주요 기술 지표: (2월 10일 오후 4시 -> 2월 17일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 1.4% 하락(97.5k USD -> 96.15k USD), ETH/USD는 1.9% 상승(2.64k USD -> 2.69k USD)
한눈에 보는 기술 지표
이번 주 시장은 매우 조용했으며 좁은 채널에서 거래되었습니다(채널은 원래 쐐기 패턴에서 변환되었습니다). 지지선은 95.75달러 바로 아래에 확실히 형성되어 있으며 94-95달러까지 이어집니다. 반면 매도는 98,000달러 이상에서 꾸준히 나타납니다. 아래의 강력한 지지를 고려할 때, 우리는 가격이 앞으로 며칠 동안 현재 범위에서 벗어날 것으로 믿습니다. 그러나 실현된 변동성이 계속해서 더 낮은 수준으로 이동함에 따라, 내재된 변동성이 40대로 이동하는 데는 시간이 다소 걸릴 수 있습니다. 현재 저항 수준은 98,000~99,000달러 사이이며, 더 높은 수준은 100,000달러 이상입니다. 하위 수준인 94,000~95.7,000달러가 붕괴되면, 89,000~91,000달러에서 더 강력한 지지선이 나타날 것입니다.
저희는 중기적으로 비트코인에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있으며, 가격이 12만~13만 달러 범위에서 거래될 것으로 예상합니다. 하지만 그 일은 올해 말에 일어날 것으로 예상된다.
시장 테마
전반적으로 이번 주 거시시장은 비교적 조용했습니다. CPI와 PPI는 예상을 약간 넘어섰습니다. 시장은 연준의 이자율 인하와 인상에 대해 균형을 찾은 것으로 보인다. 동시에 트럼프 대통령의 관세 관련 소식에 대한 민감도는 점차 낮아지고 있다(시장은 이번 주의 상호 관세 소식에 온건하게 반응했다).
암호화폐는 다시 한번 저조한 성과를 보이고 있으며, 비트코인은 여전히 94,000~99,000달러 범위에 머물러 있습니다. 강력한 CPI 발표에 따라 가격 움직임은 범위 하단에서 반등하여 강력한 지지가 예상되었지만, 98,000달러까지 급등한 후 빠르게 하락했습니다. 이더리움 역시 255~285만 달러 범위 내에서 유지되고 있으나, 지역적으로는 변동폭이 더 크다. 다른 알트코인은 엇갈린 수익과 손실을 보였으며, SOL은 3월 초 공급 제한을 앞두고 대량 매도되었습니다.
암호화폐 전문가 삭스는 금요일에 암호화폐가 매우 긍정적인 발전을 보게 될 것이라고 주장하며 시장에 낙관론을 가져왔습니다. 암호화폐 실무 그룹의 첫 번째 참고 사항에 대한 최초 마감일은 이번 주 금요일인 22일입니다. 따라서 이번 주 말에 시장에서 몇 가지 소식이나 소문에 대한 관심이 높아질 것으로 예상됩니다. 하지만 더 구체적인 촉진제가 나타나기 전까지는 시장 전체가 더 높은 가격을 추구하는 데 주저하는 듯합니다.
BTC ATM 암시적 변동성
이번 주에 암묵적 변동성 수준은 횡보 추세를 보이며 약간 하락했으며, 육안으로 볼 수 있었던 수준보다 절대 수준이 낮아지면서 점차 지지를 받고 있습니다. 하지만 이로 인해 임기구조가 상당히 가파른 사실이 가려집니다. 변동성이 낮은 거래일이 만기가 되면 선물 만기일은 점차 높아져야 합니다. 하지만 실제로는 상승(측면 또는 하락)하지 않았으며, 이는 본질적으로 먼 날의 변동성이 점차 감소하고 있음을 의미합니다. 최근 실현된 변동성이 낮은 점과 결부하면 롱 포지션을 유지하는 데 드는 비용이 매우 높다는 것을 알 수 있습니다.
코인 가격이 9만4천~10만 달러 범위 내에 계속 머물러 있다면 ATM 내재 변동성은 계속 감소할 것으로 예상되며, 상당히 가파른 기간 구조와 더불어 최적의 거래 전략은 3월 만료 시점에 부분적으로 숏 포지션을 유지하는 것이라고 생각합니다. 한편, 단기적으로 범위 밖에서 윙 롱 보호를 유지하면 가격 폭락 시 충분한 보호를 제공할 수 있습니다.
BTC 비대칭도/첨도
이번 주에 94,000~95,000달러의 강력한 지지 수준을 돌파하려는 시도가 여러 차례 실패하면서 왜곡 현상이 점차 위쪽으로 이동했습니다. 시장이 현재 내재적 변동성이 낮은 수준이며, 가격이 어느 한 쪽을 돌파할 때 실현 변동성과 내재 변동성이 모두 급격히 상승할 가능성을 고려할 때, 이 범위 밖에서 단기 포지션을 유지하는 데 매우 신중하기 때문이기도 합니다.
이번 주에는 단기적 시각을 제외하면 첨도 현상이 거의 없었습니다. 가격 범위가 줄어드는 것은 시장에서 95,000~100,000달러 사이의 현지 행사 가격에 대한 수요가 낮다는 것을 확인해주는 반면, 변동성 수준이 낮아 사람들은 이 범위 밖에서 공매도 포지션을 취하는 데 매우 신중합니다.
이번 주/이번 달에 거래하는 모든 분들께 행운이 있기를 바랍니다!
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