จากการที่ NASDAQ ประกาศว่า MSTR จะถูกรวมไว้ในดัชนีหุ้นเทคโนโลยีที่โดดเด่นอย่างเป็นทางการในวันที่ 23 ธันวาคม ในที่สุด Microstrategy ก็สรุปการเดินทางการเปลี่ยนแปลงที่ยาวนานและเป็นหลุมเป็นบ่อจากบริษัทซอฟต์แวร์ยุคอินเทอร์เน็ตสู่บริษัทการเงิน Bitcoin ที่ใช้ประโยชน์จากศักยภาพ การตัดสินใจรวมอยู่ในดัชนีนี้นับเป็นครั้งแรกที่ Michael Saylor ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการจาก TradFi นอกจากนี้ MSTR จะกลายเป็นหุ้นแนวคิดสกุลเงินดิจิทัลเพียงตัวเดียวที่ได้รับประโยชน์จากการไหลเข้าของกองทุนเชิงรับที่มีเสถียรภาพและขนาดใหญ่ของ QQQ (ดัชนี ETF ) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนดัชนีทั้งหมด และนักลงทุนเชิงรับจะกลายเป็นนักลงทุนระยะยาวใน Bitcoin ทางอ้อม และการมีส่วนร่วมของกลุ่มกระแสหลักก็กำลังเร่งตัวขึ้น!
แรงบันดาลใจจากข่าว MSTR นักลงทุนเปิดโหมดการซื้อ FOMO ในช่วงสุดสัปดาห์ และ BTC ทะลุระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 106,000 ได้อย่างง่ายดาย ผลักดันตลาดสกุลเงินดิจิทัลให้สูงขึ้น ราคาหุ้นของ MSTR เพิ่มขึ้น 8% หลังผ่านไปหลายชั่วโมง แต่การทดสอบจริงจะเกิดขึ้นในช่วงการซื้อขายที่นิวยอร์กวันนี้
เป็นที่น่าสังเกตว่าการชำระบัญชีระยะสั้นของฟิวเจอร์สนั้นค่อนข้างไม่รุนแรงในระหว่างการชุมนุมครั้งนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลอาจเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวครั้งนี้ หรือยังมีน้ำหนักน้อยเกินไป (หรือถูกบังคับให้ออกจากตลาดโดยเร็วที่สุดในช่วงต้นเดือนธันวาคม) มีโอกาสไหมที่ราคาจะเกิน 110,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปีนี้? ความเชื่อมั่นของตลาดในปัจจุบันสนับสนุนความเป็นไปได้นี้อย่างแน่นอน
ในส่วนมหภาค เหตุการณ์สำคัญสุดท้ายของปีคือการประชุม FOMC ในวันพุธ ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในวันพุธจะอยู่ใกล้ 100% (~95%) และการลดอัตราดอกเบี้ยนั้น จะถูกระงับในเดือนมกราคม (ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 15%) ด้วยข้อมูลสำคัญล่าสุดที่แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของงานที่อ่อนแอ แต่อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมายของ Fed ประธานพาวเวลล์ต้องการให้ทางเลือกทั้งหมดเปิดอยู่ และจะไม่ตัดทอนหรือยืนยันความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมโดยสิ้นเชิง
อัตราเงินเฟ้อ PCE หลัก ณ สิ้นปีคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 2.9% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลางสหรัฐที่ 2.6% แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่าโมเมนตัมทางเศรษฐกิจจะชะลอตัวลงอีกในไตรมาสที่สี่ ในทำนองเดียวกัน แม้ว่าการเติบโตของงานในช่วงที่ผ่านมาจะใกล้ถึงระดับต่ำสุดของวัฏจักร แต่อัตราการว่างงานก็คาดว่าจะลดลงเหลือ 4.4% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์โดยธนาคารกลางสหรัฐที่ 4.2%
เนื่องจากขณะนี้เจ้าหน้าที่ของ Fed อยู่ในช่วงเวลาเงียบๆ การประชุมครั้งนี้จึงมุ่งเน้นไปที่คำถามและคำตอบในงานแถลงข่าวของ Powell เพื่อสังเกตจุดยืนของเขาเกี่ยวกับความสมดุลและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ความสนใจใดๆ ต่อการปรับ dot plot ที่สูงขึ้นอาจถือได้ว่าเป็นสัญญาณที่น่ารังเกียจ ซึ่งเป็นอันตรายต่อความเชื่อมั่น หากเน้นย้ำถึงภาษาที่นุ่มนวล เช่น ความเชื่อมั่นของคณะกรรมการ และ ความเชื่อมั่นต่อเฟด ก็จะเป็น เอื้อต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงด้านตลาดที่คงอยู่ เราชอบอย่างหลัง แต่ไม่มีความมั่นใจสูง
ความผันผวนของตลาดแบบรายวันของ FOMC โดยนัยของออปชั่นอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบปีเนื่องจากตลาดเข้าสู่โหมดวันหยุดตั้งแต่เนิ่นๆ (ดูที่ผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ในปี 2024!) ในขณะที่ความผันผวนโดยนัยล่วงหน้าของดัชนี SPX ก็ชี้ไปที่เดือนธันวาคมที่เงียบสงบเช่นกัน
สิ่งที่น่าสังเกตเพียงอย่างเดียวคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่มีอายุยืนยาวได้เพิ่มขึ้น 20 จุดในช่วง 1.5 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนตราสารหนี้เกี่ยวกับเฟดที่หลวมเกินไปและนโยบาย Trump 2.0 ที่กำลังจะมาถึง อย่างไรก็ตาม ทั้งหมดนี้เกิดขึ้น เทศกาลแห่งความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางฉากหลังของความผันผวนของพันธบัตร (MOVE Index) ที่ต่ำที่สุดในรอบหลายปี ซึ่งหมายความว่านักลงทุนกำลังมองว่าสิ่งนี้เป็นเสมือนการควบคุมการขายหุ้นกู้และการปรับราคาใหม่อย่างต่อเนื่อง
สุดท้ายนี้ เราจะสรุปบทความนี้ด้วยแผนภูมิการไหลเข้าของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เงินทุนไหลเข้าในเดือนธันวาคมทำลายสถิติล่าสุดอีกครั้ง โดยมีกองทุนใหม่เกือบ 150 พันล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่ต้นเดือน ขณะเดียวกัน โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังด้านนโยบายและผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจของทรัมป์ ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจึงเพิ่มสูงขึ้นถึงระดับหนึ่ง สูงในรอบสี่ปี เป็นเรื่องยากที่จะนึกถึงครั้งสุดท้ายที่การมองในแง่ดีของสินทรัพย์เสี่ยงนั้นสูงและแพร่หลายในสินทรัพย์ทุกประเภท
เป็นเรื่องยากที่จะขาดตลาดในตลาดที่แข็งแกร่งเช่นนี้ ดังนั้นเราควร รักษาดนตรีและเต้นต่อไป ต่อไปหรือไม่? ท้ายที่สุดแล้ว เราอยู่ในช่วงเทศกาลแห่งความสุข และฉันขออวยพรให้ทุกคนมีความสุขในวันหยุด!
คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
