원저자: a16z Crypto 창립 파트너 Chris Dixon
원문: 루피, 포사이트 뉴스
인터넷 덕분에 정보는 자유롭고 세계화되었지만, 왜 여전히 돈을 이체하는 것은 그렇게 어렵고 비싼 걸까요?
초기 인터넷은 누구나 허가 없이 게시하고, 만들고, 거래할 수 있는 미래를 약속했습니다. 이메일이나 월드 와이드 웹과 같은 프로토콜은 개방적이고 중립적이었으며, 창의성, 혁신, 기업가 정신이 폭발적으로 증가했습니다. 하지만 어느 순간 우리는 길을 잃었습니다.
오늘날 글로벌 금융 시스템은 기업들이 모여 만든 패치워크 네트워크와 유사합니다. 즉, 중앙집중적이고 폐쇄적이며 약탈적입니다. 모든 거래 뒤에는 루브 골드버그 기계와 같은 복잡한 중개자 사슬이 있습니다. 즉, 판매, 결제 처리업체, 인수 은행, 발급 은행, 지방 은행, 통신 은행, 외환 딜러, 은행 카드 네트워크 등이 있습니다. 각 링크는 파이 조각을 원하기 때문에 지연이 증가하고 다양한 규칙이 적용됩니다. 이러한 네트워크는 상거래에 불필요한 세금을 부과하고, 혁신을 저해하며, 중립적인 채널에 심각한 마찰 병목 현상을 야기합니다.
스테이블코인은 달러와 같은 안정적인 자산에 고정된 암호화폐로, 탈출구이자 재설정 수단이며, 인터넷의 원래 비전을 돈의 영역으로 가져오는 방법입니다.
스테이블코인이 가져온 파괴적 기회
현재의 지불 시스템은 인터넷을 위해 만들어진 것이 아니라, 중개자가 가득한 세상을 위해 만들어졌습니다. 오늘날에도 국제 송금 수수료는 최대 10%에 달할 수 있습니다(2024년 9월 기준, 200달러 송금에 대한 평균 수수료는 6.62%였습니다). 이는 단순한 마찰이 아니라 실제로 세계에서 가장 가난한 근로자들에게 부과하는 역진적인 세금입니다. 우리가 물려받은 시스템은 느리고, 불투명하며, 배타적이어서 수십억 명의 사람들이 글로벌 금융 시스템에서 제대로 된 서비스를 받지 못하거나 완전히 배제되었습니다.
많은 기업에게 기존의 결제 방법은 매우 비효율적입니다. 스테이블코인은 이런 상황을 크게 개선할 것으로 기대됩니다. 멕시코에서 베트남으로의 기업 간(B2B) 결제는 승인되기까지 3~7일이 걸리고, 1,000달러 거래당 14~150달러의 비용이 듭니다. 최대 5명의 중개자를 거쳐야 하며, 각 중개자에서 수수료가 부과됩니다. 스테이블코인은 SWIFT 네트워크와 관련된 청산 및 결제 프로세스와 같은 기존 시스템을 우회할 수 있어 이러한 거래를 거의 무료이고 즉각적으로 수행할 수 있습니다.
이는 그저 말이 아니라, 이미 일어나고 있는 일입니다. 현재 SpaceX와 같은 회사는 기업 자금을 관리하기 위해 스테이블코인을 사용하고 있습니다(아르헨티나와 나이지리아처럼 현지 통화가 변동성이 큰 국가에서 자금을 송금하는 것도 포함). ScaleAI와 같은 다른 회사들은 스테이블코인을 사용하여 전 세계 직원들에게 더 빠르고 저렴하게 급여를 지급하고 있습니다. 한편, 기업 대 소비자(B2C) 측면에서 Stripe는 암호화폐 결제를 제공하는 최초의 널리 사용되는 서비스 제공업체로, 결제 시 1.5%의 수수료를 부과하는데, 이는 기존 결제 기관이 부과하는 수수료의 절반입니다. 일부 기업의 경우 이로 인해 이익 마진이 크게 개선될 수 있습니다. a16z Crypto의 샘 브로너가 지적했듯이, 이익 마진이 극히 낮은 식료품점과 같은 기업의 경우 수수료를 1.5% 줄이면 순이익이 두 배로 늘어날 가능성이 있습니다. 그리고 경쟁이 치열한 블록체인 기반 시장에서는 거래 수수료가 더욱 낮아질 것으로 예상합니다.
고립되어 발전하던 기존 금융 시스템과 달리 스테이블코인은 글로벌합니다. 블록체인은 누구나 국경을 넘어 수십 개의 은행과 협상할 필요 없이 애플리케이션을 구축할 수 있는 개방적이고 프로그래밍 가능한 네트워크를 기반으로 운영됩니다. 네트워크에 연결하기만 하면 됩니다. 이러한 장점은 인정되었습니다. 2024년에 스테이블코인은 15조 6천억 달러의 가치를 거래했는데, 이는 비자의 거래량과 비슷한 수준입니다. 이 수치는 주로 돈의 흐름(소매 지불이 아닌)을 나타내지만, 그 규모를 보면 더 이상 20세기 시스템을 조각조각 모으는 데 의존하지 않는 금융 인프라의 변혁이 임박했음을 알 수 있습니다.
그 대신, 우리는 완전히 새로운, 진정한 인터넷 기반 사물을 만들 수 있습니다. Stripe에서 말하는 금융 서비스를 위한 실온 초전도체를 만들 수 있는데, 여기서는 손실 없는 가치 전송이 아니라 손실 없는 에너지 전송이 달성됩니다.
돈의 WhatsApp 순간
스테이블코인은 이메일이 의사소통에 제공했던 것과 같은 기능을 화폐로 제공할 수 있는 최초의 기회입니다. 즉, 개방적이고 즉각적이며 국경 없는 소통이 가능합니다.
문자 메시지의 진화를 생각해 보세요. WhatsApp과 같은 앱이 등장하기 전에는 국경을 넘나드는 문자 메시지 전송 비용이 30센트였습니다. 그렇더라도 문자 메시지가 성공적으로 전달될 수 있는지는 운에 달려 있습니다. 이후, 즉각적이고, 글로벌하며, 무료인 인터넷 기반 인스턴트 메시징 서비스가 등장했습니다. 오늘날의 결제 환경은 2008년의 문자 메시지 환경과 같은 단계에 있습니다. 즉, 국가적 경계로 나뉘어 있고, 중개자의 영향을 받으며, 인위적인 장벽이 존재합니다.
스테이블코인은 새로운 대안을 제시합니다. 복잡하고 비용이 많이 들고 시대에 뒤떨어진 시스템을 조립하는 대신, 스테이블코인은 글로벌 블록체인에서 원활하게 흐릅니다. 이러한 시스템은 프로그래밍이 가능하고 구성이 가능합니다. 스테이블코인은 이미 송금 비용을 대폭 절감하고 있습니다. 기존 방식을 사용하면 미국에서 콜롬비아로 200달러를 보내는 데 12.13달러가 들지만, 스테이블코인을 사용하면 0.01달러만 내면 됩니다. 스테이블코인을 현지 통화로 환전하는 수수료는 5%에서 0%까지이며, 시장 경쟁으로 인해 가격이 계속 떨어지고 있습니다.
WhatsApp이 값비싼 국제 전화 통화를 마비시켰던 것처럼, 블록체인 결제와 스테이블코인은 전 세계적으로 자금을 이체하는 방식을 바꾸고 있습니다.
감독: 병목 현상에서 돌파구로
규제를 장애물로 보기는 쉽지만, 현명한 법률 제정은 실제로 새로운 가능성을 열어주는 열쇠입니다.
스테이블코인과 암호화폐 시장에 대한 명확한 규칙을 개발하면 결국 이러한 기술이 실험적 분야에서 벗어나 광범위하게 채택될 수 있을 것입니다. 수년간, 분산형 금융(DeFi)은 자급자족하는 암호화폐 내부 순환 경제에 갇혀 있었습니다. 도구가 쓸모없는 것이 아니라, 규제 기관이 도구를 기존 금융 시스템에 통합하는 것을 극도로 어렵게 만들었기 때문입니다.
이러한 상황은 변화하고 있습니다. 정책 입안자들은 이제 미국 경쟁력을 유지하고, 소비자를 보호하며, 혁신이 번성할 수 있는 방식으로 스테이블코인을 인정하고 규제하기 위한 규칙을 적극적으로 개발하고 있습니다. 사려 깊은 규제는 나쁜 행위자를 방지하는 동시에 규정을 준수하는 참여자에게 기반을 마련할 수 있는 명확한 지침을 제공할 수 있습니다. 사실, 이 규정을 명확히 하는 법안이 곧 통과되면 글로벌 금융 시스템에 더 폭넓게 채택되고 통합될 수 있는 길이 열릴 수도 있습니다.
대중에게 이익이 되는 공공 제품을 구축하세요
전통적인 금융은 사적이고 폐쇄적인 네트워크를 기반으로 구축되었습니다. 하지만 인터넷은 TCP/IP와 이메일과 같은 개방형 프로토콜이 글로벌 협력과 혁신을 주도할 수 있는 힘을 보여주었습니다.
블록체인은 인터넷의 기본적인 금융 계층입니다. 이들은 공공 프로토콜의 구성 가능성과 민간 기업의 경제적 힘을 결합해 입증된 중립성, 감사 가능성, 프로그래밍 가능성을 제공합니다. 여기에 스테이블코인을 추가하면, 우리는 이전에는 결코 갖지 못했던 개방형 통화 인프라를 얻게 됩니다.
이를 민간 기업이 여전히 자동차를 만들고, 사업을 운영하고, 길가에 명소를 조성할 수 있는 공공 고속도로 시스템과 유사하지만, 도로 자체는 중립적이고 누구에게나 개방되어 있다고 생각해 보세요.
블록체인 네트워크와 스테이블코인은 수수료를 줄이는 것 이상의 역할을 하며, 새로운 종류의 소프트웨어를 탄생시킵니다.
기계 간 프로그래밍 가능한 결제: AI 에이전트가 주도하는 시장을 상상해보세요. 이 시장은 컴퓨터 리소스와 기타 서비스의 거래를 자동으로 원활하게 처리합니다.
미디어, 음악, AI 기여에 대한 소액 결제: 간단한 규칙으로 예산을 설정한 다음 스마트 지갑이 결제를 처리하는 것을 상상해보세요.
완전한 감사 추적을 통한 투명한 지불: 이러한 시스템을 사용하여 정부 지출을 추적한다고 상상해 보세요.
중개자가 필요 없는 글로벌 상거래: 매우 낮은 비용으로 즉시 완료되는 국제 거래를 상상해보세요. 사실, 이는 더 이상 단순한 환상이 아닙니다. 지금 일어나고 있습니다.
블록체인 네트워크와 스테이블코인 시대가 도래했습니다. 기술, 시장 수요, 정치적 의지가 융합되고 있습니다. 규제 당국이 적절한 규제와 위험을 조화시키는 프레임워크를 검토함에 따라 올해 스테이블코인 법안이 심의될 가능성이 있습니다. 초창기 인터넷 스타트업이 통신 회사나 저작권 변호사에 의해 폐쇄되지 않을 것이라는 걸 알고 번창했던 것처럼, 암호화폐도 금융 실험에서 인프라 기둥으로 도약할 준비가 되었으며, 스테이블코인이 이러한 도약을 선도하고 있습니다.
우리는 오래된 시스템을 패치할 필요가 없습니다. 우리는 새롭고 더 나은 시스템을 구축할 수 있습니다.
