ทำไมปกติ?
กล่าวได้ว่า Stablecoins เป็นรากฐานของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนต้องการ Stablecoins เพื่อใช้ในการชำระเงินจำนวนมาก ณ วันที่ 30 กรกฎาคม 2024 มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins อยู่ที่ $168 B และดังที่เห็นได้จากแผนภูมิภาพรวมมูลค่าตลาด Stablecoin ด้านล่าง เหรียญ Stablecoin แบบรวมศูนย์หลักสองสกุล ได้แก่ USDT และ USDC รวมกันคิดเป็นมูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin . ประมาณ 90%.
ที่มา: Defillama ข้อมูลวันที่ 30 กรกฎาคม 2024
Stablecoins เป็นเครื่องพิมพ์เงินของ Crypto สองยักษ์ใหญ่ Tether และ Circle สร้างรายได้มากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 และมีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ Tether ทำกำไรเป็นประวัติการณ์ที่ 4.52 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 การผูกขาดผลกำไรมหาศาลดังกล่าวขัดแย้งกับเจตนารมณ์ของการเข้ารหัสอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นโครงการ Stablecoin แบบกระจายอำนาจต่างๆ จึงยังคงเกิดขึ้นต่อไป ตามจำนวนการจำนอง เหรียญ Stablecoin แบบกระจายอำนาจสามารถแบ่งออกเป็นการค้ำประกันที่มากเกินไปซึ่งแสดงโดย MakerDAO (DAI) การจำนองที่เท่ากันซึ่งแสดงโดย Ethena (USDe) และการค้ำประกันต่ำกว่า (ปัจจุบันไม่มีโครงการมูลค่าตลาดขนาดใหญ่)
มีโครงการ Stablecoin แบบกระจายอำนาจที่ประสบความสำเร็จมากมาย อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้วหลักประกันสำหรับโครงการเหล่านี้คือสินทรัพย์ดิจิทัล ดังนั้นจึงจำเป็นต้องออกแบบกลไกที่ซับซ้อนเพื่อต่อสู้กับความผันผวนของราคาสกุลเงิน และหากมีการนำ RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) มาใช้ ปัญหานี้จะได้รับการแก้ไข RWA กำลังเติบโตและแซงหน้า โดย RWA บนบล็อกเชนเติบโตมากกว่า 800% ในปี 2023 Normal.money แนะนำตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกาเป็นหลักประกันในขณะที่ให้ความโปร่งใสและความปลอดภัยตามสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum คืนผลกำไรให้กับชุมชนและผู้มีส่วนร่วม การออกแบบนี้สามารถกล่าวได้ว่าเป็น tether-on-chain ซึ่งผสมผสานคุณลักษณะ RWA 1: 1 ของโปรโตคอล Stablecoin แบบรวมศูนย์เข้ากับความปลอดภัยและความโปร่งใสของห่วงโซ่
แหล่งที่มาของภาพ https://docs.usual.money/start-here/why-usual
พื้นหลัง
เมื่อวันที่ 17 เมษายน 2024 Usual Labs เสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุน 7 ล้านเหรียญสหรัฐ นำโดย IOSG และ Kraken Ventures, GSR, Mantle, Starkware, Flowdesk, Avid 3, Bing Ventures, Breed, Hypersphere, Kima Ventures, Psalion, Public Works และ X Ventures รอการเข้าร่วม.
ผู้ก่อตั้ง Pierre Person เป็นนักการเมืองชาวฝรั่งเศส สมาชิกสภาแห่งชาติ และเพิ่งดำรงตำแหน่งรองประธานพรรคประธานาธิบดี โดยเป็นหัวหอกในการออกกฎหมายสินทรัพย์ดิจิทัลของประเทศ
เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม Usual ได้ประกาศเปิดตัว mainnet ณ วันที่ 6 สิงหาคม โครงการ TVL มีมูลค่า 146 ล้านเหรียญสหรัฐ
ตามข้อมูล Coinmarketcap เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม ปัจจุบันเกือบ 95% ของธุรกรรม 0 USD อยู่ในกลุ่ม USD 0/USDC ของ Curve โดยมีสภาพคล่องอยู่ที่ 11.33 ล้านเหรียญสหรัฐ ในเวลาเดียวกัน มี GHO เหรียญเสถียรของ Aave และ USD 0 LP บน Maverick Protocol โดยมี TVL ปัจจุบันอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์
ปัจจุบัน USD 0 มีคลังที่วางแผนโดย MEV Capital ในโครงการให้ยืม Morpho, USD 0 USD 0++/USDC และ USD 0++/USDC แหล่งรวมสภาพคล่อง โดยมี LLTV 86% (Liquidation Loan-to-Value, liquidation Loan-to -อัตราส่วนมูลค่า) โดยมีการจำนองรวมเกือบ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ ผ่านกลุ่มนี้ คุณสามารถรับรางวัล Usual Pills (ดูบทโต้ตอบท้ายบทความเพื่อดูรายละเอียด) และรางวัลโทเค็น Morpho ในเวลาเดียวกัน
คาดว่า $USUAL TGE ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 โดย 90% ของโทเค็น USUAL จะถูกจัดสรรให้กับชุมชน
การวิเคราะห์กลไก
การจำนองและการทำเหรียญกษาปณ์
$USD 0 เป็นเหรียญ Stablecoin แรกของ RWA ที่รวบรวมโทเค็นกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต่างๆ และสามารถสร้างเหรียญบน Usual ได้สองวิธี:
ก. การฝากเงิน RWA โดยตรง: ผู้ใช้ฝากเงิน RWA ที่มีสิทธิ์เข้าในโปรโตคอลและรับ USD 0 ที่เทียบเท่าในอัตราส่วน 1:1
b. การฝาก USDC/USDT ทางอ้อม: ผู้ใช้ฝาก USDC/USDT เข้าสู่โปรโตคอลและรับ USD 0 ในอัตราส่วน 1:1 วิธีการทางอ้อมนี้เกี่ยวข้องกับผู้ให้บริการหลักประกันบุคคลที่สามที่ให้หลักประกัน RWA ที่จำเป็น ซึ่งจะทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับ USD 0 โดยไม่ต้องติดต่อกับ RWA โดยตรง
RWA เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ แต่ยังคงเป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของสินทรัพย์อ้างอิงในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความท้าทายหลักคือปัญหาสภาพคล่อง รวมถึงความยากลำบากที่สถาบันต้องเผชิญในการชำระบัญชีการถือครอง RWA ในตลาดรอง และการที่นักลงทุนรายย่อยไม่สามารถเข้าร่วมได้ ในระบบนิเวศ DeFi หลัก รับผลตอบแทน RWA ด้วย USD 0 ทำให้ Usual สามารถผสานรวมสภาพคล่องโทเค็น RWA จากแพลตฟอร์มเช่น Hashnote ได้อย่างราบรื่น
รายได้
$USD 0++ เป็นตั๋วเงินคลังมูลค่าเพิ่ม และ USD 0++ เป็นเวอร์ชันที่ปิดและล็อกไว้ของ USD 0
$USUAL คือโทเค็นการกำกับดูแลและรางวัลของโปรโตคอล Usual
รายได้มาจากการเดิมพัน: ผู้ใช้ล็อค USD 0 ของพวกเขาใน USD 0 Liquid Bond (USD 0++) เป็นระยะเวลาหนึ่ง คุณสามารถสร้างรายได้ด้วยวิธีใดวิธีหนึ่งจากสองวิธีต่อไปนี้:
รายได้ตามปกติ: ผู้ถือพันธบัตรสภาพคล่องสามารถรับรายได้รายวัน (คำนวณต่อบล็อก) ในรูปแบบของโทเค็น USUAL
การรับประกันดอกเบี้ยขั้นพื้นฐาน: รับประกันผู้ถือ USD 0++ ที่จะได้รับรายได้อย่างน้อยเท่ากับรายได้หลักประกัน USD 0 (รายได้ปลอดความเสี่ยง) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ผู้ใช้จะต้องล็อก USD 0++ ของตนตามระยะเวลาที่กำหนด (ปัจจุบันได้รับการออกแบบให้มีระยะเวลา 6 เดือน) เมื่อสิ้นสุดช่วงเวลานี้ ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะรับการรับประกันดอกเบี้ยขั้นพื้นฐานในรูปแบบของโทเค็น USUAL หรือผลตอบแทนแบบไร้ความเสี่ยงที่ USD 0
ควรสังเกตว่าไม่ว่าจะได้รับ USD 0++ ผ่านทางการออกหลักหรือตลาดรอง ผู้ถือจะมีสิทธิ์รับโทเค็น USUAL โดยอัตโนมัติ
ปฏิสัมพันธ์
ภาพรวมกิจกรรมยาเม็ด
ช่วงก่อนการเปิดตัวเริ่มเวลา 00:00 น. (UTC) ของวันที่ 10 กรกฎาคม และระยะเวลาของกิจกรรมคือ: 4 เดือน
จำนวน Airdrop: 7.5% ของอุปทาน $USUAL ทั้งหมดที่สร้างขึ้นในช่วงเวลาของ Token Generation Event (TGE)
ผู้ใช้สามารถรับการจัดสรรการส่งทางอากาศ $USUAL ผ่านทางโปรแกรมการอ้างอิงและการสนับสนุน TVL คล้ายกับกิจกรรมปลูกยาของเอเธน่า
การจัดสรรเชิงเส้น: ยิ่งคุณฝากเงินมากเท่าไร คุณก็ยิ่งได้รับมากขึ้นเท่านั้น
คู่มือเชิงโต้ตอบโดยละเอียด
1. เปิด Usual Money dApp: https://app.usual.money/#ZHWQS หรือเข้าสู่เว็บไซต์อย่างเป็นทางการและป้อนรหัสการเข้าถึงล่วงหน้า: ZHWQS
2. ฝาก USDC, USDT และ ETH เพื่อสร้างเหรียญ USD 0 (Ethereum mainnet) คลิกที่ลิงค์เพื่อมิ้นท์: https://app.usual.money/counter/deposit
3. วิธีรับยา:
1. การทำเหรียญกษาปณ์: เมื่อผู้ใช้ล็อค USD 0 เป็น USD 0++ พวกเขาจะได้รับ 5 เม็ดในแต่ละครั้ง
2. การถือครอง: ผู้ใช้ที่ถือ USD 0++ สามารถรับ 3 เม็ดต่อวัน
3. พูล USD 0/USDC: ผู้ใช้ที่ให้สภาพคล่องในพูล USD 0/USDC ของ Curve สามารถรับ 1 เม็ดต่อวัน
4. USD 0/USD 0++ พูล:
ผู้ใช้ที่บริจาคเงิน 0 เหรียญสหรัฐให้กับพูลสามารถรับยาได้ 3 เม็ดต่อวัน
สำหรับทุก ๆ การผลิตมูลค่า 0++ USD คุณยังสามารถได้รับ 5 เม็ด ซึ่งจะกระจายตามสัดส่วนกับ 0 LP ดอลลาร์สหรัฐในพูล
หมายเหตุ: การบริจาค USD 0++ ให้กับกลุ่มนี้จะไม่ก่อให้เกิดยาเม็ดใด ๆ
ในขณะเดียวกันก็มีตัวคูณเวลาเริ่มต้นจาก 1 และเพิ่มขึ้น 2% ทุกวัน รีเซ็ตเป็น 1 หากผู้ใช้ออกจากตำแหน่งของตน
4. เพิ่มสภาพคล่องเพื่อรับยา: เลือกตัวเลือก USD 0/USD 0++ และป้อนจำนวน USD 0 ลิงค์: https://app.usual.money/desk/liquidity
งานยาระยะที่ 2
ในวันที่ 4 สิงหาคม Usual ปล่อยเฟสที่สองของกิจกรรม ซึ่งสามารถรับ Pills ได้จากการทำภารกิจบน Galxe ให้สำเร็จ ลิงค์กิจกรรม: https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA
