BTC는 2주 연속 상승세를 보이고 있으며, 강세와 약세의 경쟁이 치열해지고 있으며, 전반적인 추세는 상향세를 보이고 있습니다. 지난주 BTC 가격은 81,133.53달러로 오픈해 19일 87,032.24달러까지 올랐지만, 연방준비제도의 금리 결정으로 인해 소폭 하락해 83,134.01달러를 기록했습니다. BTC는 23일부터 이틀 연속 상승해 88,781.22달러로 최고치를 기록했습니다. 현재는 87,000달러 선에서 안정적으로 유지되고 있으며, 이번 주에 가장 큰 상승률이 9.42%로 나타났습니다.
ETH는 이번 주에도 여전히 통합 단계에 있으며, 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 현재 ETH 가격은 2,000달러 전후로 맴돌고 있으며, 가장 큰 주간 상승률은 12.43%입니다(위의 데이터는 바이낸스 현물 가격이며, 3월 25일 17:00 기준 실시간 데이터입니다).
미국 3대 주요 주가 지수는 안정화되었습니다. 3월 24일 종가 기준으로, 나스닥은 2% 이상 상승했고, SP 500은 1.76% 상승했으며, 다우존스 산업평균지수는 약 600포인트 반등하여 42,000포인트 이상으로 돌아왔습니다.
시장 해석
SP 500, 200일 이동평균선 돌파, 긍정적인 기술 신호
3월 24일, SP 500 지수는 3월 10일 이후 처음으로 200일 이동평균(200 DMA)을 돌파하여 시장이 새로운 추세 전환에 접어들고 있음을 보여주었습니다. BTC는 또한 200일 이동평균선을 돌파하여 돌파점은 85,046달러에 도달했으며 현재 가격은 88,000달러에 가까워지고 있으며 다음 목표는 단기 보유자 실현 가격인 93,245달러입니다. 이 가격 수준은 종종 시장에서 핵심적인 기술적 저항 수준으로 간주됩니다.
SP 500은 약 10%의 수정 이후 3월 24일 1.7% 상승하여 200일 이동평균을 돌파하였습니다. 이는 주식 시장 심리가 회복되었음을 나타냅니다. BTC의 성과는 주식 시장 반등과 유사하며 기술적인 측면에서도 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다. 전반적으로 주식시장 반등은 BTC에 대한 지지를 제공하고 있으며, 시장은 기술적인 측면에서 특정 상승 잠재력을 보여주고 있습니다.
BTC 현물 ETF 유입이 증가하고 가격은 바닥을 쳤습니다.
5주 연속 하락세를 보인 BTC 현물 ETF는 이번 주에 유입을 보였는데, 이는 BTC에 대한 시장 수요가 증가했음을 나타냅니다. 데이터에 따르면 BTC 현물 ETF는 이번 주 5개 거래일 동안 총 10억 5천만 달러의 순 유입을 기록했습니다. 이러한 자본 유입은 BTC 가격 반등을 뒷받침했습니다. 동시에 스테이블코인 유입도 9억 5,800만 달러에 달했고, 전체 자본 유입은 19억 5,000만 달러에 달했습니다. 이는 시장이 공황 상태에 있음에도 불구하고 여전히 자금이 흐르고 시장에 지지를 제공하고 있음을 보여줍니다.
ETH 거래소 공급량 10년 만에 최저치로 감소, 시장 유동성 긴축
3월 24일, 샌티먼트(Santiment) 데이터에 따르면 ETH 거래소의 가용 공급량이 10년 만에 최저 수준인 897만 개로 감소했으며, 이는 시장 가치의 약 7.5%를 차지하는 수준입니다. 이러한 변화는 시장 유동성이 부족하고 DeFi와 스테이킹 상품에 자금이 유입되어 시장에서 ETH 공급이 감소했음을 나타냅니다. 매도 압력은 완화되었지만, 공급 부족으로 인해 가격 변동성이 커져 시장이 대량 거래에 더 민감해졌습니다.
동시에 ETH ETF는 3월에 4억 100만 달러의 자금 유출을 보였으며, 이는 전체 자산의 5.9%를 차지하는 반면, BTC ETF는 8억 9,300만 달러의 자금 유출을 보였으며, 이는 0.9%를 차지하는 것입니다. 올해 들어서 ETH는 37% 하락했고, BTC는 7.5% 하락했습니다. 3월 초순에 ETH ETF로 소폭 유입이 있었지만, 전체 유입 규모는 지난 두 달에 비해 훨씬 낮았고, BTC ETF와의 격차가 컸습니다. 3월 이후 ETH 가격은 8.5% 하락한 반면 BTC는 3% 상승했습니다. 전반적으로 시장 심리가 약하고 자본 유출이 지속되어 ETH의 성과가 상대적으로 약세를 보이고 있습니다.
시장은 통합 기간에 접어들었고, 체인의 활동은 냉각되었습니다.
Glassnode가 3월 24일에 발표한 데이터에 따르면, BTC 온체인 활동이 감소하고 거래 건수도 줄었는데, 이는 시장이 조정기에 접어들었음을 나타냅니다. BTC의 Hot Supply 지표는 5.9%에서 2.8%로 하락하여 50% 이상 하락하였는데, 이는 시장에서의 활성 자본이 감소했음을 반영합니다.
또한, 온체인 거래에서 BTC 채굴자의 점유율은 2022년 11월 이후 최저인 4.23%로 떨어졌는데, 이는 채굴자의 코인 매도 행동이 줄었고 매도 압력이 완화되었음을 나타냅니다. 선물 시장의 총 미결제 약정은 570억 달러에서 370억 달러로 약 35% 감소하여 투기 활동이 현저히 감소했음을 나타냈습니다.
이러한 데이터는 최근 시장 유동성이 긴축되었고 단기적으로 활동이 감소했음을 나타내지만, 이 단계는 이후 시장의 축적과 회복을 위한 기반이 될 수 있습니다.
시장 핫스팟
연준의 비둘기파적 신호는 시장 안정화에 도움이 되었고 주식과 채권은 반등했습니다.
연방준비제도(Fed)는 3월 19일 금리회의에서 시장 예상에 맞춰 기준 금리를 4.25%~4.5% 범위로 유지하기로 결정했습니다. 동시에 연방준비제도는 2025년에 금리를 0.50%p 인하할 계획임을 시사했고, 채권 감소 속도를 조정하고 미국의 부채 감소 상한을 월 250억 달러에서 50억 달러로 낮추겠다고 발표했습니다.
연방준비제도이사회(Fed) 의장 파월은 경제 성장 기대치가 낮아졌다고 말하며 관세 정책이 인플레이션에 미치는 영향을 강조했다. 경제의 구조적 문제에도 불구하고 연방준비제도의 비둘기파적 입장은 시장에 지원을 제공하였고, 주식시장은 다시 상승세를 보였습니다. 지난주 미국 달러 지수는 0.25% 상승했고, 나스닥, SP 500, 다우존스는 각각 0.17%, 0.51%, 1.2% 상승했습니다. 동시에 2년 및 10년 미국 국채 수익률은 각각 1.59%, 1.39% 하락하여 3.9670%와 4.2580%를 기록했습니다.
SEC 성명은 PoW 채굴이 증권법에 의해 규제되지 않는다는 것을 확인하며 PoW 토큰 ETF 승인에 대한 법적 근거를 제공합니다.
3월 20일, 미국 증권거래위원회(SEC)는 작업 증명(PoW) 메커니즘을 기반으로 한 암호화폐 채굴 활동은 증권 발행에 해당하지 않으며 증권법에 따라 등록할 필요가 없다는 내용을 명확히 하는 성명을 발표했습니다. 이번 발표는 라이트코인과 같은 PoW 토큰에 대한 법적 불확실성을 줄이고 라이트코인 ETF와 같은 향후 PoW 암호화폐 ETF의 승인을 위한 길을 열 수 있습니다.
트럼프, 미국을 비트코인 초강대국으로 만들겠다고 약속
3월 20일, 트럼프 미국 대통령은 Blockworks Digital Asset Summit에서 미국을 BTC 초강대국으로 만들고 이전 정부의 암호화폐 규제 제한을 종식시킬 계획이라고 밝혔습니다. 그는 의회에 혁신과 투자를 촉진하기 위해 스테이블코인에 대한 규칙과 시장 구조를 수립하는 법안을 통과시킬 것을 촉구했습니다. 동시에 트럼프 대통령은 백악관 디지털 자산 정상회담과 전략적 BTC 준비금 설립과 같은 이니셔티브를 통해 암호화폐 분야에서 미국의 세계적 리더십을 강화하겠다고 언급했습니다.
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