ข้อความต้นฉบับจาก มาร์โก มานอปโป
การรวบรวม|Odaily Planet Daily Golem ( @web3_golem )
ในตลาดกระทิง เรามักจะถูกโจมตีด้วยข้อมูลเกี่ยวกับผู้คนที่ประสบความสำเร็จในการทำกำไร 100 เท่า (เช่น ไฮเปอร์ลิควิด) แต่เราไม่ได้พูดถึงโอกาสที่พลาดไปมากพอ ในโพสต์นี้ ฉันย้อนกลับไปดูเรื่องราวของฉันกับ Virtuals Protocol ฉันได้พบกับผู้ก่อตั้งในช่วงแรกๆ ได้อย่างไร และฉันพลาดไปในฐานะ VC ได้อย่างไร ในตอนนี้ดูเหมือนว่าโอกาสในการสร้างรายได้ 100x แรกของฉัน
หมายเหตุ: ตามทฤษฎีแล้ว โอกาส 1,000x แรกที่ฉันพลาดในชีวิตคือการลงทุนเมล็ดพันธุ์ของ Solana ผ่านเพื่อนเทวดาในปี 2019 แต่ตอนนั้นฉันไม่ใช่ VC
Virtuals เป็นโอกาสในการร่วมลงทุนด้านสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันเคยพลาดในรอบนี้ ผู้ก่อตั้งติดต่อฉันครั้งแรกที่ ETHCC ในเดือนกรกฎาคม เมื่อ FDV ของพวกเขามีมูลค่าประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ ก่อนหน้านั้น ฉันได้ยินเกี่ยวกับโปรเจ็กต์นี้จากเพื่อนร่วมกันในไตรมาสที่ 1 ด้วยซ้ำ เมื่อการประเมินของพวกเขาต่ำลงไปอีก หกเดือนต่อมาโดยไม่คาดคิด แพลตฟอร์มโทเค็นตัวแทน AI จะกลายเป็นตัวเอกของวงจรการเข้ารหัสปัจจุบัน
Jansen และ Wee Kee ผู้ร่วมก่อตั้ง Virtuals มีความกล้าหาญอย่างแท้จริง
ฉันจำได้ว่าพวกเขาทำงานอย่างไม่รู้จักเหน็ดเหนื่อยเพื่อแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับ Virtuals กับนักลงทุนและผู้ปฏิบัติงานในพื้นที่ หลังจากใช้เวลาส่วนใหญ่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (SEA) ฉันได้ยินจากเพื่อนในอุตสาหกรรม crypto เกี่ยวกับการรีแบรนด์ของพวกเขาจากยุค PathDAO และเรื่องราวของพวกเขาเกี่ยวกับโทเค็นของตัวแทน AI
ความดื้อรั้นของพวกเขาที่จะรักษาความมุ่งมั่นต่อโครงการนี้ แม้จะอยู่ในช่วงตลาดหมีและไม่มีรายการ CEX หลักๆ ก็ตาม เป็นสิ่งที่น่าประทับใจ ผู้ก่อตั้งอื่นๆ จำนวนมากอาจคืนทุน LP หรือละทิ้งโครงการหากต้องเผชิญกับสถานการณ์เดียวกัน แต่ทีม Virtuals ก็อดทน และตอนนี้พวกเขาก็แข็งแกร่งกว่าที่เคย
อะไรทำให้ฉันคิดว่า Virtuals จะไม่ประสบความสำเร็จ
เมื่อต้นปีที่ผ่านมา เราเห็นโครงการ Crypto x AI จำนวนหนึ่งที่พยายามทำการคำนวณแบบกระจายอำนาจหรือการอนุมาน ผมคงไม่ต้องบอกว่าโครงการพวกนี้เป็นลูกเล่นเปล่าๆ กี่โครงการ ส่วนใหญ่ไม่มีช่องทางให้นักลงทุนรายย่อยเข้ามามีส่วนร่วมจริงๆ แน่นอนว่าผู้ใช้สามารถรับ airdrops ได้โดยการเข้าร่วมเครือข่ายและดำเนินการคำนวณ แต่ไม่มีสิ่งใดที่สร้างความตื่นเต้นให้กับตลาดค้าปลีกได้มากไปกว่า GameFi หรือ DeFi เมื่อพูดถึง airdrops
ในตอนแรก ฉันคิดว่า Virtuals อาจใช้การเล่นเกมบางประเภทเพื่อรวบรวมข้อมูลที่เป็นเอกลักษณ์ รวมกับแอปพลิเคชันที่เน้นผู้บริโภคเป็นหลัก ประสบการณ์ผู้ใช้ที่แตกต่าง บางทีอาจมีเศรษฐศาสตร์ Ponzi แทรกเข้ามาด้วย ท้ายที่สุดแล้ว ข้อมูลยังคงเป็นรากฐานสำคัญของโมเดล AI อะไรจะดีไปกว่าการจูงใจให้ผู้คนแบ่งปันข้อมูลที่เป็นเอกลักษณ์ของตนเองมากกว่าการใช้สกุลเงินทางอินเทอร์เน็ตที่มีมนต์ขลัง เช่นเดียวกับ Westworld ซีซั่น 3
แต่ปรากฎว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลกำลังมีความซับซ้อนและรุนแรงมากขึ้น (บาร์เบลล์) เราข้ามขั้นตอนข้างต้นและไปที่ส่วนการออกสินทรัพย์โดยตรง ซึ่งเป็นจุดที่ตลาดผลิตภัณฑ์หลัก (PMF) ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลตั้งอยู่
ทีม Virtuals มีความพร้อมเต็มที่ในการคว้าโอกาสนี้จากความพยายามครั้งก่อนของพวกเขา
GOAT เปิดยุคของโทเค็น AI Agent
มักกล่าวกันว่าเมื่อคุณเตรียมพร้อมสำหรับโอกาส โชคจะเข้ามา
AI Meme Coin GOAT จุดประกายความคลั่งไคล้ให้กับโทเค็น AI Agent เนื่องจากเป็นการเปิดจินตนาการของตลาดถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นเมื่อตัวแทน AI สามารถโต้ตอบกับสกุลเงินบางรูปแบบได้ ในขณะที่ยังคงมีคำถามมากมายเกี่ยวกับข้อจำกัดของ GOAT ไม่ว่าจะมีการแทรกแซงของมนุษย์ในระดับหนึ่งหรือไม่ เป็นต้น สิ่งสำคัญคือ GOAT ช่วยให้ผู้คนมั่นใจว่าเมื่อตัวแทน AI รวมเข้ากับสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาจะเปิดโลกใหม่ของ การทดลอง
เมื่อตระหนักถึงโอกาสนี้ ทีม Virtuals จึงรู้ว่าต้องใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีและดำเนินการอย่างรวดเร็ว
LUNA ตัวแทน AI โทเค็นของทีม Virtuals เปิดตัวเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ประมาณหนึ่งสัปดาห์หลังจาก GOAT เปิดตัว หากคุณอยู่ในอุตสาหกรรม crypto มานานพอ คุณจะรู้ว่าการปรากฏเป็น เบต้า ก่อนโครงการกระแสหลักนั้นไม่เพียงพอ ในการประชุมรับประทานอาหารเช้าในกรุงเทพฯ Jansen บอกฉันว่าทีม Virtuals กำลังทำงานอย่างหนักเพื่อสร้าง Luna ให้เป็นตัวแทน AI ตัวแรกที่สามารถทำธุรกรรมออนไลน์ได้โดยอัตโนมัติ
สรุปบทเรียนให้ประสบความสำเร็จ
โดยธรรมชาติแล้ว การใคร่ครวญมักเป็นเรื่องส่วนตัว แต่นี่คือการเปิดเผยบางส่วนที่ข้าพเจ้าได้รับหลังจากพลาดโอกาสนี้:
ความดื้อรั้น: ทีม Virtuals ได้แสดงให้เห็นถึงความดื้อรั้นที่ไม่ธรรมดาโดยทำซ้ำผลิตภัณฑ์ต่างๆ อย่างต่อเนื่อง ผู้ก่อตั้งแต่ละคนจะมีโครงสร้างแรงจูงใจที่แตกต่างกันไป ด้วยเหตุผลส่วนตัวและภูมิหลังทางเศรษฐกิจและสังคมของพวกเขา โดยไม่คำนึงถึงปัจจัยเหล่านี้ สิ่งสำคัญคือการเดิมพันทีมที่ไม่ยอมแพ้ง่ายๆ รักษาความทะเยอทะยานที่แข็งแกร่ง และติดตามแนวโน้มของตลาด
การเก็งกำไรทางภูมิศาสตร์และการทดลองอย่างรวดเร็ว: บ่อยครั้งที่โครงการที่พยายามทำการทดลองอย่างรวดเร็ว (โมเดลแพลตฟอร์ม/ลอนช์บอร์ดมากกว่า) พบว่าเป็นเรื่องยากที่จะประสบความสำเร็จในตลาดตะวันตก เนื่องจากมี โครงสร้างที่มีต้นทุนสูง Virtuals ซึ่งตั้งอยู่ในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (SEA) สามารถทำซ้ำได้อย่างรวดเร็วด้วยโครงสร้างต้นทุนที่ต่ำกว่า แต่ในขณะเดียวกันก็ได้รับประโยชน์จากฐานผู้ใช้และตลาดทุนในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
ความยืดหยุ่นและลำดับความสำคัญทางธุรกิจ: จุดแข็งของผู้ก่อตั้งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้คือความยืดหยุ่น ภูมิภาคนี้ให้ความสำคัญกับธุรกิจเป็นอันดับแรกมาโดยตลอด เรียนรู้จากความสำเร็จของตลาดตะวันตก/จีน และความสามารถในการแปลเป็นภาษาท้องถิ่น ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจแบบดั้งเดิม ธุรกิจ Web2 หรือธุรกิจ crypto ผู้ก่อตั้ง Virtuals เป็นตัวอย่างที่ดีของการไม่ยึดติดกับอุดมการณ์หรือเทคโนโลยี แต่ให้ความสำคัญกับธุรกิจเป็นอันดับแรก พวกเขารู้ว่าสิ่งที่พวกเขาไม่เข้าใจ สิ่งที่พวกเขาขาด และคูน้ำของพวกเขาคืออะไร
สิ่งที่อาจเกิดขึ้นต่อไป
ความคลั่งไคล้ตัวแทน AI เกิดขึ้นมาประมาณสองเดือนแล้ว แต่ฉันรู้สึกเหมือนฉันอายุได้สองปี ในขณะที่ตลาดกำลังแสดงสัญญาณของความเหนื่อยล้า แต่ฉันเชื่อว่าเราอยู่ในภาวะคลั่งไคล้ crypto x AI ที่บ้าคลั่งยิ่งกว่านี้ในปี 2025 แนวดิ่งของสกุลเงินดิจิทัลมักจะเริ่มต้นจากมุมที่ เสื่อมทราม มากที่สุด จากนั้นค่อย ๆ พัฒนาไปสู่สถานการณ์การใช้งานที่เป็นผู้ใหญ่มากขึ้น
มีสิ่งหนึ่งที่เป็นจริงเสมอ → หากไม่มีสกุลเงินดิจิทัล การทดลอง AI ก็มีข้อจำกัดอย่างมาก
สิ่งนี้เห็นได้ชัดเจนที่สุดในการทดลองเอเจนต์ AI ตัวแทน AI ทั่วไปไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนที่แท้จริงในระบบ TradFi ได้หากไม่ได้รับการสนับสนุนจากเอกสารและทนายความมากมาย เราไม่สามารถให้เงินสดจริงแก่ตัวแทน AI ได้ และสกุลเงินดิจิตอลเป็นรูปแบบสกุลเงินที่บริสุทธิ์ที่สุดสำหรับสิ่งมีชีวิตที่ชาญฉลาดทางดิจิทัล
ด้วยเหตุนี้ การทดลองตัวแทน AI จะพัฒนาจาก wrapper GPT ที่สามารถทวีตได้ง่ายๆ แต่มีมูลค่ามากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ ไปสู่กรณีการใช้งานที่น่าสนใจยิ่งขึ้น ซึ่งโดยส่วนตัวแล้ว ฉันอยากเห็นต่อไป:
เฟรมเวิร์กโทเค็นเอเจนต์ AI และแพลตฟอร์มโทเค็นไลเซชันเพิ่มเติม แม้ว่าทีม Virtuals จะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ตลาดยังคงมีการแข่งขันสูง แพลตฟอร์มอื่น ๆ เช่น ai16z , MoemateAI , Spectral_Labs , griffain ฯลฯ ได้เกิดขึ้นและครอบครองส่วนแบ่งการตลาดในระดับหนึ่ง
การทดลองตัวแทน Niche AI โปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น Freysa , Fi และ Big Pharmai แสดงให้เห็นว่าเราสามารถสำรวจการทดลองเฉพาะกลุ่มและกรณีการใช้งานเพิ่มเติมได้ สิ่งสำคัญคือจะเปลี่ยนจากการทดลองที่น่าสนใจไปสู่โปรโตคอลทางกฎหมายได้อย่างไร
Cryptocurrency ของผู้บริโภค x ตัวแทน AI คุณจะรักษาคุณประโยชน์และความแปลกใหม่ของตัวแทน AI ในขณะที่บรรจุหีบห่อในลักษณะที่น่าดึงดูดสำหรับการใช้งานของผู้บริโภคได้อย่างไร ยังสามารถผสานเข้ากับผลิตภัณฑ์ AI อื่นๆ ได้ เช่น ข้อมูล การฝึกอบรม หรือการอนุมาน สิ่งสำคัญคือการรักษาความแปลกใหม่ของ AI Agent
ตัวแทน AI x รอง (อุตสาหกรรมไม่ดี) ฉันไม่กล้าอธิบายรายละเอียดมากเกินไป แต่เราจะเห็นตัวแทน AI จำนวนมากขึ้นที่สร้างกระแสเงินสดจำนวนมากโดยการเข้าสู่อุตสาหกรรมที่ไม่ดี (การพนัน อุตสาหกรรมสำหรับผู้ใหญ่ ฯลฯ) แทนที่จะผ่านโทเค็นหรือการซื้อขายตลาด crypto เท่านั้น
ตัวแทน AI x การชำระเงิน การพัฒนาปฏิสัมพันธ์ระหว่างตัวแทนกับตัวแทน และวิธีที่เราใช้ตัวแทนเพื่อปลดล็อกประสบการณ์การชำระเงินแบบออฟไลน์และออนไลน์ที่ราบรื่นยิ่งขึ้น
บางครั้งกรอบความคิดของ VC ก็มีข้อบกพร่องเมื่อพูดถึงโครงการที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน กุญแจสำคัญในการก้าวไปสู่ความก้าวหน้าคือการเปิดรับการทดลองใหม่ๆ อยู่เสมอ ไม่ถูกผูกมัดด้วยบรรทัดฐานแบบเดิมๆ และมีความยืดหยุ่นมากกว่าอุดมคติ
การอ่านที่เกี่ยวข้อง
มูลค่าตลาดของ VIRTUAL สูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โครงการ AI ในระบบนิเวศบอกเล่าเรื่องราวอะไรบ้าง?
มาที่ระบบนิเวศ Virtuals สำหรับการขุดทองไหม? ฉันสนับสนุนความคิด
