1. ความเป็นมา
เนื่องจากการเปิดตัวโปรโตคอล Ordinals และมาตรฐาน BRC-20 Bitcoin ในปัจจุบันไม่เพียงแต่สร้างสรรค์วิธีการชำระเงินและการจัดเก็บมูลค่าเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนแปลงระบบการเงินแบบเดิมอีกด้วย
การอ่านเพิ่มเติม: การตีความนวัตกรรมและข้อจำกัดของโปรโตคอล Bitcoin Originals และหลักการมาตรฐาน BRC 20
และการสำรวจระบบนิเวศก็มีความหลากหลายมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงการวางเดิมพัน Bitcoin ซึ่งยังห่างไกลจาก BitVm โครงการต่างๆ เช่น Babylon และ PStake กำลังส่งเสริมการใช้คุณสมบัติความปลอดภัยของ Bitcoin โดยไม่ต้องเปลี่ยนโปรโตคอล Bitcoin หลัก การทำงานของห่วงโซ่ POS
ชั้นการเชื่อมต่อของ Stake ถูกทำลายลง และ Stake แบบเดิมได้นำมาซึ่งการยืมหลักทรัพย์ ตอนนี้ PStake ได้ขยายและพัฒนาไปสู่ Stake ที่เป็นของเหลว ทำให้ BTC สามารถรักษาสภาพคล่องไว้ได้ในขณะที่ Stake ดูเหมือนว่า BTCFI จะอยู่ไม่ไกล
2. BTCFi
2.1 BTCFi คืออะไร
ในความเป็นจริง Bitcoin ไม่เคยถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่ และโดยพื้นฐานแล้วมูลค่าตลาดนับล้านล้านดอลลาร์นั้นไม่ได้ใช้งาน การมุ่งเน้นไปที่ “ความปลอดภัย” ในระบบนิเวศ BTC นั้นสูงกว่าในระบบนิเวศอื่น ๆ มาก ดังนั้นความพยายามที่จะขยาย BTC จึงต้องระมัดระวังอย่างยิ่ง
BTCFi ซึ่งเป็นการเงินแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายสาธารณะของ Bitcoin หมายถึงการแนะนำฟังก์ชั่นการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) เข้าสู่ระบบนิเวศของ Bitcoin ทำให้ Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นแหล่งสะสมเครื่องมือที่มีมูลค่าเท่านั้น แต่ยังมีบทบาทในการใช้งานทางการเงินอีกด้วย
ในความเป็นจริง ผู้ใช้ BTC และ ETH เป็นกลุ่มคนสองกลุ่ม สำหรับผู้ใช้ C-end พวกเขาให้ความสำคัญกับโอกาสในการทำกำไรที่เท่าเทียมกัน วัฒนธรรมการกระจายอำนาจ และอำนาจที่เท่าเทียมกัน ดังนั้นพวกเขาจึงมีความอ่อนไหวต่อค่าธรรมเนียม Gas น้อยลง และมีแนวโน้มที่จะเป็นมากกว่า มีแนวโน้มที่จะสำรวจศักยภาพของสินทรัพย์ ในทางตรงกันข้าม สถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ที่มีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในโครงสร้างพื้นฐาน BTC และการเงินที่ดีมานานหลายปี มีแนวโน้มที่จะนำแนวทางระยะยาวและอนุรักษ์นิยมมาใช้เพื่อให้ได้ผลกำไร โดยคำนึงถึงความปลอดภัยและความมั่นคงเป็นอันดับแรก
BTCFi สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ B-end และผู้ใช้ทั่วไปที่ไม่ใช่ Fomo มากนัก กล่าวคือ เปลี่ยน Bitcoin จากสินทรัพย์ที่ไม่โต้ตอบไปเป็นสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่
ผู้เขียนได้พูดคุยถึงโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ต่างๆ บน Ethereum ที่จริงแล้ว ส่วนใหญ่ รวมถึงโปรโตคอลการให้กู้ยืมแบบ Stablecoin ต่างๆ ยังคงพึ่งพารูปแบบการค้ำประกันที่มากเกินไปในการทำงาน
คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมได้ บทความหนึ่งที่จะอธิบาย - ข้อเสนอ Stablecoin GHO ล่าสุดของ DeFI king AAVE
ทั้งสองแบบมีหลักประกันมากเกินไป ข้อแตกต่างเพียงอย่างเดียวอยู่ที่ว่าแพลตฟอร์มปฏิบัติการมีผลผูกพันทางเทคนิคเหมือนสัญญาอัจฉริยะหรือไม่ ดังนั้น ผู้ถือ Bitcoin ก็มีโอกาสที่จะมีส่วนร่วมในการเดิมพัน การให้กู้ยืม และการทำตลาดด้วยเหตุนี้จึงได้รับ โอกาสในการสร้างรายได้ใหม่ ?ในปัจจุบัน Total Lock Value (TVL) ของ BTCFi มีเพียง 0.09% เท่านั้น อัตราส่วนนี้ต่ำมากและช่องว่างนั้นใหญ่เกินไปเมื่อเทียบกับเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ คุณรู้ไหมว่า DeFi คิดเป็น 14% ของระบบนิเวศ Ethereum, Solana คิดเป็น 6% และ Ton ก็คิดเป็น 3% เช่นกัน
3. ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของแผนการขยาย BTC
BTCFI มักจะอาศัยแผนการขยาย BTC ที่หลากหลาย ความพยายามในปัจจุบันในการขยาย BTC ส่วนใหญ่เป็น:
หลายๆ โครงการมีความคุ้นเคยสำหรับทุกคนอยู่แล้ว จริงๆ แล้ว แผนการขยายธุรกิจดูเหมือนจะกำลังเบ่งบาน ท้ายที่สุดแล้ว โครงการทั้งหมดก็มีบางอย่างที่เหมือนกัน นั่นคือข้อควรระวังในการเปลี่ยนโปรโตคอลดั้งเดิมของ BTC
3.1 ดูเกมชุมชนของ BTC จาก BIP-300
ผมขออธิบายสั้น ๆ เกี่ยวกับวิวัฒนาการของ BIP-300 ซึ่งมักเรียกว่า Bitcoin Drivechain เปิดตัวครั้งแรกในปี 2560 และสร้างแนวคิดห่วงโซ่ข้างที่เรียกว่า Drivechain ที่ด้านบนของบล็อคเชน Bitcoin มันทำงานเป็นบล็อกเชนที่เชื่อมต่อกับเครือข่ายหลักของ Bitcoin การใช้ BTC เป็นโทเค็นดั้งเดิมจะทำให้ BTC ถูกถ่ายโอนอย่างไม่น่าเชื่อถือระหว่าง mainnet และโซ่ขับเคลื่อนเหล่านี้ใช้หมุดสองทาง (2 WP) ตามความเห็นของผู้เขียน โดยพื้นฐานแล้วไม่มีความท้าทายทางเทคนิค เนื่องจาก Drivechain นั้นใช้ BIP ในท้ายที่สุด BIP ก็เทียบเท่ากับ soft fork ที่เปลี่ยนซอร์สโค้ด BTC และไม่ใช่ส่วนขยายเพิ่มเติมที่กล่าวมาข้างต้น ที่ไม่ต้องใช้ส้อมแบบอ่อน
แต่ในไม่ช้า BIP-300 ก็ติดขัดในการพูดคุยไปมาและไม่สามารถก้าวไปข้างหน้าได้อย่างราบรื่น แต่ข้อดีก็ชัดเจน
ฝ่ายตรงข้ามเชื่อว่า การหลุดพ้นจากคำจำกัดความของมูลค่าที่เก็บไว้ดิจิทัล จะเปิดประตูสู่การฉ้อโกงเครือข่าย Bitcoin ได้อย่างง่ายดาย และนำไปสู่การตรวจสอบอย่างละเอียดยิ่งขึ้นโดยหน่วยงานกำกับดูแล และการตรึงแบบสองทางสามารถบ่อนทำลายเศรษฐศาสตร์และสมมติฐานของ Bitcoin ได้อย่างสมบูรณ์ มีแม้กระทั่งการถกเถียงเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของนักขุด เนื่องจากการขุดแบบรวมกลุ่มช่วยให้นักขุดได้รับ เงินฟรี จากการทำสิ่งที่พวกเขามีส่วนร่วมอยู่แล้ว
ในท้ายที่สุด มันก็ตกไปอยู่ในการสนทนาดั้งเดิมเกี่ยวกับ BTC classic และเป็นการยากที่จะโปรโมตต่อไป เมื่อมองย้อนกลับไปในการเดินทางครั้งนี้ ฉันเชื่อว่าแก่นแท้ของชุมชนหลักคือการปกป้องแนวคิดที่ว่า Bitcoin ต้องการระบบอื่นเพื่อเสริม Bitcoin แทนที่จะแข่งขันกับมันโดยพยายามสร้างทางเลือกใหม่
ดังนั้นสิ่งที่หายากกว่าการพิชิต ZK Holy Grail คือการได้รับความเห็นพ้องต้องกันจากชุมชน BTC Core (หัวเราะ) ดังนั้นจึงไม่ยากที่จะเข้าใจว่าทำไมแนวคิดเชิงนวัตกรรมที่ตามมาจำนวนมากจึงไม่พึ่งพาการเปลี่ยนแปลง BTC โดยตรงอีกต่อไป แต่ยังคงสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ในการเล่นเกมต่อไป
3.2 ข้อจำกัดของความสามารถในการเขียนโปรแกรมแบบเนทิฟ
ทิศทางการสำรวจหลายแห่งมีความแตกต่างกันมาก แต่อุปสรรคที่พวกเขาเผชิญนั้นคล้ายคลึงกันในสองวิธีหลัก:
ขาดฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะดั้งเดิม: Bitcoin เองไม่รองรับสัญญาอัจฉริยะที่ซับซ้อนและสามารถเรียกใช้การล็อคเวลาพื้นฐานหรือการล็อคหลายลายเซ็นเท่านั้น ฯลฯ BTCscript
การทำงานร่วมกันที่จำกัด: Bitcoin มีการทำงานร่วมกันที่จำกัดกับบล็อกเชนอื่น ๆ โดยโซลูชันส่วนใหญ่อาศัยสถาบันแบบรวมศูนย์
การถูกจำกัดด้วยจุดที่ 1 และ 2 จะนำไปสู่ การกระจายตัวของสภาพคล่อง เนื่องจากแนวคิดของผู้ใช้ปัจจุบันคือ Bitcoin บนห่วงโซ่เป็นหลักในการจัดเก็บมูลค่า สภาพคล่องนอกห่วงโซ่จึงกระจุกตัวอยู่ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ หรือโทเค็นบรรจุภัณฑ์ Wbtc ถึง ETH นอกจากนี้ยังจำกัดความสามารถของผู้ใช้ในการทำธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพและให้สภาพคล่องในระบบนิเวศทางการเงินแบบกระจายอำนาจ แม้ว่าการออกแบบดั้งเดิมของ Bitcoin จะค่อนข้างเรียบง่าย แต่การอัปเดตที่สำคัญสองรายการในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้นำความเป็นไปได้มาสู่ BTC
SegWit (พยานที่แยกจากกัน)
เปิดใช้งานในเดือนสิงหาคม 2017 การเปลี่ยนแปลงหลักคือการแยกลายเซ็น (ข้อมูลพยาน) ในธุรกรรมจากข้อมูลธุรกรรม ทำให้ข้อมูลธุรกรรมมีขนาดเล็กลง ซึ่งจะช่วยลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและเพิ่มขีดความสามารถของเครือข่าย Bitcoin SegWit เพิ่มขีด จำกัด ความจุของ Bitcoin จาก 1 MB เป็น 4 MB
การอัพเกรด Taproot
เช่นเดียวกับการอัพเกรด SegWit การอัพเกรด Taproot ยังเป็นการอัพเกรด soft fork ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อส่งเสริมการใช้งานสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin กรณีการใช้งานที่ขยาย และการอัพเกรดสถานการณ์อื่น ๆ Bitcoin เองไม่มีฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ แต่หลังจากอัปเกรดแล้ว Taproot อนุญาตให้หลายฝ่ายใช้แผนผัง Merkle เพื่อลงนามในธุรกรรมเดียว Taproot แนะนำประเภทสคริปต์ใหม่ที่เรียกว่า Tapscript เพื่อรองรับฟังก์ชันต่างๆ เช่น การชำระเงินแบบมีเงื่อนไข และ ฉันทามติของหลายฝ่าย
ในความเป็นจริง การพัฒนาโซลูชันเหล่านี้โดยใช้เทคโนโลยีดั้งเดิมของ BTC นั้นค่อนข้างช้า ตัวอย่างเช่น RGB ใช้เวลาในการพัฒนามากกว่า 4 ปี Lightning ใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา และ Babylon ก็ใช้เวลาหลายปีในการพัฒนา โปรโตคอลการประทับเวลา บางทีการทำเงินอาจเป็นตัวขับเคลื่อนที่ดีที่สุดของตลาด หากมีวิธีแก้ปัญหาที่ปลอดภัยที่ช่วยให้ผู้ใช้ส่วนใหญ่สร้างรายได้ในระหว่างกระบวนการมีส่วนร่วม มันจะดึงดูดผู้คนจำนวนมากให้เข้ามา ท้ายที่สุดแล้ว ความมั่งคั่งและอิสรภาพถูกขับเคลื่อนโดยคนเกินบรรยายมานานแล้ว ที่ขับเคลื่อนด้วยความฝันเชิงเทคนิคเท่านั้น เป็นกลุ่มก้อน จินตนาการถึงความยากลำบากได้
คุณอาจบ่นว่าการอัพเกรดข้างต้นใช้เวลานาน แต่แม้แต่ Taproot การอัพเกรดที่เกือบจะบรรลุข้อตกลงร่วมกันระหว่างชุมชนเร็วที่สุด (เสนอในปี 2561 และเปิดตัวในปี 20 ปี) ก็ใช้เวลามากกว่า 2 ปีในการเปิดตัว
อย่างไรก็ตาม ถึงกระนั้น โครงสร้างพื้นฐานทางนิเวศวิทยาก็ยังไม่สมบูรณ์ และหัวข้อยอดนิยมล่าสุดยังคงสำรวจความเป็นไปได้เกี่ยวกับ BitVM, BitVM 2, RGB++ ฯลฯ
แน่นอนว่า ทิ้งความคิดโบราณ BTC L2 และแพ็คเกจจำนำกระเป๋าเงินหลายลายเซ็นทั่วไป BTC และรุ่นอื่น ๆ และอย่าพูดถึง BitVM ในอนาคต กลับมาสู่ปัจจุบัน การสำรวจหลายอย่างในปัจจุบันมีข้อบกพร่องที่สำคัญ
3.3 ข้อจำกัดของรุ่นอื่นๆ
การจารึกและโปรโตคอลการซ้อนทับอื่น ๆ
แม้ว่าความนิยมของ BRC-20 ได้นำปริมาณการรับส่งข้อมูลและความสนใจมาสู่ระบบนิเวศของ Bitcoin แต่มาตรฐานที่ตามมาเช่น ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets และ Runes ได้เกิดขึ้นเพื่อจัดการกับ BRC-20 จากมุมมองที่แตกต่างกัน มีปัญหาอยู่บ้าง แต่ในการวิเคราะห์ขั้นสุดท้าย ปัญหาหลักของโปรโตคอลซ้อนทับประเภทนี้คือปัญหาการกระจายอำนาจของดัชนี อาจมีความเสี่ยงที่ข้อมูลไม่ตรงกันระหว่างตัวสร้างดัชนีและความเสี่ยงที่แก้ไขไม่ได้หลังจากตัวสร้างดัชนีถูกโจมตี
ปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของ Lightning Network คือข้อจำกัดของสถานการณ์ ซึ่งสามารถดำเนินกิจกรรมธุรกรรมได้เท่านั้น และไม่สามารถปรับใช้สถานการณ์เพิ่มเติมได้
ไม่ต้องพูดถึงโปรโตคอลส่วนขยายอื่น ๆ เช่น RGB, DLC และ side chains Rootstock, Stacks ฯลฯ ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โปรโตคอลเหล่านี้ค่อนข้างอ่อนแอในแง่ของเอฟเฟกต์การขยายและฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ หรือโดยพื้นฐานแล้วความปลอดภัยต้องอาศัยหลายลายเซ็น กระเป๋าสตางค์เพื่อจัดการ
ดังนั้นจึงมีเสียงของชุมชนเพิ่มมากขึ้น และไม่ควรคัดลอกจากแอปพลิเคชัน Ethereum ไปยังเครือข่าย Bitcoin
จากนั้นโซลูชันการปักหลักสภาพคล่องที่สมจริงยิ่งขึ้นสำหรับห่วงโซ่ดั้งเดิมก็ค่อยๆ มาถึงเบื้องหน้า ซึ่งหมายถึงการใช้กลไกการปักหลักโดยตรงบนเครือข่าย Bitcoin และการแนะนำสภาพคล่องโดยไม่ต้องอาศัยสัญญาอัจฉริยะภายนอกหรือเครือข่ายด้านข้าง
ผู้เขียนเชื่อว่าโมเดลนี้ยืมความปลอดภัยที่แข็งแกร่งที่สุดของเครือข่าย BTC อย่างชาญฉลาด และยังสามารถสร้างสมดุลระหว่างความเร็วและรายได้ได้อีกด้วย โปรโตคอล BTCFi รุ่นเฮฟวี่เวทสี่โปรโตคอลถูกกล่าวถึงในรายงานการวิจัยล่าสุดโดย Binance Research ได้แก่ Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance และ Lorenzo
4. pSTAKE การเงินบน Bitcoin
pSTAKE ให้บริการปักหลักและสร้างรายได้ในเครือข่ายต่างๆ ตั้งแต่ปี 2021 ใน BTC pSTAKE ถูกสร้างขึ้นบน Babylon ระบบนี้ไม่ถูกปฏิเสธโดยชุมชนหลักของ BTC (เช่น Inscription ถูกปฏิเสธและถึงกับต้องถูกทำให้อ่อนลงในคราวเดียว) และทำลาย Inscription Protocol) เนื่องจากแผนการวางเดิมพันสภาพคล่องของห่วงโซ่ดั้งเดิมนี้จะไม่โอน BTC ไปยังเครือข่ายอื่น ๆ มันเป็นกลไกการวางเดิมพันระยะไกลของ Babylon ซึ่งหมายถึงการเดิมพันในห่วงโซ่ Bitcoin แต่จะถ่ายโอนผลกระทบด้านความปลอดภัยของ BTC ไปยังเครือข่ายอื่น ๆ ) เพื่อเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ BTC ให้สูงสุด
ด้วยโปรโตคอลการแบ่งปันความปลอดภัยแบบสองทางนี้ ไม่เพียงแต่ให้การตรวจสอบความปลอดภัยสำหรับห่วงโซ่ POS เท่านั้น แต่ยังให้รายได้แก่ผู้ถือ BTC ที่เข้าร่วมในคำมั่นสัญญาอีกด้วย
แล้วบาบิโลนทำอย่างไร และ pSTAKE คืออะไรกันแน่?
4.1 pSTAKE รากฐานสำคัญของรายได้สภาพคล่อง ระเบียบการการวางเดิมพันแบบดั้งเดิมของบาบิโลน
ในความเป็นจริง Babylon ไม่ได้ซับซ้อน มันเป็นโปรโตคอลการแบ่งปันที่ปลอดภัยสำหรับ Bitcoin แกนหลักประกอบด้วยสามโมดูล: สัญญาจำนำ BTC , ลายเซ็นเวลาเดียวที่แยกได้ (EOTS) และโปรโตคอลการประทับเวลา BTC ประการแรก สัญญาจำนำคือชุดของสัญญาสคริปต์ BTC แกนหลักใช้รหัสการดำเนินการสองรหัส:
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: นี่คือการใช้การล็อคเวลาแบบสัมพัทธ์ หลังจากหมดเวลา สามารถใช้ผลลัพธ์ของธุรกรรมได้
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: กำหนดเงื่อนไขสำหรับเอาท์พุตธุรกรรมที่ใช้ไป เช่น สร้างผู้ใช้จ่ายที่ถูกบังคับ เชื่อมโยงอินพุตอีกครั้ง เป็นต้น
เมื่อรวมกันแล้ว มีเพียงสองเส้นทางหลังจากที่ผู้ใช้มีส่วนร่วม: การเดิมพันตามปกติ (ไม่มีผลผูกพันเมื่อหมดอายุ) และการดำเนินการที่ผิดกฎหมาย (การริบทรัพย์สิน)
หลักที่นี่คือวิธีการเฉือนซึ่งใช้ EOTS ของโครงการลายเซ็นแบบครั้งเดียวที่สามารถแยกออกมาได้ นอกเหนือจากการเข้าร่วมในกิจกรรมการผลิตบล็อกด้วยโปรโตคอลฉันทามติบนเครือข่าย PoS แล้ว ผู้ใช้ยังต้องดำเนินการรอบลายเซ็น EOTS บน Babylon ให้เสร็จสิ้นด้วย
กลไกการเข้ารหัสที่นี่คือเมื่อผู้ลงนามลงนามข้อความเพียงครั้งเดียว รหัสส่วนตัวจะปลอดภัย แต่เมื่อเขาใช้รหัสส่วนตัวเดียวกันเพื่อลงนามสองข้อความที่แตกต่างกัน ระบบ Babylon ข้อมูลรหัสส่วนตัวจะถูกแยกออกผ่านการเปรียบเทียบลายเซ็นหลังจากนั้น เมื่อได้รับคีย์ส่วนตัว สินทรัพย์ที่จำนำใน BTC ของผู้ใช้ก็สามารถถูกเผาได้ (ในขณะนี้ สินทรัพย์ยังคงถูกจำนำในสัญญา BTC) หลังจากหมดอายุ ผู้ใช้จะต้องเปรียบเทียบความเร็วของธุรกรรมกับ Babylon เนื่องจากบล็อก btc ถูกสร้างขึ้นทุกๆ 10 นาทีเท่านั้น และมีความเป็นไปได้สูงที่จะถูกค้นพบ และทรัพย์สินทั้งหมดจะถือเป็นค่าธรรมเนียมการขุด บรรจุก่อน และเผา
อ๊ะ ฉันทำอีกแล้ว – ความปลอดภัยของลายเซ็นแบบครั้งเดียวภายใต้การโจมตีสองข้อความ:
โปรโตคอลการประทับเวลา BTC ยังเป็นการออกแบบที่ชาญฉลาดเพื่อหลีกเลี่ยงการโจมตีแบบลูกโซ่ที่ยาวที่สุดของ POS พูดง่ายๆ ก็คือเผยแพร่การประทับเวลากิจกรรมของบล็อกเชนอื่น ๆ ไปยัง Bitcoin เพื่อให้กิจกรรมเหล่านี้สามารถเพลิดเพลินกับเวลาของ Bitcoin BTC นั้นมีความปลอดภัยสูง ดังนั้นการประทับเวลาด้านบนจึงอยู่ภายใต้กฎเกณฑ์เช่นกัน แต่ละบล็อกใหม่จะต้องมากกว่าการประทับเวลาเฉลี่ยของ 6 บล็อกก่อนหน้า
กลไกการปักหลักที่กล่าวถึงข้างต้นของ Babylon นั้นเป็นแบบแยกส่วนและง่ายต่อการนำกลับมาใช้ใหม่ ซึ่งเปิดโอกาสให้ pSTAKE ร่วมมือกับมัน
4.2 pSTAKE Bitcoin Liquid Stake คืออะไร?
pSTAKE เป็นโปรโตคอลการปักหลักสภาพคล่องที่คล้ายคลึงกับ Babylon และดำเนินการในระบบนิเวศ PoS (Proof of Stake) เป็นหลัก คุณสมบัติที่ใหญ่ที่สุดคือการให้ผู้ใช้สามารถจำนำสินทรัพย์ดิจิทัลของตนในขณะที่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้ได้ เอฟเฟกต์จะคล้ายกับ sETH ของ Lido
Liquid Stake มีความแตกต่างที่ชัดเจนอย่างหนึ่งจาก Stake แบบเดิม นั่นก็คือ สภาพคล่อง
การเดิมพันแบบดั้งเดิมคือการที่ผู้ใช้ฝากโทเค็นลงในโปรโตคอล PoS เพื่อเพิ่มความปลอดภัยทางเศรษฐกิจ และสูญเสียสภาพคล่อง ซึ่งหมายความว่าโทเค็นของพวกเขาถูกล็อคและไม่สามารถใช้ที่อื่นได้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ปัจจุบันของ Babylon ที่ให้ความสำคัญกับความปลอดภัยมากกว่า
การวางหลักสภาพคล่องช่วยแก้ปัญหาสภาพคล่องในการวางหลักดั้งเดิมโดยการอนุญาตให้ผู้จำนำรักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์ของตนและนำไปใช้ในที่อื่นต่อไป
ในแนวทางปฏิบัติเฉพาะ โดยทั่วไปเมื่อผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ใน BTC โทเค็นสัญญาซื้อขายของเหลว (LST) อย่างเป็นทางการสำหรับผู้ใช้ในห่วงโซ่ POS ผู้ใช้สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระหรือใช้บนแพลตฟอร์ม DeFi อื่น ๆ และ LST นี้ยังสามารถแลกเปลี่ยนกลับไปยังสินทรัพย์อ้างอิงได้ตลอดเวลา
แล้วแหล่งที่มาของรายได้อยู่ที่ไหน?
ในความเป็นจริง ผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญา BTC ที่จะ pSTAKE ก่อน จากนั้น pSTAKE จะจำนำทรัพย์สินให้กับบาบิโลนเพื่อรับรายได้ จากนั้นจึงแจกจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ใช้
เมื่อผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญา BTC pSTAKE จะแจกจ่ายโทเค็นสภาพคล่อง pToken ให้กับผู้ใช้ ผู้ใช้ยังคงสามารถใช้โทเค็นสภาพคล่องนี้ต่อไปได้ เช่น sETH ที่สร้างโดย lido และอื่น ๆ
เมื่อผู้ใช้ต้องการแลก BTC พวกเขาเพียงต้องทำลาย pToken บนแอปพลิเคชัน pSTAKE ในเวลานี้ รางวัลจะหยุดลงและ BTC ของคุณจะถูกแลกเปลี่ยนจากแหล่งแลกเปลี่ยนสภาพคล่อง
BTC ให้คำมั่นที่จะ pSTAKE ยังใช้ผู้ให้บริการการดูแลของสถาบัน MPC เช่น Cobo บน BTC เพื่อให้บริการที่เกี่ยวข้อง เช่นเดียวกับ Merlin
ผลลัพธ์สุดท้ายคือระบบสองสกุลเงิน pTOKEN เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ไม่ได้จำนำและสามารถใช้งานได้อย่างอิสระใน DeFi ในขณะที่ stkTOKEN เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่ถูกจำนำและสามารถสะสมผลตอบแทนจากการปักหลักได้
4.3 สรุป
pSTAKE มีประสบการณ์หลายปีในการจัดการสินทรัพย์และบันทึกการตรวจสอบความปลอดภัยของสัญญาหลายฉบับ และถูกสร้างขึ้นผ่านความร่วมมือกับ Babylon
ปรับปรุงสภาพคล่องเพิ่มเติม: การเป็นพันธมิตรกับ Babylon ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มที่มุ่งเน้นการปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์ผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชนขั้นสูง สามารถเพิ่มประสิทธิภาพและขยายสภาพคล่องนี้ต่อไปได้
ศักยภาพในการสร้างรายได้ที่เพิ่มขึ้น: แพลตฟอร์มและความเชี่ยวชาญทางเทคนิคของ Babylon อาจมอบโอกาสเพิ่มมูลค่าเพิ่มเติมสำหรับสินทรัพย์ที่ pSTAKE เดิมพัน ผ่านเครือข่ายของ Babylon สินทรัพย์ใน pSTAKE อาจสามารถเข้าถึงโปรโตคอล DeFi และกลยุทธ์ผลตอบแทนที่หลากหลาย ซึ่งอาจรวมถึงอัลกอริธึมการซื้อขายที่ซับซ้อนมากขึ้น หรือกลุ่มสภาพคล่องที่ให้ผลตอบแทนสูง สิ่งนี้จะไม่เพียงช่วยให้ผู้ใช้มีทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจเพิ่มอัตราผลตอบแทนโดยรวมของสินทรัพย์เหล่านี้อีกด้วย
การรักษาความปลอดภัยและการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ได้รับการปรับปรุง: การทำงานร่วมกันของ Babylon อาจให้ประโยชน์ด้านความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดเพิ่มเติม เนื่องจากความปลอดภัยในการจัดการสินทรัพย์ของ Babylon นั้นสูงมาก เมื่อรวมกับการสนับสนุนจากผู้ให้บริการ MPC เช่น CoBo ระบบจึงสามารถเสริมความแข็งแกร่งเพิ่มเติมเพื่อให้มั่นใจถึงความสามารถในการทำกำไร
กล่าวโดยสรุป ผู้ถือ BTC สามารถจำนำทรัพย์สินของตนผ่านโซลูชันสภาพคล่อง Bitcoin ของ pSTAKE และแหล่งที่มาของรายได้มาจากบริการของ Babylon โดยให้โทเค็นสภาพคล่องเพื่อรักษาสภาพคล่องสำหรับผู้ใช้
ปัจจุบัน pSTAKE ยังไม่เปิดตัวเวอร์ชันอย่างเป็นทางการอย่างสมบูรณ์ และประสบการณ์ปัจจุบันสามารถทดสอบได้ทางออนไลน์เท่านั้น ดังนั้นจึงยังไม่มีการประกาศกลไกการจัดการสินทรัพย์และกลไกการขยายรายได้จำนวนมาก และโดยธรรมชาติแล้วยังไม่มีข้อมูล TVL ที่จะเปิดเผย
อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนจาก Binance Labs ที่อยู่เบื้องหลังสิ่งนี้ดึงดูดความสนใจของผู้เขียน เนื่องจาก Binance ลงทุนอย่างมากกับการเล่นเกมเดิมพัน พวกเขาเข้าใจดีว่าสิ่งที่ผู้ใช้ต้องการคือการเล่นเกมทางการเงิน ซึ่งเป็นความต้องการที่สมจริงที่สุดเช่นกัน
ดังนั้นจึงไม่ใช่ปัญหาสำหรับ BTC ล้านล้าน BTC ที่จะคงอยู่เฉยๆ เป็นเวลานาน
ในที่สุด เมื่อกลับมาสู่ความปลอดภัยที่ BTC กังวลมากที่สุด ผู้ให้บริการการจัดการสินทรัพย์ MPC เช่น CoBo ก็ได้รับการยอมรับและเข้าใจมากขึ้นจากผู้ใช้ในโครงการเช่น Merlin ท้ายที่สุดแทนที่จะรอ BITVM หลายปีต่อมาเพื่อให้บรรลุ ZK -ระดับความไว้วางใจ จะดีกว่าที่จะรักษาช่วงเวลาปัจจุบัน ใช้งานระบบในแง่ดีเช่น OP และ ให้ความมั่นคงของการจัดการสินทรัพย์ที่แน่นอนผ่านผลตอบแทนที่แน่นอน
ภาคผนวก
เหตุใด pSTAKE จึงสร้าง BTC Liquid Stake บนบาบิโลน - pSTAKE
pSTAKE | การวางเดิมพันของเหลว Bitcoin และอัตราผลตอบแทน
pSTAKE การเงิน: ถนนสีส้มข้างหน้า x อัตราผลตอบแทน Bitcoin
Bitcoin Liquidity Stake Testnet เปิดให้ใช้งานแล้วบน Babylon - pSTAKE
