시장 유동성이 회복되면 BTC가 좋은 성과를 보입니다. 분산화되고 희소성이 높은 디지털 자산인 BTC는 금융 조건이 느슨하고, 위험 감수성이 높으며, 자본이 투기적 자산으로 흘러드는 환경에서 번창합니다. 하지만 BTC와 유동성의 관계는 단순히 이론적인 것이 아니라 시장 상황에 영향을 미치는 특정 거시경제 지표에 의해 결정됩니다.
금융 시스템에서의 역할이 다르고, 시장 구조가 다르며, 투자자 행동도 다르기 때문에 BTC와 금은 서로 다른 유동성 시나리오에 다르게 대응합니다. 기관 투자자와 개인 투자자가 투기적 자산에 더 많은 자본을 배분하면서 BTC 가격이 상승했습니다. 금도 좋은 성과를 거두는 경향이 있지만 영향은 간접적입니다. 낮아진 이자율은 금을 보유하는 기회 비용을 감소시켜 가치 저장 수단으로서 금에 대한 수요를 증가시킵니다.
유동성이 마르면 투자자들은 위험 자산에서 자금을 인출하고 레버리지를 줄일 것입니다. 금은 안전 자산으로 간주되기 때문에 더 나은 성과를 보였습니다. 그러나 금리가 상승하면 금을 보유하는 기회 비용이 커져 상승 가능성이 제한됩니다.
2024년 7월, 신시아 루미스 상원의원은 투자 최적화를 통한 국가 혁신, 기술 및 경쟁력 강화(비트코인)법 2024를 도입했습니다. 이 법안은 미국 재무부가 5년에 걸쳐 100만 개의 BTC를 매수하여 전략적 BTC 준비금을 구축하는 것을 제안합니다.
미국이 금 보유액의 15%를 매각하면 약 1,100억 달러를 회수할 수 있으며, 현재 가격으로는 105만 개의 BTC를 구매할 수 있습니다. 하지만 비트코인 가격은 이처럼 강한 매수 압력 하에서는 안정을 유지하지 못할 것입니다. 우리의 계산에 따르면, 180억 달러의 유입은 일반적으로 BTC 가격을 10,000달러 상승시킵니다(이 숫자 역시 변동성이 큽니다). 이는 미국 정부가 비트코인을 1,100억 달러어치 매수하면 BTC 가격이 6만 달러 오를 수 있다는 것을 의미하는데, 이는 이러한 움직임이 시장에 미치는 심리적 영향은 고려하지 않은 수치입니다.
BTC와 금은 거시경제 지표에 비슷하게 반응하며, 연방준비제도와 재무부는 두 자산을 보유하거나 비중을 결정할 때 편견이 없어야 합니다. BTC와 금이 상승하는 데는 이유가 있습니다. 가격 급등은 시장 유동성과 대체 자산에 대한 강력한 수요에 의해 주도됩니다.
BTC 가격 움직임은 유동성 상황, 통화 정책, 이자율, 인플레이션, 미국 달러 강세 등에 크게 영향을 받습니다. ON RRP 잔액, 연방준비제도의 대차대조표, 국채 수익률, 연방기금금리와 같은 지표는 전반적인 유동성 환경에 대한 중요한 통찰력을 제공합니다.
위의 견해 중 일부는 Matrix on Target에서 나왔습니다. Matrix on Target에 대한 전체 보고서를 얻으려면 저희에게 연락하세요 .
면책 조항: 시장은 위험하므로 투자할 때는 주의하세요. 본 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 디지털 자산 거래는 매우 위험하고 변동성이 클 수 있습니다. 투자 결정은 본인의 상황을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상의한 후에 내려야 합니다. Matrixport는 이 콘텐츠에 제공된 정보에 기초한 어떠한 투자 결정에 대해서도 책임을 지지 않습니다.
