การเรียบเรียงและเรียบเรียง: Shenchao TechFlow
แขกรับเชิญ: Michael Saylor ผู้ก่อตั้ง MicroStrategy
ผู้ดำเนินรายการ: บอนนี่
แหล่งที่มาของพอดคาสต์: Bonnie Blockchain Bonnie Blockchain
ชื่อเดิม: Bitcoin Jesus Michael: โอกาสของคนรุ่นนี้ที่จะพลิกผัน! คุณเพียงแค่ต้องทำสิ่งนี้!
ออกอากาศวันที่: 16 พฤศจิกายน 2024
ข้อมูลความเป็นมา
Michael หรือที่รู้จักในชื่อ Bitcoin Jesus และ MicroStrategy บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่เขาก่อตั้งขึ้น ได้รับการยกย่องว่าเป็นหนึ่งในผู้ออกหลักทรัพย์ Bitcoin ที่มีวิสัยทัศน์มากที่สุดในโลก ด้วยกลยุทธ์การลงทุนที่กล้าหาญและความเชื่อมั่นใน Bitcoin เขานำบริษัทเปลี่ยนจากธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม และกลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในปี 2024 ด้านล่างนี้ เราจะสำรวจเส้นทางสู่ความสำเร็จและข้อมูลเชิงลึกที่เป็นเอกลักษณ์ของเขาเกี่ยวกับธุรกิจ บุคคล และอนาคตของ Bitcoin
การแข่งขันการอ่านในวัยเด็ก
การเลี้ยงดูของไมเคิล
ในช่วงเริ่มต้นของพอดแคสต์ Michael แบ่งปันประสบการณ์การอ่านในวัยเด็กของเขา พ่อของเขาอยู่ในกองทัพอากาศ เขาจึงอาศัยอยู่ในหลายประเทศ รวมทั้งญี่ปุ่น นิวซีแลนด์ และหลายรัฐในสหรัฐอเมริกา เขานึกถึงความชื่นชอบหนังสือการ์ตูนในชั้นประถมศึกษาปีที่ 1 แม้ว่าตอนนั้นเล่มละ 25 เซ็นต์ แต่เขาไม่มีปัญญาซื้อ เพื่อกระตุ้นให้เขาอ่านหนังสือ พ่อแม่ของเขาสัญญาว่าจะให้รางวัล 10 เซ็นต์สำหรับหนังสือทุกเล่มที่เขาอ่าน
แรงบันดาลใจการแข่งขันการอ่าน
ครูของไมเคิลจัดการแข่งขันการอ่านซึ่งเป็นแรงบันดาลใจให้กับจิตวิญญาณแห่งการแข่งขันของเขา เขาค้นพบว่าเขาสามารถยืมหนังสือได้ครั้งละเจ็ดเล่ม ดังนั้นเขาจึงเริ่มยืมหนังสือนิยายวิทยาศาสตร์ ในช่วงฤดูร้อน เขาได้รับเงินเพื่อซื้อหนังสือการ์ตูนจากการอ่านหนังสือหลายเล่ม ในที่สุด เขาไม่เพียงแต่เล่นเกมนี้จบเท่านั้น แต่ยังพัฒนาความสนใจในการอ่านอย่างแท้จริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความรักในวรรณกรรมแนววิทยาศาสตร์ โดยได้พบปะกับนักเขียนอย่าง Robert Heinlein, Arthur C. Clarke และ Isaac Asimov
ผลกระทบของการอ่าน
ไมเคิลกล่าวว่าประสบการณ์ดังกล่าวช่วยเร่งการพัฒนาทางสติปัญญาของเขา และมีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อชีวิตบั้นปลายของเขา แม้ว่าเขาจะไม่ได้อ่านหนังสือการ์ตูนมากเหมือนเมื่อก่อนอีกต่อไป แต่ความรักในการอ่านยังคงอยู่
กระจายความเสี่ยง
กลยุทธ์การลงทุนของ Microstrategy
Bonnie ถาม Michael เกี่ยวกับกลยุทธ์การลงทุนของ Microstrategy โดยเฉพาะการตัดสินใจมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin
Michael ยืนยันว่าปัจจุบัน Microstrategy ถือ Bitcoins 252,220 Bitcoins ในขณะที่การถือครอง Bitcoin ส่วนตัวของเขาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 17,730 Bitcoins ที่ประกาศเมื่อสี่ปีที่แล้ว เขาตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าปรัชญาทางการเงินแบบดั้งเดิมจะสนับสนุนการกระจายความเสี่ยง แต่ในบางกรณี การมุ่งความสนใจไปที่มันอาจดีกว่า
ตรรกะของการลงทุนแบบกระจุกตัว
Michael อธิบายมุมมองของเขาเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยง เขาเชื่อว่าการกระจายความเสี่ยงเหมาะสำหรับสถานการณ์ที่มีหลายตัวเลือกและมีความเสี่ยงสูงกว่า แต่หากเป็นไปได้เพียงตัวเลือกเดียว การลงทุนแบบกระจุกตัวก็เป็นทางเลือกที่ดีกว่า เขาอธิบายประเด็นนี้ด้วยการเปรียบเทียบเรื่องเรืออับปางและเรือชูชีพ: หากมีเรือชูชีพเพียงลำเดียวที่ปลอดภัย ก็ไม่ควรที่จะกระจายทุกคนไปยังเรือคนละลำ ในระบบเศรษฐกิจที่เผชิญกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรง การเลือกกระจายความเสี่ยงมีแต่จะนำไปสู่ความเสี่ยงที่มากขึ้นเท่านั้น
เอกลักษณ์ของ Bitcoin
Michael อธิบายเพิ่มเติมว่าทำไม Microstrategy เลือก Bitcoin เป็นการลงทุน เขาตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อบริษัทมีเงินสด 500 ล้านดอลลาร์ บริษัทจะสร้างดอกเบี้ย 0% ในขณะที่ต้นทุนเงินทุนอยู่ระหว่าง 15% ถึง 20% ในกรณีนี้การถือเงินสดจะทำให้บริษัทสูญเสียเงินจึงจำเป็นต้องหาเงินลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า Bitcoin ถือเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่หายากอย่างแท้จริงเพียงชนิดเดียวในโลกที่มีความสามารถเหนือกว่าผลการดำเนินงานของ SP 500 ในระยะยาว
ข้อดีการลงทุน Bitcoin
เขาเน้นย้ำว่า Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัลที่มีเอกลักษณ์เท่านั้น แต่ยังไม่มีผู้ออกซึ่งทำให้ได้เปรียบด้านกฎระเบียบ ข้อจำกัดสำหรับบริษัทที่มีการซื้อขายสาธารณะในการถือครองสินทรัพย์มากกว่า 40% ในหลักทรัพย์ ทำให้ Bitcoin เป็นตัวเลือกการลงทุนในอุดมคติ กลยุทธ์จุลภาคพลิกกลับเมื่อต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่มีอยู่ โดยเลือกที่จะสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ และลองแนวคิดการลงทุนใหม่ๆ
ฉันต้องโน้มน้าวตัวเองให้ได้ก่อน
ความท้าทายในกระบวนการโน้มน้าวใจ
Bonnie ถาม Michael ว่ามันยากไหมที่จะโน้มน้าวผู้อื่นให้ยอมรับ Bitcoin เพราะในเวลานั้นหลายคนยังคิดว่า Bitcoin เป็นการหลอกลวง
Michael แบ่งปันกระบวนการโน้มน้าวใจตัวเองในปี 2013 ในตอนแรกเขาไม่เชื่อ Bitcoin โดยคิดว่ามันอาจล้มเหลว เขากล่าวว่ามูลค่าของ Bitcoin มักจะขึ้นอยู่กับว่าผู้คนต้องการมันหรือไม่ และหลายคนจะมองว่ามันเป็นเรื่องแปลกเมื่อไม่มีความจำเป็นเร่งด่วน
วิวัฒนาการจากความสงสัยไปสู่ความไว้วางใจ
ไมเคิลอธิบายว่าเขาค่อยๆ เปลี่ยนมุมมองของเขาอย่างไร เขาเชื่อว่าทุกคนเริ่มต้นจากการเป็นคนขี้ระแวง และหลังจากคิดสองสามชั่วโมง เขาก็อาจตระหนักว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ จากนั้นจึงเปลี่ยนมาเป็นเทรดเดอร์และเริ่มซื้อขาย Bitcoin หลังจากศึกษาไปประมาณ 100 ชั่วโมง เขาเริ่มคิดถึง Bitcoin ว่าเป็นการลงทุน เช่นเดียวกับ ธนาคารบนอินเทอร์เน็ต ที่สามารถเคลื่อนย้ายเงินได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง
ปรัชญาการลงทุนบิทคอยน์
หลังจากการค้นคว้าเชิงลึกเป็นเวลา 1,000 ชั่วโมง Michael ถือว่าตัวเองเป็น “ผู้สนับสนุน Bitcoin อย่างยิ่ง” เขาเชื่อว่า Bitcoin ไม่ใช่แค่การลงทุน แต่เป็นเครื่องมือที่ให้สิทธิ์ในทรัพย์สินแก่ผู้คน 8 พันล้านคนทั่วโลก เมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม Bitcoin ให้สิทธิ์ในทรัพย์สินแก่ทุกคนไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหนก็ตาม เขาเน้นย้ำว่าการซื้อ Bitcoin หมายความว่าคุณมีส่วนร่วมในเครือข่ายทั่วโลกของผู้เข้าร่วมที่ทำงานเพื่อเพิ่มความมั่งคั่งของคุณ
ผลกระทบทางจริยธรรมของ Bitcoin
Michael เชื่อว่า Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นเครื่องมือทางเศรษฐกิจเท่านั้น แต่ยังเป็นช่องทางในการเพิ่มขีดความสามารถทางเศรษฐกิจที่สามารถมอบโอกาสให้กับทุกคน ทุกประเทศ และทุกสถาบัน เขาเน้นย้ำว่านี่เป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ที่สามารถส่งต่อสิทธิในทรัพย์สินได้ในลักษณะที่จะไม่ถูกพรากไปง่ายๆ แนวคิดนี้ลึกซึ้งและสำคัญสำหรับเขา
ยืดหยุ่นกับตัวเลือกของคุณ
เหตุผลในการเลือก Bitcoin
Bonnie แสดงความคิดเห็นของเธอเกี่ยวกับ Bitcoin โดยกล่าวว่าหากคุณต้องการซื้อสินทรัพย์ที่สามารถส่งต่อรุ่นสู่รุ่นได้ คุณควรเลือกสินทรัพย์ที่รัฐบาลไม่สามารถออกได้ตามต้องการ เช่น Bitcoin เธอกล่าวถึงข่าวล่าสุดเกี่ยวกับกระเป๋าเงินที่อาจเป็นของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ถูกแฮ็กและถูกขโมย 20 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ทำให้เธอคิดถึงวิธีจัดเก็บ Bitcoin
วิธีที่ดีที่สุดในการจัดเก็บ Bitcoin
ไมเคิลตอบว่าไม่มีวิธีใดที่ ดีที่สุด ในการจัดเก็บ โดยเฉพาะเมื่อคำนึงถึงช่วงเวลาและความต้องการของแต่ละบุคคล ยิ่งเวลาผ่านไปนานเท่าไร การรักษาตัวเลือกของคุณให้มีความยืดหยุ่นก็ยิ่งสำคัญมากขึ้นเท่านั้น เขากล่าว เขายกตัวอย่างหลายประการ:
นักลงทุนระยะสั้น: หากคุณอายุ 75 ปีและมีโบรกเกอร์หุ้นที่คุณสามารถโทรหาซื้อ Bitcoin ให้คุณได้ คุณสามารถเลือกซื้อ Bitcoin ในรูปแบบของ ETF ผ่านบริษัทอย่าง Fidelity หรือ Blackrock
องค์กรขนาดใหญ่: หากเป็นองค์กรขนาดใหญ่ที่ได้รับการควบคุม การซื้อ Bitcoin โดยตรงอาจดีกว่าการซื้อ ETF และเลือกผู้ดูแลที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด
บุคคลในประเทศที่ไม่เสถียร: หากคุณอาศัยอยู่ในประเทศที่สกุลเงินตกต่ำหรือรัฐบาลไม่มั่นคง การเป็นเจ้าของ Bitcoin เพื่อการดูแลตนเองอาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า ในกรณีนี้ Michael แนะนำให้ทำการซื้อขายผ่านองค์กรนอกอาณาเขตหรือดูแลตนเองทั้งหมด
เลือกวิธีการจัดเก็บตามสถานการณ์
ไมเคิลเน้นย้ำว่ากุญแจสำคัญในการเลือกวิธีการจัดเก็บอยู่ที่ประเภทของตัวตน (บุคคล ครอบครัว โบสถ์ สหภาพ เมืองหรือธนาคาร ฯลฯ) และสภาพแวดล้อม (เช่น พื้นที่ที่เสียหายจากสงครามหรือประเทศที่มั่นคง) นอกจากนี้ระยะเวลาก็เป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการฝาก Bitcoins ของคุณไว้กับหลานสาว และเธออาจอาศัยอยู่ในประเทศอื่น วิธีที่ดีที่สุดคือเลือกวิธีจัดเก็บด้วยตนเองที่ให้เธอควบคุมได้อย่างเต็มที่
ความสำคัญของการรักษาความยืดหยุ่น
ไมเคิลสรุปว่าการรักษาทางเลือกของคุณให้ยืดหยุ่นเป็นสิ่งสำคัญ เขาเชื่อว่าหากคุณสามารถสรุปสิ่งที่คุณเรียนรู้ในโรงเรียนธุรกิจได้ในหนึ่งประโยค มันจะ เปิดทางเลือกของคุณไว้ ดังนั้นการเป็นเจ้าของ Bitcoin และรู้วิธีการดูแลตนเองจึงเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาความยืดหยุ่น
MicroStrategy เป็นหุ้นสหรัฐฯ ที่มีผลการดำเนินงานสูงสุด
Bitcoin กับ MicroStrategy
Bonnie กล่าวถึงตัวเลขที่น่าประทับใจ: Bitcoin เพิ่มขึ้น 97% ในปีที่ผ่านมา TSMC เพิ่มขึ้น 116% Nvidia เพิ่มขึ้น 222% และ MicroStrategy เพิ่มขึ้น 455% เธอถามว่านักลงทุนควรมองความแตกต่างนี้อย่างไร และเหตุใดหุ้นของ MicroStrategy จึงซื้อขายในราคาพรีเมียมจากสินทรัพย์อ้างอิง
มูลค่าการถือเหรียญหลายค่า
Michael ใช้น้ำมันเป็นตัวอย่างเพื่ออธิบายความแตกต่างระหว่างการลงทุนใน Bitcoin และการลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เขากล่าวว่ามูลค่าของการเป็นเจ้าของน้ำมันหนึ่งบาร์เรลนั้นชัดเจน แต่หากบริษัทน้ำมันเป็นเจ้าของโรงกลั่นที่สามารถผลิตปิโตรเคมีได้หลากหลาย บริษัทก็จะมีมูลค่ามากกว่ามูลค่าน้ำมันสำรอง ในฐานะบริษัทสำรอง Bitcoin MicroStrategy ถือครอง Bitcoin มูลค่า 17 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้ค่อนข้างมีคุณค่าในตัวมันเอง
อะไรทำให้ MicroStrategy มีเอกลักษณ์เฉพาะตัว
Michael ตั้งข้อสังเกตว่า MicroStrategy มีเอกลักษณ์เฉพาะในเรื่องการรักษาความปลอดภัยของ Bitcoin MicroStrategy ได้สร้างชุดหลักทรัพย์ที่ดึงดูดนักลงทุนในตลาดทุนที่ไม่ต้องการถือ Bitcoin โดยตรง นักลงทุนเหล่านี้นิยมเลือกเครื่องมือการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าแทนที่จะเป็น Bitcoin แบบธรรมดา ตัวอย่างเช่น หุ้น MicroStrategy เสนอเลเวอเรจของ Bitcoin ถึง 1.5 เท่า ซึ่งหมายถึงความผันผวนและผลตอบแทนที่สูงกว่า Bitcoin เอง
ตัวเลือกการลงทุนที่มีเลเวอเรจสูง
Michael อธิบายเพิ่มเติมว่ามีนักลงทุนที่มีความต้องการในตลาดที่แตกต่างกัน นักลงทุนบางรายต้องการเลเวอเรจที่สูงขึ้นจากการลงทุน Bitcoin ของตน เช่น อนุพันธ์ของ MicroStrategy (เช่น MSTU และ MSTX) ซึ่งให้เลเวอเรจ 2 เท่าของ MicroStrategy ซึ่งบรรลุผลสำเร็จ 3 เท่าของการลงทุน Bitcoin อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ ตลาดออปชันของ MicroStrategy ยังแสดงความสนใจแบบเปิดอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งเกินกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์
MicroStrategy สร้างประโยชน์โดยการออกหุ้นกู้แปลงสภาพ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนที่ค่อนข้างปลอดภัย ผู้ลงทุนจะได้รับการคุ้มครองเงินต้นเมื่อหุ้นกู้ครบกำหนดชำระ ขณะเดียวกันก็ได้รับผลประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น Michael กล่าวว่าการซื้อขายพันธบัตรแปลงสภาพเมื่อเร็วๆ นี้ดำเนินไปด้วยดี โดยเพิ่มขึ้น 45% ในเวลาเพียงสี่สัปดาห์
สภาพคล่องและความผันผวน
Michael เน้นย้ำว่าสภาพคล่องที่สูงและความผันผวนสูงของ MicroStrategy ทำให้สามารถกู้ยืมเงินได้ในอัตราดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจากผู้ให้กู้ต้องการเข้าถึงความผันผวนดังกล่าว หาก MicroStrategy ใส่เงินเข้าไปในคลังที่มีความผันผวนต่ำ มันจะบ่อนทำลายความสามารถในการสร้างมูลค่าของบริษัท เขาเปรียบความผันผวนนี้กับอุณหภูมิของเครื่องยนต์ของรถยนต์ โดยให้เหตุผลว่าเพื่อที่จะขับเร็ว เครื่องยนต์จะต้องรักษาความร้อนไว้
ความผันผวนและความเสี่ยงไม่เหมือนกัน
คำจำกัดความของความผันผวนและความเสี่ยง
Bonnie ถาม Michael ว่าเขากังวลไหมเมื่อราคา Bitcoin ลดลง
ไมเคิลตอบว่าเขาไม่กังวล โดยชี้ให้เห็นความแตกต่างระหว่างความผันผวนและความเสี่ยง เขาอธิบายว่าความผันผวนหมายถึงการขึ้นๆ ลงๆ หรือการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในสิ่งต่างๆ ในขณะที่ความเสี่ยงหมายถึงความคาดหวังของคุณว่ามูลค่าของสินทรัพย์จะลดลงเหลือศูนย์ Bitcoin มีความผันผวน แต่ความผันผวนนี้ไม่ได้หมายความว่าจะมีความเสี่ยงสูง
สภาพคล่องและเลเวอเรจของ Bitcoin
Michael อธิบายเพิ่มเติมเกี่ยวกับสภาพคล่องของ Bitcoin และคุณสมบัติเลเวอเรจ เขากล่าวว่าหากคุณต้องการขาย Bitcoin มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ในคืนวันเสาร์ด้วยเลเวอเรจ 10 เท่า คุณจะต้องวางหลักประกันมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์เพื่อทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้น ในตลาดสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ทองคำหรืออสังหาริมทรัพย์ การดำเนินการนี้ไม่สามารถทำได้
Michael เน้นย้ำว่าเครือข่าย Bitcoin ให้สภาพคล่องและเลเวอเรจที่สูงมาก ซึ่งทำให้น่าสนใจแม้ว่าตลาดจะมีความผันผวนก็ตาม
ข้อจำกัดของทรัพย์สินอื่นๆ
เขาตั้งข้อสังเกตว่าสินทรัพย์อื่นๆ เช่น ทองคำและอสังหาริมทรัพย์ ขาดสภาพคล่องและเครดิตในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดหรือตื่นตระหนก ทำให้มีประโยชน์น้อยลง ตัวอย่างเช่น ในช่วงวิกฤต ผู้คนอาจต้องการขายสินทรัพย์ แต่การขายจำนวนมากไม่ใช่เรื่องง่ายในตลาดเหล่านี้ ในทางตรงกันข้าม ความผันผวนของ Bitcoin สะท้อนถึงประโยชน์ใช้สอยและความยืดหยุ่นในฐานะเครื่องมือทางการเงิน
มีพลังงานเมื่อมีความผันผวน
Michael เปรียบเทียบความผันผวนของ Bitcoin กับความร้อนในเครื่องยนต์ไอพ่น โดยเน้นว่าความผันผวนนี้เป็นพลังงานที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพของระบบการเงิน เขากล่าวว่าแม้ว่าเครื่องยนต์ไอพ่นจะส่งเสียงดังและปล่อยอากาศร้อนขณะทำงาน แต่ก็ไม่ใช่เรื่องน่ากลัวเพราะจำเป็นต้องได้รับกำลังที่จำเป็นในการบินจากนิวยอร์กไปโตเกียว ในทำนองเดียวกัน ความผันผวนของ Bitcoin เป็นการแสดงให้เห็นถึงพลังทางการเงินและเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่เหนือกว่า
ประเด็นของไมเคิลก็คือความผันผวนไม่เท่ากับความเสี่ยง ความผันผวนที่สูงของ Bitcoin นั้นแท้จริงแล้วสะท้อนถึงสภาพคล่องและลักษณะการก่อหนี้ ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายได้อย่างยืดหยุ่นมากขึ้นเมื่อสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลง ลักษณะนี้ทำให้ Bitcoin มีคุณค่าและน่าดึงดูดในตลาดการเงินอย่างมีเอกลักษณ์
การดำเนินงานทางการเงินขั้นสูงสุด
ลักษณะของหุ้นกู้แปลงสภาพ
บอนนี่ถามถึงสถานการณ์ของผู้ถือพันธบัตรแปลงสภาพว่าจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อพันธบัตรครบกำหนดชำระและ MicroStrategy เริ่มคืนเงินต้น?
Michael อธิบายว่าเมื่อหุ้นกู้แปลงสภาพครบกำหนด ผู้ถือจะมีทางเลือกในการแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้น MicroStrategy เขาตั้งข้อสังเกตว่าราคาแปลงสภาพสำหรับพันธบัตรชุดแรกของ MicroStrategy อยู่ที่ประมาณ 39 ดอลลาร์ และตอนนี้ราคาหุ้นก็สูงกว่านั้นมาก โดยผู้ที่ถือพันธบัตรจะได้รับผลกำไรมหาศาล
การแปลงพันธบัตรและกลยุทธ์องค์กร
ไมเคิลตั้งข้อสังเกตว่าพันธบัตรส่วนใหญ่ที่ออกในปัจจุบันมีราคาเกินราคาแปลงสภาพ เขากล่าวว่าไม่น่าจะมีการจ่ายเงินต้นของพันธบัตร แต่คาดว่าจะแปลงพันธบัตรเป็นหุ้นในที่สุด เขาระบุราคาแปลงสภาพของพันธบัตรต่างๆ โดยเน้นว่าเมื่อราคา Bitcoin เพิ่มขึ้น การแปลงพันธบัตรจะกลายเป็นเรื่องธรรมดามากขึ้น
ความคาดหวังการเติบโตของ Bitcoin
การคาดการณ์ระยะยาวของ Michael สำหรับ Bitcoin คือมันจะเติบโตโดยเฉลี่ย 29% ต่อปี เขากล่าวว่าแม้ในสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน Bitcoin ก็เติบโตเร็วกว่าที่คาดไว้ เขาอธิบายว่าหากสินทรัพย์เติบโตที่ 21% ต่อปี สินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นสองเท่าในเวลาประมาณสามปี ดังนั้นระยะเวลาของหนี้จะอยู่ที่ประมาณห้าปี ซึ่งช่วยให้ MicroStrategy รับรู้ถึงการแข็งค่าของเงินทุนเมื่อหนี้ครบกำหนด
กลยุทธ์เลเวอเรจและการลงทุน
Michael เน้นย้ำว่า MicroStrategy มีเป้าหมายที่จะรักษาระดับการใช้ประโยชน์ในระดับปานกลางเพื่อให้สามารถแข่งขันได้ในตลาด เขาเชื่อว่าหากบริษัทไม่ได้รับการเลเวอเรจ ก็อาจเผชิญกับความผันผวนของ Bitcoin เช่นเดียวกัน และนักลงทุนของบริษัทก็เป็นผู้สนับสนุน Bitcoin เขาเปรียบเทียบบริษัทกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์ โดยสังเกตว่ากลยุทธ์ที่ใช้การกู้ยืมดอกเบี้ยต่ำในการลงทุนมีความน่าสนใจมากกว่ากลยุทธ์ที่ไม่มีการใช้ประโยชน์เลย
เป้าหมายเพื่อเพิ่มการถือครอง Bitcoin
Bonnie สรุปว่าเป้าหมายสูงสุดของ MicroStrategy คือการเพิ่มจำนวน Bitcoins ต่อหุ้น
Michael ยืนยันสิ่งนี้ โดยระบุว่าบริษัทมุ่งเน้นไปที่การจับ Bitcoins มากขึ้นด้วยวิธีที่สร้างสรรค์และเพิ่มมูลค่า เขาแนะนำแนวคิดเรื่อง ผลตอบแทน BTC ซึ่งเป็นการวัดการเติบโตต่อหุ้นของ Bitcoin
อัตราการคำนวณผลตอบแทน Bitcoin
Michael อธิบายว่าอัตราผลตอบแทนของ Bitcoin นั้นคำนวณอย่างไรโดยการหารจำนวน Bitcoin ที่ถือครองด้วยจำนวนหุ้นที่ปรับลดทั้งหมดเพื่อให้ได้อัตราการเติบโตของ Bitcoin ต่อหุ้น เขาชี้ให้เห็นว่าหากบริษัทเพิ่มจำนวน Bitcoins ในปีที่กำหนดและอัตราผลตอบแทนของ Bitcoin เป็นบวก ผู้ถือหุ้นจะไม่ถูกลดสัดส่วน แต่จะได้รับประโยชน์
อีก 10 ปีข้างหน้าคุณจะมีเงินเท่าไหร่?
ความคาดหวังระยะยาวของ Bitcoin
Bonnie ถาม Michael เกี่ยวกับราคาในอนาคตและศักยภาพในการเติบโตของ Bitcoin
Michael กล่าวว่าความคาดหวังพื้นฐานของเขาคือ Bitcoin จะยังคงเติบโตต่อไปในฐานะเมืองหลวงดิจิทัล และกลายเป็นแหล่งเก็บมูลค่าระดับโลกในระยะยาว ปัจจุบัน Bitcoin คิดเป็นสัดส่วนเพียง 0.1% ของสินทรัพย์ทั่วโลก ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ จากฐานสินทรัพย์ทั่วโลกทั้งหมดประมาณ 900 ล้านล้านดอลลาร์ เขาเชื่อว่าตลาดที่สามารถระบุได้สำหรับเงินทุนระยะยาวทั่วโลกนั้นอยู่ที่ประมาณ 450 ล้านล้านดอลลาร์ ดังนั้นตลาดที่มีศักยภาพสำหรับ Bitcoin ยังคงมีขนาดใหญ่
เป้าหมายราคา Bitcoin
Michael คาดการณ์ว่า Bitcoin จะค่อยๆ เติบโตเป็น 7% ของสินทรัพย์ทั่วโลก ซึ่งหมายความว่าราคาของ Bitcoin แต่ละรายการจะสูงถึง 13 ล้านเหรียญสหรัฐ คาดว่าจะบรรลุเป้าหมายนี้ภายในปี พ.ศ. 2588 เขาตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin เติบโตในอัตราเฉลี่ยต่อปีประมาณ 50% ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา แต่การเติบโตนั้นจะค่อยๆ ช้าลงเมื่อตลาดขยายตัวและการยอมรับเพิ่มขึ้น เขากล่าวว่าปริมาณเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นประมาณ 7% ต่อปีในช่วง 100 ปีที่ผ่านมา ดังนั้นเขาจึงเชื่อว่าการเติบโตของ Bitcoin จะรักษาแนวโน้มที่คล้ายกันในอีก 20 ถึง 30 ปีข้างหน้า
Bitcoin เปรียบเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ อย่างไร
Michael วิเคราะห์เพิ่มเติมว่า Bitcoin เปรียบเทียบกับสินทรัพย์ประเภทอื่นอย่างไร เขาเชื่อว่า Bitcoin จะแซงหน้าทองคำ อสังหาริมทรัพย์ และดัชนีหุ้นบางตัว และกลายเป็นตัวเลือกหลักสำหรับผู้มั่งคั่งในการจัดเก็บความมั่งคั่งของพวกเขา เขาคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของ Bitcoin จะค่อยๆ เข้าใกล้ผลตอบแทนของดัชนี SP 500 (ประมาณ 10-12%) และเมื่อบริษัทต่างๆ เริ่มซื้อ Bitcoin มากขึ้น เส้นแบ่งระหว่างทุนแบบเดิมและทุนดิจิทัลก็จะถูกวาดให้จางลง
ความผันผวนและโอกาสในการลงทุน
Michael กล่าวว่าความผันผวนของ Bitcoin (ประมาณ 55) ยังคงสูงเมื่อเทียบกับความผันผวนของตลาดแบบดั้งเดิม (ประมาณ 15-16) เขาเชื่อว่าปริมาณธุรกรรมของ Bitcoin และความสามารถในการซื้อขายทั่วโลกทำให้มีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น นอกจากนี้เขายังกล่าวอีกว่าการคาดการณ์ทางการเงินที่กำหนดเองสามารถทำได้โดยการดาวน์โหลด “โมเดล Bitcoin 24” เพื่อจำลองปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและทางเทคนิคที่แตกต่างกัน
คำแนะนำสำหรับนักลงทุนรุ่นเยาว์
คำแนะนำของ Michael สำหรับนักลงทุนรุ่นเยาว์คือแต่ละ Bitcoin ที่ซื้อในวันนี้อาจมีมูลค่า 13 ล้านเหรียญสหรัฐใน 21 ปี หากบุคคลหนึ่งสามารถรับ 5 Bitcoins พวกเขาจะมีเงิน 65 ล้านดอลลาร์ในอีก 21 ปีข้างหน้า แม้ว่ากำลังซื้อในอนาคตอาจได้รับผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ แต่ Bitcoin ยังคงถูกมองว่าเป็นตัวเลือกการลงทุนเหนือสินทรัพย์อื่น ๆ
Bitcoin ทำให้คนรวยยิ่งขึ้นหรือไม่? หรือให้อำนาจแก่คนยากจน?
ให้อำนาจทุกคน
Bonnie ถาม Michael ว่าผลกระทบของ Bitcoin คือการทำให้คนรวยร่ำรวยขึ้นหรือเพื่อเพิ่มศักยภาพให้กับคนจน
Michael กล่าวว่า Bitcoin จะให้อำนาจที่มากขึ้นแก่ผู้คน 8 พันล้านคนทั่วโลก โดยเฉพาะชนชั้นแรงงาน ซึ่งไม่มีสินทรัพย์ทางการเงินอื่นใดเทียบได้ เขาเน้นย้ำว่าความเป็นเอกลักษณ์ของ Bitcoin คือใครๆ ก็สามารถมีส่วนร่วมในการลงทุนในสินทรัพย์นี้ในราคาประหยัดผ่านสมาร์ทโฟน และได้รับสิทธิ์ในทรัพย์สินเช่นเดียวกับมหาเศรษฐี
ความเท่าเทียมกันของ Bitcoin
Michael ชี้ให้เห็นว่าด้วย Bitcoin คนธรรมดามีสิทธิในทรัพย์สินที่ดีกว่าแม้แต่คนที่รวยที่สุดในโลก เช่น Jeff Bezos, Elon Musk หรือ Bill Gates สภาพคล่องและความสามารถในการซื้อขายของ Bitcoin ทำให้ทุกคนสามารถซื้อและขายได้ตลอดเวลาโดยไม่มีข้อจำกัดของระบบการเงินแบบดั้งเดิม
คนรวยและเศรษฐกิจดิจิทัล
สำหรับคนร่ำรวยที่ปฏิเสธที่จะยอมรับ Bitcoin และเศรษฐกิจแบบเข้ารหัสลับ Michael เชื่อว่าพวกเขาจะเผชิญกับความเสี่ยงที่ความมั่งคั่งจะลดลง พวกเขามีแนวโน้มที่จะพึ่งพาผลตอบแทนจากการลงทุนแบบเดิมๆ ต่อไป (โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 7% ถึง 12%) ในขณะที่ผู้ที่เต็มใจยอมรับเศรษฐกิจดิจิทัลจะร่ำรวยขึ้น และสามารถช่วยชนชั้นแรงงานและคนยากจนแบ่งปันโอกาสร่วมกันได้ การเจริญเติบโต.
ผลกระทบของ Bitcoin ต่อตลาดทุน
Michael เชื่อว่า Bitcoin จะขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของตลาดทุน การรักษาความปลอดภัยใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin จะนำผลตอบแทนและประสิทธิภาพที่ดีขึ้นมาสู่นักลงทุน เขากล่าวโดยอ้อมว่า Bitcoin จะเป็นประโยชน์ต่อกองทุนบำเหน็จบำนาญ ผู้เกษียณอายุ และผู้ที่ถือทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ปัจจุบันมีผู้คนประมาณ 250 ล้านคนถือครองทรัพย์สินที่เกี่ยวข้องทั้งทางตรงและทางอ้อมกับ Bitcoin และคาดว่าตัวเลขนี้จะเพิ่มเป็น 1 พันล้านคน
ต้องการทำเงินเป็นจำนวนมาก
สร้างความมั่งคั่งด้วย Bitcoin
เมื่อพูดถึงวิธีสร้างรายได้มหาศาล Michael ได้คิดกลยุทธ์ที่ต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เขาแนะนำว่าหากคุณต้องการสร้างรายได้เป็นจำนวนมาก คุณสามารถวางตำแหน่งพอดแคสต์ของคุณเป็นพอดแคสต์ Bitcoin และมีมูลค่าอยู่ที่ 10 ล้านดอลลาร์ จากนั้นคุณจะได้รับเงินทุนจากการขายหุ้น 25% ของคุณให้กับผู้ร่วมลงทุนที่เชื่อใน Bitcoin และอนาคตดิจิทัล
ลงทุนในบิทคอยน์
สมมติว่าคุณได้รับเงินลงทุน 3 ล้านเหรียญสหรัฐ คุณสามารถนำเงินทั้งหมดนั้นไปลงทุนเป็น Bitcoin ได้ Michael เชื่อว่า Bitcoin อาจเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าทุกๆ สามปี ดังนั้นหากคุณมีเงิน 6 ล้านเหรียญสหรัฐในสามปี การประเมินมูลค่าของพอดแคสต์ก็อาจเพิ่มขึ้นเป็น 15 ล้านเหรียญสหรัฐเช่นกัน จากนั้นคุณสามารถระดมทุนได้อีก 5 ล้านเหรียญสหรัฐและลงทุนใน Bitcoin ต่อไป ซึ่งอาจเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ของคุณเป็น 30 ล้านเหรียญสหรัฐหรือ 40 ล้านเหรียญสหรัฐภายในสิบปี
การลงทุนที่มีเลเวอเรจสูง
Michael เน้นย้ำว่ากุญแจสำคัญคือ การลงทุนแบบมีเลเวอเรจอย่างจริงจัง ด้วยการลงทุนกระแสเงินสดขององค์กรและเงินทุนใน Bitcoin ธุรกิจอาจเพิ่มผลกำไรเป็นสองเท่าหรือสามเท่า เขาอธิบายวิธีเพิ่มความมั่งคั่งโดยการเพิ่มความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากศักยภาพในการให้ผลตอบแทนสูงของ Bitcoin
เปรียบเทียบกับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
เขาเปรียบเทียบกลยุทธ์นี้กับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ โดยสังเกตว่าโดยทั่วไปแล้วอสังหาริมทรัพย์จะใช้เวลาในการเพิ่มมูลค่านานกว่า ในขณะที่ Bitcoin เติบโตเร็วขึ้น เพียงแค่ใส่เงินทุนทั้งหมดลงใน Bitcoin แทนที่จะเลือกอสังหาริมทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจง นักลงทุนก็สามารถสร้างความมั่งคั่งได้เร็วขึ้น
คำแนะนำจากคนธรรมดา
สำหรับคนทั่วไป Michael แนะนำให้ลงทุนส่วนหนึ่งของเงินทุนของคุณที่คุณต้องการถือครองระยะยาวเป็น Bitcoin เขาแนะนำให้สละเวลาเพื่อเรียนรู้เกี่ยวกับ Bitcoin และตัดสินใจว่าจะลงทุนมากน้อยเพียงใดโดยพิจารณาจากการยอมรับความเสี่ยงของคุณเอง เขาเชื่อว่านักลงทุนที่ชาญฉลาดควรพยายามเปลี่ยนโครงสร้างเงินทุนของตนเป็น Bitcoin เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ยอมรับความผันผวน
Michael ยังเน้นย้ำว่าภูมิปัญญาทางการเงินแบบเดิมๆ มักมองว่าความผันผวนเป็นความเสี่ยง แต่เขาเชื่อว่าความผันผวนคือพลังงานจริงๆ ด้วยการเปิดรับความผันผวนของ Bitcoin ธุรกิจต่างๆ สามารถดึงดูดเงินทุนได้มากขึ้นและเติบโตเร็วขึ้น เขาอ้างถึง MicroStrategy เป็นตัวอย่างของการเพิ่มมูลค่าองค์กรอย่างมหาศาลโดยการนำ Bitcoin เข้าสู่งบดุล
บันทึกบริษัทไต้หวัน
ความท้าทายสำหรับอุตสาหกรรมการผลิตของไต้หวัน
Bonnie กล่าวว่าฐานเศรษฐกิจของไต้หวันประกอบด้วยบริษัทผู้ผลิตขนาดเล็กและขนาดกลางจำนวนมาก และในขณะที่การผลิตย้ายไปยังประเทศอื่นๆ บริษัทเหล่านี้ต้องเผชิญกับความท้าทายในการอยู่รอด
Michael กล่าวว่าบริษัทหลายแห่งอยู่ในสถานะ บริษัทซอมบี้ แม้ว่าบริษัทจะยังคงทำกำไรได้ แต่พวกเขาก็ขาดแรงผลักดันในการเติบโต และกลายเป็นบริษัทที่น่าเบื่อและติดกับดัก
มองหาโอกาสในการเปลี่ยนแปลง
Michael แนะนำว่าหากมีการพูดคุยกันในห้องประชุมเกี่ยวกับวิธีการรักษาบริษัทที่มีรายได้ต่อปี 500 ล้านดอลลาร์และมีการเติบโตเพียง 2% ต่อปี เขาจะเสนอการซื้อกิจการที่เปลี่ยนแปลงได้ เขาจินตนาการถึงการค้นหาบริษัทมูลค่า 2.5 ล้านเหรียญสหรัฐที่เติบโต 50 เปอร์เซ็นต์ต่อปี และเชื่อว่าบริษัทจะเติบโตระหว่าง 20 ถึง 40 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้า เขาเชื่อว่าบริษัทดังกล่าวมีการผูกขาดในตลาดและมีผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีใครหยุดยั้งได้
Bitcoin เป็นทางออก
เขาแนะนำเพิ่มเติมว่า Bitcoin อาจถูกมองว่าเป็น “บริษัทเทคโนโลยีระดับโลก” ที่สามารถรับรายได้ 1 เท่า Michael เปรียบ Bitcoin กับ “พันธมิตรการควบรวมกิจการสากล” ที่สามารถช่วยให้บริษัทต่างๆ ก้าวไปสู่ระดับโลก เพิ่มอัตราการเติบโต และเพิ่มความน่าดึงดูดใจของหุ้น เขาเน้นย้ำว่ามูลค่าของ Bitcoin อยู่ที่ศักยภาพในการเติบโตและการเข้าถึงตลาดโลก
ทำลายความคิดแบบเดิมๆ
Michael ชี้ให้เห็นว่าบริษัทหลายแห่งมักลังเลเมื่อต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลง โดยเลือกที่จะตายอย่างช้าๆ แทนที่จะเสี่ยง เขาใช้การปฏิวัติทางไฟฟ้าเป็นอุปมาเพื่อส่งเสริมให้บริษัทและบุคคลต่างๆ กล้าที่จะยอมรับเทคโนโลยีใหม่ๆ เช่นเดียวกับที่พวกเขายอมรับไฟฟ้าในสมัยนั้น เขาเชื่อว่าพลังงานดิจิทัล (Bitcoin) สามารถนำไปใช้ในการฟื้นฟูธุรกิจและผลิตภัณฑ์ของบริษัทได้
ข้อความหลักของ Michael คือบริษัทผู้ผลิตของไต้หวันจำเป็นต้องคิดใหม่เกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจของตน ยอมรับความเสี่ยง และยอมรับเทคโนโลยีใหม่ ๆ เช่น Bitcoin เพื่อการเติบโตและการเปลี่ยนแปลง ด้วยการรวม Bitcoin ไว้ในงบดุล บริษัทต่างๆ ไม่เพียงแต่สามารถบรรลุการเติบโตในมูลค่าเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาดและหลีกเลี่ยงการถูกกำจัดตามเวลาอีกด้วย
โอกาส
การเปิดเผยของไฟ
ไมเคิลใช้คำอุปมาเรื่องไฟเพื่อแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของเทคโนโลยี เขากล่าวว่าเมื่อมนุษย์ค้นพบไฟครั้งแรก ไม่ใช่ทุกคนที่จะเข้าใจการใช้งานต่างๆ ของไฟได้ในทันที แต่เมื่อเวลาผ่านไป ผู้คนก็ค่อยๆ เรียนรู้วิธีใช้ไฟเพื่อปรับปรุงชีวิตของตนเอง เช่น ทำอาหาร ถางดิน และทำเครื่องมือต่างๆ ท้ายที่สุดแล้ว ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีนี้ทำให้มนุษย์สามารถสร้างความสำเร็จอันยิ่งใหญ่ เช่น ตึกระฟ้าได้
การยอมรับและการเรียนรู้เทคโนโลยี
ไมเคิลเน้นย้ำว่าความก้าวหน้าของอารยธรรมขึ้นอยู่กับการยอมรับและการเรียนรู้เทคโนโลยีใหม่ๆ เขาสนับสนุนให้ผู้คนเผชิญกับเทคโนโลยีใหม่ๆ ด้วยความกล้าหาญ แทนที่จะหวาดกลัว ไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหน (เช่น ไต้หวัน แอฟริกา หรืออเมริกาใต้) โดยเฉพาะในบริบทของโลกาภิวัตน์ หลายประเทศไม่สามารถลงทุนในเทคโนโลยีชั้นสูงหรืออสังหาริมทรัพย์อย่างสหรัฐอเมริกาได้ ดังนั้น การหาโอกาสใหม่ๆ จึงเป็นสิ่งสำคัญ
โอกาสของ Bitcoin
เขาตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin เปิดโอกาสให้ผู้ที่ไม่สามารถเข้าถึงตลาดสหรัฐฯ ได้โดยตรง Bitcoin ไม่เพียงแต่เป็นตัวแทนของการเข้าถึงตลาดที่ดีที่สุดเท่านั้น แต่ยังช่วยให้ผู้คนสามารถข้ามตลาดแบบดั้งเดิมและเข้าถึงตลาดที่ดีกว่าได้อีกด้วย Michael เชื่อว่า Bitcoin เป็นวิธีแก้ปัญหาที่เป็นสากล โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่รู้สึกไม่ปลอดภัยและถูกกีดกัน
ค้นหาคนที่ต้องการ
ไมเคิลกล่าวว่าคนที่ร่ำรวยและมีอำนาจจำนวนมากมักจะมองไม่เห็นปัญหาของตัวเองเพราะพวกเขาพึงพอใจและสบายใจเกินไป เขาแนะนำให้ค้นหาคนที่ตระหนักถึงปัญหาที่พวกเขาเผชิญและเสนอ Bitcoin เป็นวิธีการแก้ปัญหาสำหรับพวกเขา สำหรับผู้ที่อาศัยอยู่ในประเทศที่ไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ เช่น อาร์เจนตินาหรือไนจีเรีย Bitcoin อาจเป็นทางออก
