원본 | 오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
작성자: Golem( @web3_golem )
만우절인 4월 1일, 다양한 프로젝트 개발자들이 여전히 사진을 포토샵으로 편집하고 밈으로 놀고 있을 때, 바이낸스는 차가운 시장에 진짜 핵폭탄을 보냈습니다. 그날 오후 6시 30분, 바이낸스 스팟에 상장된 ACT, DEXE, HIPPO, KAVA, BANANAS 31, TST, PNUT 등 여러 Meme 코인이 거의 동시에 플래시 크래시를 겪었으며, ACT는 최대 50%까지 하락했습니다.
Wintermute가 시장을 붕괴시킬까? 바이낸스가 규칙을 바꾸나요?
급격한 하락세로 시장은 예상치 못한 타격을 입었습니다. 가치 있는 동전을 판매하는 사람은 누구입니까?
시장은 먼저 밈 코인에 대한 시장을 자주 조성하는 시장 조성자인 윈터뮤트를 지목했습니다. 온체인 데이터에 따르면 Wintermute는 ACT, BONK, ai16z, BONk, TST, BABYDOGE, MUBARAK, BANANA, BROCCOLI, TUT 및 기타 토큰을 포함하여 동시에 보유했던 많은 수의 Meme 코인을 청산했습니다. 판매된 토큰은 플래시 크래시를 경험한 토큰과 상당히 겹쳤습니다.
하지만 윈터뮤트는 사고에 대한 책임을 지고 싶어하지 않습니다. Wintermute의 설립자이자 CEO인 예브게니 가이보이는 소셜 미디어를 통해 Wintermute 체인점 매각은 Meme 폭락과 아무런 관련이 없다고 밝혔습니다 . Wintermute는 가격 변동 이후에만 반응하여 AMM 차익거래를 실시했습니다. Wintermute의 설명은 타당합니다. CEX와 체인은 본질적으로 두 개의 유동적 시장이기 때문에 시장 붕괴와 체인상 청산 사이에는 명백한 지연과 시간 차이가 있을 것입니다.
이후 일부 커뮤니티 멤버들은 ACT 등 밈 토큰의 플래시 크래시가 바이낸스가 계약 규칙을 조정한 데서 비롯된 것이라고 분석했습니다. 코인카르마 창립자 벤슨 선은 소셜 미디어를 통해 ACT가 갑자기 50% 폭락한 것은 바이낸스가 ACT의 레버리지 포지션 한도를 조정한 데서 비롯되었다고 분석했습니다 . 1배의 레버리지로 최대 450만 달러의 포지션을 개설할 수 있습니다. 일부 시장 조성자의 포지션은 한도를 초과하여 시장 가격으로 바로 마감되었습니다. 계약 가격이 폭락한 후, 현물 가격과 엄청난 가격격차가 생겨서 현물 가격도 폭락했습니다.
이번에 바이낸스는 4월 1일 15:32에 7 U 기반 무기한 계약의 레버리지와 증거금 조정에 대한 공지를 내놓았는데, 발효 시간은 4월 1일 18:30이었는데, 이는 ACT 등 토큰의 플래시 크래시와 일치했고, 유저 반응 시간은 3시간도 채 되지 않았습니다.
잘 알려진 ACT 빌더인 0x Wizard도 불만을 표했다. ACT는 오늘 10m+의 최고 플로팅 이익으로 피해를 입었지만, 이제 전체 이익은 1m에 불과합니다. 이것은 10m의 가치가 있는 교훈입니다. 이 버전은 빌더를 격려하지 않습니다. Binance에 상장되면 지원하는 것을 잊지 마세요.
바이낸스 설명
의심에 대한 답변으로 바이낸스의 첫 번째 고객 서비스 허이(He Yi)는 팀이 세부 정보를 수집하고 답변을 준비 중이라고 말했습니다. 몇 시간 후, 바이낸스는 시가총액이 낮은 토큰의 플래시 크래시에 대한 발표를 발표했습니다. 바이낸스는 하락세가 바이낸스가 규칙을 조정한 것이 아니라 플랫폼의 4대 주요 플레이어가 총 105만 달러 상당의 토큰을 매각한 데서 주로 발생했다고 설명했습니다. 공지 내용은 다음과 같습니다 .
최근 우리는 일부 소규모 토큰이 일련의 하락을 경험했다는 사실을 발견했습니다. 조사 결과, VIP 사용자 3명이 단시간 내에 현물 시장에서 약 514,000 USDT 상당의 ACT 토큰을 교차 판매하였고, VIP가 아닌 사용자 1명이 다른 플랫폼에서 대량의 ACT를 이체하여 단시간 내에 현물 시장에서 540,000 USDT 상당의 토큰을 판매한 것으로 나타났습니다. ACT 가격이 하락하자 일부 사용자는 선물 계약을 청산했고, 이로 인해 다른 토큰도 하락했습니다. 지금까지 큰 수익을 낸 단일 계좌는 발견되지 않았습니다. 토큰은 이미 2차 시장에서 모두 유통되므로 플랫폼은 사용자의 판매 행동을 방해할 수 없습니다. 우리는 이 사건에 대한 조사를 계속할 것이며, 바이낸스는 추가 업데이트가 있으면 세부 정보를 업데이트할 것입니다.
바이낸스는 모든 거래 통화에 대한 유동성, 시장 심리, 거래량을 기반으로 레버리지를 정기적으로 조정합니다. 우리는 잠재적인 변동 및 위험에 사전에 대비하기 위해 레버리지 비율을 낮추기 위한 예방 조치를 적극적으로 취했습니다. 바이낸스 퓨처스는 최근 ACTUSDT 선물 계약에 대한 일련의 조정 공지를 발표했습니다. 이 기간 동안 시장에는 특이 동향이 없었고, 유저 포지션이 적극적으로 감소한 적도 없습니다. 시장조성자는 산업 생태계의 중요한 부분입니다. 바이낸스는 또한 더 많은 시장 조성자가 바이낸스에 가입하고 시장 유동성을 개선하도록 장려하기 위해 완전한 시장 조성자 프로그램을 제공합니다.
최근 시장은 변동성이 심했습니다. 사용자 자산의 안전을 보장하고 거래 위험을 줄이기 위해, 바이낸스는 시장 상황에 따라 레버리지를 적절히 조정하여 전체 거래 시장에서 체계적 위험을 피할 것입니다. 바이낸스는 또한 모든 사용자에게 이에 상응하는 위험 관리를 권고하고 있습니다.
Equation News는 Binance의 예비 조사 결과가 정확하지 않다고 밝혔습니다. Binance는 현물 시장의 거래 데이터만 살펴보았기 때문입니다. 이번 매도는 실제로 무기한 계약 시장에서의 매도로 인해 발생했는데, 폭락 중에 총 2,700만 달러 규모의 매도 주문이 감지되었습니다. 그러나 Equation News는 여전히 이 문제가 바이낸스와는 아무런 상관이 없다고 믿고 있으며, 몇 달 동안 높은 계약 포지션을 유지했지만 여전히 시장을 활성화하지 못한 후 대형 ACT 딜러가 항복한 데 따른 결과일 것이라고 추측하고 있습니다.
진실은 무엇인가?
바이낸스가 자체적으로 해명을 내놓았고 커뮤니티가 다양한 데이터 기반 추론을 내놓았지만, 결국 합의는 바이낸스의 계약 규칙 변경이 이 하락의 촉발 요인이었고, 시장 조성자와 대규모 투자자 사이에 연쇄 반응을 촉발했다는 것입니다. 하지만 이게 정말 사실일까요?
사실, 바이낸스가 ACT 등 토큰의 계약 규칙을 조정한 것은 어제가 처음이 아니었습니다. 3월 28일, 바이낸스는 ACT 계약의 레버리지를 25배에서 10배로 조정한다고 발표했습니다. 3월 31일, ACT 계약의 포지션 한도를 최대 900만 달러에서 450만 달러로 조정한다고 발표했습니다. 이 기간 동안 시장에는 특이한 움직임이 없었습니다. 4월 1일의 최근 발표 내용은 ACT 계약의 최대 포지션을 450만 달러에서 350만 달러로 조정한다는 것이었습니다. 조정 범위는 이전 두 번보다 낮았습니다. 왜 이전 두 번에서는 체인이 급격히 떨어지지 않았을까요? 현재의 폭락을 바이낸스의 규칙 변경 탓으로 직접 돌리는 건 합리적이지 않아 보인다.
동시에, 시장 조성자인 Wintermute의 매도는 정말로 차익거래를 위한 것이었을까요? 바이낸스의 주요 투자자 4명이 105만 달러를 매도하자 시장조성자가 겁을 먹고 물러났을까? Wintermute에서 판매한 모든 Meme 코인이 Binance의 계약 조정을 위해 설계된 토큰은 아니었습니다. 계약 조정 범위 밖에 있는 토큰도 다양한 정도로 플래시 크래시를 경험했습니다. 이것을 어떻게 설명할 수 있을까?
다양한 의심은 이 희극 뒤에 뭔가가 숨겨져 있을 것이라는 것을 암시합니다. 이 문제에 대해 잘 아는 사람들이 Odaily에 폭락과 Wintermute의 대량 이탈은 알려지지 않은 시장 조성자로부터 토큰이 도난당한 데 기인한다고 밝혔습니다. 해커의 무모한 판매로 인해 Wintermute는 관련 Meme 코인을 동시에 적극적으로 판매하기로 결정했습니다. 하락이 정상적인 시장 요인으로 인한 것이라면, 플래시 크래시 이후 반등이 없는 상황을 피하기 위해 토큰을 지원하는 시장 조성자가 있어야 합니다.
