주요 지표: (2월 24일 오후 4시 ~ 3월 3일 오후 4시 홍콩 시간)
BTC/USD는 3.9% 하락했습니다($95,900 -> $92,200), ETH/USD는 14.1% 하락했습니다($2,725 -> $2,430)
지난주 시장 변동성이 예상치 못하게 급증했습니다. 먼저 화폐 가격이 하락하였고, 시장이 선거 이후 의지해왔던 8만 9천~9만 1천 달러의 지지 수준이 붕괴된 후 7만 9천 달러까지 떨어졌습니다. 하지만 흥미로운 점은 이번 변동을 전체적으로 볼 때 지난해 11~12월 이후의 수정과 횡보가 완전히 끝나고 새로운 시장 여건의 물결을 준비하고 있다는 평가가 가능하다는 점이다.
그러다 주말에 다가올 암호화폐 컨퍼런스에 대한 소식과 트럼프 대통령이 트위터에서 다시 한번 암호화폐 준비 정책을 언급하면서 시장 심리가 빠르게 반전되었습니다. 이제부터 시장은 가격 상승의 신호를 기다리고 있을 것이며, 특히 코인 가격이 10만 달러까지 상승한다면 곧 역사적 최고가를 기록하기 시작할 것입니다. 반대로, 통화 가격이 반전되어 하락하면 91.5~89.5만 달러에서 지지선이 형성되고, 그 다음에는 79,000 달러, 마지막으로 76~73,000 달러에서 지지선이 형성될 것입니다.
시장 주제:
이번 주 시장은 매우 변동성이 컸습니다. 단기적으로 미국의 취약한 데이터와 경기 침체, 트럼프의 무역 전쟁, 월말과 미국 세금 시즌으로 인한 재조정, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 지정학적 긴장 등 여러 측면에서 서사가 빠르게 바뀌고 있습니다. 하지만 궁극적으로 이런 서사는 선거 이후 좋은 성과를 거두어 온 입장을 조정하기 위한 촉매제나 변명일 뿐입니다. 분기의 마지막 달이 다가오면서 시장은 건전한 레버리지 감소를 겪었다고 주장할 수도 있다.
예상대로 암호화폐 시장은 변동성과 재조정 흐름의 영향을 받았습니다. 위험 요인이 약화되면서 시장은 청산되기 시작했고 비트코인 가격은 주초 가격보다 약 20% 낮은 78,000달러로 떨어졌습니다. 너무 많이 떨어진 이후, 해당 통화의 가격은 80,000달러 위로 약간 후퇴한 후, 마침내 주말을 84,000달러에 마감했습니다. 트럼프가 이후 트윗에서 암호화폐 보유금(새로운 내용은 아니지만)을 언급하자 CTA 숏 포지션과 모멘텀 포지션 청산, 그리고 기본 현금 매수 흐름이 촉진되어 현물 가격이 일시적으로 9만 5천 달러까지 치솟았고, 일주일 동안의 손실이 거의 완전히 상쇄되었습니다. 흥미로운 점은 선물 기준이 여전히 낮은 수준이라는 점인데, 이는 영구 및 기간 선물 거래를 통한 투기적 전략이 아직 롱 포지션을 시작하지 않았음을 시사합니다.
BTC 암시적 변동성:
이번 주에 내재적 변동성은 상승 추세를 보였으며 변동성이 매우 컸습니다. 해당 통화의 가격이 아래의 핵심 지점을 돌파하여 청산의 물결과 높은 실제 변동을 촉발한 후 일요일에 과도한 상승세를 보였습니다. 예상대로 단기 내재 변동성은 매우 민감하지만 대부분의 경우 내재 변동성의 급등은 매우 단명합니다. 이는 청산과 정리 과정을 거친 후 현물과 옵션 포지션이 모두 시장에서 상당히 안정되기 때문입니다. 월요일 아시아 시장에서는 조용한 가운데 단기 변동성이 과도하게 감소했습니다. 변동성이 큰 거시경제 환경을 감안할 때, 앞으로 며칠 동안 내재적 변동성 수준이 급격히 상승할 것으로 예상됩니다.
트럼프 대통령은 첫 번째 암호화폐 정상회의가 3월 7일 금요일에 개최될 것이라고 발표했습니다. 이 사건에 대한 불확실성은 현재로선 3월 14일 만료일(미국 비농업 고용 통계와 소비자물가지수 포함)에서만 확인할 수 있습니다. 이러한 불확실성의 합계를 고려할 때, 시장은 금요일 밤에 약 4%의 움직임을 예상하고 있는데, 이는 트럼프가 지난 8월 선거 전 내슈빌에서 한 연설을 예상한 수준과 비슷합니다.
코인 가격이 주요 지지 수준을 돌파하고 청산과 매우 높은 실현 변동성을 촉발함에 따라 왜도는 하향 쪽으로 크게 기울어졌습니다. 이후 통화 가격이 저점에서 회복되면서, 일요일에 통화 가격이 폭발적으로 상승한 후 왜곡이 점차 위쪽으로 이동하다가 평평해졌습니다. 시장에서는 다가오는 백악관 정상회담이 잠재적으로 긍정적인 요소가 될 수 있다고 예상하고 있다.
이번 주에 첨도가 점차 증가했습니다. 그러나 실현된 변동성의 극심한 변동과 코인 가격의 영향으로 인한 극단적인 왜도 움직임을 고려할 때, 우리는 일반적으로 이러한 시장 환경에서 첨도가 더 높아야 한다고 생각합니다.
이번 주 여러분 모두 행운이 있기를 바랍니다!
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