원저자: Nancy, PANews
현재, 점점 더 많은 상장기업이 암호화폐 준비금 계획을 적극적으로 홍보하고 있습니다. 특히 트럼프가 미국 선거에서 승리하여 백악관에 집권한 이후, 이러한 전략은 전 세계적으로 급속히 확산되면서 기업 자산 배분의 새로운 트렌드가 되었습니다. 그러나 글로벌 경제 환경의 변동, 정책 불확실성으로 인한 공황, 이익 실현의 집중적 매도 등 여러 요인이 합쳐지면서 암호화폐 시장은 극적인 변동을 겪었으며 많은 상장 기업이 손실이라는 딜레마에 빠졌습니다.
이 기사에서 PANews는 암호화폐 보유 계획을 시작한 상장 기업 5곳을 나열했습니다. 이들 기업은 대체로 트럼프가 선거에서 승리한 이후 투자를 늘렸다. 그러나 암호화폐 시장에서 명백한 수정이 이루어지면서 높은 수준에서 매수하면 일반적으로 변동 손실이 증가하게 되었습니다. 이 중 Strategy의 비트코인 보유에 대한 변동 손실은 이 기간 동안 40억 달러를 넘었고, Metaplanet, Semler Scientific, SOL Strategies 등의 회사도 1,000만 달러가 넘는 장부상 손실을 입었으며, 이들의 주가도 롤러코스터와 같은 변동을 겪었습니다.
전략: 비트코인 보유량은 40억 달러 이상의 변동 손실을 보였으며 주가는 최고치에서 40% 이상 하락했습니다.
트럼프가 2024년 11월 6일 미국 대선에서 승리한 이래로 Strategy는 BTC당 평균 가격 94,506달러로 약 276,000개의 BTC를 매수했으며, 총 투자 비용은 256억 7,900만 달러입니다. 현재(4월 8일) 비트코인 가격이 79,581달러인 것을 기준으로, Strategy의 비트코인 보유량은 현재 약 41억 2천만 달러의 유동적 손실을 겪고 있습니다.
이 기간 동안 Strategy의 구매 전략을 판단해보면 공격적인 확장에서 신중한 관망으로 전략적 전환이 이루어졌음을 분명히 알 수 있습니다. 구체적으로, 비트코인 가격이 고점에 달했던 2024년 11월에 Strategy는 보유량을 134,000비트코인 이상 늘렸는데, 이는 해당 기간 동안 총 증가량의 약 48.7%에 해당합니다. 이는 Strategy가 공격적인 시장 확장 태도를 보이고 있으며 시장의 장기적 강세에 대한 강한 자신감을 보여준다는 것을 의미합니다. 2025년에 들어서 비트코인 가격이 하락하자 Strategy는 더 신중한 전략을 채택하고 매수를 크게 줄였으며 관망하는 기간에 들어섰습니다. 그러나 Strategy는 최근 재투자의 조짐을 보였으며, 가장 최근의 투자는 3월 31일에 약 19억 2천만 달러를 투자했습니다. 하지만 지난주 Strategy가 비트코인 보유량을 더 늘리지 않았다는 점은 주목할 만합니다. 아직 시장 상황이 불확실하기 때문에 일단 기다려보자는 태도를 취하고 있다.
또한 11월 6일 이후 Strategy의 주가는 단기적으로 83.77% 상승한 473.8달러까지 치솟았지만 이후 계속 하락했습니다. 4월 8일 현재 주가는 이 기간 중 최고치에 비해 약 43.4% 하락했습니다.
메타플래닛: 비트코인 매장량 급증, 하지만 여전히 손실, 주가는 수년 만에 최고치 기록
2024년 11월 6일부터 Metaplanet은 11개의 축적 활동을 통해 3,188개의 비트코인을 구매했으며, 평균 구매 가격은 82,001달러이고 누적 지출은 2억 6천만 달러가 넘었습니다. 현재(4월 8일) 비트코인 가격이 79,581달러인 것을 기준으로, 이 기간 동안 Metaplanet이 보유한 비트코인은 약 2,363만 달러의 유동적 손실을 기록했습니다. 메타플래닛은 2024년 4월에 비트코인을 예약하기 시작한 이래 3억 6천만 달러 이상을 사용하여 4,206개의 BTC를 구매했습니다. 이는 트럼프가 당선된 후 비트코인 준비금을 크게 늘렸다는 것을 보여줍니다. 하지만 비트코인의 평균 매수 가격이 86,500달러인 것을 기준으로, 메타플래닛은 현재 약 2,909만 달러의 유동적 손실을 겪고 있습니다.
시간 노드의 관점에서 볼 때, 비트코인이 1월에 역사적 고점에서 하락하기 시작한 이래로 Metaplanet은 보유량 증가 속도를 크게 가속화하여 2개월도 안 되는 기간에 9번이나 증가하여 총 약 2,444BTC를 매수하였고, 이는 전체 보유량의 58.1%에 해당합니다. 이는 하락 시 매수하는 투자 전략을 보여준다는 것을 의미합니다.
일본의 호텔 개발 및 운영 회사는 2025년까지 비트코인 보유량을 10,000개 이상으로 늘릴 계획이며, 세계 10대 비트코인 보유회사 중 하나가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 동시에, 비트코인 가격의 변동성 속에서도 재무적 입지를 강화하기 위해 Metaplanet은 최근 20억 엔(1,350만 달러) 상당의 채권을 전액 예정보다 일찍 상환했습니다.
주가 성과 측면에서, 메타플래닛의 주가는 트럼프가 당선된 후 665엔으로 상승하여 216.7%가 상승하여 2013년 10월 이후 새로운 최고치를 기록했습니다. 그러나 비트코인 가격이 하락하면서 주가도 최고치에서 약 49.2% 하락했습니다.
Semler Scientific: 비트코인 보유량이 고점에서 크게 증가했고 주가 상승이 반전되었습니다.
트럼프가 당선된 이후 Semler Scientific은 비트코인 보유량을 크게 늘려 총 공개 보유량에 2,134BTC를 추가했으며, 이는 현재 총 공개 보유량(3,192BTC)의 66.8%에 해당합니다. 총 투자 비용은 약 2억 1,000만 달러입니다. 하지만 비트코인 매수 전략은 뚜렷한 고수준 매수 특성을 보였습니다. 이전 평균 가격인 69,682달러에 비해 이 기간 동안의 평균 매수 가격은 무려 96,508달러에 달했습니다. 현재 비트코인 가격이 79,581달러인 것을 기준으로, 이 회사의 장부상 손실은 3,612만 달러를 초과했습니다.
주가 성과 측면에서 보면, Semler Scientific의 주가는 이 기간 동안 잠시 급등하여 최고치인 74.7달러에 도달했고, 한 시점에서 86.3%나 상승했습니다. 그러나 이후 주가가 폭락해 모든 상승분을 다 날려버리고 이전의 강력한 실적을 유지하지 못했습니다.
SOL 전략: 고가에서의 과도한 포지션으로 인해 수천만 달러의 플로팅 손실이 발생했으며 주가는 새로운 최고가에 도달한 후 60% 이상 하락했습니다.
SOL Strategies는 트럼프가 당선된 이후 총 2,940만 달러를 투자하여 128,000개 이상의 SOL을 매수했으며, 이는 전체 보유 자산(267,000개 SOL)의 47.9%에 해당합니다. 그러나 매수 기회는 대부분 높은 가격에 집중되어 있습니다. 예를 들어, 2025년 2월 3일에 SOL Strategies는 246달러에 40,300개의 비트코인을 매수한다고 발표했지만, 2025년 1월 27일에 365달러에 19,100개의 비트코인을 매수했습니다. 이러한 고가 매수 전략으로 인해 SOL Strategies의 평균 매수 가격은 약 235달러에 도달했습니다. 현재 시장 가격인 108달러를 기준으로, 이 회사의 회계상 손실은 1,628만 달러를 초과했습니다. 이러한 상황에도 불구하고 SOL Strategies는 265,000이 넘는 SOL을 스테이킹에 사용하여 스테이킹 보상을 통해 일부 손실을 효과적으로 완화했습니다.
한편, SOL Strategies의 주가는 이 기간 동안 변동성이 컸으며, 258.8%나 급등해 6.1달러에 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 주가는 이후 급격히 하락하여 최고치에서 65.74% 하락했습니다.
Remixpoint: 비트코인의 고빈도 소액 매수, 평균 가격 최대 $96,000
일본 상장기업인 리믹스포인트는 2024년부터 BTC, ETH, SOL, XRP 등 암호화폐 자산을 전략적 준비금에 포함할 예정이며, 이 중 BTC가 주요 매수 자산입니다. 작년 11월 6일 이후, Remixpoint는 BTC 보유 속도를 크게 높여서 4,600만 달러 이상을 투자하여 483BTC를 매수했는데, 이는 전체 보유량(616BTC)의 78.4%에 해당합니다. 투자 전략의 관점에서 볼 때, 리믹스포인트는 고빈도, 소액 매수 방식을 채택하고 있으며, 매수 수량은 한 번에 수십 BTC로 통제되고, 단일 매수 최대 수량은 56.3 BTC를 초과하지 않습니다.
하지만 Remixpoint의 평균 BTC 구매 가격은 96,807달러로 더 높았습니다. 현재 비트코인 가격이 79,581달러인 것을 기준으로, 그가 구매한 483BTC의 손실액은 832만 달러를 넘었습니다. 전체 지분의 평균 가격이 약 86,000달러로 추산되면, Remixpoint의 변동 손실은 약 395만 달러로 줄어듭니다.
이러한 상황에도 불구하고, 이 기간 동안 Remixpoint의 주가 성과는 매우 인상적이었으며, 약 444% 치솟아 806달러에 도달했으며, 이는 2018년 10월 이후 최고 수준입니다. 그러나 2025년 4월 8일 현재 주가는 최고치에서 약 55.5% 하락했습니다.
