เมื่อไม่นานนี้ Forbes รายงานข้อมูลคำเตือนของ CertiK เกี่ยวกับเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยในอุตสาหกรรมคริปโตในปี 2024 ซึ่งมีช่องโหว่ด้านความปลอดภัย 760 รายการตลอดทั้งปี มูลค่าความเสียหาย 2.36 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขชุดนี้ไม่เพียงแต่เป็นตัวอย่างเล็กๆ ของปัญหาในอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นคำถามสำหรับผู้สร้างทุกคนอีกด้วยว่า เมื่อตลาดส่งเสริมนวัตกรรมท่ามกลางความผันผวน ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและความไว้วางใจของผู้ใช้จะสามารถดำเนินไปพร้อมๆ กันได้อย่างไร
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เทคโนโลยีบล็อคเชนได้พัฒนาจากการทดลองของเหล่านักเทคโนโลยีมาสู่วิสัยทัศน์ของกระแสหลัก แต่ความปลอดภัยก็เป็นเหมือนดาบที่แขวนหัวไว้เสมอ ไม่ว่าจะเป็นการโจมตีมูลค่า 1.4 พันล้านเหรียญสหรัฐของ Bybit หรือช่องโหว่ที่ไม่รู้จบ พวกเขาก็ได้พิสูจน์ความจริงซ้ำแล้วซ้ำเล่า: นวัตกรรมที่ไม่มีรากฐานที่มั่นคงในที่สุดก็จะกลายเป็นปราสาทกลางอากาศ ตามที่ศาสตราจารย์ Gu Ronghui ผู้ร่วมก่อตั้ง CertiK ได้ถูกอ้างถึงในบทความ ความปลอดภัยไม่ใช่ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน แต่เป็นความรับผิดชอบร่วมกัน เมื่อความเร็วของการทำซ้ำของเทคโนโลยีแฮ็กเกอร์เกินการอัปเกรดระบบป้องกัน การป้องกันแบบจุดเดียวจะไม่เพียงพอสำหรับการจัดการกับความเสี่ยงในระบบอีกต่อไป Web3.0 สามารถนำไปสู่การพัฒนาในระยะยาวได้ด้วยการรักษาความปลอดภัยที่ครอบคลุมเท่านั้น
ต่อไปนี้เป็นรายงานฉบับเต็ม:
ความวุ่นวายในตลาดเร่งให้เกิดนวัตกรรมใน อุตสาหกรรม Web3.0
เนื่องจากความเสี่ยงของการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น JPMorgan Chase จึงเพิ่มความน่าจะเป็นที่ภาวะเศรษฐกิจจะถดถอยจาก 30% ในช่วงต้นปีเป็น 40% และ Goldman Sachs ก็ได้เพิ่มประมาณการจาก 15% เป็น 20% เช่นกัน นับตั้งแต่ต้นปี 2568 การ “ชุมนุมของทรัมป์” อ่อนตัวลงอย่างชัดเจน เนื่องจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอ
หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศ วันปลดปล่อย เพื่อกำหนดภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ ใหม่ (ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศกำหนดภาษีนำเข้าสินค้าของสหรัฐฯ อย่างครอบคลุมในวันที่ 2 เมษายน ซึ่งเขาเรียกว่า วันปลดปล่อย) ตลาดหุ้นก็ร่วงลงอย่างรุนแรง ดัชนี Nasdaq ซึ่งครองตลาดเทคโนโลยีอยู่ในขณะนี้ร่วงลง 17% ในรอบปี และนักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดว่าระดับเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเพิ่มสูงขึ้น
ทรัมป์กล่าวว่าแม้นโยบายภาษีศุลกากรสูงของเขาจะสูงถึงระดับสูงสุดในรอบกว่าศตวรรษและอาจสร้างความตกใจให้กับตลาดการเงิน แต่ในที่สุดแล้วจะนำไปสู่ “การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง”
เมื่อเดือนที่แล้ว รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ กล่าวว่าการที่ตลาดตกต่ำอันมีสาเหตุมาจากภาษีศุลกากรนั้น เป็นการแก้ไขที่ดี เควิน แฮสเซตต์ ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติ กล่าวในทำนองเดียวกันว่า แม้ว่าข้อมูลในไตรมาสนี้จะมีความผันผวนบ้าง แต่เรายังคงมีความหวังเป็นอย่างยิ่งต่อแนวโน้มในระยะยาวของเศรษฐกิจ
ตลาดเว็บ 3.0 ซึ่งมีความสัมพันธ์อย่างมากกับหุ้นเทคโนโลยี มีมูลค่าตลาดลดลงมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้ปฏิบัติงาน Web3.0 ที่มีประสบการณ์ตระหนักดีว่าความผันผวนเป็นลักษณะพื้นฐานของการดำเนินการตลาด ในสถานการณ์ตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ นักลงทุนและนักพัฒนา Web3.0 ที่มีประสบการณ์จะกลับมาลงสนามและมุ่งเน้นไปที่การขับเคลื่อนนวัตกรรมอุตสาหกรรม ในความเป็นจริงความผันผวนของตลาดในระยะยาวมักจะเปิดโอกาสที่ดีในการลงทุนและการสร้างผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่ๆ
สร้างผลิตภัณฑ์ที่มีประโยชน์และปลอดภัยอย่างแท้จริงสำหรับนักลงทุนทั่วไป
นอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum แล้ว โปรเจ็กต์ต่างๆ มากมายในระบบนิเวศ Web3.0 ยังขาดรากฐานมูลค่าที่มั่นคง และสภาพคล่องมักจะหมุนเวียนอยู่เพียงเรื่องราวที่น่าสนใจเท่านั้น อุตสาหกรรมยังไม่สามารถสร้างรูปแบบผลกำไรที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยพื้นฐานได้อย่างสมบูรณ์ และการไหลเวียนของเงินทุนมักเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาที่ยั่งยืน
มูลค่าตลาดรวมของตลาด Meme Coin หดตัวจาก 125 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2024 เหลือ 53 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2025 ซึ่งลดลงมากกว่า 57% ในเดือนกุมภาพันธ์ของปีนี้ นักลงทุนได้โอนเงิน 485 ล้านเหรียญจาก Solana ไปยัง Ethereum, Arbitrum และ BNB Chain และการหมุนเวียนเงินทุนคือหัวข้อหลักของตลาด
“Meme coin ไม่ใช่หุ้นอย่างแน่นอน แต่เป็นเหมือนตั๋วลอตเตอรี่มากกว่า — บางคนก็ถูกรางวัลแจ็กพอต” ไบรอน กิลเลียม นักยุทธศาสตร์การตลาดจาก Blockworks และผู้สังเกตการณ์อุตสาหกรรมผู้มากประสบการณ์ กล่าว เขาสังเกตว่าแพลตฟอร์มการออกมีมคอยน์อย่าง pump.fun สร้างรายได้ถึง 600 ล้านเหรียญสหรัฐในเวลาเพียง 14 เดือน แต่ไม่มีผลตอบแทนใดๆ ให้กับผู้ใช้มากนัก จากโทเค็น 8.7 ล้านโทเค็นที่เปิดตัวบนแพลตฟอร์มนี้ มีเพียงสี่โทเค็นเท่านั้นที่มีมูลค่าทางการตลาดมากกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
ผู้เข้าร่วมหลักในตลาด Meme Coin คือผู้ลงทุนรายย่อย “แผนภูมิการลงทุนในดัชนี Dow Jones เทียบกับการพนัน” ที่โด่งดังนั้นแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงสเปกตรัมที่ต่อเนื่องระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังและความไม่แน่นอน ผู้ประกอบวิชาชีพด้านการเงินที่จริงจังส่วนใหญ่เน้นย้ำว่าสินทรัพย์ Web3.0 ต้องอยู่ห่างจาก ความคิดแบบลอตเตอรี
Roshan Dharia ซีอีโอของ Echo Base กล่าวว่า ไม่สามารถปฏิเสธได้ว่า Meme coins มีส่วนช่วยดึงดูดผู้คนที่สนใจ Web3.0 แต่ถ้าเราต้องการสร้างตลาดการเงินที่ยั่งยืน อุตสาหกรรม Web3.0 จะต้องมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าทางเศรษฐกิจที่แท้จริงและสามารถแก้ไขปัญหาที่แท้จริงได้ Meme coins เหมาะสำหรับการประชาสัมพันธ์ทางสื่อ แต่สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมจริงๆ คือการปรับปรุงประสิทธิภาพและความโปร่งใสที่นำมาโดยบล็อคเชน ซึ่งครั้งหนึ่งมูลค่าใหม่เหล่านี้ยากที่จะเข้าถึงได้ แต่ตอนนี้ทุกอย่างกำลังเปลี่ยนแปลงไปด้วยความช่วยเหลือของโครงสร้างพื้นฐานของบล็อคเชน
“ความเหมาะสม” ถือเป็นกุญแจสำคัญในการดึงดูดผู้ใช้เข้าสู่ช่องทาง Web3.0 และเปิดช่องทางรายได้ใหม่ๆ ให้กับโครงการบนเครือข่าย ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ไม่อาจละเลยได้คือการจะรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของผู้ใช้ทั่วไป โดยเฉพาะหลังจากที่ Bybit ถูกโจมตีด้วยมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์
ตามรายงานที่เผยแพร่โดย CertiK ระบุว่าเกิดเหตุการณ์ด้านความปลอดภัยรวม 760 ครั้งในปี 2024 ส่งผลให้สูญเสียรายได้ประจำปีถึง 2.36 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบเป็นรายปี จุดอ่อนเหล่านี้ไม่เพียงแต่เปิดเผยความเสี่ยงของอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังเน้นย้ำถึงความเร่งด่วนในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีความปลอดภัยสูงอีกด้วย
ศาสตราจารย์ Ronghui Gu ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ CertiK ชี้ให้เห็นว่า แฮกเกอร์กำลังใช้การโจมตีแบบซับซ้อนมากขึ้นเรื่อยๆ ในปัจจุบัน โปรเจ็กต์บนเครือข่ายจำเป็นต้องลงทุนอย่างจริงจังในการสร้างความปลอดภัย เหตุการณ์ Bybit ถือเป็นการเตือนสติสำหรับอุตสาหกรรมทั้งหมด ความปลอดภัยไม่ใช่ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน แต่เป็นความรับผิดชอบร่วมกัน
Mooly Sagiv ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Certora กล่าวอีกว่า “ในขณะที่อุตสาหกรรม Web3.0 ยังคงเติบโตต่อไป แฮกเกอร์ก็กำลังอัปเกรดวิธีการของพวกเขาเช่นกัน บริษัทต่างๆ มีความรับผิดชอบในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ เหตุการณ์ Bybit ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง และผู้มีส่วนร่วมทุกคนต้องดำเนินการร่วมกันเพื่อสร้างความไว้วางใจขึ้นมาใหม่”
ในขณะที่กระแสการคาดเดาในตลาดเริ่มเย็นลงชั่วคราว ถือเป็นโอกาสดีสำหรับฝ่ายโครงการที่จะมุ่งเน้นไปที่การสร้างผลิตภัณฑ์ที่ปลอดภัยและใช้งานได้จริง บริษัทเงินร่วมลงทุน (VC) ดำเนินการในลักษณะนี้มานานหลายปีแล้ว แม้กระทั่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน
VC มุ่งเน้นเทคโนโลยีแห่งอนาคตที่สร้างมูลค่าเพิ่ม
NFT และ Metaverse ไม่สามารถเป็นส่วนหนึ่งของกระแสหลักของ Web3.0 ได้ในปี 2024 สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งตกค้างจากวงจรขาขึ้นของ Web3.0 ในอดีต และถูกลืมเลือนไปในกระแสของเหรียญ Meme และโทเค็น AI แต่ตามรายงานของ Galaxy ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 การลงทุน VC ในพื้นที่เช่น NFT เมตาเวิร์ส และเกมจะครองตลาด
เรื่องนี้เข้าใจได้ไม่ยากเลย - โดยธรรมชาติแล้วผู้คนชอบเกม ลอตเตอรี่ และความบันเทิง ในสหรัฐอเมริกา อุตสาหกรรมเหล่านี้มีรายได้ต่อปี 65,000 ล้านดอลลาร์ 100,000 ล้านดอลลาร์ และมากกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ และยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง (ทั่วโลก) ในปัจจุบัน อุตสาหกรรมดั้งเดิมขนาดใหญ่เหล่านี้กำลังถูกเปลี่ยนแปลงด้วยเทคโนโลยี Web3.0 และเกมเป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่ VC กำลังให้ความสนใจอยู่
โดยปกติแล้ว VC จะไม่ไล่ตาม ความคิดเห็นของสาธารณะ แต่จะสำรวจเส้นทางที่มีศักยภาพในระยะยาวล่วงหน้า เตรียมการก่อนที่อุตสาหกรรมจะเติบโต และมุ่งมั่นเพื่อผลตอบแทนในอนาคต ตัวอย่างเช่น ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 เงินทุนส่วนใหญ่ในพื้นที่เช่น NFT, DAO และ Metaverse ไหลเข้าสู่โปรเจ็กต์ในระยะเริ่มต้น
Ronald Yung จาก RaveDAO กล่าวว่า “NFT ถูกมองว่าเป็นโทเค็นหรือของสะสมดิจิทัลในช่วงขาขึ้นที่ผ่านมา แต่คุณค่าที่แท้จริงของมันอยู่ที่ประโยชน์ใช้สอยที่เปลี่ยนแปลงไป ที่ RaveDAO เรากำลังขยาย NFT ออกไปนอกเหนือจากงานศิลปะ ไปจนถึงตั๋วเข้าร่วมงานและใบรับรองการเข้าร่วมงาน”
“แม้ว่าความรู้สึกของตลาดจะเปลี่ยนไป แต่เทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลัง NFT ยังคงเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับการพิสูจน์ตัวตน การควบคุมการเข้าถึง และการโต้ตอบของชุมชน โซลูชันนี้จะไม่หายไปไหน แต่เพียงแต่ปรับตัวให้เข้ากับการใช้งานในโลกแห่งความเป็นจริงอย่างต่อเนื่อง”
ในทำนองเดียวกัน VCs ตระหนักถึงศักยภาพในการสร้างการเปลี่ยนแปลงของ AI นานก่อนที่ ChatGPT จะได้รับความนิยม และโทเค็น AI ก็ครองความสนใจของนักลงทุน เงินทุนในสาขา AI เพิ่มขึ้นจาก 670 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2011 มาเป็น 36 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 2020 ซึ่งแสดงให้เห็นแนวโน้มเพิ่มขึ้นในระยะยาว
กระแส VC ไหลเข้าสู่ภาคเทคโนโลยีเกิดใหม่ยังคงแข็งแกร่ง ในไตรมาสแรกของปี 2568 มูลค่ารวมของเงินทุนในสาขา AI นั้นสูงเกินกว่าเงินลงทุนร่วมใน Web3.0 อย่างมาก ซึ่งยังคงเป็นการลงทุนด้าน AI ในลักษณะเดิมๆ ในอดีต แต่สิ่งที่น่าสังเกตคือธุรกิจสตาร์ทอัพด้าน AI ที่ขับเคลื่อนด้วยบล็อคเชนก็เริ่มได้รับความนิยมจากนักลงทุนเช่นกัน
Rowan Stone ซีอีโอของ Sapien กล่าวว่า แม้ว่า AI แบบดั้งเดิมยังคงมีข้อได้เปรียบในด้านการระดมทุน แต่การผสมผสาน AI เข้ากับเทคโนโลยีบล็อคเชนเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีใหม่ที่มุ่งเน้นผู้ใช้นั้นคาดว่าจะผลักดันการเติบโตของรายได้และดึงดูดเงินทุนใหม่ๆ ได้มากขึ้น
“ตราบใดที่เรายังคงพัฒนาผลิตภัณฑ์ของเราในสาขาย่อยของ AI+Web3.0 เราจะสามารถสร้างระบบนิเวศระดับโลกที่ชาญฉลาดและเน้นผู้ใช้ได้อย่างแท้จริง”
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการลงทุน VC ได้ระบุถึงภาคส่วนที่มี การมุ่งเน้นอนาคต มากขึ้น และทรัพยากรที่ลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อช่วยให้ตลาดเติบโตในระยะยาว คำกล่าวของรัฐบาลทรัมป์ที่ว่า “เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังจะเข้าสู่ช่วงเปลี่ยนผ่าน” นั้นมีพื้นฐานมาจากการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจากอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและสารสนเทศ
อุตสาหกรรมเทคโนโลยีและสารสนเทศเป็นอุตสาหกรรมบริการที่ใหญ่เป็นอันดับสามในสหรัฐอเมริกา คิดเป็นประมาณ 10% ของ GDP (ประมาณ 2.4 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ) รองจากบริการด้านสุขภาพและสังคม (18%) และบริการทางการเงิน (20%) และสหรัฐอเมริกาเป็นศูนย์กลางของตลาดทุนโลก
แลร์รี ฟิงค์ ประธานและซีอีโอของ BlackRock ระบุในรายงานประจำปีของเขาว่าอุตสาหกรรมบริการทางการเงินของสหรัฐฯ เพิ่งเริ่มต้นเติบโต ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของตลาดมักจะเปิดโอกาสให้เกิดนวัตกรรม ความผันผวนของตลาดในปัจจุบันยังเป็นเครื่องเตือนใจว่าการมุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมนั้นสำคัญกว่าการจับตาดูความผันผวนของตลาดหุ้นรายวันอย่างใกล้ชิด
Warren Buffett ซึ่งได้รับการยกย่องว่าเป็น “เทพเจ้าแห่งหุ้น” เคยกล่าวไว้ว่า “จงจำไว้ว่าตลาดหุ้นเป็นเหมือนโรคซึมเศร้าสองขั้ว” ในบทสัมภาษณ์กับ CNBC เมื่อไม่นานนี้ เขากล่าวว่า “เมื่อการประเมินมูลค่ามีความผันผวนอย่างมาก สิ่งสำคัญยิ่งกว่าคือการมุ่งเน้นไปที่คุณภาพที่แท้จริงของเป้าหมาย ซึ่งก็คือโอกาสที่พบได้ในความโกลาหลวุ่นวาย”
จงมีเหตุผลเสมอ
