บทความนี้มาจากBanklesshqผู้เขียนต้นฉบับ: Ben Giove รวบรวมโดยนักแปล Odaily Katie Koo
บทความนี้มาจาก
ผู้เขียนต้นฉบับ: Ben Giove รวบรวมโดยนักแปล Odaily Katie Koo
ในพื้นที่คริปโต “เงินอัจฉริยะ” ไม่จำเป็นต้องเป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือผู้จัดการสินทรัพย์ อาจเป็น DAO ก็ได้
หน่วยงานที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลเหล่านี้ซึ่งมีเงินจำนวนมหาศาลมีความคิดเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับที่ฉลาดที่สุดในโลกที่ทำงานให้กับพวกเขาและจัดการความมั่งคั่งของพวกเขา เรายังเริ่มสังเกตเห็นว่าพวกเขาเป็นแหล่งเงินทุนแห่งแรกที่เข้าสู่ตลาดเพื่อ กวาดล้าง โทเค็นที่มีศักยภาพ
พวกเขาเริ่มซื้อ CRV ที่ 0.42 ดอลลาร์ ตอนนี้มันมากกว่า $2 แล้ว (+376%)
พวกเขาซื้อ CVX ในราคา 3 ดอลลาร์ ตอนนี้มันมากกว่า $16 แล้ว (+426%)
แล้ว กพท. จะทำอย่างไรต่อไป?
บทความนี้จะพาคุณเจาะลึกลงไปในกระเป๋าสมบัติของ เงินฉลาด~
ชื่อเรื่องรอง
DAO กำลังยุ่งอยู่กับการซื้ออะไร
มีผู้เข้าร่วมตลาดประเภทใหม่ภายใน DeFi
นี่ไม่ได้หมายถึงหน่วยงาน TradFi ที่ตื่นเต้นมาก ในทางกลับกัน หน่วยงานที่มีอิทธิพลมากขึ้นเหล่านี้กลับเป็นองค์กรที่มีการเข้ารหัสลับ เปิดใช้งานบนเชนอย่างเต็มที่ พร้อมประสบการณ์การดำเนินงานและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ DeFi
กองกำลังที่เกิดขึ้นใหม่นี้คือ DAO
DaoFi หมายถึง DaoFi ที่กลายเป็นผู้ใช้และนักลงทุน DeFi DaoFi เป็นนักลงทุน DeFi ประเภทหนึ่งและเป็นแหล่งเงินทุนแรกสุดสำหรับโทเค็นบางตัวมันสมเหตุสมผลที่จะคิดว่า DAO เป็น เงินที่ชาญฉลาด พวกเขาได้รับทุนสนับสนุนอย่างหนักจากหน่วยงานที่ไม่ใช่ชนพื้นเมืองซึ่งบริหารงานโดยผู้มีจิตใจที่เฉียบแหลมที่สุดในโลก โดยรวบรวมความเชี่ยวชาญระดับสูงเข้าด้วยกัน。
สงคราม CRV และ CVX
เริ่มตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2021 โปรโตคอลอย่าง Yearn Finance, StakeDAO และ Convex Finance ต่างก็แข่งขันกันเพื่อสะสมและล็อคโทเค็น CRV โทเค็นที่ถูกล็อคเหล่านี้มีอยู่ในรูปแบบของ veCRV เมื่อมีการจัดเตรียมสภาพคล่องบน Curve ผู้ถือจะมีสิทธิ์ได้รับรางวัลที่สูงขึ้นและมีสิทธิ์ลงคะแนนเสียงเพื่อกำหนดทิศทางของการปล่อย CRV
คำอธิบายภาพ
ที่มา: DAOCVX.com
Convex ชนะการต่อสู้ คูเมืองหรือม้าโทรจัน อย่างรวดเร็ว สะสม CRV จำนวนมาก จากนั้นเป้าหมายจะเปลี่ยนเป็น CVX เนื่องจากผู้ถือได้รับมอบอำนาจให้ควบคุม CRV ขนาดเล็กที่ถือโดย Convex
CVX เป็นเจ้าของโดยกลุ่มโทเค็น DAO 20 แห่ง
เป็นที่ทราบกันดีว่าสงครามเหล่านี้ดำเนินการโดย DAO แต่ไม่ค่อยมีการพูดถึงเรื่องค่าใช้จ่าย
จากตารางด้านบน เราจะเห็นว่า DAO เริ่มสะสม CRV และ CVX ในราคาที่ต่ำกว่าราคาซื้อขายในปัจจุบัน การเพิ่มขึ้นมาแม้ว่าสินทรัพย์ทั้งสองจะลดลงมากกว่า 50% จากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม 2565 ที่น่าสนใจคือการเคลื่อนไหวเหล่านี้เกิดขึ้นใน กลางวันแสกๆ เพื่อให้ทุกคนได้เห็นแบบเรียลไทม์บนฟอรัมธรรมาภิบาล ทวิตเตอร์ และแน่นอนบนเครือข่าย
การดำเนินการของ DAO เหล่านี้สามารถทำซ้ำได้ง่าย
แม้ว่ากลุ่มตัวอย่างจะมีขนาดเล็ก แต่เราสามารถสรุปได้ว่าการซื้อ DAO เป็นสัญญาณซื้อสำหรับนักลงทุน
สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถาม:
นอกจาก CRV และ CVX แล้ว DAO กวาด โทเค็นใด
DAO จำนวนมากขึ้นจะเดินตามรอยเท้าของผู้ที่ยอมรับในช่วงต้นหรือไม่?
มาดูการถือครองของ DAO ด้วยกัน
ชื่อเรื่องรอง
รายชื่อ DAO ที่ถือครอง
เราจะวิเคราะห์กลุ่มโทเค็นที่แตกต่างกัน 10 รายการสำหรับ DeFi DAO
รายการนี้ไม่สามารถรวม DAO ทั้งหมดได้ เนื่องจากมีผู้มีส่วนร่วมที่ฉลาดและมีความสามารถหลายร้อยคนบน Ethereum 10 รายการเหล่านี้เป็นตัวแทนของพอร์ตการลงทุนต่างๆ ที่เราจะ แกะกล่อง ในแง่ของขนาด ความสนใจในที่สุดในการได้รับโทเค็นการกำกับดูแลต่างๆ และแรงจูงใจในการทำเช่นนั้น
สินทรัพย์ที่แสดงในตารางด้านล่างไม่รวมสินทรัพย์โทเค็นยอดนิยม (สินทรัพย์ที่ถือครองมากกว่า $20,000) เช่น ETH, BTC, stablecoins, โทเค็นสภาพคล่อง และโทเค็นดั้งเดิม สินทรัพย์เหล่านี้ได้มาในหลายวิธี ไม่ว่าจะเป็นการซื้อผ่านตลาดเปิด รางวัลการขุด การแลกเปลี่ยนโทเค็น หรือการจัดสรรรอบเมล็ดพันธุ์
DAO ทั้งสิบแบ่งออกเป็นสามประเภทหลัก:
ผู้ให้บริการ: DAO เหล่านี้กำลังสะสมโทเค็นการกำกับดูแลเพื่อปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์สำหรับผู้ใช้ เช่น การเพิ่มผลตอบแทน DAO ที่เหมาะกับคำอธิบายนี้คือ Convex Finance, StakeDAO และ BadgerDAO
ผู้ออกสินทรัพย์สำรอง: โปรโตคอลเหล่านี้กำลังออกสินทรัพย์สำรองบางประเภท ไม่ว่าจะตรึงกับ fiat หรือลอยตัว DAO เหล่านี้กำลังสะสมโทเค็นต่างๆ เพื่อใช้เป็นหลักประกัน สิทธิ์ในการกำกับดูแลไมโคร และ/หรือเพื่อให้มีสภาพคล่องโดยตรงสำหรับโทเค็นที่พวกเขาออก DAO ที่เลือกอยู่ในหมวดหมู่นี้และรวมถึง Frax Finance, Olympus DAO, Tribe DAO และ Alchemix Finance
DAO ที่กำกับดูแล: DAO เหล่านี้กำลังสะสมโทเค็นโดยมีจุดประสงค์เพื่อสะสมอำนาจและอิทธิพลในการกำกับดูแลในข้อตกลงเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญต่างๆ ซึ่งรวมถึง [แก้ไขแล้ว] Cartel, Lobis และ Congruent Finance
ดังที่เราเห็น มีทรัพย์สินที่ไม่ซ้ำกัน 26 รายการจาก 10 DAO ในรายการของเรา โดยแต่ละรายการมีโทเค็นการกำกับดูแลที่ไม่ใช่เจ้าของภาษาอย่างน้อยสองโทเค็นในฐานโทเค็น
เมื่อแยกย่อยข้อมูลตามสินทรัพย์ เราจะเห็นได้ว่าสินทรัพย์ที่พบบ่อยที่สุดคือ CVX ซึ่งถือครองโดย 6 DAO และ CRV ซึ่งถือครองโดย 5 DAO DAO ทั้งสามประเภทเหล่านี้มีทรัพย์สินเพียงสี่รายการเท่านั้น และเป็นสองในนั้น
หากมองลึกลงไป อันดับที่สี่ถึงหกคือ FXS, TOKE และ ANGLE โทเค็นถือครองโดย Reserve Assets และ Governance DAO ในขณะที่ FXS และ ANGLE ถือครองโดย Reserve Assets and Governance DAO และผู้ให้บริการ
ชื่อเรื่องรอง
การถือครองทั่วไปสามประการ
1. Frax Finance（FXS）
ตอนนี้เราทราบโทเค็นที่พบมากที่สุดในกลุ่มตัวอย่าง DAO แล้ว เรามาดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับโทเค็นเหล่านี้บางส่วนและทำความเข้าใจว่าเหตุใดสินทรัพย์เหล่านี้จึงตกเป็นเป้าหมายของ DAO และความสำคัญเชิงกลยุทธ์
เราจะมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีการถือครองมากที่สุดสามรายการนอกเหนือจาก CRV และ CVX: FXS, ANGLE และ TOKE
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 4
DAO ที่ถือครองสินทรัพย์: Convex Finance, Olympus DAO, [แก้ไขแล้ว] Cartel, Congruent Finance
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: ผู้ให้บริการ, สินทรัพย์สำรอง, การกำกับดูแล
Frax Finance เป็นผู้ออก Stablecoin ซึ่งโทเค็น FXS ทำหน้าที่เป็น Seigniorage สร้างค่าธรรมเนียม ให้รางวัลระดับสูงแก่ผู้ถือ และจัดการโปรโตคอล เช่นเดียวกับ CRV และ CVX FXS สามารถล็อคเข้ากับ veFXS ได้ ซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการลงคะแนนในการออกคู่ FRAX ที่แตกต่างกันในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
2. Angle Protocol（ANGLE）
การคาดการณ์แรงจูงใจ การกวาดสินค้า ของ DAO:
ยูทิลิตี้ของโทเค็น FXS มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นการสะสมของปริมาณใน DAO ทั้งสาม ผู้ให้บริการเช่น Convex ต้องการล็อค FXS เพื่อให้ผู้ฝากได้รับผลตอบแทนสูงสุด ผู้ออกสินทรัพย์สำรองอาจสนใจที่จะล็อค FXS เพื่อขับเคลื่อนสภาพคล่องสำหรับคู่ซื้อขายที่อิงกับ FRAX และการกำกับดูแล DAO สามารถใช้โทเค็นเพื่อผ่านการโหวตการขายที่สร้างเงินสด โฟลว์สำหรับผู้ถือโทเค็น
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 4
DAO ที่ถือครองทรัพย์สิน: Stake DAO, Tribe DAO, Redacted Cartel, Lobis
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: ผู้ให้บริการ, สินทรัพย์สำรอง, การกำกับดูแล
Angle ซึ่งเป็นโปรโตคอล Stablecoin กำลังออก AgEUR ซึ่งผูกกับเงินยูโร โทเค็น ANGLE มีบทบาทสำคัญในโปรโตคอล และหากได้รับผ่านรางวัลการขุดสภาพคล่อง อาจกระตุ้นให้ DAO ซื้อหรือถือโทเค็น
เช่นเดียวกับ FXS เมื่อ ANGLE ถูกล็อกใน veANGLE จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมโปรโตคอล ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการเพิ่มการปล่อยมลพิษ และยังสามารถใช้ลงคะแนนตามน้ำหนักของมูลค่าแทร็กได้อีกด้วย เช่นเดียวกับ Frax สกุลเงินสามารถตั้งค่าสำหรับคู่สกุลเงิน agEUR ใดก็ได้ในการแลกเปลี่ยนใดๆ
3. Tokemak（TOKE）
การคาดการณ์แรงจูงใจ การกวาดสินค้า ของ DAO:
แม้ว่า AgEUR จะยังไม่น่าสนใจเท่า FRAX แต่มูลค่าตลาด 129 ล้านดอลลาร์นั้นคิดเป็น 4.4% ของ FRAX เท่านั้น หากจำนวนการยอมรับ ANGLE เพิ่มขึ้น มีแนวโน้มสูงว่าความต้องการ ANGLE จะเพิ่มขึ้นใน DAO ทั้งสามประเภทนี้
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 4
DAO ที่ถือครองสินทรัพย์: Olympus DAO, Tribe DAO, Redacted Cartel, Lobis
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: สินทรัพย์สำรอง, ธรรมาภิบาล
Tokemak เป็นโปรโตคอลการทำตลาดแบบกระจายอำนาจ โทเค็นดั้งเดิมของโปรโตคอล (TOKE) ถูกใช้ภายในโปรโตคอลเพื่อเป็นวิธีการกระจายและควบคุมสภาพคล่องไปยังโทเค็นและการแลกเปลี่ยนต่างๆ
การคาดการณ์แรงจูงใจ การกวาดสินค้า ของ DAO:
เช่นเดียวกับ FXS และ ANGLE TOKE มีแนวโน้มที่จะเป็นที่ต้องการของทั้งสินทรัพย์สำรองและการกำกับดูแล DAO เนื่องจากความสามารถในการควบคุมสภาพคล่อง สินทรัพย์สำรอง DAO อาจต้องการสะสมโทเค็นเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของโทเค็นที่ออก ในขณะที่ DAO ที่กำกับดูแลอาจขายการถือครองให้กับผู้ที่สนใจสร้างเครื่องปฏิกรณ์โทเค็นหรือเพิ่มสภาพคล่องให้กับผู้ประมูลโทเค็นของพวกเขา
ชื่อเรื่องรอง
1. Redacted Cartel（BRTFLY）
สินทรัพย์เป้าหมายในอนาคตของ DAO ที่เป็นไปได้
ตอนนี้เราได้พูดถึงทรัพย์สินที่มีการถือครองอย่างกว้างขวางที่สุดแล้ว เรามาตรวจสอบทรัพย์สินบางส่วนในรายการที่อาจตกเป็นเป้าหมายของ DAO จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคต
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 1
DAO ถือครองสินทรัพย์: Redacted Cartel
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: สินทรัพย์สำรอง
หนึ่งในสินทรัพย์เป้าหมายที่เป็นไปได้สำหรับ DAO คือ BRTFLY ซึ่งเป็นโทเค็นการกำกับดูแลของ Redacted Cartel ในฐานะที่เป็นทางแยกของ Olympus DAO Redacted มีเป้าหมายที่จะสะสมความสามารถในการกำกับดูแลผ่านโปรโตคอลที่สำคัญเชิงกลยุทธ์ต่างๆ Redacted มีสินทรัพย์มูลค่ากว่า 46 ล้านดอลลาร์ และ ณ ราคาตลาดปัจจุบัน สินทรัพย์ที่ถือครองมากที่สุด ได้แก่ CRV, CVX, OHM, FXS และ TOKE
ปัจจุบัน BRTFLY กำลังใช้โมเดลรีเบสที่คล้ายกับ DAO หลัก แต่จะย้ายไปใช้โมเดลโทเค็นคู่ในไม่ช้า โทเค็นใหม่เหล่านี้ rlBRTFLY (BRTFLY ที่ล็อครายได้) และ glBRTFLY (BRTFLY ที่ล็อคการกำกับดูแล) จะแบ่งกระแสเงินสดจากสินบนและการกำกับดูแลระดับย่อยของสินทรัพย์โทเค็นตามลำดับ
การคาดการณ์แรงจูงใจ การกวาดสินค้า ของ DAO:
2. Index Coop（INDEX）
เหตุผลหลักที่ DAO เริ่มสะสม BRTFLYs คือเพื่อให้ได้มาซึ่งอำนาจการกำกับดูแลระดับจุลภาคที่ glBRTFLYs มี ด้วยสัดส่วนการถือหุ้นที่เพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์จำนวนมากที่กล่าวถึงในบทความนี้ glBRTFLY อาจกลายเป็นโทเค็นการกำกับดูแลขนาดเล็กที่ได้รับความนิยมในหมู่ DAO ที่แสวงหาผลประโยชน์จากการถือครองโทเค็นเหล่านี้
เราเริ่มเห็น DAO สนใจ BRTFLY แล้ว และเมื่อเร็ว ๆ นี้ Olympus ได้เสนอให้เพิ่ม BRTFLY ในรายการสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ที่อนุญาตพิเศษ
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 1
DAO ถือครองทรัพย์สิน: Tribe DAO
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: สินทรัพย์สำรอง
Index Coop เป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์แบบกระจายศูนย์ที่รับผิดชอบในการสร้างดัชนีเฉพาะเรื่อง เช่น GMI, DPI, MVI และผลิตภัณฑ์เลเวอเรจ เช่น ETH 2x-FLI แม้ว่า INDEX จะใช้สำหรับการกำกับดูแลภายใน INDEX Coop DAO เอง เช่น glBRTFLY ผู้ถือโทเค็นจะได้รับสิทธิ์ในการกำกับดูแลในระดับจุลภาคเหนือสินทรัพย์ที่ถือครองในการเสนอขาย INDEX Coop
แม้ว่าคุณลักษณะนี้จะใช้ได้เฉพาะกับ DPI เท่านั้น แต่ในทางทฤษฎีแล้ว อาจนำไปใช้กับทุกหมวดหมู่ภายใต้ขอบเขตของ Coop
การคาดการณ์แรงจูงใจ การกวาดสินค้า ของ DAO:
3. Balancer (BAL)
เช่นเดียวกับ glBRTFLY เหตุผลหลักที่ DAO อาจสนใจในการกักตุน INDEX คือสิทธิ์ในการกำกับดูแลรายย่อยที่กว้างและจะอยู่ในขอบเขตของโทเค็น
เราได้เห็น Tribe DAO ใช้ประโยชน์จากความสามารถในการกำกับดูแลระดับจุลภาคของ INDEX DAO ถือครองดัชนี 100,000 รายการ (ประมาณ 463,000 ดอลลาร์ ณ ราคาปัจจุบัน) ซึ่งพวกเขาใช้เพื่อช่วยให้ FEI ของ Stablecoin ของพวกเขาสามารถใช้งานบน Aave ได้ เมื่อพิจารณาถึงประโยชน์และคุณค่าที่ FEI นำมาจากการจดทะเบียนของ TVL ในตลาดเงินที่ใหญ่ที่สุดของ DeFi ไม่ใช่เรื่องที่ DAO รายอื่นจะปฏิบัติตาม
จำนวน DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: 1
DAO ถือครองทรัพย์สิน: Tribe DAO
ประเภท DAO ที่ถือครองสินทรัพย์นี้: สินทรัพย์สำรอง
เช่นเดียวกับ Curve แรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังการสะสม BAL ในปริมาณมากที่อาจเกิดขึ้นคือสิทธิ์ในการควบคุมการปล่อยมลพิษในอนาคต เช่น สภาพคล่องของแหล่งรวมการขุดที่กำหนด สิ่งนี้สามารถผลักดันความต้องการโทเค็นในหมู่ผู้ให้บริการ ผู้ออกสินทรัพย์สำรอง และ DAO ที่กำกับดูแล
สรุป
ชื่อเรื่องรอง
สรุป
DAO เป็นเงินที่ชาญฉลาดของ DeFi และมีบทบาทอย่างมากในตลาด อย่างที่เราเห็น หน่วยงานที่เป็นเจ้าของ DeFi เหล่านี้ถือครองและกักตุนมากกว่า CRV และพวกเขายังได้เล็งไปที่สินทรัพย์อื่นๆ ที่มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ด้วย
