ETF决策前48小时：你需要关注的这些实时进展

ต้นฉบับ - โอเดลี่

ผู้เขียน - ลูปี้ ลู่

เย็นวันนี้ สหรัฐอเมริกาเริ่มเข้าสู่ช่วงเวลาการทำงานในวันที่ 8 มกราคม และ Bitcoin Spot ETF ได้ทำการพัฒนาที่สำคัญหลายประการ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเล็กน้อยและกลับมาเหนือระดับ 45,000 ดอลลาร์ และตลาดเริ่มผันผวนอีกครั้ง

ขณะนี้ ETF เหลือเวลาไม่ถึง 48 ชั่วโมงในการรับผลลัพธ์ขั้นสุดท้าย เมื่อผ่าน ETFs ตลาดก็ตกลงกันว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง Bitcoin Spot ETF อยู่ห่างออกไปเพียงไม่กี่ก้าว

Odaily สรุปการพัฒนาล่าสุดของวันนี้ดังนี้:

การอัปเดตแอปพลิเคชัน ETF ของวันนี้

Hashdex อาจไม่ใช่ชุดแรกที่ผ่าน

ตามที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ ก.ล.ต. ได้กำหนดให้ผู้ออก Bitcoin ETF ทั้งหมดส่งเอกสารที่อัปเดตไปยัง ก.ล.ต. ก่อนเวลา 8.00 น. ETขณะนี้กำหนดเวลาได้ผ่านไปแล้ว

นอกจาก Hashdex แล้ว ผู้สมัคร ETF อื่นๆ ทั้งหมด เช่น Grayscale, Ark/21 Share, Blackrock, BitWise, VanEck, WisdomTree, Invesco, Fidelity, Valkyrie, Franklin ฯลฯ ได้ส่งเอกสาร S-1 เวอร์ชันอัปเดตแล้ว (ในกรณีของ ระดับสีเทา, เอกสาร S-3)

เวลาส่งไฟล์ล่าสุดของ Hashdex คือวันที่ 26 ธันวาคม 2023 ซึ่งพลาดกำหนดเวลาสุดท้ายสำหรับการอัปเดตไฟล์นี้

ใกล้เข้ามาแล้ว การลงคะแนนเสียงจะมีขึ้นเมื่อใด?

ขั้นตอนแรกในการอนุมัติจุด Bitcoin ETF คือ ก.ล.ต. ลงนามในเอกสาร 19 b-4 จากนั้น ก.ล.ต. จำเป็นต้องอนุมัติการยื่น S-1 ของผู้ออก และหากทั้งสองได้รับการอนุมัติ ETF ก็สามารถเริ่มการซื้อขายทางเทคนิคได้ในวันทำการถัดไป

ปัจจุบัน การแก้ไขครั้งสุดท้ายในการยื่นคำร้องของผู้ออกได้เสร็จสิ้นแล้ว และคณะกรรมาธิการ ก.ล.ต. อาจลงคะแนนเสียงในขั้นตอนต่อไป

Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg กล่าวว่าไม่มีสิ่งใดในวาระสาธารณะของ SEC ก่อนวันที่ 11 มกราคม แต่ ก.ล.ต. สามารถใช้นโยบายการอนุญาตในการตัดสินใจ

ซึ่งหมายความว่าเรายังไม่ทราบแน่ชัดว่าการลงคะแนนเสียงในวาระที่สำคัญที่สุดจะเกิดขึ้นเมื่อใด

สงครามราคาค่าธรรมเนียม ETF เริ่มต้นแล้ว?

ในการยื่นเอกสารหลายชุด ETF หลายแห่ง รวมถึง BlackRock, WisdomTree และ VanEck ได้เปิดเผยค่าธรรมเนียมของพวกเขา ค่าธรรมเนียมสำหรับแต่ละรายการค่อนข้างน่าสนใจ (ดูภาพด้านบนเพื่อดูรายละเอียด)

ก่อนหน้านี้ Grayscale กำหนดอัตราค่าธรรมเนียมไว้ที่ 2% ตามเอกสารอัปเดต Bitcoin Spot ETF S-3 ล่าสุดของ Grayscale อัตราค่าธรรมเนียมลดลงเหลือ 1.5% แต่ Grayscale ยังคงเป็น ETF ที่แพงที่สุดเมื่อเทียบกับคู่แข่ง อย่างไรก็ตาม มีข้อเกี่ยวกับการยกเว้นค่าธรรมเนียม นอกจากนี้ อัตราค่าธรรมเนียม Bitcoin ETF ของ Grayscale Spot ยังไม่ได้รับการสรุป และ Grayscale อาจลดอัตราค่าธรรมเนียม ETF ลงอีก

ยกตัวอย่างเช่น BlackRock ที่ได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุด ซึ่งได้ปรับค่าธรรมเนียม ETF เป็น 0.3% ในการยื่นเอกสารครั้งล่าสุด Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg เชื่อว่าสิ่งนี้ต่ำกว่าการคาดการณ์ครั้งก่อน และจะทำให้คู่แข่งรายอื่นเผชิญกับสถานการณ์การแข่งขันที่ยากลำบากมากขึ้น

ในทางกลับกัน ARK มองเห็นช่วงเวลาที่เหมาะสมและลดราคาลงอย่างเด็ดขาด

การยื่น SEC ครั้งแรกของ Ark ในเดือนพฤศจิกายน 2566 มีค่าธรรมเนียมสำหรับ ETF สูงถึง 0.8% ยี่สิบนาทีหลังจากที่ BlackRock ส่งเอกสารอัปเดต ETF ARK ได้ส่งเอกสารอัปเดตที่แสดงว่าค่าธรรมเนียมลดลงเหลือ 0.25% การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจก่อให้เกิดสงครามราคา

หลังจากการปรับค่าธรรมเนียมหลักรอบนี้ ภาพรวมการแข่งขันด้านค่าธรรมเนียมก็เปลี่ยนไป

ตามตัวอย่าง Fidelity อัตราค่าธรรมเนียมคือ 0.39% ในเวอร์ชันเริ่มต้นของเอกสารที่ผู้ออกแต่ละรายส่งมา ระดับค่าธรรมเนียมนี้ แต่เดิมเป็นระดับที่ถูกที่สุด

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นเพิ่มขึ้น การเดิมพัน ETF เริ่มต้นขึ้น

ข้อมูลของ Coinglass แสดงให้เห็นว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เครือข่ายทั้งหมดชำระบัญชี 231 ล้านดอลลาร์ BTC ชำระบัญชี 25.96 ล้านดอลลาร์ และ ETH ชำระบัญชี 24.24 ล้านดอลลาร์ คำสั่งซื้อระยะยาวชำระหนี้ 173 ล้านดอลลาร์ และคำสั่งซื้อขายสั้น ๆ ชำระหนี้ 58.12 ล้านดอลลาร์

ปัจจุบัน การถือครองสัญญาค่อยๆ เพิ่มขึ้น และการถือครอง BTC ทั้งหมดบนเครือข่ายทั้งหมดอยู่ที่ 428,400 BTC มูลค่าประมาณ 19.254 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ CME มีการถือครองที่ใหญ่ที่สุดที่ 122,400 BTC ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 5.492 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Binance ถือครอง 97,600 BTC มูลค่าประมาณ 4.385 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การถือครองของ Bybit อยู่ที่ 76,200 BTC มูลค่าประมาณ 3.42 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Adam นักวิจัยระดับมหภาคของ Greeks.live กล่าวว่าผลการตรวจสอบ Bitcoin Spot ETF กำลังจะสิ้นสุดลง และตลาดในปัจจุบันโดยทั่วไปเชื่อว่ามันจะผ่านไปได้อย่างราบรื่น
Adam กล่าวเพิ่มเติมว่า ด้วยแรงกระตุ้นจากข่าวดีที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปัจจุบัน BTC กำลังกลับไปสู่ระดับสูงสุดในระยะสั้นที่ 45,000 ดอลลาร์ IV ปัจจุบันของออปชั่น at-the-money ที่หมดอายุในวันที่ 12 สูงถึง 110% และ IV ของออปชั่น at-the-money ที่หมดอายุในวันที่ 11 นั้นสูงถึง 120% หลังจากส่งมอบวันนี้ IV ก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งโดย เกือบ 20%

ปริมาณการซื้อขายออปชั่นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

ข้อมูล Deribit แสดงให้เห็นว่าตัวเลือก BTC ที่มีการซื้อขายมากที่สุดในปัจจุบันคือตัวเลือกที่จะหมดอายุในวันที่ 12 มกราคม ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับความคาดหวังในการอนุมัติสปอต Bitcoin ETF ปริมาณ (มูลค่าตามสัญญา) อยู่ที่ 165.7 ล้านดอลลาร์ในการวางและ 157.7 ล้านดอลลาร์ในการโทร ซึ่งบ่งบอกถึงกิจกรรมทางการตลาดที่มีการเคลื่อนไหว

แม้ว่าจะไม่มีใครสามารถทราบผลลัพธ์สุดท้ายของ ETF ได้ และเหตุการณ์นี้แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะคาดเดาได้ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ นักลงทุน และผู้เข้าร่วมตลาดหลักอื่นๆ ต่างให้คำทำนายของตนเอง

James Seyffart นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ETF กล่าวว่าความน่าจะเป็นในปัจจุบันของการอนุมัติ Spot Bitcoin ETF อาจเกิน 90%; Eric Balchunas นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ETF อีกคนกล่าวว่าเขาเชื่อว่าความน่าจะเป็นในปัจจุบันของการอนุมัติ Spot Bitcoin ETF อาจสูงถึง 95% แต่บางส่วน สถานการณ์ที่รุนแรงไม่สามารถตัดออกได้อย่างสมบูรณ์

ในส่วนของ BlackRock ได้ให้ การคาดการณ์อย่างเป็นทางการ สำหรับ ETF ของตน BlackRock คาดว่า Bitcoin Spot ETF จะได้รับการอนุมัติจาก SEC ในวันพุธหน้า Fox Business รายงาน

ในโลกออนไลน์ การคาดการณ์ก็เต็มไปด้วยความผันผวนเช่นกัน ในคำถามของตลาดคาดการณ์โพลีมาร์เก็ต “Bitcoin จะได้รับการอนุมัติก่อนวันที่ 15 มกราคมหรือไม่” 85% ของเงินทุนไหลไปที่ตัวเลือก “ใช่” และมีเพียง 15% เท่านั้นที่เลือก “ไม่” จนถึงขณะนี้มีการบริจาคเงินมากกว่า 3.3 ล้านเหรียญสหรัฐ