습니다.
2.2.1 주식시장 폭락: 경제성장에 대한 투자자들의 우려 심화
트럼프 대통령이 수입 관세 인상을 발표한 후, 미국 3대 주가 지수인 SP 500, 다우존스 산업평균지수(DJIA), 나스닥 종합지수(NASDAQ)가 모두 2~4% 하락했습니다. 주식시장의 하락은 주로 다음과 같은 요인으로 인해 발생합니다. 기업 비용 증가, 수익성 저하, 소비자 지출 감소, 시장 수요 제한, 시장의 위험 회피 증가, 저위험 자산으로의 자본 흐름입니다.
시장 불확실성이 커지면 투자자들은 주식 시장에서 철수하고 안전 자산(금, 미국 달러, 미국 국채 등)으로 자금을 옮기는 경향이 있습니다. 주식시장에서 자금이 유출됨에 따라 시장은 추가적인 압박을 받으며 하락 추세를 형성했습니다.
2.2.2 미국 달러 지수(DXY) 강세: 안전자산 수요로 달러 상승
트럼프의 관세 정책이 세계 경제에 미치는 부정적 영향에도 불구하고, 미국 달러 지수(DXY)는 단기적으로 강세를 보였습니다. 이는 주로 연방준비제도가 즉시 금리를 인하하지 않을 것이라는 시장의 예상과, 투자자들이 안전 자산으로 미국 달러를 찾고 있기 때문입니다.
연방준비제도의 통화정책에 미치는 영향: 관세정책은 인플레이션 압력을 증가시킬 수 있으며, 이로 인해 연방준비제도는 인플레이션이 통제 불능이 되는 것을 막기 위해 단기적으로 금리를 인하하는 것을 꺼릴 수 있습니다. 시장에서는 연방준비제도가 앞으로 몇 달 안에 금리를 인하할 것으로 예상했지만 관세 정책이 도입되면서 이러한 예상이 바뀌고 달러화가 상승했습니다.
글로벌 자본이 미국 달러 자산으로 흘러들고 있다. 경제에 대한 시장 불확실성이 심화됨에 따라 글로벌 투자자들은 위험을 피하기 위해 미국 달러 현금을 보유하거나 미국 국채에 투자하는 경향이 있다. 2018년 미중 무역전쟁 당시 미국 달러지수는 한때 100을 돌파하고 급등했습니다. 비슷한 상황이 다시 일어날 수 있습니다.
비트코인과 같은 위험 자산에 대한 압박: 달러가 강세이면 일반적으로 비트코인과 같은 달러화 표시 위험 자산에 압박이 가해집니다. 자금이 암호화폐 시장보다는 달러 시장으로 흘러드는 경향이 있기 때문입니다.
단기적으로 달러가 강세를 보이면 비트코인 가격이 하락할 수 있지만, 장기적으로는 미국 달러 신용 시스템에 대한 시장의 우려가 비트코인 가치 성장을 촉진할 수도 있습니다.
2.2.3 귀금속 가격 상승: 금 가격이 온스당 2,800달러를 돌파
위험 회피 심리가 커지는 가운데 귀금속 시장이 상승했고, 특히 금 가격이 온스당 2,300달러를 돌파했습니다. 이는 주로 다음과 같은 이유 때문입니다.
안전 자산 펀드가 금 시장으로 쏟아진다. 금은 전 세계적으로 인정받는 안전 자산으로서, 시장이 혼란스러울 때 펀드에서 선호되는 자산이다.
기관 투자자와 헤지펀드는 주식시장 혼란 기간 동안 시장 위험을 헤지하기 위해 금 보유량을 늘릴 수 있습니다.
인플레이션 예상이 상승함에 따라 금의 매력도 높아집니다. 관세 정책에 따라 인플레이션이 상승하고 금의 가치 저장 기능이 높아질 수 있습니다.
과거의 역사적 데이터에 따르면 금은 인플레이션이 높은 환경에서 좋은 성과를 거두는 경향이 있습니다. 예를 들어, 1970년대의 경기 침체 기간 동안 금 가격이 급등했습니다.
2.3 암호화폐 시장의 심각한 변동
전통적인 금융 시장에 비해 암호화폐 시장은 변동성이 더 크며, 주로 시장 심리, 레버리지 청산, 유동성 충격의 영향을 받습니다.
2.3.1 비트코인의 단기 폭락: 안전 자산인가, 위험 자산인가?
일부 투자자들은 비트코인을 디지털 금으로 여기지만, 이 관세의 영향으로 단기적으로 가격이 폭락하여 한때 92,000달러 이하로 떨어졌는데, 이는 최고점에서 10% 이상 하락한 수치입니다.
단기적으로 비트코인은 여전히 위험한 자산으로 여겨진다. 기관 투자자의 참여가 증가함에 따라 비트코인과 미국 주식 간의 상관관계가 커졌기 때문이다. 시장이 공황 상태에 빠지면 투자자들은 종종 비트코인을 매도하고 미국 달러와 금으로 눈을 돌립니다.
장기적으로 비트코인의 안전 자산 속성이 강화될 수 있습니다. 시장이 미국 달러의 신용 시스템을 의심하기 시작하면 비트코인은 안전 자산 속성을 되찾을 수도 있습니다. 예를 들어, 2019년 미중 무역 전쟁 동안 비트코인은 급격한 상승을 경험했고 자금의 글로벌 안전 자산이 되었습니다.
2.3.2 마진 청산은 시장 매도를 심화시킨다
암호화폐 시장의 높은 레버리지 특성은 가격 변동의 비선형성을 결정합니다. 시장이 하락하면 높은 레버리지 롱 포지션이 강제로 청산되어 폭포와 같은 하락이 발생합니다.
전체 네트워크 계약 시장의 청산 거래량이 20억 달러를 돌파했습니다. 데이터에 따르면 비트코인 폭락 당시 전체 네트워크 암호화폐 계약 시장의 청산 거래량은 20억 달러에 달했으며, 그 중 80% 이상이 롱 포지션이었습니다.
거래소의 자동 부채 해소(ADL) 메커니즘은 시장 변동성을 더욱 심화시켰습니다.
시장 심리가 극단적이며 공황 매도가 증가하고 있습니다. 암호화폐 시장은 주로 소매 투자자들이 주도하고 있기 때문에 극단적인 시장 심리는 공황 매도로 이어져 하락세를 증폭시킵니다. 두려움과 탐욕 지수는 24시간 만에 탐욕에서 두려움으로 바뀌었습니다.
2.3.3 Altcoin이 더 많이 하락했습니다.
비트코인과 비교해 보면 알트코인 시장의 성과는 더욱 나쁘며, 하락률은 대체로 15%를 넘습니다.
유동성이 마르고 가격이 급격하게 변동합니다. 일부 알트코인의 거래 깊이가 낮아 시장 매도가 시작되면 매수가 부족하여 가격이 급격히 폭락합니다.
DeFi 생태계가 영향을 받았습니다. DeFi 생태계에서 담보 자산의 가치가 하락함에 따라 수많은 청산 사건이 발생하여 시장 공황이 더욱 심화되었습니다.
3. 트럼프의 정책이 장기적으로 비트코인에 어떤 혜택을 줄 것인가
트럼프의 관세 정책은 단기적으로 급격한 시장 변동을 일으켰고 심지어 비트코인 가격을 일시적으로 하락시키기도 했지만 장기적으로는 오히려 비트코인의 원동력이 될 가능성이 있습니다. 주된 이유는 무역전쟁으로 인해 미국 달러가 평가절하될 수 있고, 자본 유출로 인해 비트코인 수요가 늘어나며, 전 세계적인 탈달러화 추세가 가속화되어 비트코인의 준비자산 지위가 더욱 공고해질 수 있기 때문입니다. 이 섹션에서는 이러한 요소가 장기적으로 비트코인에 어떻게 유익한지 자세히 분석합니다.
3.1.1 무역전쟁으로 인해 미국 달러화 가치 하락이 예상됨
트럼프의 관세 정책과 무역 보호주의는 미국 경제의 성장 잠재력을 훼손하고 궁극적으로 달러 약세로 이어질 수 있지만, 비트코인은 일반적으로 달러가 하락할 때 좋은 성과를 보입니다.
3.1.2 연방준비제도는 금리를 인하해야 할 수도 있으며, 이는 미국 달러화 가치 하락으로 이어질 수 있습니다.
무역전쟁으로 인해 미국 경제가 압박을 받게 되면 연방준비제도는 금리를 인하하거나 양적완화(QE)를 재개하는 등 보다 느슨한 통화 정책을 채택해야 할 수도 있습니다. 무역전쟁에 대한 불확실성은 경제 성장 둔화로 이어질 수 있으며, 연방준비제도는 경제를 자극하기 위해 금리를 인하해야 할 수도 있습니다. 이자율을 낮추면 달러의 매력도가 떨어지고, 이는 자본 유출과 달러 가치 하락으로 이어집니다. 달러가 약하면 보통 비트코인에 좋습니다.
비트코인은 디지털 금과 마찬가지로 희소 자산이기 때문에, 법정 통화의 가치가 하락할수록 매력이 커집니다.
예를 들어, 연방준비제도가 2020년에 대규모 양적완화(QE)를 시행했을 때 비트코인 가격은 4,000달러에서 69,000달러로 급등했습니다.
3.1.3 기관 자금이 비트코인으로 전환될 수 있습니다.
기관 투자자는 달러화 가치 하락에 대비해 헤지할 자산을 찾고 있다. 기관 투자자는 달러 자산(예: 미국 국채)에 대한 자산 배분을 줄이고 비트코인과 같은 헤지 수단으로 전환할 수도 있다. 2021년에 MicroStrategy, Tesla, Square와 같은 회사는 미국 달러 가치 하락 위험을 헤지하기 위해 비트코인을 매수했습니다. 비트코인은 디지털 금으로 여겨진다. 지난 몇 년 동안 비트코인의 안전 자산 속성은 점차 증가했으며 금과의 상관 관계도 증가했다.
달러가 하락함에 따라 비트코인은 점점 더 많은 투자자에게 헤지 도구가 될 수 있습니다.
3.2 자본 도피로 인한 비트코인 수요 증가
불확실성이 증가한 환경에서 자본은 기존 금융 시장에서 비트코인과 같은 분산형 자산으로 흘러가는 경향이 있습니다. 트럼프의 관세 정책은 간접적으로 비트코인 시장으로 자금을 유입시킬 수도 있다.
3.2.1 무역전쟁으로 시장 불확실성 심화, 자금은 안전자산을 찾는다
시장 불확실성이 높아지고 자금은 안전 자산을 찾습니다. 관세 정책으로 인해 시장이 혼란스러워졌고, 많은 투자자가 금과 비트코인과 같은 안전 자산을 찾을 수 있습니다. 2019년 미중 무역 전쟁 동안 글로벌 주식 시장의 변동에 따라 비트코인은 급등했습니다.
분산형 자산의 매력 증가: 예측할 수 없는 정부 정책 환경에서 비트코인과 같은 분산형 자산은 검열 저항성과 글로벌 유동성 덕분에 더욱 매력적이 되었습니다. 자금은 더 이상 금이나 미국 달러에 국한되지 않고, 부분적으로 암호화폐 시장으로 유입될 것입니다.
3.2.2 미국 부유층은 자산을 비트코인으로 이전할 수 있다
부자들은 세금 회피와 자산 보호를 추구한다. 트럼프의 관세 정책이 계속되어 미국 경제가 악화되거나 세금 압박이 증가하면, 부자들은 자산을 안전하게 보호할 곳을 찾을 수 있다. 비트코인은 전 세계적인 유동성과 분산화된 성격으로 인해 부를 저장하는 이상적인 도구입니다.
2024년 비트코인 반감기가 자본 유입을 촉진할 수 있습니다. 2024년 비트코인은 새로운 라운드의 반감기 이벤트를 시작할 것이고, 채굴자 보상은 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 떨어질 것입니다. 공급 감소로 인해 비트코인 가격이 상승할 수 있습니다. 세계 경제의 불확실성과 맞물려 부유한 투자자들은 위험을 헤지하기 위해 미리 비트코인을 투자할 수도 있습니다.
3.3 달러화 탈피 추세 심화, 비트코인을 준비자산으로 육성
트럼프의 보호무역주의적 무역 정책은 세계적 탈달러화 과정을 가속화할 수 있으며, 더 많은 국가가 비트코인을 준비자산으로 사용하는 것을 고려할 수도 있습니다.
3.3.1 세계적 달러화 탈피 추세 가속화
미국은 국가들이 달러를 사용하지 않도록 장려하기 위해 자주 금융 제재를 사용합니다. 최근 몇 년 동안 미국은 다른 국가에 금융 제재(예: 러시아와 이란에 대한 제재)를 부과하기 위해 달러 시스템을 자주 사용해 왔습니다.
미국 달러 결제 시스템의 한계를 극복하기 위해 많은 국가가 인민폐 결제, 디지털 화폐, 비트코인 등의 대안을 모색하기 시작했습니다.
트럼프의 정책은 탈달러화 과정을 심화시킬 수 있다. 무역전쟁으로 인해 중국, 유럽연합, 러시아 및 기타 국가들이 미국 달러에 대한 의존도를 줄이고 탈달러화 과정을 가속화할 수 있다. 브릭스 국가들은 2023년부터 미국 달러 의존도를 낮추기 위해 새로운 무역 결제 시스템을 구축하는 방안을 연구하기 시작했습니다.
3.3.2 국가 또는 기관은 비트코인을 준비자산으로 간주할 수 있습니다.
비트코인이 디지털 금으로 중앙은행 준비금에 들어갈 가능성이 커지고 있다. 최근 몇 년 동안 일부 국가(예: 엘살바도르)는 비트코인을 국가 자산 준비금에 포함하기 시작했다. 앞으로 미국 달러 시스템에 대한 세계적 신뢰가 감소하면 일부 국가에서는 위험 분산을 위해 비트코인을 준비 자산의 일부로 고려할 수도 있습니다.
기관 투자자의 자산 배분 전략이 비트코인으로 전환될 가능성이 있다. 지난 5년 동안 비트코인에 대한 기관의 관심이 크게 증가했으며, BlackRock과 Fidelity를 포함한 거대 기업이 비트코인 관련 상품을 출시했습니다. 세계 경제가 혼란스러운 시기에 기관 투자자들은 비트코인에 대한 투자를 늘릴 수 있습니다.
4. 시장 동향 분석: 비트코인은 어떻게 반응할까?
트럼프의 관세 정책으로 인해 글로벌 시장에 혼란이 생긴 이후, 비트코인의 가격 추세는 단기적으로 변동성과 통합을 겪을 수 있고, 중기적으로는 반등을 보일 수 있으며, 결국에는 장기적으로는 역사적 최고치를 돌파할 수도 있습니다. 이 과정에서 시장은 거시경제 환경, 연방준비제도 정책, 기관 자본 유입, 온체인 데이터 등 여러 요인의 영향을 받게 됩니다. 이 섹션에서는 주요 지지 및 저항 수준, 시장 심리, 온체인 데이터, 시장 진화 경로 등에 대한 심층 분석을 제공합니다.
4.1 주요 지지 및 저항 수준: 시장의 주요 가격 수준
비트코인에는 기술적, 시장 심리적 측면 모두에서 몇 가지 핵심적인 지지선과 저항선이 있습니다. 시장 움직임은 이러한 중요한 가격 영역을 중심으로 변동하는 경향이 있습니다.
4.1.1 주요 지지 수준 분석
91,000달러(단기 지지선): 이는 비트코인이 하락세 중에 처음 테스트한 지지선 영역이며, 시장 심리가 회복된다면 단기 바닥 영역이 될 수 있습니다. 9만 달러 이하로 하락하면 시장이 더욱 공황 상태에 빠지고 레버리지 청산이 발생할 수 있습니다.
85,000달러(중기 지원): 이는 보다 강력한 기술 지원 수준이며, 기관 자금이 참여할 수 있는 주요 분야가 될 수 있습니다.
시장이 연준의 정책에 부정적으로 반응하면 BTC는 이 영역으로 더 후퇴하여 지원을 찾을 수 있습니다.
70,000달러(극단적인 경우 지지): 무역전쟁으로 인한 시장 혼란이 계속되고 위험 회피 경향이 커질 경우, 이 핵심 수준이 시험대에 오를 수 있습니다. 이 영역은 장기 투자자들에게 중요한 매수 기회가 될 것이며, 바닥에서 많은 양의 자금이 매수에 나설 가능성이 있습니다.
4.1.2 주요 저항 수준 분석
$105,000: 시장이 주의 깊게 주시하고 있는 중요한 수준입니다. 돌파구가 생기면 자본 유입이 가속화될 수 있습니다. 기관 투자자는 이 분야의 시장 유동성을 테스트할 수 있습니다.
110,000달러(사상 최고가): 이는 BTC가 강세장에서 달성할 수 있는 주요 목표이며, 돌파구가 마련되면 FOMO(패닉 매수)가 발생할 수 있습니다. 만약 글로벌 자금이 비트코인으로 급속히 흘러들면, BTC는 이 분야에서 새로운 가격 발견을 형성할 수도 있습니다.
15만 달러(향후 잠재적 저항선): 비트코인이 기관 자금에 의해 주도되는 슈퍼 사이클에 진입한다면, 이 영역이 새로운 시장 타깃이 될 수 있습니다.
4.2 가능한 시장 진화 경로: 다양한 주기에서 BTC의 추세 분석
비트코인의 시장 추세는 단기 쇼크 통합, 중기 반등, 장기 역사적 고점 돌파의 세 단계를 거칠 수 있습니다. 각 단계는 시장 심리, 자본 흐름, 거시 환경의 다른 추진 요인을 가지고 있습니다.
4.2.1 단기 쇼크 강화(1~3개월) : 시장 회복 단계
시장 특성
가격 범위: $80,000 - $100,000
시장 심리: 공황 완화, 관망 심리 강화
매크로 드라이버: 연방준비제도이사회 정책, 시장 유동성, 기관 매수
단기 시장 요인:
시장 심리가 회복되고 할인 매수 자금이 개입합니다. 가격이 9만 달러에서 안정되면 시장 공황은 점차 가라앉고 자금이 재분배될 수 있습니다. 거래소 스테이블코인 보유액이 증가하기 시작하면 투자자들이 시장에 다시 진입할 준비가 되었다는 신호가 됩니다.
연준의 정책이 시장의 초점이 됩니다. 연준이 금리 인하를 연기하면 시장은 계속 변동하고 더 명확한 신호를 기다릴 수 있습니다. 연준이 비둘기파로 돌아선다면 시장은 반등할 수 있다.
온체인 데이터 모니터링: 자본 흐름: 비트코인 보유 주소 분석: 장기 보유자(LTH)가 매도를 줄이면 시장이 안정화되기 시작하고 있음을 나타냅니다. 거래소에서 비트코인이 유출되는 경우: 많은 양의 BTC가 거래소에서 유출되면 시장의 신뢰가 회복되었고 투자자들이 장기적으로 보유하기로 선택했다는 의미입니다.
4.2.2 중기 반등(3~6개월) : 시장 회복 및 회복채널 진입
시장 특성
가격 범위: $100,000 - $120,000
시장 심리: 신중한 낙관주의, 자본 유입 가속화
거시경제적 요인: 기관 자금이 시장에 가속적으로 진입하고 있으며, 연준의 정책 방향은 명확합니다.
중기 시장 요인
연준이 비둘기파로 돌아서면 유동성이 개선될 것입니다. 연준이 금리 인하를 발표하거나 금리 인상을 일시 중단하면 시장 유동성이 개선되고 비트코인이 상승 채널에 진입할 수 있습니다. 역사가 반복될 수도 있는 2020년, 연방준비제도가 대대적인 완화 정책을 시행하면서 비트코인 가격이 1,600% 급등했습니다.
기관 자금이 비트코인에 투자하면서 가격이 다시 상승하고 있습니다. 2024년 ETF(비트코인 현물 펀드)가 출시된 이후, 비트코인에 대한 기관 수요가 더욱 증가할 가능성이 있습니다. 2021년과 마찬가지로 Grayscale과 MicroStrategy와 같은 기관은 계속해서 BTC 보유량을 늘릴 수 있습니다.
온체인 데이터는 상승 추세를 뒷받침합니다.
BTC 보유 주소 증가: 대규모 BTC 보유 주소(고래 주소)가 늘어나면 기관이 매수를 시작했다는 신호입니다.
거래소에서의 BTC 공급이 감소합니다. 거래소에서의 비트코인 유동성이 줄어들어 시장에서 강력한 매수가 일어나고 있음을 나타냅니다.
4.2.3 역사적 고점(6~12개월) 장기 돌파: 강세장 주기 시작
시장 특성
가격 범위: $120,000 - $150,000+
시장 심리: FOMO(공황 매수), 자금 유입
거시경제적 동인: 글로벌 자본이 안전자산을 찾고, 비트코인이 글로벌 준비자산이 됨
장기 시장 요인
세계 무역전쟁이 계속되면서 자본은 비트코인에서 안전자산을 찾고 있다. 무역전쟁이 장기화되면 세계 시장의 안전자산 자금이 비트코인으로 흘러들 수 있다.
2024년 비트코인 반감기 이후, 시장 공급과 수요가 줄어들어 가격이 더욱 상승할 것입니다.
비트코인의 시장 가치가 기관 자산 배분 범위에 진입: 비트코인의 시장 가치가 2조 달러를 넘어서면 전 세계 더 많은 기관의 투자 포트폴리오에 포함될 가능성이 있습니다. 금과 마찬가지로 비트코인도 글로벌 국가부펀드가 배정하는 자산 중 하나가 될 수 있다.
비트코인 ETF의 규모는 계속해서 커지고 있습니다. 현재, BTC 현물 ETF의 규모는 아직 초기 단계이지만, 앞으로 더 많은 기관 자금을 유치할 수 있습니다. ETF 자금이 더 빨리 유입되면 BTC가 새로운 슈퍼 호황장세에 진입할 수도 있습니다.
4.3 결론: 비트코인은 단기 변동 이후 장기적으로 상승할 것입니다.
시장 개발 경로 요약
단기(1~3개월): 시장이 변동하고, 지지선은 90,000달러이며, 연준 정책 신호를 기다리고 있습니다.
중기(3~6개월): 비트코인이 점차 10만 달러로 회복되고, 기관 자금이 가속적으로 유입됩니다.
장기(6~12개월): 무역전쟁이 장기화되면 BTC가 12만 달러를 돌파하여 새로운 최고가를 기록할 수 있습니다.
트럼프의 관세 정책은 단기적으로 시장 공황을 야기했지만 장기적으로는 비트코인이 글로벌 안전 자산이 되는 과정을 가속화할 수 있습니다.
5. 결론: 단기 변동성, 장기 긍정적 추세
트럼프의 관세 정책은 의심할 여지 없이 글로벌 시장, 특히 암호화폐 시장에 큰 변동성을 가져왔습니다. 단기적으로 비트코인의 가격 성과는 시장 심리에 크게 영향을 받습니다. 비트코인은 단기적으로 상당한 가격 하락을 겪었으며, 한때 하락률이 10%를 넘었습니다. 그러나 더 넓은 관점에서 보면 변화하는 세계 경제와 트럼프 정책의 장기적 영향은 비트코인의 장기적 가치를 뒷받침하고 가격이 점진적으로 상승하도록 이끌 수 있습니다.
트럼프의 관세 정책으로 인해 단기적으로 시장 변동이 발생하고 비트코인 가격에 하락 압력이 가해졌지만 장기적으로 볼 때 비트코인의 핵심 가치는 변하지 않았습니다. 세계 경제의 불확실성이 심화되고 자본 시장의 디지털화 추세, 특히 분산형 금융 시스템의 발전에 따라 안전 자산으로서 비트코인에 대한 수요가 더욱 증가하여 장기적으로 가치가 상승할 것입니다.
투자자들은 글로벌 경제 정책, 시장 심리, 비트코인 네트워크의 기술 발전에 주의를 기울여야 하며, 좋은 중기 및 장기 계획을 세워야 합니다. 단기적으로 시장은 여전히 어느 정도 변동성에 직면할 수 있지만, 비트코인의 안전 자산적 특성과 디지털 금으로서의 잠재력은 글로벌 경제에서 점점 더 중요한 역할을 할 것입니다. 글로벌 경제 환경이 변화함에 따라, 비트코인은 글로벌 금융 시스템에서 무시할 수 없는 중요한 자산으로 계속 남을 것입니다.
