เมื่อเร็ว ๆ นี้ประธานธนาคารกลางสหรัฐแสดงความเห็นว่าข้อมูลเงินเฟ้อสามรายการเอื้อต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ เงินทุนในตลาดและถือเป็นผลบวกที่สำคัญสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิตอล ผลกระทบบ่งชี้ว่าอาจมีเงินทุนไหลเข้าสู่สาขานี้มากขึ้น
สรุป
หลังจากเปิดเผยข้อมูล CPI ในเดือนมิถุนายน โดยทั่วไปแล้วตลาดคาดว่า Federal Reserve อาจลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และเจ้าหน้าที่ของ Federal Reserve ยังระบุต่อสาธารณะด้วยว่าถึงเวลาที่จะลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว
ในระยะสั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางทั่วโลกที่เป็นตัวแทนของ Federal Reserve ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากสภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยจะกระตุ้นให้เกิดแง่ดีในตลาดโดยตรง
การเริ่มต้นการลดอัตราดอกเบี้ยที่ริเริ่มโดยธนาคารกลางทั่วโลกได้นำโอกาสและความท้าทายใหม่ๆ มาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมและการมีส่วนร่วมอย่างมีเหตุผลจากนักลงทุน
การแนะนำ
เมื่อเร็ว ๆ นี้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อไม่บรรลุเป้าหมายการควบคุมที่คาดหวัง ธนาคารแห่งแคนาดาและธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนแนวทางเดิมเพื่อตอบสนองต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและแรงกดดันทางเศรษฐกิจในประเทศต่างๆ แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังไม่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐได้บอกเป็นนัยว่าถึงเวลาแล้วที่จะต้องลดอัตราดอกเบี้ยลง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตลาด crypto ได้เริ่มดีดตัวขึ้นเนื่องจากความคาดหวังของการผ่อนคลายสภาพคล่องในบทความนี้
ยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยก่อน ส่วน Fed กำลังจะตามมา
ล่าสุดธนาคารแห่งประเทศแคนาดาและธนาคารกลางยุโรปซึ่งเป็นสาวกการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรอบนี้เป็นผู้นำในการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายเพื่อตอบสนองการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจที่หลากหลาย แรงกดดันจากนานาประเทศ
แม้ว่าธนาคารกลางยุโรปได้ดำเนินการขั้นแรกในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว แต่ธนาคารกลางสหรัฐก็ยังไม่ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม โดยข้อมูล CPI ในเดือนมิถุนายนกลับติดลบเป็นครั้งแรกในรอบสี่ปี และเป็นแกนหลักเมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี ถึงเวลาแล้วที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องประกาศลดอัตราดอกเบี้ยต่อสาธารณะ เมื่อตลาดเข้าใกล้ โดยทั่วไปตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
ในความเป็นจริง พาวเวลล์ประธานธนาคารกลางสหรัฐได้กล่าวสุนทรพจน์หลายครั้งเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งได้เผยให้เห็นทัศนคติที่ละเอียดอ่อนของธนาคารกลางสหรัฐต่อการปรับนโยบาย ในแถลงการณ์ของเขาในสัปดาห์นี้ เขายังระบุเพิ่มเติมว่าการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยพื้นฐานแล้วสอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐ โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อในไตรมาสที่สอง ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาดต่ออัตราเงินเฟ้อที่ลดลงในระดับหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาที่สูงขึ้น อัตรากำลังลดลงอย่างต่อเนื่องไปสู่เป้าหมาย 2% ที่กำหนดโดย Federal Reserve ซึ่งบ่งชี้ว่ากรอบเวลาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจกำลังจะเปิดขึ้น
นอกจากนี้เขายังกล่าวด้วยว่าปัจจุบันตลาดแรงงานอยู่ในสภาวะที่สมดุลมากขึ้น และความอ่อนแอที่ไม่คาดคิดในอนาคตก็จะเป็นหนึ่งในข้อพิจารณาในการปรับอัตราดอกเบี้ยด้วย
ตลาดมีปฏิกิริยาตอบสนองอย่างรุนแรงต่อแนวโน้มเชิงบวกนี้ เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปตลาดคาดหวังว่า Federal Reserve จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน และความคาดหวังนี้เกือบจะถึงความแน่นอน 100%
เป็นที่น่าสังเกตว่าในสัปดาห์นี้ ตลาดจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ เช่น ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม และการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ในเดือนมิถุนายน ข้อมูลเหล่านี้คาดว่าจะให้เบาะแสเพิ่มเติมสำหรับการประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และด้วยเหตุนี้ ส่งผลกระทบต่อ การวิจัย Gate จะยังคงติดตามและวิเคราะห์ความคาดหวังของตลาดสำหรับช่วงเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ
โดยรวมแล้ว ด้วยแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและการปรับการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed จึงกลายเป็นความเห็นพ้องต้องกันโดยทั่วไปของตลาด ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกที่รอคอยมานานสำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล
การลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลโดยตรงต่อตลาด crypto หรือไม่? ใช่หรือไม่
ในขณะที่ตลาดกำลังจมอยู่ใต้น้ำด้วยการตีความผลกระทบเชิงบวกของการลดอัตราดอกเบี้ยในตลาด crypto เรายังเห็นการวิเคราะห์อย่างระมัดระวังอีกด้วย
โดยทั่วไปแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยถือเป็นตัวเร่งให้เกิดสภาพคล่องในตลาดที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงจะกระตุ้นให้นักลงทุนมีความกระตือรือร้นในการลงทุน สภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นนี้มักจะสามารถกรองเข้าไปในตลาดเกิดใหม่ เช่น สกุลเงินดิจิทัล ซึ่งผลักดันราคาให้สูงขึ้น
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นในสภาพแวดล้อมการลดอัตราดอกเบี้ยทำให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น Bitcoin ค่อยๆ กลายเป็นทางเลือกใหม่ในการป้องกันความเสี่ยงและการรักษามูลค่า เนื่องจากมีการกระจายอำนาจที่เป็นเอกลักษณ์ อุปทานคงที่ และการเก็บรักษาที่ง่ายดาย โดยธรรมชาติแล้วมันจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจและราคาให้กับตลาด
แม้ว่าตลาดจะเต็มไปด้วยความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่โดยทั่วไปสถาบันหลายแห่งเชื่อว่ามีความจำเป็นที่จะต้องระมัดระวังในสภาพแวดล้อมของตลาดที่ซับซ้อนและผันผวน ตัวอย่างเช่น นักยุทธศาสตร์ของ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าหุ้นสหรัฐฯ อาจจะปรับตัวลดลง 10% ขณะที่ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าจะมีเงินทุนไหลออกจากหุ้นสหรัฐฯ จำนวนมากในเดือนสิงหาคม เพื่อรอผลการเลือกตั้งให้ชัดเจน
ทัศนคติที่ระมัดระวังนี้มีพื้นฐานอยู่บนความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในสหรัฐฯ เป็นหลัก ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2544 และ 2551 แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงแรก แต่ตลาดก็ขึ้นถึงระดับสูงสุดในช่วงสั้นๆ จากนั้นจึงมีแนวโน้มลดลงอย่างรวดเร็ว แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วและอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม ยับยั้งการแพร่กระจายของวิกฤตได้อย่างมีประสิทธิภาพ ต้นตอของวิกฤตการณ์ทั้งสองนี้สืบย้อนไปถึงการแตกของฟองสบู่ดอทคอมและฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ ซึ่งส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจถดถอย
สำหรับนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันจะทำซ้ำข้อผิดพลาดเดิมและกระตุ้นให้เกิดการระบาดของฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์หรือวิกฤตหนี้ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นการลากตลาด crypto ลงหรือไม่ ก็ยังสมควรที่จะระมัดระวัง
ภายใต้ความผันผวนของปัจจัยหลายประการ ตลาดการเข้ารหัสอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
ในความเป็นจริงในระยะสั้น การลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางทั่วโลกที่เป็นตัวแทนของ Federal Reserve จะส่งผลกระทบอย่างไม่ต้องสงสัยต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล ไม่ต้องสงสัยเลยว่าเมื่อสภาพคล่องของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยจะกระตุ้นให้ตลาดมองโลกในแง่ดีโดยตรง ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาในตลาดสกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงขึ้นในระยะสั้น ทำให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรได้อย่างรวดเร็ว
อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว แนวโน้มของตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงได้มากขึ้น และความผันผวนของราคามักไม่ค่อยได้รับแรงผลักดันจากปัจจัยเดียวและจำเป็นต้องมีการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม
ประการแรก ความเข้มแข็งของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจเป็นปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่กำหนดแนวโน้มของตลาด หากนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยสามารถกระตุ้นเศรษฐกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพและปรับปรุงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจโดยรวม ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากนโยบายนี้ และได้รับเงินปันผลจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ ในทางกลับกัน หากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้และความเชื่อมั่นของตลาดล้มเหลว สกุลเงินดิจิทัลจะไม่สามารถดำรงอยู่ได้เพียงลำพัง ตัวอย่างเช่น ในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในปี 2020 Bitcoin ประสบความล้มเหลวถึง 312 ครั้งเนื่องจากตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์
ประการที่สอง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ไม่อาจมองข้ามได้ การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางมีวัตถุประสงค์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่ก็อาจกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้น เมื่ออัตราเงินเฟ้อถึงระดับสูง ธนาคารกลางอาจปรับทิศทางนโยบายและพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง ดังนั้นผู้ลงทุนจึงต้องให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อโลกและแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด เพื่อปรับกลยุทธ์การลงทุนได้ทันท่วงที
นอกจากนี้ การเลือกตั้งในสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบทั่วโลกมีผลกระทบอย่างมากต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของตลาด หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกจึงให้ความสนใจเพิ่มมากขึ้น ในขณะที่สปอต ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ได้รับการยอมรับจากหน่วยงานกำกับดูแล พวกเขายังนำแรงกดดันด้านกฎระเบียบมาใช้มากขึ้น ดังนั้นแนวโน้มนโยบายการกำกับดูแลในอนาคตจะยังคงเกี่ยวข้องโดยตรง ต่อความมั่นคงและแนวโน้มการพัฒนาของตลาด
แม้ว่าจะมีความไม่แน่นอนมากมาย แต่โอกาสที่การลดอัตราดอกเบี้ยจะนำมาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ไม่สามารถละเลยได้ เราเชื่อว่านโยบายการผ่อนคลายทางการเงินของธนาคารกลาง เช่น Federal Reserve คาดว่าจะให้การสนับสนุนสภาพคล่องมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ crypto เช่น Bitcoin และส่งเสริมการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของตลาด ในเวลาเดียวกัน ในขณะที่กรอบการกำกับดูแลค่อยๆ ดีขึ้นและตลาดยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง สินทรัพย์ดิจิทัลก็คาดว่าจะใช้มูลค่าทางการเงินมากขึ้นในอนาคต และสร้างโอกาสความมั่งคั่งให้กับนักลงทุนมากขึ้น
กล่าวโดยสรุป การลดอัตราดอกเบี้ยที่ริเริ่มโดยธนาคารกลางทั่วโลกได้นำโอกาสและความท้าทายใหม่ๆ มาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอย่างไม่ต้องสงสัย ซึ่งรวมถึงปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่องเชิงบวกที่เพิ่มขึ้น และความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น รวมถึงบทเรียนที่เรียนรู้จากวิกฤตการณ์ทางการเงินในอดีตและอื่นๆ ปัจจัยที่ซับซ้อน เราเชื่อว่าถึงแม้จะมีเกมระยะสั้นในราคาตลาดอยู่เสมอ ในบริบทของกรอบการกำกับดูแลที่สร้างสรรค์ยิ่งขึ้น และการขยายการนำ crypto-reality มาใช้ นวัตกรรมและการประยุกต์ใช้สินทรัพย์ดิจิทัลจะให้บริการผู้ใช้ในชุมชนมากขึ้นและปลดปล่อยมากขึ้น มูลค่านวัตกรรม
*บทความนี้เป็นเพียงความเห็นของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการซื้อขายใดๆ
*เนื้อหาของบทความนี้เป็นต้นฉบับและลิขสิทธิ์เป็นของ Gate.io หากคุณต้องการพิมพ์ซ้ำ โปรดระบุผู้แต่งและแหล่งที่มา มิฉะนั้นคุณจะต้องรับผิดชอบตามกฎหมาย
