비트코인의 미래 추세는 다양한 거시적 요인, 특히 재무부의 채권 발행 정책, 미국 달러화 강세, 통화 공급량 변화의 영향을 받습니다. 투자자들은 잠재적인 시장 변화에 대응하기 위해 재정 정책, 미국 달러화 변화, 통화 공급량 조정 등의 거시경제적 동향에 주의를 기울이는 것이 좋습니다.
미국 재무장관 교체로 채권 발행 전략 변화로 이어져 시장 유동성과 심리에 영향 미칠 듯
전 재무부 장관 재닛 옐런의 임기 동안 미국 재무부는 부채 발행 전략을 조정하여 장기 채권 발행을 줄이고 단기 재무부 채권(T-bills)을 선호했습니다. 이러한 전략은 국채 수익률을 안정적으로 유지하는 데 도움이 되었고, 이로 인해 채권 자산의 매력이 약화되었으며 투자자들이 비트코인과 주식과 같은 위험 자산으로 관심을 돌리게 되었습니다. 시장 유동성이 증가함에 따라 투자자들의 위험 감수성도 높아지고, 이로 인해 BTC 가격이 상승합니다.
그러나 재무부의 채권 발행 전략은 1월 28일에 새로운 재무부 장관인 스콧 베센트의 임명에 따라 바뀔 가능성이 있습니다. 재무부가 장기 국채 발행을 다시 늘리면 채권 수익률이 상승하고 시장 유동성이 긴축되어 위험 자산에 대한 수요가 약해질 수 있습니다. 금융 상황이 긴축되면서 BTC의 이익은 압박을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자들은 재무부의 채권 발행 정책 변화에 주의를 기울여야 하며, 이는 시장 유동성과 심리에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.
지정학적 위험 요인이 미국 달러를 뒷받침하고, 글로벌 유동성이 긴축되고 있으며, BTC 등 위험 자산의 유동성이 제한적입니다.
미국 달러 지수(DXY)는 BTC 가격 변동에 영향을 미치는 주요 거시경제적 요인 중 하나입니다. 이는 외국 통화 바구니에 대한 미국 달러의 강도를 측정합니다. 달러가 강세이면 일반적으로 글로벌 유동성이 줄어들어 BTC와 같은 위험 자산의 매력이 감소합니다.
2월 19일, 트럼프 미국 대통령이 소셜 미디어 플랫폼을 통해 우크라이나에 대한 강경한 입장을 밝히자 지정학적 위험에 대한 시장의 우려가 커졌습니다. 2월 20일, 미국 달러 지수는 0.57% 하락했고, BTC 가격은 98,415.09달러로 반등하여 하루 평균 1.83% 상승했습니다. 지정학적 요인이 단기적으로 달러를 뒷받침했지만, 시장에서는 일반적으로 유럽 국가들이 러시아와 우크라이나 간 잠재적인 휴전 협정을 다루기 위해 실용적인 전략을 채택할 것으로 예상하며, 이는 미국 달러 지수 추세에 영향을 미칠 수 있습니다.
화폐 공급 확대로 BTC 수요 증가 가능
진시의 최신 데이터에 따르면 2025년 1월 말 M2가 전년 대비 7% 성장했습니다. 이러한 확대는 시장 유동성을 개선하는 데 도움이 될 것입니다. 한편, 미국의 1월 미조정 CPI 지표는 시장 예상보다 높았습니다. 따라서 CPI가 발표된 후 연방준비제도가 6월에 금리를 인하할 수 있다는 시장 기대치는 60%로 상승했습니다.
(글로벌) 통화 공급량(M2)은 현금, 예금, 기타 유동 자산을 포함하여 경제에 유통되는 총 통화량을 측정합니다. M2가 확대되면 금융시스템의 유동성이 늘어나 투자자본이 늘어납니다. 이러한 과도한 유동성은 일반적으로 투자자의 위험 감수성을 증가시켜 BTC와 같은 위험 자산에 대한 수요를 끌어올립니다.
그러나 M2가 너무 빠르게 증가하면 인플레이션 압박이 커질 수 있으며, 이로 인해 연준이 통화 정책을 강화하게 되고, 이는 BTC와 같은 위험 자산에 부담을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자는 BTC 추세와 시장 유동성 추세를 평가하기 위해 통화 공급량 변화와 CPI와 같은 주요 경제 데이터에 주의해야 합니다.
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