ผู้เขียนต้นฉบับ: Chris Dixon ผู้ก่อตั้งหุ้นส่วน a16z Crypto
แปลต้นฉบับ: ลูฟี่, ฟอร์ไซท์ นิวส์
อินเตอร์เน็ตทำให้ข้อมูลเป็นอิสระและทั่วโลก แต่ทำไมการโอนเงินจึงยังคงเป็นเรื่องยากและมีราคาแพงมาก?
อินเทอร์เน็ตในยุคแรกได้สัญญาถึงอนาคตที่ใครๆ ก็สามารถเผยแพร่ สร้าง หรือทำธุรกรรมได้โดยไม่ต้องได้รับอนุญาต โปรโตคอลต่างๆ เช่น อีเมลและเวิลด์ไวด์เว็บมีความเปิดกว้างและเป็นกลาง และได้จุดประกายให้เกิดการระเบิดของความคิดสร้างสรรค์ นวัตกรรม และการเป็นผู้ประกอบการ แต่ระหว่างทางเราก็เริ่มหลงทาง
ในปัจจุบัน ระบบการเงินโลกมีลักษณะเหมือนเครือข่ายของบริษัทต่างๆ ที่รวมศูนย์กัน มีการปิด และฉวยโอกาสจากภายนอก เบื้องหลังธุรกรรมแต่ละรายการมีเครือข่ายตัวกลางที่ซับซ้อน เช่น เครื่อง Rube Goldberg ซึ่งประกอบด้วยฝ่ายขาย ฝ่ายประมวลผลการชำระเงิน ธนาคารผู้รับ ธนาคารผู้ออกบัตร ธนาคารในพื้นที่ ธนาคารผู้ติดต่อ ตัวแทนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เครือข่ายบัตรธนาคาร ฯลฯ แต่ละลิงก์ต้องการส่วนแบ่งของตัวเอง ซึ่งจะทำให้เกิดความล่าช้าและมีกฎเกณฑ์ต่างๆ มากมาย เครือข่ายเหล่านี้เรียกเก็บภาษีที่ไม่จำเป็นต่อการพาณิชย์ ปิดกั้นนวัตกรรม และสร้างปัญหาคอขวดที่ยุ่งยากในสิ่งที่ควรเป็นช่องทางที่เป็นกลาง
Stablecoins หรือสกุลเงินดิจิทัลที่เชื่อมโยงกับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ เช่น ดอลลาร์ ถือเป็นทางออก เป็นการรีเซ็ต และเป็นวิธีนำวิสัยทัศน์ดั้งเดิมของอินเทอร์เน็ตมาสู่โลกของเงิน
โอกาสอันสร้างสรรค์ที่นำมาโดย stablecoin
ระบบการชำระเงินในปัจจุบันไม่ได้ถูกสร้างขึ้นมาเพื่ออินเทอร์เน็ต แต่สำหรับโลกที่เต็มไปด้วยคนกลาง แม้กระทั่งในปัจจุบัน ค่าธรรมเนียมการโอนเงินระหว่างประเทศอาจสูงถึง 10% (ณ เดือนกันยายน 2024 ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยสำหรับการโอนเงินมูลค่า 200 ดอลลาร์อยู่ที่ 6.62%) สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่เพียงแรงเสียดทานเท่านั้น แต่ยังเป็นภาษีถอยหลังสำหรับคนงานที่ยากจนที่สุดในโลกบางส่วนอีกด้วย ระบบที่เราได้รับสืบทอดมานั้นช้า คลุมเครือ และกีดกันผู้คน ส่งผลให้ผู้คนนับพันล้านไม่ได้รับบริการเพียงพอหรือถูกแยกออกจากระบบการเงินโลกโดยสิ้นเชิง
สำหรับธุรกิจจำนวนมาก วิธีการชำระเงินแบบดั้งเดิมนั้นไม่มีประสิทธิภาพอย่างยิ่ง คาดว่า Stablecoins จะช่วยปรับปรุงสถานการณ์นี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ การชำระเงินแบบธุรกิจต่อธุรกิจ (B2B) จากเม็กซิโกไปยังเวียดนามใช้เวลาดำเนินการสามถึงเจ็ดวันและมีค่าใช้จ่ายระหว่าง 14 ถึง 150 เหรียญสหรัฐต่อธุรกรรม 1,000 เหรียญสหรัฐ โดยผ่านตัวกลางมากถึง 5 ราย ซึ่งแต่ละรายจะหักส่วนแบ่ง Stablecoins สามารถหลีกเลี่ยงระบบดั้งเดิมเช่นเครือข่าย SWIFT และกระบวนการหักบัญชีและการชำระเงินที่เกี่ยวข้อง ทำให้ธุรกรรมดังกล่าวแทบจะฟรีและทันที
นี่ไม่ใช่แค่การพูดคุยแต่เป็นสิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว ในปัจจุบัน บริษัทต่างๆ เช่น SpaceX กำลังใช้ Stablecoin ในการบริหารเงินขององค์กร (รวมถึงการโอนเงินจากประเทศต่างๆ เช่น อาร์เจนตินาและไนจีเรีย ซึ่งสกุลเงินท้องถิ่นมีความผันผวน) บริษัทอื่น ๆ เช่น ScaleAI กำลังใช้ Stablecoin เพื่อจ่ายเงินพนักงานทั่วโลกได้รวดเร็วและถูกกว่า ขณะเดียวกัน ในด้านธุรกิจถึงผู้บริโภค (B2C) Stripe ถือเป็นผู้ให้บริการรายแรกที่เสนอการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัล โดยคิดค่าธรรมเนียม 1.5% เมื่อชำระเงิน ซึ่งเป็นเพียงครึ่งหนึ่งของค่าธรรมเนียมที่สถาบันการชำระเงินแบบดั้งเดิมเรียกเก็บ สิ่งนี้อาจปรับปรุงอัตรากำไรให้ดีขึ้นได้อย่างมากสำหรับธุรกิจบางประเภท: ตามที่ Sam Broner จาก a16z Crypto ชี้ให้เห็นว่า สำหรับธุรกิจอย่างร้านขายของชำที่มีอัตรากำไรที่น้อยมาก การลดค่าธรรมเนียมลง 1.5% อาจส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าได้ และในตลาดบล็อคเชนที่มีการแข่งขันสูง ฉันคาดหวังว่าค่าธรรมเนียมธุรกรรมจะลดลงยิ่งต่ำลงไปอีก
ต่างจากระบบการเงินเก่าที่พัฒนาแบบแยกตัวออกไป Stablecoin นั้นเป็นแบบทั่วโลก พวกเขาทำงานบนบล็อคเชน: เครือข่ายที่เปิดกว้างและสามารถตั้งโปรแกรมได้ซึ่งใครก็ตามสามารถสร้างแอปพลิเคชันได้ โดยไม่ต้องเจรจากับธนาคารหลายสิบแห่งข้ามพรมแดน พวกเขาเพียงแค่ต้องเสียบเข้ากับเครือข่าย ข้อดีเหล่านี้ได้รับการยอมรับ ในปี 2024 Stablecoin มีการโอนมูลค่า 15.6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบได้กับปริมาณธุรกรรมของ Visa แม้ว่าตัวเลขนี้จะแสดงถึงการไหลเวียนของเงินเป็นหลัก (มากกว่าการชำระเงินปลีก) แต่ขนาดของตัวเลขยังคงชี้ให้เห็นว่าเรากำลังอยู่ในช่วงขอบเหวของการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ไม่ต้องพึ่งพาการรวบรวมระบบของศตวรรษที่ 20 อีกต่อไป
แทนที่จะทำอย่างนั้น เราสามารถสร้างสิ่งใหม่ ๆ ที่เป็นอินเทอร์เน็ตโดยแท้จริงได้ หรืออย่างที่ Stripe เรียกว่า ตัวนำยิ่งยวดที่อุณหภูมิห้องสำหรับบริการทางการเงิน ซึ่งไม่สามารถถ่ายโอนค่าได้โดยไม่สูญเสีย แต่สามารถถ่ายโอนพลังงานได้โดยไม่สูญเสีย
“WhatsApp Moment” แห่งเงิน
Stablecoins คือโอกาสที่แท้จริงครั้งแรกของเราในการทำเงิน เช่นเดียวกับอีเมลที่ทำเพื่อการสื่อสาร นั่นคือ เปิดกว้าง ทันที และไร้ขอบเขต
พิจารณาวิวัฒนาการของข้อความ ก่อนที่จะมีแอพอย่าง WhatsApp การส่งข้อความข้ามพรมแดนมีค่าใช้จ่าย 30 เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม การที่ข้อความจะสามารถส่งได้สำเร็จหรือไม่นั้นก็ขึ้นอยู่กับโชคเป็นหลัก ต่อมาได้มีการนำบริการการส่งข้อความโต้ตอบแบบทันทีบนอินเทอร์เน็ตมาใช้ ซึ่งสามารถทำได้ทันที ทั่วโลก และฟรี ภูมิทัศน์ของการชำระเงินในปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนเดียวกันกับการส่งข้อความในปี 2551 ซึ่งแบ่งแยกด้วยพรมแดนของประเทศ มีภาระจากคนกลาง และขึ้นอยู่กับอุปสรรคที่ไม่เป็นธรรม
Stablecoins นำเสนอทางเลือกใหม่ แทนที่จะนำระบบที่ยุ่งยาก ราคาแพง และล้าสมัยมาประกอบกัน Stablecoin จะไหลเวียนได้อย่างราบรื่นข้ามบล็อคเชนทั่วโลก ระบบเหล่านี้สามารถตั้งโปรแกรมและประกอบเองได้ Stablecoins กำลังลดต้นทุนการโอนเงินแล้ว: การส่งเงิน 200 ดอลลาร์จากสหรัฐอเมริกาไปยังโคลอมเบียมีค่าใช้จ่าย 12.13 ดอลลาร์เมื่อใช้วิธีการดั้งเดิม แต่เมื่อใช้ Stablecoin จะมีค่าใช้จ่ายเพียง 0.01 ดอลลาร์เท่านั้น ค่าธรรมเนียมในการแปลง Stablecoin เป็นสกุลเงินท้องถิ่นมีตั้งแต่ 5% ถึง 0% และราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่องเนื่องมาจากการแข่งขันในตลาด
ในขณะที่ WhatsApp เข้ามาเปลี่ยนแปลงวิธีการโทรระหว่างประเทศที่มีค่าใช้จ่ายสูง การชำระเงินผ่านบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพกำลังเปลี่ยนแปลงวิธีการโอนเงินทั่วโลก
การกำกับดูแล: จากคอขวดสู่ความก้าวหน้า
การมองว่ากฎระเบียบเป็นอุปสรรคนั้นเป็นเรื่องง่าย แต่จริง ๆ แล้ว กฎหมายที่ชาญฉลาดคือกุญแจสำคัญในการปลดล็อกความเป็นไปได้ใหม่ ๆ
การพัฒนากฎเกณฑ์ที่ชัดเจนสำหรับ Stablecoin และตลาด Crypto ในที่สุดอาจทำให้เทคโนโลยีเหล่านี้ก้าวออกจากขอบเขตการทดลองและไปสู่การนำไปใช้อย่างแพร่หลาย เป็นเวลาหลายปีแล้วที่ระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ติดอยู่ในเศรษฐกิจการหมุนเวียนภายในแบบคริปโตที่สามารถพึ่งตนเองได้ ไม่ใช่เพราะเครื่องมือเหล่านั้นไร้ประโยชน์ แต่เป็นเพราะหน่วยงานกำกับดูแลทำให้การรวมเครื่องมือเหล่านี้เข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิมเป็นเรื่องยากยิ่ง
นี่กำลังเปลี่ยนแปลง ขณะนี้ผู้กำหนดนโยบายกำลังพัฒนากฎเกณฑ์อย่างแข็งขันเพื่อรับรู้และควบคุม Stablecoin ในลักษณะที่รักษาขีดความสามารถในการแข่งขันของสหรัฐฯ ปกป้องผู้บริโภค และเปิดโอกาสให้นวัตกรรมได้เติบโต กฎระเบียบที่รอบคอบสามารถปกป้องไม่ให้เกิดการกระทำที่ไม่ดีได้ ขณะเดียวกันก็ให้คำแนะนำที่ชัดเจนแก่ผู้เข้าร่วมที่ปฏิบัติตามเพื่อใช้เป็นแนวทาง ในความเป็นจริง ร่างกฎหมายที่จะออกในเร็วๆ นี้เพื่อชี้แจงกฎระเบียบนี้อาจช่วยปูทางไปสู่การนำไปใช้และการบูรณาการในระบบการเงินระดับโลกในวงกว้างมากขึ้น
สร้างผลิตภัณฑ์สาธารณะให้เกิดประโยชน์ต่อสาธารณะ
การเงินแบบดั้งเดิมถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายส่วนตัวแบบปิด แต่อินเทอร์เน็ตแสดงให้เราเห็นถึงพลังของโปรโตคอลเปิด เช่น TCP/IP และอีเมล ในการขับเคลื่อนการประสานงานและนวัตกรรมระดับโลก
บล็อคเชนเป็นชั้นการเงินพื้นฐานของอินเทอร์เน็ต พวกเขาผสมผสานความสามารถในการจัดทำโปรโตคอลสาธารณะเข้ากับความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจขององค์กรเอกชน พร้อมด้วยความเป็นกลาง ความสามารถในการตรวจสอบ และความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว เพิ่ม stablecoin เข้าไป แล้วเราจะได้สิ่งที่เราไม่เคยมีมาก่อน: โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบเปิด
ลองคิดดูว่าเป็นเหมือนระบบทางหลวงสาธารณะที่บริษัทเอกชนยังสามารถสร้างยานพาหนะ ดำเนินธุรกิจ และสร้างแหล่งท่องเที่ยวริมถนนได้ แต่ถนนเองเป็นกลางและเปิดกว้างให้ทุกคนใช้ได้
เครือข่ายบล็อคเชนและ Stablecoin ไม่ได้แค่ช่วยลดค่าธรรมเนียมเท่านั้น แต่ยังทำให้เกิดซอฟต์แวร์ประเภทใหม่ๆ อีกด้วย:
การชำระเงินแบบตั้งโปรแกรมได้ระหว่างเครื่องจักร: ลองนึกภาพตลาดที่ขับเคลื่อนโดยตัวแทน AI ที่อำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมทรัพยากรคอมพิวเตอร์และบริการอื่น ๆ โดยอัตโนมัติ
การชำระเงินจำนวนเล็กน้อยสำหรับการมีส่วนสนับสนุนด้านสื่อ ดนตรี และ AI ลองจินตนาการถึงการตั้งงบประมาณด้วยกฎเกณฑ์ง่าย ๆ จากนั้นก็มีกระเป๋าเงิน อัจฉริยะ ที่ออกการชำระเงิน
การชำระเงินที่โปร่งใสพร้อมระบบตรวจสอบที่ครบถ้วน: ลองจินตนาการถึงการใช้ระบบเหล่านี้เพื่อติดตามการใช้จ่ายของรัฐบาล
การค้าระดับโลกที่ไม่จำเป็นต้องมีคนกลาง: ลองนึกภาพว่าธุรกรรมระหว่างประเทศเสร็จสิ้นได้ทันทีด้วยต้นทุนที่ต่ำมาก ในความเป็นจริงนี่ไม่ใช่แค่จินตนาการอีกต่อไป แต่มันกำลังเกิดขึ้นตอนนี้
ยุคของเครือข่ายบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพได้มาถึงแล้ว โดยเทคโนโลยี ความต้องการของตลาด และเจตจำนงทางการเมืองกำลังมาบรรจบกัน ร่างกฎหมาย Stablecoin อาจได้รับการพิจารณาในปีนี้ เนื่องจากหน่วยงานกำกับดูแลกำลังพิจารณากรอบการทำงานเพื่อจับคู่ความเสี่ยงกับกฎระเบียบที่เหมาะสมในที่สุด ในขณะที่บริษัทอินเทอร์เน็ตสตาร์ทอัพในยุคแรกๆ เจริญรุ่งเรืองเมื่อพวกเขารู้ว่าจะไม่ถูกปิดตัวลงโดยบริษัทโทรคมนาคมหรือทนายความด้านลิขสิทธิ์ สกุลเงินดิจิทัลก็พร้อมที่จะก้าวกระโดดจากการทดลองทางการเงินไปสู่เสาหลักของโครงสร้างพื้นฐาน และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพกำลังเป็นผู้นำการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว
เราไม่จำเป็นต้องแก้ไขระบบเก่า แต่เราสามารถสร้างระบบใหม่ที่ดีกว่าได้
