ต้นฉบับ - โอเดลี่
ผู้เขียน - ลูปี้ ลู่
ในขณะที่ “การตัดสิน” วันสุดท้ายสำหรับ Bitcoin Spot ETF ในวันที่ 10 มกราคม ความเชื่อมั่นของตลาดสกุลเงินดิจิตอลยังคงร้อนแรง ตั้งแต่เมื่อคืนจนถึงเช้า มีการพัฒนาที่สำคัญหลายประการใน Bitcoin Spot ETF BTC ยังมีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง
ขณะนี้เหลือเวลาอีกไม่ถึง 24 ชั่วโมงจนกว่า ETF จะทราบผลขั้นสุดท้าย เมื่อผ่าน ETFs ตลาดก็ตกลงกันว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง Bitcoin Spot ETF อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่ก้าว
เมื่อเผชิญกับความผันผวนครั้งใหญ่ นักลงทุนรายย่อยควรดำเนินการอย่างไร? จะทำกำไรได้อย่างไรก่อนที่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่จะเกิดขึ้น? Odaily จัดให้มีการดำเนินงานที่มีศักยภาพดังนี้
คันโยกเปิดแฟนซี
การซื้อขายตามสัญญาและเลเวอเรจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการดำเนินการ เป็นพื้นฐานที่สุด และเป็นออปชั่นที่มีอัตราผลตอบแทนสูงสุด (หรืออัตราการสูญเสีย) เมื่อเผชิญกับความผันผวนของตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้น ไม่ว่าคุณจะ long หรือ short หากทิศทางถูกต้องก็มีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูง
ปัจจุบัน CEX กระแสหลักทั้งหมดจัดทำสัญญาตามสกุลเงิน สัญญาแบบ U เลเวอเรจสปอต โทเค็นเลเวอเรจ และวิธีการเลเวอเรจอื่น ๆ นอกจากนี้คุณยังสามารถให้ยืมเหรียญ Stablecoin ผ่านการให้ยืม DeFi เพื่อดำเนินการเลเวอเรจแบบออนไลน์ได้
Odaily เตือนนักลงทุนว่าการเพิ่มเลเวอเรจเป็นวิธีการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงมากในตลาดสกุลเงินดิจิทัล
เมื่อวันที่ 7 มกราคม V God โพสต์บทความบนแพลตฟอร์ม X เขาให้คำแนะนำการลงทุนของเขาเอง:อย่าใช้เลเวอเรจเกินสองเท่า โปรดอย่า.
ท่ามกลางความผันผวนของตลาดที่รุนแรงเมื่อวานนี้ ข้อมูลของ Coinglass แสดงให้เห็นว่าปริมาณการชำระบัญชีตลอด 24 ชั่วโมงของตลาด crypto สูงถึง 208 ล้านดอลลาร์ การชำระบัญชี BTC เกิน 100 ล้านดอลลาร์ ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้ชำระบัญชีทั้งหมด 60,036 ราย และคำสั่งชำระบัญชีเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดมีมูลค่า 9.4389 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ความผันผวนระยะยาว
แม้ว่าในปัจจุบันจะเป็นเรื่องยากสำหรับตลาดในการตัดสินทิศทางเฉพาะของ BTC หลังจากประกาศผล ETF แล้ว แต่ตลาดก็คาดการณ์อย่างเป็นเอกฉันท์ว่าตลาดจะผันผวนอย่างรุนแรงหลังจากการประกาศ
ดังนั้นความผันผวนของ BTC ในระยะยาวจึงกลายเป็นตัวเลือกที่ดี
ในยุค FTX นั้น FTX เป็นผู้บุกเบิกในการจัดหาตัวเลือกโทเค็นความผันผวนให้กับตลาด ปัจจุบัน FTX ล่มสลายลง และไม่มีคู่แข่งที่มีผลิตภัณฑ์คล้ายคลึงกันในตลาดที่มีข้อได้เปรียบที่ชัดเจน
แต่เรายังคงพบตัวเลือกที่น่าสนใจหลายประการจากตลาด DeFi:
Crypto Volatility Index（CVI）
CVI (Crypto Volatility Index) คือ Crypto Volatility Index ซึ่งเป็นทั้งชื่อของดัชนีและชื่อของโครงการ DeFi ดัชนี CVI ได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมด โดยยิ่งความผันผวนของตลาดมากเท่าใด ค่าดัชนีก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น เราสามารถใช้คำอุปมาโดยประมาณแต่ไม่เหมาะสมในการทำความเข้าใจ – ดัชนีคือ IV ของตลาด crypto ทั้งหมด
พูดง่ายๆ ก็คือ โปรเจ็กต์มอบโทเค็น CVI ให้กับผู้ใช้ซึ่งมีราคาเชื่อมโยงกับดัชนี CVI โดยมีค่าธรรมเนียมเงินทุนในตัวที่ปรับทุกวัน
หากผู้ใช้คาดการณ์ว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในอนาคต พวกเขาสามารถซื้อโทเค็นและขายได้หลังจากที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น หากผู้ใช้คาดการณ์ว่าความผันผวนจะลดลงในอนาคต พวกเขาสามารถสร้างโทเค็นและคิดอัตราเงินทุนในการปรับแต่ละครั้ง
(แนวโน้มดัชนี CVI รายชั่วโมงวันนี้)
Volmex
Volmex เป็นอีกหนึ่งโปรโตคอล DeFi ที่นำเสนอการซื้อขายที่มีความผันผวนแก่ผู้ใช้ Volmex ยังได้เปิดตัวดัชนีความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลของตนเอง ได้แก่ ดัชนี BVIV และดัชนี EVIV ต่างจาก CVI ซึ่งครอบคลุมตลาด crypto ทั้งหมด ทั้งสองมีความแม่นยำและเฉพาะเจาะจงกับโทเค็นมากกว่า ซึ่งหมายถึงความผันผวนโดยนัยของ BTC และความผันผวนโดยนัยของ ETH ตามลำดับ
บนแพลตฟอร์ม Volmex ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนดัชนี จัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับดัชนี และทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนระหว่างความผันผวนของ Bitcoin และความผันผวนของ Ethereum
(แนวโน้มความผันผวนของ Volmex รายชั่วโมงวันนี้)
Volmex มุ่งหวังที่จะมอบวิธีง่ายๆ ให้กับผู้ใช้ในการเข้าถึงความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัล และผู้ใช้ยังสามารถพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนมากมายโดยใช้เครื่องมือการลงทุนนี้
การซื้อขายตัวเลือก
ปัจจุบัน CEX หลัก Deribit และแพลตฟอร์มรวมศูนย์อื่น ๆ รวมถึงบางส่วนโปรโตคอล DeFiทั้งสองให้ตลาดตัวเลือกสกุลเงินดิจิทัลแก่นักลงทุน
การซื้อออปชันการโทร/พุทที่จะหมดอายุในวันที่ 12 มกราคมเป็นการซื้อขายออปชั่นที่ง่ายที่สุดในการซื้อ/ขาย BTC
อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าไม่เหมือนกับสัญญาใน CEX ตรงที่ออปชั่นจะถูกบังคับให้ชำระเมื่อถึงวันส่งมอบ ดังนั้น หากการคาดการณ์ราคาไม่ถูกต้อง ออปชั่นจะถูก รีเซ็ตเป็นศูนย์ (ตัวอย่างเช่น เมื่อราคา BTC อยู่ที่ 40,000 ดอลลาร์สหรัฐ จะมีการซื้อตัวเลือกการโทรที่มีราคาใช้สิทธิ BTC อยู่ที่ 50,000 หากราคา BTC อยู่ที่ 49,999 ดอลลาร์สหรัฐในขณะนั้น เบี้ยประกันภัยทั้งหมดของคำสั่งซื้อนี้จะหายไปและมี จะไม่มีกำไร)
นอกจากนี้ ผู้ใช้ยังสามารถขายพุทออปชั่นและทำกำไรโดยรับเบี้ยประกันภัย อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าผู้ขายออปชั่นมีบทบาทที่มีความเสี่ยงมากกว่า และผู้ขายออปชั่นในทางทฤษฎีจะต้องรับความเสี่ยงไม่จำกัด
ผลิตภัณฑ์ออปชั่นค่อนข้างซับซ้อน และขอแนะนำให้นักลงทุนที่ไม่คุ้นเคยควรมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ก่อนซื้อขาย Odaily ได้ตีพิมพ์ซีรีส์ของคู่มือตัวเลือกสำหรับผู้เริ่มต้น。
แน่นอนว่า หากคุณเพียงแค่คาดการณ์แบบ ยาวและสั้น ง่ายๆ เครื่องมือออปชันก็ต้องใช้ความสามารถมากเกินไป การป้องกันความเสี่ยงและการรวมกับตำแหน่งอื่นๆ (เช่น สปอต สัญญา ออปชั่น ฯลฯ) และการดำเนินการตามกลยุทธ์บางอย่างคือจุดที่ออปชั่นเข้ามามีบทบาท
ทำอย่างไรจึงจะมีความผันผวนในระยะยาวกับออปชั่น?
การสร้างคร่อมเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการรับมือกับความผันผวนระยะยาว
ตัวอย่างเช่น เมื่อ Bitcoin มีมูลค่า $40,000 ให้ซื้อทั้ง call option มูลค่า $40,000 และ put option สำหรับนักลงทุนต้องใช้ต้นทุนพรีเมียมเพียง 2 รายการเท่านั้น หลังจากที่ราคาขึ้น/ลงอย่างมากและการเพิ่มขึ้น/ลดลงเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนพรีเมียมแล้ว กำไรก็สามารถเริ่มต้นได้ Straddle เป็นวิธีง่ายๆ ในการคงสถานะ Long จากความผันผวน ในทางทฤษฎี มันเป็นกลยุทธ์การผสมผสานที่มีการขาดทุนที่จำกัด (ผลตอบแทนพรีเมียมเป็นศูนย์) และผลตอบแทนไม่จำกัด (ไม่มีขีดจำกัดบนของความผันผวนของราคา)
(แผนภาพกำไรและขาดทุนของตัวเลือกคร่อม)
แน่นอนว่า หากการดำเนินการแบบเดียวกันกลับกัน นั่นคือในฐานะผู้ขายออปชั่น คุณกำลังขาดความผันผวน และคุณจะได้รับรายได้พิเศษเนื่องจากความผันผวนของตลาดที่ซบเซา
ตัวอย่างการปฏิบัติ
ยกตัวอย่างตลาดปัจจุบัน การสร้างพอร์ตโฟลิโอตัวเลือกพื้นฐานอาจยังคงทำกำไรได้ แต่ดูเหมือนจะไม่คุ้มค่า
ยกตัวอย่างการใช้ BTC ในวันที่ 12 มกราคม (ราคาปัจจุบัน 46632) การใช้ BTC-46500-CALL และ BTC-47000-PUT เพื่อสร้างชุดค่าผสมต้องใช้ต้นทุนพรีเมียมประมาณ 3,000 เหรียญสหรัฐ และ BTC จำเป็นต้องผันผวนเป็น 49,932 เหรียญสหรัฐหรือ 43,362 ดอลลาร์ ก่อนที่คุณจะเริ่มทำกำไรได้
รั้น/ลงทางเดียว: กลยุทธ์การแพร่กระจาย
หากผู้ใช้มีการคาดการณ์ทิศทางเดียว เขาสามารถใช้กลยุทธ์การแพร่กระจายของตลาดกระทิง/หมีได้
ยกตัวอย่างกลยุทธ์การแพร่กระจายของวัว ซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกการโทรที่มีราคาต่ำกว่าและการขายตัวเลือกการโทรที่มีราคาสูงกว่าในวันใช้สิทธิเดียวกัน ตัวอย่างเช่น เมื่อราคา BTC อยู่ที่ 40,000 ดอลลาร์ หากตลาดถูกคาดการณ์ว่าจะมีภาวะกระทิงในอนาคต คุณสามารถซื้อคอลออปชันมูลค่า 45,000 ดอลลาร์และขายคอลออปชันมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ได้
พื้นที่กำไรของกลยุทธ์นี้อยู่ในช่วงที่จำกัด และไม่สามารถบรรลุผลกำไรไม่จำกัดตามทฤษฎีได้ กล่าวคือ สามารถทำกำไรได้เฉพาะเมื่อราคา BTC อยู่ระหว่าง 45,000 ถึง 50,000 เท่านั้น (ประมาณการเท่านั้น เนื่องจากต้องคำนวณต้นทุนและผลประโยชน์ค่าลิขสิทธิ์)
ตัวอย่างการปฏิบัติ
เมื่อเทียบกับ การซื้อเฉพาะการโทร ข้อดีของกลยุทธ์นี้คือช่วยลดต้นทุนในการดำรงตำแหน่งโดยทำหน้าที่เป็นผู้ขาย ด้วยการปรับเปลี่ยนบางอย่าง ประสิทธิภาพด้านเงินทุนสามารถปรับปรุงเพิ่มเติมได้อีก
ยกตัวอย่างตลาดปัจจุบันและ BTC ที่ใช้สิทธิในวันที่ 12 มกราคมด้วย
หากคุณซื้อ BTC-48000-CALL และขาย BTC-52000-CALL คุณจะต้องจ่ายราคาประมาณ $900 และรับเบี้ยประกันภัยประมาณ $200 ต้นทุนสุทธิของกลยุทธ์คือประมาณ $700
เมื่อวันใช้สิทธิมาถึงในวันที่ 12 มกราคม ราคา BTC จะอยู่เหนือประมาณ $48,700 และต่ำกว่า $52,000 เพื่อทำกำไร เมื่อราคาขึ้นไปสูงกว่า 52,000 เนื่องจากเราทำหน้าที่เป็นผู้ขายออปชั่น ผู้ขายออปชั่นจึงเริ่มสูญเสียเงิน ดังนั้น การเพิ่มขึ้นจะทำให้กำไรและขาดทุนของคำสั่งออปชั่นทั้งสองถูกหักล้างในอัตราส่วน 1:1 ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะบรรลุผลกำไรไม่จำกัด
เหตุใดกลยุทธ์นี้จึงยังคงถูกนำมาใช้? ควรสังเกตว่าดังที่กล่าวข้างต้นค่าใช้จ่ายของเราอยู่ที่ประมาณ $700 แทนที่จะเป็นประมาณ $900 สำหรับตัวเลือกการโทรเมื่อเทียบกับการดำเนินการเพียงครั้งเดียว การรวมกันที่สร้างขึ้นโดย การดำเนินการทั้งสอง นี้ประสิทธิภาพด้านเงินทุนเพิ่มขึ้นถึง 22% อย่างน่าตกใจ
เราสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนในขณะที่ทำลายขีดจำกัดของผลกำไรสูงสุดได้หรือไม่?
คำตอบคือใช่ โดยมีการปรับแต่งเล็กน้อย ในกลยุทธ์สเปรดที่เราเพิ่งสร้างขึ้น เนื่องจากการดำเนินการ ซื้อ 1 คำสั่งซื้อ ขาย 1 คำสั่งซื้อ ค่า Delta ของพอร์ตโฟลิโอจะอยู่ที่ประมาณ 0 (ไม่เท่ากับ 0) ตราบใดที่ Delta เบี่ยงเบนไปในทิศทางบวกมากกว่า .
เราสามารถใช้กลยุทธ์เดียวกัน แต่ ซื้อ 3 คำสั่ง ขาย 2 คำสั่ง หรือ ซื้อ 2 คำสั่ง ขาย 1 คำสั่ง เพื่อทำลายขีดจำกัดของกำไรสูงสุดและตระหนักถึงตำแหน่งกลยุทธ์ตัวเลือกรั้นแบบทางเดียว
กลยุทธ์ข้างต้นเป็นเพียงกลยุทธ์ที่ง่ายและสะดวก แต่ Odaily เตือนผู้ใช้ให้ระบุความเสี่ยงด้วยตัวเองและดำเนินการด้วยความระมัดระวัง
การซื้อขายออปชั่นค่อนข้างจะเติบโตเต็มที่ในตลาดแบบดั้งเดิม และนักลงทุนสามารถเข้าใจและเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับออปชั่นผ่านการเทรดหุ้นออปชั่น
การซื้อขายหุ้น
หุ้นที่มีแนวคิดเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลเป็นอีกช่องทางหนึ่งในการเดิมพันในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ท่ามกลางความผันผวนที่สูงที่กำลังจะเกิดขึ้น
แนวโน้มของหุ้นแนวคิดสกุลเงินดิจิทัลที่แสดงโดย COIN มีความสัมพันธ์กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลมาโดยตลอด เครื่องมือการลงทุนที่เป็นผู้ใหญ่และได้มาง่ายในตลาดหุ้นยังทำให้เรามีโอกาสในการเดิมพันในตลาด crypto มากขึ้นอีกด้วย ไม่ว่าคุณจะซื้อขายระยะยาว ขายสั้น หรือเน้นความผันผวน ถือเป็นตัวเลือกที่ดีในการค้นหาหุ้นในกลุ่มสกุลเงินดิจิทัลเป็นเป้าหมายสำหรับการดำเนินงานของคุณ
(การเปรียบเทียบแนวโน้มของ COIN และ BTC)
นอกจากผู้นำ COIN แล้ว ยังมีบริษัทขุดเหมือง crypto อีกหลายบริษัท เช่น โทเค็นที่ใช้ประโยชน์จาก BTC ทางเลือก MicroStrategy หุ้น GBTC ระดับสีเทา และช่องทางอื่น ๆ สำหรับการดำเนินการ
นอกจากนี้ หาก GBTC ได้รับการอนุมัติ ส่วนต่างของราคาระหว่าง GBTC และ BTC ก็เป็นพื้นที่เก็งกำไรที่อาจเกิดขึ้นเช่นกัน ปัจจุบัน GBTC มีเบี้ยประกันภัยติดลบ 6.82%
(การเปลี่ยนแปลงอัตราเบี้ยประกันภัย GBTC ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา)
ผลิตภัณฑ์ซีเอ็กซ์
นอกเหนือจากการเก็งกำไรสกุลเงินแล้ว CEX สามารถให้บริการอื่นใดได้บ้าง? ผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์และผลิตภัณฑ์การจัดการทางการเงินเป็นทางเลือกที่ดีทั้งคู่
กลยุทธ์การซื้อขายแบบกริดเป็นกลยุทธ์ที่ประสบผลสำเร็จอย่างมากท่ามกลางความผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่าของตลาด
กลยุทธ์กริดเป็นวิธีการทำกำไรจากความผันผวนของตลาด ในตลาดที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนอยู่ตลอดเวลา กลยุทธ์กริดจะซื้อ/ขายโดยอัตโนมัติเพื่อรับผลกำไรทุกครั้งที่ราคาตลาดแตะราคาเส้นกริดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
ยกตัวอย่าง OKX ยกตัวอย่างการเรียงลำดับเริ่มต้น การจัดอันดับสูงสุด และเปิดตัวกลยุทธ์กริดอย่างเป็นทางการ ซึ่งทั้งหมดนี้ได้รับผลตอบแทนที่ดีในตลาดที่มีความผันผวนก่อนหน้านี้
ผลิตภัณฑ์ทางการเงินก็เป็นทางเลือกที่ดีเช่นกัน
ในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ความเชื่อมั่นของตลาดมักจะอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งและเป็นบวก ภายใต้สถานการณ์นี้ นักลงทุนมีความกระตือรือร้นในการเพิ่มเลเวอเรจ และมีความต้องการสินเชื่อจำนวนมากในผลิตภัณฑ์สินเชื่อต่างๆ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ยังคงอยู่ในระดับสูง
ในทำนองเดียวกัน ผู้ให้กู้ ได้รับ จะได้รับผลตอบแทนสูง
ยกตัวอย่าง OKX อัตราผลตอบแทนต่อปีในปัจจุบันของการจัดการทางการเงินของ OKX stablecoin คือ 8% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ตัวเลขนี้พุ่งสูงถึง 58% และยังคงอยู่เหนือ 20% มาเป็นเวลานาน ภายใต้ความเชื่อมั่นของตลาดที่แข็งแกร่ง การจัดหาเงินทุนที่มีความเสถียรของ CEX แต่ละรายการเป็นทางเลือกที่ดีโดยมีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำ
(แนวโน้มผลตอบแทนการจัดการทางการเงิน OKX USDT)
แน่นอนว่าความต้องการสินเชื่อในตลาดออนไลน์ก็ค่อนข้างแข็งแกร่งเช่นกัน จากตัวอย่าง Aave APR เฉลี่ยของ USDC ตลาด Polygon และตลาด Optimism ในเดือนที่ผ่านมาเกิน 8%
(Aave มองในแง่ดีดอกเบี้ย USDC)
(ดอกเบี้ย Aave รูปหลายเหลี่ยม USDC)
ETF กำลังมา จะทำอย่างไร?
ในปัจจุบัน ปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อการผ่านจุด Bitcoin ETF คือทัศนคติของสมาชิก ก.ล.ต. ที่มีคุณสมบัติในการลงคะแนนเสียง (ทั้งหมด 5 คน รวมทั้ง Gary Gensler) และผลการลงคะแนน ไม่มีใครสามารถทราบผลลัพธ์สุดท้ายของ ETF ได้ และเหตุการณ์นี้แทบจะคาดเดาไม่ได้เลย
สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ การให้ความสำคัญกับความเสี่ยงและสถานะยังคงเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด
ยังคงมีความแตกต่างในการทำนายของตลาดเกี่ยวกับ ความสำเร็จหรือความล้มเหลว ของ ETFs ผลลัพธ์สุดท้ายจะเป็นอย่างไร? ภายใน 24 ชั่วโมงจะทราบผล
