ผู้เขียนต้นฉบับ: Kevin นักวิจัย Caiya จาก BlockBooster
ศักยภาพของ Bitcoin ในการสมัครสร้างรายได้ถูกจำกัดเนื่องจากฉันทามติของ Proof of Work (PoW) ต่างจาก Proof of Stake (PoS) Bitcoin ขาดกลไกการเดิมพันแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ด้วยการเพิ่มขึ้นของ BTCFi วิธีการใหม่ๆ กำลังเกิดขึ้น ซึ่งช่วยให้ Bitcoin สร้างผลตอบแทนโดยไม่ต้องเสียสละความปลอดภัย ระบบนิเวศ BTCFi แบ่งออกเป็นสองส่วนโดยประมาณ: ชั้น BTC ที่มีหลักประกันจำนวนมาก และโปรโตคอลสินทรัพย์ เช่น ARC 20 และ BRC 20 บทความนี้จะสำรวจว่าผู้เล่นหน้าใหม่ในพื้นที่ BTCFi กำลังปรับโฉมภูมิทัศน์ที่มีหลักประกัน Bitcoin อย่างหนักและเปรียบเทียบข้อได้เปรียบที่สำคัญของพวกเขาอย่างไร
ภูมิทัศน์การค้ำประกันอย่างหนักในปัจจุบันของ Bitcoin
การวางเดิมพัน Bitcoin อย่างหนักหน่วงไม่ใช่หัวข้อใหม่ในรอบนี้ มีโครงการที่รู้จักกันดี เช่น BounceBit, Coredao และ Stakelayer รวมถึง Babylon และ Symbiotic ซึ่งได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางเมื่อเร็ว ๆ นี้
ก่อนอื่น มาวิเคราะห์แผนการของบาบิโลนกันก่อน โซลูชันการวางเดิมพัน Bitcoin ของ Babylon ประกอบด้วยนวัตกรรมมากมายที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มความปลอดภัยและประสบการณ์ผู้ใช้ ทำให้โดดเด่นท่ามกลางโปรโตคอลมากมาย:
การวางเดิมพันระยะไกล: Babylon ใช้โมเดล UTXO ของ Bitcoin และระบบการเขียนสคริปต์สำหรับการวางเดิมพัน การเฉือน และการกระจายรางวัล ข้อได้เปรียบที่สำคัญคือผู้ใช้ที่เดิมพัน Bitcoin จะไม่ต้องเผชิญกับความเสี่ยงที่จะถูกลงโทษ มีเพียงผู้ดำเนินการโหนดเท่านั้นที่จะได้รับผลกระทบ ซึ่งหมายความว่าไม่มีความเสี่ยงในการสูญเสีย Bitcoin ของผู้ใช้ แต่เงินที่สัญญาไว้ไม่สามารถปลดล็อคล่วงหน้าได้ และความปลอดภัยก็สูงกว่า
เซิร์ฟเวอร์การประทับเวลา: เซิร์ฟเวอร์การประทับเวลาของ Babylon บันทึกเหตุการณ์จากห่วงโซ่ PoS ไปยังเครือข่ายหลักของ Bitcoin ซึ่งให้บันทึกการประทับเวลาป้องกันการงัดแงะ แม้ว่าเครือข่ายหลัก Bitcoin จะรับรองว่าบันทึกเหล่านี้ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้เพียงครั้งเดียวบนเครือข่าย แต่ความถูกต้องของการประทับเวลายังคงขึ้นอยู่กับเครือข่าย PoS ของ Babylon
สถาปัตยกรรมสามชั้น: สถาปัตยกรรมของ Babylon แบ่งออกเป็นสามชั้น ได้แก่ Bitcoin เป็นชั้นฐาน Babylon เป็นชั้นกลาง และ PoS chain เป็นชั้นบนสุด Babylon บันทึกจุดตรวจสอบของห่วงโซ่ PoS ไปยังบล็อกเชน Bitcoin เพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลไม่เปลี่ยนแปลง การใช้ Cosmos เป็นเลเยอร์กลางจะช่วยเพิ่มความสามารถในการปรับขนาดและความยืดหยุ่น ดึงดูดผู้ให้บริการโหนด และเปิดใช้งานการวางเดิมพัน Bitcoin ดั้งเดิมเพื่อขับเคลื่อนเครือข่าย PoS ของ Babylon
แม้ว่า Babylon จะเป็นผู้นำในการวางเดิมพัน Bitcoin แบบดั้งเดิม แต่ก็ไม่ใช่เพียงโปรโตคอลเดียวที่สำรวจการวางเดิมพันจำนวนมาก มาดูโซลูชันการวางเดิมพัน Bitcoin ของโครงการดาวเด่นอีก 2 โครงการ:
Symbiotic: ร่วมก่อตั้งโดย Lido และ Paradigm โดย Symbiotic ถือเป็นคู่แข่งโดยตรงกับ EigenLayer Symbiotic เพิ่งประกาศการสนับสนุน Bitcoin อย่างหนัก แต่ปัจจุบันยอมรับเฉพาะ WBTC สำหรับการปักหลักเท่านั้น แตกต่างจากการวางเดิมพัน Bitcoin แบบดั้งเดิมที่ Babylon นำเสนอ Symbiotic กำหนดให้ผู้ใช้โอน Bitcoin ไปยังที่อยู่เอสโครว์ จนถึงปัจจุบัน Symbiotic ได้เดิมพันไปแล้ว 1,630 WBTC และจูงใจให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมผ่านคะแนนสะสม
CoreDAO: CoreDAO นำเสนอวิธีการปักหลักสองวิธี: วิธีแรกคือการปักหลักแบบดั้งเดิม ซึ่งอนุญาตให้ผู้ถือ Bitcoin มอบความไว้วางใจให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Bitcoin โดยไม่ต้องโอนเงิน; อีกวิธีหนึ่งคือการปักหลักแบบคุมขัง โดยที่ผู้ใช้ส่ง Bitcoin เพื่อล็อคที่อยู่ตำแหน่งและขุด coreBTC บนห่วงโซ่ CORE ปัจจุบัน CoreDAO รองรับเฉพาะตัวเลือกการวางเดิมพันแบบคุมขังเท่านั้น
ทั้งสามคนข้างต้นล้วนหวังว่าจะนำสถานการณ์การใช้งานมาสู่ระบบนิเวศของ Bitcoin มากขึ้น และกระตุ้นการสื่อสารข้ามสายโซ่หรือการแบ่งปันข้อมูลระหว่าง Bitcoin และเครือข่ายอื่น ๆ แพลตฟอร์มการให้คำมั่นสัญญาใหม่นั้นแบ่งปันความปลอดภัยของเครือข่ายพื้นฐานผ่านแนวคิดเรื่องโมดูลาร์ เพิ่มศักยภาพ AVS ขึ้นไป จัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานสำหรับแอปพลิเคชันที่หลากหลาย และปรับปรุงประสิทธิภาพและประสิทธิภาพของบล็อกเชนอย่างมาก
ข้อได้เปรียบ:
Babylon และ CoreDAO ใช้กลไกการประทับเวลาของ Bitcoin เพื่อลดขั้นตอนการวางเดิมพันของห่วงโซ่ PoS;
ซิมไบโอติกได้รับการสนับสนุนจาก Lido และ Paradigm และมีข้อได้เปรียบในด้านความร่วมมือด้านโปรโตคอลและความก้าวหน้าทางนิเวศวิทยา
Babylon เป็นบริษัทแรกที่ใช้การวางเดิมพันแบบเนทิฟและบรรลุความไม่ไว้วางใจในการวางเดิมพัน Bitcoin
ข้อบกพร่อง:
CoreDAO และ Symbiotic ยังคงพึ่งพาเอสโครว์ของบุคคลที่สามเพื่อจัดการกับสมมติฐานด้านความน่าเชื่อถือ
สถาปัตยกรรม PoW+PoS ของ Babylon มีข้อบกพร่องในตรรกะด้านความปลอดภัย สามารถพึ่งพาเครือข่าย Bitcoin เพื่อใช้งานฟังก์ชันการบัญชีเท่านั้น และไม่สามารถใช้ความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin ได้
แตกต่างจากแพลตฟอร์มการจำนำ Bitcoin ซ้ำ แพลตฟอร์มการจำนำ Bitcoin ไม่ได้ส่งการรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย Bitcoin ไปยังเครือข่าย PoS ที่เกี่ยวข้องโดยตรง และนี่ก็เป็นทิศทางสำคัญของการพัฒนาในอนาคตด้วย
Bitcoin ค้ำประกันระบบนิเวศอย่างหนัก
มีโปรโตคอลหลายตัวที่ทำงานร่วมกับระบบนิเวศการวางเดิมพัน Bitcoin และโครงการเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มสภาพคล่องและประโยชน์ของการวางเดิมพันสินทรัพย์ Bitcoin:
Bedrock: ในฐานะโครงการนำก่อนการวางเดิมพันรอบแรกของ Babylon ซึ่งถือหุ้นประมาณ 30% Bedrock สนับสนุนการวางเดิมพัน WBTC เพื่อสร้าง uniBTC หลังจากที่ mainnet ของ Babylon ใช้งานได้แล้ว ผู้ใช้จะสามารถรับรางวัลจากการปักหลัก uniBTC และ Babylon รวมถึงอาจได้รับ airdrops ผ่านโปรแกรม Diamonds ของ Bedrock
ลอมบาร์ด: ลอมบาร์ดอนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพัน Bitcoin ผ่าน Babylon และลอมบาร์ดมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดการกระบวนการเดิมพันใหม่ เมื่อผู้ใช้เดิมพัน Bitcoin ลอมบาร์ดจะผลิต LBTC ในจำนวนที่เท่ากันบน Ethereum ผู้ใช้สามารถใช้ LBTC เพื่อเข้าร่วมกิจกรรม DeFi และเพลิดเพลินไปกับความยืดหยุ่นในการสร้างรายได้ข้ามเครือข่าย
Lorenzo: Lorenzo นำเสนอการเดิมพันสภาพคล่องและการเดิมพันหนักผ่านโมเดลการแยกผลตอบแทนหลัก ทำให้ผู้ใช้สามารถเดิมพัน Bitcoin หรือ BTCB เพื่อรับ stBTC (โทเค็นหลักสภาพคล่อง) และ YAT (โทเค็นผลตอบแทน) ระบบโทเค็นคู่นี้ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับรางวัลจากการปักหลักของ Babylon ในขณะที่สะสมคะแนน Lorenzo
Pell Network: Pell เป็นเครือข่ายที่ปลอดภัยแห่งแรกที่สร้างขึ้นบนหลักประกันจำนวนมากของ Bitcoin และทำงานบนเครือข่าย AVS ของ Babylon TVL ของ Pell ทะลุ 200 ล้านดอลลาร์ในสามสัปดาห์ โดยมีที่อยู่ที่ไม่ซ้ำกันมากกว่า 410,000 แห่ง Pell นำเสนอวิธีการเดิมพันหนักสี่วิธี ตั้งแต่การวางเดิมพัน Bitcoin แบบเนทีฟ ไปจนถึงการวางเดิมพันโทเค็น LP ที่มีอนุพันธ์ BTC ที่เป็นของเหลว และสถาปัตยกรรม AVS ช่วยให้สามารถรวบรวมรายได้ที่สำคัญจากมิดเดิลแวร์, oracles, เครือข่ายโมดูลาร์ และอื่นๆ
PumpBTC: อนุญาตให้ผู้ใช้เดิมพัน WBTC หรือ BTCB และรับโทเค็น pumpBTC ในอัตราส่วน 1: 1 PumpBTC มีความพิเศษตรงที่กระบวนการเดิมพันหนักได้รับการจัดการโดยผู้ดูแลบุคคลที่สาม เช่น Cobo และ Coincover ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องโต้ตอบกับโปรโตคอลโดยตรงเพื่อรับสิทธิประโยชน์ ทำให้กระบวนการเดิมพันง่ายขึ้น
โปรโตคอล Solv: Solv ได้พัฒนาชั้นสภาพคล่องของสินทรัพย์ Bitcoin ในหลายเครือข่าย รองรับการเชื่อมโยงข้ามสายโซ่ของ WBTC บน Arbitrum, BTCB บนห่วงโซ่ BNB และ BTC.b บน Avalanche ผู้ใช้สามารถรับคะแนน XP โดยการถือครอง solvBTC เข้าร่วมในโปรโตคอลการให้กู้ยืม หรือเพิ่มสภาพคล่องให้กับแหล่งสภาพคล่อง นอกจากนี้ แม้ว่า Mainnet ของ Babylon จะยังไม่ออนไลน์ แต่ผู้ใช้ยังคงสามารถเชื่อมต่อกับ Babylon ผ่านห้องนิรภัยของ Solv เพื่อรับคะแนนมากขึ้น
Stakestone: คาดว่าจะใช้โมเดลที่คล้ายกับ ETH-STONE โดยผู้ใช้วางเดิมพัน Bitcoin ดั้งเดิมไปยัง Babylon และขุด STONEBTC ตามผลตอบแทนเพื่อสร้างสภาพคล่องข้ามเชน ผู้ใช้สามารถรับคะแนนจากระบบนิเวศต่างๆ เช่น 2x Scroll Points
สรุปแล้ว
การแปลง Bitcoin ให้เป็นสินทรัพย์ที่สามารถสร้างรายได้มีความสำคัญอย่างยิ่ง การให้คำมั่นสัญญาอย่างหนักของ Bitcoin เป็นส่วนเสริมที่มีประสิทธิภาพสำหรับคำจำกัดความของ ทองคำดิจิทัล ของ Bitcoin และปรับปรุงสภาพคล่องอย่างมาก แตกต่างจากระบบนิเวศ Ethereum ตรงที่โปรโตคอล BTCFi เช่น Babylon, Symbiotic และ Coredao ไม่ได้พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่แล้ว ซึ่งนำเสนอทั้งความท้าทายและโอกาส แพลตฟอร์ม เช่น Solv, Lombard และ Lorenzo กำลังค่อยๆ พัฒนา โดยมุ่งเน้นไปที่รางวัลที่หลากหลาย ความยืดหยุ่นด้านความปลอดภัย และระบบแรงจูงใจแบบคู่ตามลำดับ BTCFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น เทคโนโลยีและระบบนิเวศกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว และเราจะติดตามการพัฒนาในพื้นที่นี้ต่อไป
เกี่ยวกับ BlockBooster: BlockBooster เป็นสตูดิโอร่วมทุน Asian Web3 ที่ได้รับการสนับสนุนจาก OKX Ventures และสถาบันชั้นนำอื่นๆ ซึ่งมุ่งมั่นที่จะเป็นพันธมิตรที่น่าเชื่อถือสำหรับผู้ประกอบการที่โดดเด่น ด้วยการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการบ่มเพาะในเชิงลึก เราเชื่อมโยงโครงการ Web3 กับโลกแห่งความเป็นจริง และช่วยให้โครงการผู้ประกอบการคุณภาพสูงเติบโตขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความ/บล็อกนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และแสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียน และไม่ได้แสดงถึงจุดยืนของ BlockBooster บทความนี้ไม่ได้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้: (i) คำแนะนำในการลงทุนหรือคำแนะนำในการลงทุน (ii) ข้อเสนอที่หรือการชักชวนให้ซื้อ ขาย หรือถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ (iii) คำแนะนำทางการเงิน การบัญชี กฎหมาย หรือภาษี การถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงเหรียญ stablecoin และ NFT มีความเสี่ยงอย่างยิ่ง โดยมีความผันผวนของราคาอย่างมาก และอาจกลายเป็นสิ่งไร้ค่าได้ คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายหรือการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นเหมาะสมกับคุณหรือไม่ โดยพิจารณาจากสถานการณ์ทางการเงินของคุณเอง โปรดปรึกษาที่ปรึกษาด้านกฎหมาย ภาษี หรือการลงทุนของคุณ หากคุณมีคำถามเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณ ข้อมูลที่ให้ไว้ในที่นี้ (รวมถึงข้อมูลตลาดและสถิติ ถ้ามี) จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น มีการใช้ความระมัดระวังตามสมควรในการเตรียมข้อมูลและกราฟเหล่านี้ แต่จะไม่รับผิดชอบต่อข้อผิดพลาดหรือการละเว้นข้อเท็จจริงใดๆ ที่แสดงออกมาในนั้น
