เขียนโดย: Shang2046
ตลาด โครงการ สกุลเงิน และข้อมูลอื่นๆ ความคิดเห็น และการตัดสินที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ
ก่อนวันที่ 6 พฤศจิกายน สหรัฐฯ ต้องเผชิญกับการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ การประชุมลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปีนี้ และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนต่างๆ มากมาย BTC ก็มาถึงจุดทะลุทะลวงสูงสุดตลอดกาลครั้งใหม่อีกครั้ง
สรุปตลาด
สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 69014.87 และปิดที่ 67943.19 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 1.55% ตลอดทั้งสัปดาห์ โดยมีแอมพลิจูด 6.30% และปริมาณลดลง ตลาด BTC ในสัปดาห์นี้สามารถเข้าใจได้ว่าเป็นการยืนยันทางเทคนิคของการลดลงของหุ้นสหรัฐหลังจากการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วครั้งก่อน ไม่ว่าจะเป็นหุ้นสหรัฐฯ หรือ BTC สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปอาจเป็นช่วง 10 วันที่สำคัญในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ
ในอีก 10 วันข้างหน้า สหรัฐอเมริกาจะประกาศการขายพันธบัตรสหรัฐฯ รายไตรมาส ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร GDP ไตรมาสที่สาม และดัชนีราคา PCE อย่างต่อเนื่อง ในวันที่ 5 และ 6 พฤศจิกายน จะเป็นการประกาศการเลือกตั้งสหรัฐฯ และอัตราดอกเบี้ยสุดท้าย การประชุมประจำปี
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และข้อมูลการจ้างงานที่เป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาตลาดลดลงอีกตามการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย
หากทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง สถาบันกระแสหลักคาดการณ์ถึงการรวมกันของการคลังที่ผ่อนคลาย + นโยบายการเงินที่ตึงตัว ซึ่งจะนำมาซึ่งสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมของเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง + อัตราเงินเฟ้อที่สูง และอัตราดอกเบี้ยที่สูง รวมถึงผลที่ตามมาของส่วนตัวของทรัมป์ สไตล์ “ความคาดเดาไม่ได้” มากขึ้น
สำหรับ BTC การชะลอตัวของการลดอัตราดอกเบี้ยและการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นปัจจัยลบ อัตราเงินเฟ้อที่สูงเป็นปัจจัยบวกสำหรับคุณสมบัติที่ปลอดภัย ความเป็นมิตรของทรัมป์และพรรครีพับลิกันต่อโลกสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นผลบวกในระยะยาว โลกก็เป็นเช่นนี้ ไม่ใช่แค่เส้นตรง ปัจจัยภายนอกที่ขัดแย้งกันโดยรวมถือเป็นปัจจัยภายนอกที่เป็นกลางในระยะสั้นและเป็นปัจจัยภายนอกเชิงบวกในระยะยาว
ในกรณีนี้ โครงสร้างภายใน BTC จะมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น ข่าวดีก็คือว่าโครงสร้างออนไลน์ BTC ยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องในตลาด แนวโน้มตลาดจะยังคงเน้นแนวโน้มหุ้นสหรัฐฯ เมื่อใกล้สิ้นสุดการเลือกตั้ง แนวโน้มหุ้นสหรัฐฯ อาจผันผวนในระดับหนึ่ง โดยเน้นที่ผลประกอบการของ 7 ยักษ์ใหญ่ และความต้องการความเสี่ยงของกองทุนออกหลังการเลือกตั้งยุติลง
ข้อมูลธนาคารกลางสหรัฐและเศรษฐกิจ
จากการโต้แย้งก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่ของ Fed พูดถึง การสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง ค่อยเป็นค่อยไป และช้า ดูเหมือนว่า Fed ต้องการสร้างเรื่องราวเช่นนี้: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินต่อไป แต่แตกต่างจากความคาดหวังที่เกิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก และตลาดจะมี CPI ที่สูงขึ้นในปีหน้า และการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ Fed Watch ของ CME คาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 96.3%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นอีก 0.88% เป็น 104.33 เพิ่มขึ้นเป็นเวลาห้าสัปดาห์ติดต่อกัน ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันต่อทุกตลาด
การขายหนี้สหรัฐยังคงดำเนินต่อไป โดยราคาลดลงและอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทน 2 ปีและ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 4.107% และ 4.232% ทองคำลอนดอนเพิ่มขึ้นอีก 0.89% ปิดที่ 2,745 ดอลลาร์
ดาวโจนส์และเอสแอนด์พี 500 ปิดสถิติชนะรวดสองสัปดาห์ โดยร่วงลง 2.68% และ 0.96% ตามลำดับ Nasdaq ขยายสถิติการชนะต่อเนื่อง โดยบรรลุการชนะติดต่อกัน 7 สัปดาห์ ซึ่งทำสถิติสูงสุดในระหว่างวัน แต่เพิ่มขึ้นเพียง 0.16% Tesla รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ซึ่งเกินความคาดหมาย และหุ้นก็ทะยานขึ้น 22% ในวันถัดไป สัปดาห์หน้า Apple, Microsoft, Google และอื่นๆ จะเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ซึ่งอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ Nasdaq จะเพิ่มขึ้นต่อไปหรือไม่
การวิเคราะห์เงินทุนและอุปทาน
จากการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของสัปดาห์ที่แล้ว เงินทุนยังคงไหลในสัปดาห์นี้ที่ 827 ล้าน แต่น้อยกว่า 2.520 พันล้านของสัปดาห์ที่แล้ว
BTC ETF ยังคงเป็นดาวเด่น โดยมีการไหลเข้าสุทธิ 1 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ช่องทาง Stablecoin มีการไหลออก 169 ล้านดอลลาร์ จนถึงตอนนี้ Spot ETF ของสหรัฐฯ มีกระแสไหลเข้าสุทธิ 21.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีจำนวนหน่วยถือครองทั้งหมด 983,600 หน่วย ตามอัตราการไหลเข้าในปัจจุบัน จะเกิน 1 ล้านเครื่องหมายในช่วงการเลือกตั้งสหรัฐฯ ควรสังเกตว่าจากการติดตามโดย EMC Labs ต้นทุนการซื้อ ETF โดยเฉลี่ยอยู่ที่ 59,500 ดอลลาร์
ในบรรดาเหรียญ stablecoin การไหลเข้าของ USDT และ USDC แยกกัน โดยมี USDT ไหลเข้า 135 ล้าน และ USDC ยังคงเห็นการไหลออกที่สำคัญ 300 ล้าน USDC ประสบปัญหาการไหลออกอย่างมีนัยสำคัญเป็นเวลา 3 สัปดาห์ติดต่อกัน แต่การไหลออกลดลง ยังไม่ชัดเจนว่าการไหลออกของ USD stablecoin ที่เป็นไปตามข้อกำหนดนั้นเกี่ยวข้องกับความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็ว ๆ นี้ และความคาดหวังที่ลดลงสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่
ในด้านอุปทาน การลดการถือครองครั้งที่สองของนักลงทุนระยะยาวที่เริ่มต้นในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมาถูกระงับชั่วคราว โดยมีการถือครองเพิ่มขึ้นเล็กน้อย นักลงทุนระยะสั้นก็ลดการถือครองลงเล็กน้อยเช่นกัน แต่ยังไม่เพียงพอที่จะสร้างเทรนด์ เส้นต้นทุนนักลงทุนระยะสั้นอยู่ที่ 63,500 ดอลลาร์ โดยมีกำไรประมาณ 5%
การวิเคราะห์ทางนิเวศวิทยา
ที่อยู่ใหม่ของ BTC ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ และขนาดการโอนมูลค่ายังคงต่ำ ธุรกรรมลดลงเล็กน้อย
จำนวนที่อยู่ใหม่และที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ในระบบนิเวศ Ethereum ลดลงเล็กน้อย และ Transacions ก็แตะระดับสูงสุดใหม่ (จากฐาน)
Solana ยังคงรักษาความมีชีวิตชีวาที่แข็งแกร่ง โดยมีที่อยู่ใหม่ ที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ และธุรกรรมทั้งหมดพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ตัวบ่งชี้รอบ
เครื่องมือข้อมูลออนไลน์ EMC BTC Cycle แสดงให้เห็นว่าเรายังอยู่ในช่วงส่งต่อของช่วงเร่งตัวของตลาดกระทิง รอความก้าวหน้าของตลาดเพิ่มเติม โดยมีความแข็งแกร่งของตัวบ่งชี้ที่ 0.5
จบ
EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ crypto และนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล มุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนและการลงทุนในตลาดรองของ Crypto โดยมีการมองการณ์ไกลของอุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นความสามารถในการแข่งขันหลัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะเข้าร่วมในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่เฟื่องฟูผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อกเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อเป็นพรต่อมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
