주요 지표 (2월 17일 오후 4시 -> 2월 24일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 0.3% 하락($96,150->$95,900), ETH/USD는 1.3% 상승($2,690->$2,725)
BTC 대 USD 현물 기술 지표를 한눈에 살펴보세요
일주일 동안의 낮은 변동성 이후, 현물 시장은 가격 움직임 채널 상단에서 매도 주문을 흡수하고 금요일에 99,000~100,000달러의 저항 수준을 테스트하기 시작했습니다. 그런데 바이비트 해킹 소식이 알려지자 모두가 증거금을 인출했고, 동시에 대량의 매도 압력으로 인해 청산이 진행되었습니다. 그 후 시장은 95,000달러의 지원 수준까지 밀려났지만 점차 이전 가격 움직임 채널의 상단으로 떨어졌습니다.
여기서부터, 앞으로 며칠간의 거래일 안에 시장이 원래 트렌드 채널로 돌아가서 새로운 안정된 패턴을 형성할 의향이 있는지, 아니면 트렌드 채널을 성공적으로 벗어날 의향이 있는지가 결정될 것입니다. 그렇게 되면 코인 가격이 상당히 상승하고 10만 달러에 또 다른 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 통화 가격 하단에서 95,000달러의 지지 수준이 손실되면 시장은 아마도 먼저 93,000달러 수준에 도달할 것이고, 그다음 오랫동안 유지되어 온 90~91,000달러의 저항 수준에 도달할 것입니다. 만약 90,000~91,000달러의 저항선도 붕괴된다면, 코인 가격은 더 긴 하락 조정을 겪을 가능성이 있습니다.
시장 테마
거시경제 시장은 또다시 조용한 주를 보냈습니다. 시장은 금요일까지 비교적 안정적이었습니다. 미국의 약한 경제 성장 데이터와 완고하게 지속되는 인플레이션 기대가 경기 침체 공황을 다시 불러일으켰고, 미국 주식은 하락세를 보였고 채권 수익률은 전통적인 위험 회피 감정으로 하락했습니다. 그러나 전반적으로 거시경제적 배경은 안정을 유지하고 있으며, 현재 매우 낮은 변동성 환경에서 단기 포지션 조정은 다소 과장된 것으로 보입니다.
암호화폐 시장은 여전히 새로운 이야기를 찾고 있는 중이며, 특히 소규모 코인 시장은 약세를 보이고 있습니다. MSTR이 비트코인을 더 많이 매수하기 위해 자금을 모았다는 소식이 주중에 시장을 활성화시켰고, 비트코인은 금요일에 잠시 핵심 수준인 10만 달러를 향해 움직였습니다. 하지만 Bybit이 해킹을 당하고 15억 달러 상당의 ETH가 도난당했다는 소식이 전해지자 시장이 혼란에 빠졌고, Bybit에서 대량의 롱 스톱로스 주문이 청산되었습니다. 이번 주는 이더리움이 6% 하락하고 비트코인이 95,000달러로 복귀하면서 마감되었습니다.
BTC 암시적 변동성
이번 주에는 내재적 변동성이 약화되었으며, 특히 2월~3월 만기일의 변동성이 두드러졌습니다. 세타가 고갈되고 가파른 기간 곡선에서 내재 변동성이 지속적으로 낮아지면서 강세 변동성 포지션이 항복하게 되었습니다. 실현된 변동성은 최근 30대에 머물러 있어, 일일 평균 내재 변동성은 35-36으로 낮아졌습니다. 이는 지난해 선거 전인 10월 이후 가장 낮은 수준이다. 가격이 94,000~99,000달러 범위에 머물러 있는 한, 지역적 실현 변동성이 크게 증가할 것으로 예상되지 않습니다. 이로 인해 단기적인 암묵적 변동성에 압력이 가해질 것입니다.
ATM 기간 구조 측면에서 보면, 시장은 감마의 영향을 덜 받는 더 먼 만기에 대해 계속해서 프리미엄을 거두는 것으로 보입니다. 우리는 기간 곡선에 프리미엄이 있다고 믿지만, 이 곡선은 6월과 만기 이후의 롱 포지션이 항복할 때까지 계속 가파르게 될 가능성이 높습니다.
BTC 비대칭도/첨도
Bybit 해킹 소식 이후 단기 왜도가 급격히 감소했습니다. 이 소식으로 인해 궁극적으로 통화 가격이 급락하지는 않았지만, 이러한 왜곡 현상은 당분간 현재 수준으로 유지될 것으로 예상됩니다. 미국에서 암호화폐 축적과 규제 완화에 따른 꼬리 위험이 여전히 존재함에 따라 장기 구조의 장기적 왜곡은 상승세를 향해 안정적으로 유지되고 있습니다.
첨도는 단기가 아닌 만료일에는 그다지 큰 영향을 미치지 않습니다. Bybit 소식 이후 단기적으로 상승세를 보이는 가격이 잠시 상승했지만, 지속 기간은 짧았습니다.
이번 주/이번 달에 여러분 모두 행운이 있기를 바랍니다!
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