ผู้เขียนต้นฉบับ: ราศีกุมภ์
พื้นหลัง
ตลาด Stablecoin เติบโตอย่างรวดเร็วและกลายเป็นกำลังสำคัญในเศรษฐกิจดิจิทัล แม้จะแข่งขันกับเครือข่ายทางการเงินแบบเดิมก็ตาม จากการวิจัยของ Coinbase ปริมาณธุรกรรมรวมของ Stablecoin จะเกิน 10.8 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2566 หลังจากไม่รวมการซื้อขายที่ ผิดธรรมชาติ (เช่น การซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยหุ่นยนต์หรืออัตโนมัติ) ปริมาณการซื้อขายจริงจะอยู่ที่ประมาณ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์ ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วนี้สะท้อนถึงการเติบโตประจำปีของ Stablecoin ที่ 17% โดยเน้นถึงบทบาทที่เพิ่มขึ้นของ Stablecoin ในด้านการเงินการค้าปลีกและสถาบัน แผนภูมิด้านล่างให้ข้อมูลเชิงลึกแบบภาพเกี่ยวกับภูมิทัศน์ในปัจจุบันและวิถีการเติบโตของเหรียญ stablecoin ในระบบนิเวศบล็อคเชนที่สำคัญ
แผนภูมินี้แสดงแนวโน้มมูลค่าตลาดโดยรวมของบล็อกเชน 20 อันดับแรกตั้งแต่ปี 2020 ถึง 2025 Ethereum ทำงานได้ดีเป็นพิเศษ โดยมีมูลค่าตลาดเกิน 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่จุดสูงสุด ซึ่งครองระบบนิเวศบล็อกเชนทั้งหมด มูลค่าตลาดที่สูงดังกล่าวมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับบทบาทของ Ethereum ในฐานะแพลตฟอร์มหลักสำหรับ DeFi และการออกเหรียญ stablecoin ซึ่งช่วยให้สามารถรักษาตำแหน่งที่แข็งแกร่งได้แม้ท่ามกลางความผันผวนของตลาด บล็อกเชนอื่นๆ เช่น BSC, Tron และ Solana มีมูลค่าตลาดค่อนข้างต่ำแต่มีประสิทธิภาพที่มั่นคง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Tron และ BSC ได้แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยเน้นบทบาทของพวกเขาในฐานะแพลตฟอร์มทางเลือกสำหรับ Stablecoins และ DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคและสถานการณ์การใช้งานที่ต้นทุนและความเร็วในการทำธุรกรรมมีความสำคัญ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แพลตฟอร์มเกิดใหม่ เช่น Arbitrum, Sui และ Optimism กำลังค่อยๆ เติบโตในมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้น วิถีการเติบโตนี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ระบบนิเวศเหล่านี้ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ก็อาจมีโอกาสที่จะท้าทายผู้นำที่มีอยู่ในอนาคตด้วยการตอบสนองความต้องการเฉพาะหรือส่งมอบประสิทธิภาพการทำธุรกรรมที่แข่งขันได้ ข้อมูลชี้ให้เห็นว่าแม้ว่า Ethereum จะครอบงำมูลค่าตลาดโดยรวม แต่บล็อกเชนอื่น ๆ ยังคงดึงดูดผู้ใช้และนักพัฒนา ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในกิจกรรมของ Stablecoin เมื่อระบบนิเวศเติบโตเต็มที่
แผนภูมินี้แสดงแนวโน้มมูลค่าตลาดของ Stablecoin สำหรับบล็อกเชน 20 อันดับแรกโดยละเอียดเพิ่มเติม Ethereum เป็นผู้นำด้วยมูลค่าตลาดของ Stablecoin ที่มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงบทบาทที่สำคัญในฐานะแพลตฟอร์มการดูแลสำหรับ Stablecoin หลัก ๆ เช่น USDT, USDC และ DAI มูลค่าตลาดขนาดใหญ่ของ Ethereum สนับสนุนสถานะเป็นศูนย์กลางของ Stablecoin โดยความต้องการส่วนใหญ่มาจากแอปพลิเคชัน DeFi และผู้ใช้สถาบันที่กำลังมองหา Stablecoin ที่เป็นไปตามข้อกำหนด อย่างไรก็ตาม ตรอนมีความโดดเด่นในฐานะคู่แข่งรายใหญ่ โดยมีมูลค่าตลาดคงที่ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ ความน่าดึงดูดใจของ Tron อยู่ที่ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำและความเร็วในการประมวลผลที่รวดเร็ว ซึ่งทำให้เป็นที่นิยมโดยเฉพาะในสถานการณ์การซื้อขายที่มีความถี่สูง เช่น การโอนเงินและการชำระเงินข้ามพรมแดน
เครือข่ายอื่นๆ (เช่น BSC, Terra Classic และ Solana) มีมูลค่าตลาดของเหรียญ stablecoin ค่อนข้างน้อย แต่มีบทบาทสำคัญในระบบนิเวศของเหรียญ stablecoin ที่หลากหลาย ตัวอย่างเช่น เหรียญ stablecoin ของ BSC มีมูลค่าตลาดประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ดึงดูดโครงการ DeFi และผู้ใช้รายย่อยที่ต้องการค่าธรรมเนียมต่ำกว่า Ethereum บล็อกเชนขนาดเล็ก เช่น Algorand และ Stellar ถูกวางตำแหน่งเป็นแพลตฟอร์มเฉพาะสำหรับ Stablecoins โดยมักกำหนดเป้าหมายไปที่กรณีการใช้งานเฉพาะ เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดน และธุรกรรมขนาดเล็ก
Ethereum: ผู้นำที่แข็งแกร่ง
Ethereum มักถูกมองว่าเป็นรากฐานสำคัญของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และยังคงเป็นห่วงโซ่ที่โดดเด่นในกิจกรรมของ Stablecoin โดยมีมูลค่าตลาดของ Stablecoin มากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ มีหลายปัจจัยที่ทำให้ Ethereum สามารถรักษาตำแหน่งผู้นำในระบบนิเวศของ Stablecoin ได้:
ระบบนิเวศ DeFi ที่เติบโตเต็มที่และเชื่อมโยงถึงกัน: ระบบนิเวศ DeFi ขนาดใหญ่และเติบโตเต็มที่ของ Ethereum รวมถึงโปรโตคอลที่รู้จักกันดี เช่น Uniswap, Compound และ Aave ซึ่งขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของเหรียญที่มีเสถียรภาพในการดำเนินงานเป็นอย่างมาก Stablecoins มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแหล่งรวมสภาพคล่อง การให้กู้ยืม และการทำฟาร์มผลตอบแทน ทำให้ Ethereum กลายเป็นแพลตฟอร์มที่ขาดไม่ได้สำหรับผู้ใช้ที่กำลังมองหาบริการ DeFi ที่ครอบคลุม
ความไว้วางใจจากสถาบันและหน่วยงานกำกับดูแล: Stablecoins บน Ethereum (โดยเฉพาะ USDC และ DAI) ได้รับการยอมรับด้านกฎระเบียบและความไว้วางใจจากสถาบัน เมื่อสถาบันต่างๆ เข้าสู่พื้นที่ crypto มากขึ้น ชื่อเสียงของ Ethereum ในด้านเครือข่ายที่ปลอดภัยและกระจายอำนาจ ทำให้เป็นตัวเลือกในอุดมคติสำหรับ Stablecoin ระดับสถาบันที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด USDC ของ Circle และ DAI ของ MakerDAO เป็นเหรียญเสถียรหลักที่มีต้นกำเนิดจาก Ethereum ซึ่งทำหน้าที่เป็นกระดูกสันหลังของความไว้วางใจในระบบนิเวศ
เหรียญ stablecoin และการใช้งานที่หลากหลาย: Ethereum โฮสต์เหรียญ stablecoin ที่หลากหลาย รวมถึงเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงิน fiat เช่น USDT และ USDC ตลอดจนอัลกอริธึมและเหรียญ stablecoin แบบกระจายอำนาจ เช่น DAI ความหลากหลายนี้ทำให้ผู้ใช้ Ethereum สามารถเลือกเหรียญที่มีเสถียรภาพที่เหมาะสมกับความเสี่ยง ความต้องการด้านกฎระเบียบ และความชอบของตนได้ดีที่สุด ตัวอย่างเช่น DAI มีความน่าดึงดูดเป็นพิเศษเนื่องจากไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับทุนสำรองสกุลเงิน fiat ซึ่งสอดคล้องกับค่าการกระจายอำนาจที่ได้รับการส่งเสริมโดยชุมชน Ethereum
โซลูชันชั้นสองช่วยแก้ปัญหาเรื่องความสามารถในการขยายขนาด: Ethereum เผชิญกับความท้าทายในการขยายขนาด และค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงจะจำกัดการมีส่วนร่วมของผู้ใช้รายย่อยใน DeFi อย่างไรก็ตาม โซลูชันชั้นที่สอง เช่น Arbitrum, Optimism และ zk-Rollups กำลังลดต้นทุนการทำธุรกรรมและเพิ่มปริมาณงานลงอย่างมาก ทำให้ Ethereum ยังคงเป็นผู้นำในกรณีการใช้งานเหรียญมีเสถียรภาพต่อไปโดยไม่ต้องเสียสละการกระจายอำนาจ
ในขณะที่ Ethereum ยังคงพัฒนาระบบนิเวศชั้นสองและเปลี่ยนไปสู่ Ethereum 2.0 อย่างสมบูรณ์ คาดว่าการครองตลาดเหรียญมีเสถียรภาพจะยังคงดำเนินต่อไป เมื่อกฎระเบียบเกี่ยวกับ Stablecoin มีความชัดเจนมากขึ้น การยอมรับของสถาบันก็จะเพิ่มมากขึ้น ซึ่งอาจส่งผลให้มีการเปิดตัว Stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งปกติและเป็นไปตามข้อกำหนดมากขึ้นบน Ethereum นอกจากนี้ ระบบนิเวศ DeFi ของ Ethereum ยังอาจยังคงสร้างสรรค์และพัฒนากรณีการใช้งาน Stablecoin ใหม่ ๆ ต่อไป รวมถึงสินทรัพย์สังเคราะห์ เหรียญ Stablecoin แบบข้ามสายโซ่ และผลิตภัณฑ์สร้างรายได้ที่ซับซ้อนมากขึ้น
Solana: ทางเลือก Ethereum ที่มีประสิทธิภาพสูง
Solana มักถูกมองว่าเป็นทางเลือกที่มีประสิทธิภาพสูงแทน Ethereum ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านความเร็วในการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำ แม้ว่าเหรียญ stablecoin ของ Solana จะมีมูลค่าตลาดน้อยกว่า Ethereum อย่างมาก แต่ก็สามารถดึงดูดฐานผู้ใช้ที่ภักดีได้ และกำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ใช้รายย่อยและนักพัฒนาที่กำลังมองหาโซลูชันที่มีต้นทุนต่ำ
ธุรกรรมความเร็วสูงและต้นทุนต่ำ: กลไกฉันทามติ Proof of History (PoH) อันเป็นเอกลักษณ์ของ Solana รองรับปริมาณงานสูงและมีเวลาแฝงต่ำ ช่วยให้เครือข่ายประมวลผลธุรกรรมนับพันรายการต่อวินาทีโดยมีค่าธรรมเนียมต่ำมาก ทำให้ Solana เหมาะสำหรับแอปพลิเคชันที่ต้องมีการทำธุรกรรมบ่อยครั้ง เช่น การชำระเงินแบบไมโครเพย์เมนต์ และการโอนเงินแบบ Stablecoin สำหรับร้านค้าปลีก ดังนั้น Stablecoin เช่น USDC และ USDT จึงมักถูกใช้บน Solana สำหรับการชำระเงินรายวันและการโอนเงินที่รวดเร็วภายในระบบนิเวศ
การบูรณาการแอปพลิเคชันการชำระเงินและเกม: Solana อยู่ในตำแหน่งแพลตฟอร์มในอุดมคติสำหรับอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น เกมและการชำระเงิน ซึ่งมีความต้องการสูงสำหรับการทำธุรกรรมที่รวดเร็วและราคาถูก เครื่องมือการพัฒนาที่เป็นมิตรต่อผู้ใช้และการสนับสนุนแอปพลิเคชันที่มีประสิทธิภาพสูงทำให้แพลตฟอร์มนี้เป็นตัวเลือกสำหรับนักพัฒนาที่สร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) ซึ่งมักจะรวมเข้ากับ Stablecoins ตัวอย่างเช่น เกมบล็อกเชน Star Atlas และบริการสตรีมเพลง Audius กำลังใช้ประโยชน์จากความเร็วและความเสถียรของ Solana เพื่อใช้ Stablecoin เป็นสกุลเงินในเกมและเครื่องมือให้ทิปตามลำดับ
ปัญหาความเสถียรของเครือข่าย: แม้ว่าประสิทธิภาพสูงของ Solana จะเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญ แต่ก็ยังเผชิญกับปัญหาเครือข่ายขัดข้องและเสถียรภาพอีกด้วย การหยุดทำงานเหล่านี้ทำให้ผู้ใช้บางคนตั้งคำถามถึงความน่าเชื่อถือ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์การซื้อขายที่มีมูลค่าสูงหรือการใช้งานในสถาบัน ความยืดหยุ่นของเครือข่ายของ Solana ยังคงอยู่ในระหว่างดำเนินการ และจะต้องแก้ไขความท้าทายทางเทคนิคเหล่านี้ เพื่อให้ได้รับความไว้วางใจอย่างเต็มที่ในตลาด Stablecoin และ DeFi
ความร่วมมือกับ USDC และโซลูชั่นข้ามสายโซ่: ความร่วมมือของ Solana กับ Circle ผู้ออก USDC ถือเป็นปัจจัยสำคัญในการผลักดันการนำ Stablecoin มาใช้บนแพลตฟอร์ม ความพร้อมใช้งานของ USDC บน Solana ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับเหรียญเสถียรที่ได้รับการสนับสนุนจาก USD ที่น่าเชื่อถือ ซึ่งช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของ Solana นอกจากนี้ Solana กำลังสำรวจโซลูชันข้ามเครือข่ายที่จะช่วยให้สินทรัพย์ไหลเวียนได้อย่างราบรื่นระหว่าง Solana และ Ethereum ทำให้ผู้ใช้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น และขยายอิทธิพลในตลาด Stablecoin
Solana มีศักยภาพในการเติบโตที่สำคัญในพื้นที่ Stablecoin โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสามารถรักษาความเสถียรของเครือข่าย และทำให้สถานะของตนแข็งแกร่งขึ้นในด้านการเล่นเกมและการชำระเงินรายย่อย ด้วยการร่วมมือกับ USDC อย่างต่อเนื่องและสำรวจความสามารถแบบข้ามเครือข่าย Solana คาดว่าจะดึงดูดการทำธุรกรรมของ Stablecoin และแอปพลิเคชัน DeFi ได้มากขึ้น อย่างไรก็ตาม โครงสร้างเครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องแบบรวมศูนย์และปัญหาการขัดข้องของเครือข่ายอาจจำกัดการอุทธรณ์ต่อสถาบันต่างๆ เว้นแต่ปัญหาเหล่านี้จะได้รับการแก้ไข
เงื่อนไขสำคัญสำหรับการเติบโตของเหรียญมั่นคง
เนื่องจากความน่าดึงดูดใจของ Stablecoins ยังคงเติบโตในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและการเงิน ลักษณะระบบนิเวศและสภาพแวดล้อมบางอย่างจึงเอื้อต่อการนำไปใช้และการเติบโตของ Stablecoin มากขึ้น สภาพแวดล้อมเหล่านี้ไม่เพียงแต่มีความเหนือกว่าทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังอยู่ในตำแหน่งเชิงกลยุทธ์เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้รายย่อยและนักลงทุนสถาบันอีกด้วย ต่อไปนี้เป็นลักษณะเฉพาะของระบบนิเวศบล็อคเชนที่มีแนวโน้มมากที่สุดที่จะพบกับการระเบิดของเหรียญเสถียร รวมถึงข้อมูลและแนวโน้มล่าสุดที่สังเกตได้ในตลาด
1. ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ
ธุรกรรม Stablecoin มักจะเกิดขึ้นบ่อยครั้งและต้องการเวลาแฝงต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่ผู้ใช้ต้องพึ่งพา Stablecoin สำหรับธุรกรรมรายวัน การชำระเงินข้ามพรมแดน และการโอนเงิน ระบบนิเวศที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำและความสามารถในการขยายขนาดสูงจะมีความน่าสนใจมากกว่า เนื่องจากช่วยให้ทำธุรกรรมได้อย่างคุ้มต้นทุนโดยไม่มีความแออัดของเครือข่าย
ในการสำรวจผู้ใช้ Stablecoin ในปี 2023 ผู้ตอบแบบสอบถามมากกว่า 60% ระบุว่าต้นทุนการทำธุรกรรมเป็นปัจจัยหลักในการเลือกแพลตฟอร์มบล็อกเชน ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ Ethereum มีแนวโน้มที่จะเกิน 10 ดอลลาร์ในช่วงที่เครือข่ายมีความหนาแน่น ในขณะที่เครือข่ายเช่น Tron และ BSC มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยต่ำกว่า 0.10 ดอลลาร์ สิ่งนี้ดึงดูด USDT จำนวนมากให้ย้ายจาก Ethereum ไปยัง Tron และ Tron ได้รับอุปทานประมาณ 30% ของ USDT สาเหตุหลักมาจากค่าธรรมเนียมที่ต่ำ ซึ่งมีความน่าดึงดูดเป็นพิเศษในพื้นที่ที่มีความต้องการการโอนเงินข้ามพรมแดนสูง นอกจากนี้ Binance Smart Chain (BSC) ยังคงดึงดูดผู้ใช้รายย่อยให้เข้าร่วมในระบบนิเวศ DeFi เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำกว่า Ethereum มาก
สภาพแวดล้อมบล็อกเชนที่เสนอค่าธรรมเนียมต่ำและความสามารถในการปรับขนาดสูง เช่น โซลูชัน Ethereum ชั้นสองของ Polygon และ Solana ก็เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการเติบโตของเหรียญที่มั่นคงเช่นกัน Solana สามารถรองรับธุรกรรมได้มากถึง 65,000 ธุรกรรมต่อวินาที และมีค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการชำระเงินและแอปพลิเคชันเกม ซึ่งการยอมรับเหรียญมั่นคงจะค่อยๆ เพิ่มขึ้น
2. ระบบนิเวศ DeFi อันทรงพลังพร้อมกรณีการใช้งานที่หลากหลาย
ระบบนิเวศ DeFi ที่แข็งแกร่งไม่เพียงแต่ดึงดูดสภาพคล่องของเหรียญที่มีเสถียรภาพเท่านั้น แต่ยังให้ประโยชน์มากกว่าการทำธุรกรรมธรรมดาอีกด้วย ในสภาพแวดล้อมที่มีการใช้งาน เช่น การให้กู้ยืมและการสร้างรายได้ Stablecoins ทำหน้าที่เป็นสื่อการทำธุรกรรมและหลักประกันที่มั่นคง และกลายเป็นแกนหลักของผลิตภัณฑ์ DeFi ต่างๆ
Ethereum โฮสต์แอปพลิเคชัน DeFi มากกว่า 70% ทั่วโลก และ Stablecoins คิดเป็นเกือบ 50% ของปริมาณการล็อคทั้งหมด (TVL) ของโปรโตคอล Ethereum DeFi การใช้ Stablecoin อย่างแพร่หลายนี้เป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ Ethereum ยังคงเป็นผู้นำในการนำ Stablecoin มาใช้ แม้ว่าค่าธรรมเนียมจะสูงกว่าก็ตาม ณ ไตรมาสที่สองของปี 2024 ปริมาณการล็อค DeFi ของ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งในจำนวนนี้เหรียญคงตัว (เช่น USDC, USDT และ DAI) มีส่วนสำคัญ
Binance Smart Chain (BSC) ยังมีระบบนิเวศ DeFi ที่ใช้งานอยู่ และแพลตฟอร์ม เช่น PancakeSwap และ Venus ใช้ Stablecoins อย่างกว้างขวางเป็นพื้นฐานสำหรับแหล่งรวมสภาพคล่องและตลาดสินเชื่อ ในปี 2023 ตำแหน่งการล็อค DeFi ของ BSC จะเกิน 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่ง Stablecoins คิดเป็นประมาณ 40% ของแหล่งรวมสภาพคล่อง การเข้าถึงสาธารณูปโภคและระบบนิเวศนี้ช่วยส่งเสริมการนำเหรียญมีเสถียรภาพมาใช้
3. การทำงานร่วมกัน
เนื่องจากพื้นที่ crypto ค่อยๆ เคลื่อนไปสู่ระบบนิเวศแบบ multi-chain ความสามารถในการทำงานร่วมกันจึงกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการนำ Stablecoin มาใช้ Stablecoins จำเป็นต้องไหลอย่างราบรื่นระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกัน เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ในการแลกเปลี่ยนหรือถือครองสินทรัพย์ในเครือข่ายต่างๆ ระบบนิเวศที่ช่วยให้สามารถโอน Stablecoins ข้ามเครือข่ายได้อย่างง่ายดายจะได้รับประโยชน์จากการนำไปใช้ที่เพิ่มขึ้น
ตามรายงานของ Chainalysis ในปี 2023 การโอน Stablecoin แบบ Cross-Chain คิดเป็นประมาณ 25% ของธุรกรรม Stablecoin ทั้งหมด โซลูชันต่างๆ เช่น Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC) ของ Cosmos สนับสนุนการหมุนเวียนของ Stablecoins อย่างเสรีระหว่างเครือข่ายต่างๆ ในระบบนิเวศของ Cosmos ส่งเสริมสภาพคล่องและสถานการณ์การใช้งานที่หลากหลายยิ่งขึ้น
Cosmos และ Polkadot เป็นระบบนิเวศหลักสองแห่งที่เน้นการทำงานร่วมกัน โปรโตคอล IBC ของ Cosmos ช่วยให้บล็อกเชนภายในเครือข่ายโต้ตอบกันได้อย่างราบรื่น และโอนเหรียญเสถียรระหว่างเครือข่ายต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย ส่งเสริมการนำไปใช้ในระบบนิเวศเฉพาะ เช่น Terras UST (ก่อนการล่มสลาย) และเครือข่าย Cosmos อื่นๆ ที่ออกสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพ โครงสร้าง Parachain ของ Polkadot มอบการทำงานร่วมกันที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งเป็นฟีเจอร์ที่ช่วยขับเคลื่อนการนำ Stablecoin มาใช้ทั่วทั้ง DeFi และแอปพลิเคชันเฉพาะทาง โปรเจ็กต์ต่างๆ เช่น USDC ยังให้ความสำคัญกับการส่งเสริมการออกหลายเชน และปัจจุบันรองรับ Ethereum, Solana, BSC และ Avalanche ด้วยการทำให้สามารถใช้งานร่วมกันได้แบบข้ามสายโซ่ ระบบนิเวศเหล่านี้จึงสามารถเพิ่มประโยชน์ใช้สอยของเหรียญที่มีเสถียรภาพ และส่งเสริมการยอมรับในวงกว้างขึ้น
4. สนับสนุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความต้องการของสถาบัน
เนื่องจากการตรวจสอบด้านกฎระเบียบของ Stablecoins เพิ่มขึ้นทั่วโลก การปฏิบัติตามข้อกำหนดจึงกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการนำ Stablecoin มาใช้ ระบบนิเวศบล็อคเชนที่สนับสนุนข้อกำหนดในการปฏิบัติตาม เช่น กฎระเบียบด้านความรู้ของลูกค้า (KYC) และการป้องกันการฟอกเงิน (AML) มีแนวโน้มที่จะได้รับการยอมรับมากขึ้นในหมู่ผู้ใช้สถาบันและผู้ออกเหรียญเสถียรที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด
ในปี 2023 ประมาณ 30% ของการไหลเข้าของ Stablecoin บน Ethereum นั้นเกี่ยวข้องกับธุรกรรมของสถาบัน ส่วนใหญ่เนื่องมาจากความสามารถในการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Ethereum Stablecoin เช่น USDC ในทางตรงกันข้าม เครือข่ายที่มีโครงสร้างการกำกับดูแลที่หลวมกว่า เช่น Tron ส่วนใหญ่จะให้บริการผู้ใช้รายย่อยและกรณีการใช้งานตามการโอนเงิน
Algorand และ Ethereum วางตำแหน่งตัวเองเป็นระบบนิเวศที่เป็นมิตรกับกฎระเบียบ Algorand รองรับเหรียญเสถียรที่ปฏิบัติตามข้อกำหนด เช่น USDC และมีความร่วมมือกับสถาบันการเงินที่ได้รับการควบคุมเพื่อให้มั่นใจว่ามีการปฏิบัติตามข้อกำหนด และ Ethereum เสนอตัวเลือกการปฏิบัติตามกฎระเบียบผ่าน USDC ของ Circle และ DAI ของ MakerDAO ทำให้เป็นแพลตฟอร์มการออกเหรียญ stablecoin ที่ต้องการพร้อมผลประโยชน์จากสถาบันจำนวนมาก
เนื่องจากกฎระเบียบเกี่ยวกับ Stablecoin มีความชัดเจนมากขึ้น บล็อกเชนที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบอาจดึงดูดการมีส่วนร่วมของสถาบันได้มากขึ้น ตัวอย่างเช่น คุณสมบัติเครือข่ายย่อยที่ปรับแต่งได้ของ Avalanche ช่วยให้สถาบันสามารถสร้างสภาพแวดล้อมที่ได้รับการควบคุม ซึ่งเป็นคุณสมบัติที่อาจดึงดูดผู้ออกเหรียญ stablecoin ที่ต้องการปฏิบัติตามมาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดเฉพาะ
5. ความต้องการการโอนเงินต้นทุนต่ำตามภูมิศาสตร์และภูมิภาค
ในภูมิภาคที่การเข้าถึงบริการทางการเงินมีจำกัดหรือค่าธรรมเนียมธนาคารสูง Stablecoin เสนอทางเลือกที่เป็นไปได้สำหรับการทำธุรกรรมรายวันและการโอนเงินข้ามพรมแดน ระบบนิเวศที่สามารถตอบสนองความต้องการของตลาดเหล่านี้ด้วยค่าธรรมเนียมต่ำ การเข้าถึงสูง และการบูรณาการกับผู้ให้บริการชำระเงินจะมีข้อได้เปรียบในการนำ Stablecoin มาใช้
ตาม รายงานของธนาคารโลกปี 2023 ยอดการโอนเงินทั่วโลกมีมูลค่าเกิน 700 พันล้านดอลลาร์ โดยเหรียญ stablecoin มีส่วนทำให้เกิดส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นของธุรกรรมข้ามพรมแดนในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่จำกัด สภาพแวดล้อมบล็อกเชนที่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำและความสามารถในการประมวลผลที่รวดเร็วมีศักยภาพในการดึงดูดตลาดการโอนเงินส่วนนี้
ตรอนได้รับความนิยมในภูมิภาคต่างๆ เช่น เอเชีย แอฟริกา และละตินอเมริกา และค่าธรรมเนียมที่ต่ำทำให้เหมาะสำหรับการส่งเงินข้ามพรมแดน เครือข่ายของ Tron จัดการธุรกรรม Stablecoin จำนวนมากทุกวัน โดยเฉพาะ USDT ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในภูมิภาคเหล่านี้ในฐานะเครื่องมือการโอนเงินไปต่างประเทศโดยไม่จำเป็นต้องใช้บริการธนาคารแบบดั้งเดิม ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ Tron ยังคงต่ำกว่า 0.10 ดอลลาร์ ทำให้เป็นแพลตฟอร์มที่เหมาะสำหรับการใช้งาน Stablecoin ที่ใช้การโอนเงิน
BSC (Binance Smart Chain) ยังเหมาะสำหรับตลาดการโอนเงินเนื่องจากมีค่าธรรมเนียมต่ำและมีสถานะที่แข็งแกร่งในเอเชีย ในภูมิภาคเหล่านี้ ระบบนิเวศการแลกเปลี่ยนของ Binance ได้สร้างความไว้วางใจ นอกจากนี้ เครือข่ายอย่าง Celo ยังตั้งเป้าหมายไปที่ตลาดเกิดใหม่โดยมุ่งเน้นไปที่บริการทางการเงินบนมือถือ เพื่อส่งเสริมการใช้ Stablecoin ในกลุ่มประชากรที่ไม่มีบัญชีธนาคารหรือด้อยโอกาส
6. ความยืดหยุ่นสูง
โซลูชันเลเยอร์ 2 ช่วยให้บล็อกเชนมีวิธีที่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง ในขณะเดียวกันก็รักษาความปลอดภัยและการกระจายอำนาจ บล็อกเชนที่รวมโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 สามารถรองรับปริมาณธุรกรรมเหรียญเสถียรที่มากขึ้นด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า จึงดึงดูดผู้ใช้ที่ถูกแยกออกเนื่องจากเครือข่ายเลเยอร์ 1 มีราคาสูง
โปรโตคอลเลเยอร์ 2 ที่ใช้ Ethereum เช่น Arbitrum และ Optimism มีมูลค่าการล็อคปริมาณรวม (TVL) เกิน 5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงกลางปี 2567 ในหมู่พวกเขา การใช้ Stablecoin ในแอปพลิเคชัน DeFi และการชำระเงินต่างๆ มีสัดส่วนที่สำคัญ โซลูชันเลเยอร์ 2 ลดต้นทุนการทำธุรกรรมได้มากกว่า 90% ทำให้เป็นโซลูชันที่น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้ Stablecoin
Polygon เป็นหนึ่งในโซลูชั่นการปรับขนาดเลเยอร์ 2 ชั้นนำ ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของเหรียญที่มั่นคงอย่างมีนัยสำคัญโดยมอบการรักษาความปลอดภัยของ Ethereum ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า แพลตฟอร์ม เช่น Aave และ Uniswap ได้รับการปรับใช้บน Polygon เพื่อใช้ประโยชน์จากต้นทุนที่ต่ำกว่า ในเวลาเดียวกัน การใช้ USDC และ DAI เพิ่มขึ้นอย่างมากบน Polygon ในทำนองเดียวกัน ความคุ้มค่าของ Arbitrum และ Optimism ยังดึงดูดโปรโตคอล DeFi ที่ต้องอาศัย Stablecoins อีกด้วย
การนำ Stablecoin มาใช้ในสภาพแวดล้อมเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น เนื่องจากเครือข่ายต่างๆ หันมาใช้โซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์ 2 มากขึ้น ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงฟังก์ชันการทำงานของ Stablecoin ด้วยต้นทุนที่ต่ำลง
ผู้ท้าชิงที่มีศักยภาพ
ในขณะที่ความต้องการเหรียญ Stablecoin ทั่วโลกเติบโตขึ้น ระบบนิเวศบล็อกเชนที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น TON (The Open Network) และ Sui ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพมหาศาลในการนำ Stablecoin มาใช้ เนื่องจากโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นเอกลักษณ์ กลุ่มผู้ใช้เป้าหมาย และกลยุทธ์การเติบโต แม้ว่าบล็อกเชนที่เติบโตเต็มที่ เช่น Ethereum, Tron และ BSC ครองกิจกรรมของ Stablecoin ในปัจจุบัน แต่ TON และ Sui กำลังอัดฉีดความสามารถในการแข่งขันที่แตกต่างเข้าสู่ตลาด Stablecoin ผ่านวิธีการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ด้านล่างเราจะให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับศักยภาพของ TON และ Sui ในการขับเคลื่อนการเติบโตของเหรียญ stablecoin โดยเปรียบเทียบกับผู้นำในปัจจุบัน ในขณะที่สำรวจผลกระทบทางการเงินจากการเติบโตของกิจกรรมเหรียญ stablecoin ในระบบนิเวศเหล่านี้
TON: อาศัยเครือข่าย Telegram เพื่อขับเคลื่อนการใช้เหรียญ Stablecoin ที่เน้นการค้าปลีก
TON ได้รับการพัฒนาโดย Telegram และต่อมาถูกส่งมอบให้กับชุมชนโอเพ่นซอร์ส และปัจจุบันได้พัฒนาเป็นบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูง มูลค่าตลาดของ TON ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งค่อนข้างน้อยเมื่อเทียบกับ Ethereum ที่ 200 พันล้านดอลลาร์และ BSC ที่ 35 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม TON มีศักยภาพอยู่ที่การผสานรวมที่เป็นเอกลักษณ์กับ Telegram Telegram มีผู้ใช้งานมากกว่า 700 ล้านรายต่อเดือนทั่วโลก และฐานผู้ใช้ที่พร้อมนี้ทำให้ TON กลายเป็นคู่แข่งที่สำคัญสำหรับการนำเหรียญมีเสถียรภาพมาใช้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่ Telegram ถูกใช้อย่างกว้างขวางเพื่อการสื่อสารและธุรกรรมแบบ peer-to-peer
คุณสมบัติหลักที่ขับเคลื่อนการยอมรับ Stablecoin
การบูรณาการอย่างราบรื่นกับ Telegram: การบูรณาการโดยตรงของ TON กับ Telegram ทำให้ผู้ใช้ Telegram เข้าถึงเหรียญ stablecoin บนเครือข่ายได้สูง ทำให้สามารถโอนและชำระเงินแบบ peer-to-peer ได้อย่างราบรื่น การตั้งค่านี้มีข้อได้เปรียบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารที่จำกัด แต่มีการใช้งาน Telegram อย่างกว้างขวาง เช่น รัสเซีย ยูเครน ตุรกี และบางส่วนของตะวันออกกลางและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
กรณีการใช้งาน: หาก Stablecoins เช่น USDT หรือ USDC ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายใน TON ผู้ใช้สามารถส่ง Stablecoins ได้ด้วยคลิกเดียวภายในแอป Telegram การบูรณาการนี้อาจทำให้เหรียญมีเสถียรภาพบน TON ใช้งานง่ายเหมือนกับ Venmo หรือ WeChat Pay ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่มีอุปสรรคต่ำสำหรับผู้ใช้ที่ไม่คุ้นเคยกับบล็อคเชน
ค่าธรรมเนียมต่ำและความสามารถในการปรับขนาดสูง: สถาปัตยกรรมแบบแบ่งส่วนของ TON ช่วยให้สามารถรองรับปริมาณธุรกรรมสูงด้วยต้นทุนที่ต่ำ ทำให้มีความน่าสนใจสำหรับการซื้อขายเหรียญมีเสถียรภาพ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ TON คาดว่าจะน้อยกว่า 0.01 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบได้กับ Tron และ BSC ในแง่ของความคุ้มค่า เศรษฐศาสตร์ดังกล่าวสามารถผลักดันให้เกิดการใช้ธุรกรรมรายวันและการชำระเงินแบบไมโครเพย์เมนท์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผู้ใช้ที่คำนึงถึงค่าธรรมเนียม ความสามารถในการปรับขนาดที่สูงของ TON ช่วยให้มั่นใจได้ว่าความเร็วจะไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญหรือค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นตามปริมาณการเข้าชมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการใช้ Stablecoin ในสถานการณ์การซื้อขายที่มีความถี่สูง เช่น การโอนเงินและการซื้อปลีก
ตัวเลือกการดูแลในตัวและอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่าย: TON เสนอตัวเลือกกระเป๋าเงินแบบคุมขังและไม่ใช่คุมขัง เพื่อรองรับผู้ใช้ประเภทต่างๆ กระเป๋าเงินแบบคุมขังที่ฝังอยู่ใน Telegram ช่วยลดความซับซ้อนของประสบการณ์สำหรับผู้ใช้ทั่วไป ในขณะที่กระเป๋าเงินแบบไม่ต้องคุมขังให้บริการแก่ผู้ใช้ที่มีประสบการณ์ด้าน crypto ซึ่งให้ความสำคัญกับความปลอดภัยและการเป็นเจ้าของสินทรัพย์ แนวทางแบบคู่นี้สามารถเพิ่มการยอมรับในกลุ่มผู้ใช้ที่แตกต่างกัน รวมถึงผู้ใช้รายย่อยและผู้ถือสินทรัพย์ crypto ที่มีประสบการณ์มากขึ้น
หาก TON ประสบความสำเร็จในการดึงดูด Stablecoin หรือเปิดตัวระบบนิเวศ Stablecoin ของตัวเอง ก็อาจครองส่วนแบ่งสำคัญของตลาดค้าปลีกและการโอนเงินได้ เมื่อพิจารณาจากการเข้าถึงที่กว้างขวางของ Telegram TON จึงมีศักยภาพในการดึงดูดผู้ใช้ Stablecoin รายใหม่หลายล้านรายในตลาดเกิดใหม่ที่ Telegram ได้รับความนิยม
หาก TON สามารถครองตลาด Stablecoin ทั่วโลกได้ 1-2% (มูลค่าประมาณ 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ก็จะทำให้มูลค่าตลาดของ Stablecoins ภายในระบบนิเวศเพิ่มขึ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กิจกรรมเพิ่มเติมนี้สามารถเพิ่มมูลค่าตลาดของ TON จาก 5 พันล้านดอลลาร์เป็น 6-7 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับการซื้อขาย Stablecoin
บนพื้นฐานของผู้ใช้ Telegram ที่ใช้งานอยู่ 700 ล้านคน แม้ว่าจะมีอัตราการยอมรับเหรียญคงที่เพียง 5% เท่านั้น TON ก็สามารถนำผู้ใช้มาได้ 35 ล้านคน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับอัตราการยอมรับเหรียญมีเสถียรภาพที่มีอยู่ในเครือข่ายอื่น ๆ ฐานผู้ใช้นี้จะไม่เพียงแต่ขับเคลื่อนการซื้อขาย Stablecoin เท่านั้น แต่ยังเพิ่มความต้องการบริการ TON อื่นๆ ด้วย ซึ่งจะช่วยส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศ
การนำเสนอคุณค่าของ TON ในกรณีการใช้งาน
การบูรณาการอย่างลึกซึ้งของ TON กับ Telegram ได้เพิ่มกิจกรรมของ Stablecoin อย่างมีนัยสำคัญ ฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่และสำเร็จรูปนี้ทำให้ TON ครอบคลุมผู้ชมได้อย่างไม่มีใครเทียบได้ในระบบนิเวศบล็อกเชนอื่น ๆ อุปทานของ Tether (USDT) บนบล็อกเชน TON เพิ่มขึ้นจาก 100 ล้านดอลลาร์เป็น 1.2 พันล้านดอลลาร์ ณ เดือนพฤษภาคม 2567 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับของผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นภายในระบบนิเวศของ Telegram
ความนิยมของ Telegram ในภูมิภาคต่างๆ เช่น รัสเซีย เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตะวันออกกลาง ซึ่งโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารแบบดั้งเดิมมักไม่เพียงพอ มอบทางเลือกที่เป็นประโยชน์แทนเหรียญ stablecoin ที่ใช้ TON สำหรับการชำระเงินและการโอนเงินแบบ peer-to-peer หาก Telegram ผสานรวม Stablecoins ผู้ใช้สามารถส่งเงินได้อย่างราบรื่น ง่ายดายเช่นเดียวกับ Venmo หรือ WeChat Pay แต่เข้าถึงได้ทั่วโลก ความสะดวกสบายนี้สามารถเร่งการยอมรับเหรียญ stablecoin กระแสหลักในภูมิภาคที่ไม่ค่อยมีธนาคารได้
สถาปัตยกรรมการแบ่งส่วนข้อมูลของ TON ช่วยให้สามารถปรับขนาดได้สูงในขณะที่ยังคงค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำ โดยต้นทุนการทำธุรกรรมครั้งเดียวมักจะน้อยกว่า 0.01 ดอลลาร์ ความคุ้มค่านี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับธุรกรรมขนาดเล็กและกรณีการใช้งานการค้าปลีกที่มีความถี่สูง ตัวอย่างเช่น เหรียญ stablecoin บน TON สามารถใช้สำหรับการให้ทิป การชำระเงินเนื้อหาดิจิทัล หรือธุรกรรมธุรกิจขนาดเล็กในชุมชน Telegram นอกจากนี้ การทำธุรกรรม TON ที่มีต้นทุนต่ำทำให้เป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งในตลาดการโอนเงินทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ จากข้อมูลของธนาคารโลก กระแสการโอนเงินทั่วโลกจะเกิน 700 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2566 โดยเหรียญที่มีเสถียรภาพจะมีบทบาทสำคัญมากขึ้นในการชำระเงินข้ามพรมแดนเหล่านี้ การบูรณาการของ TON กับ Telegram ช่วยลดความยุ่งยากในกระบวนการโอนเงิน และลดค่าธรรมเนียมให้เหลือเพียงเศษเสี้ยวของวิธีการธนาคารแบบดั้งเดิม ทำให้เป็นทางเลือกที่เหมาะสำหรับผู้ใช้หลายล้านคนทั่วโลก
Sui: บล็อกเชนประสิทธิภาพสูงที่เน้นไปที่ DeFi และกรณีการใช้งานของสถาบัน
พัฒนาโดย Mysten Labs Sui เป็นบล็อกเชนที่ค่อนข้างใหม่ โดยมีมูลค่าตลาดปัจจุบันประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ Sui ก็เป็นผู้สมัครที่แข็งแกร่งสำหรับการนำ Stablecoin มาใช้ เนื่องจากมีความสามารถที่มีประสิทธิภาพสูง และมุ่งเน้นไปที่ DeFi เมื่อเปรียบเทียบกับ Ethereum และ BSC มูลค่าตลาดของ Sui มีขนาดค่อนข้างเล็ก แต่เทคโนโลยีเฉพาะทางและการดึงดูดสถาบันต่างๆ ทำให้ Sui มีโอกาสเติบโตในด้าน Stablecoin และ DeFi ได้อย่างมีแนวโน้ม
คุณสมบัติหลักที่ขับเคลื่อนการยอมรับ Stablecoin
โปรโตคอลฉันทามติขั้นสูงรองรับปริมาณงานที่สูงและเวลาแฝงต่ำ: Sui ใช้โปรโตคอลฉันทามติของ Narwhal และ Tusk เพื่อรองรับความเร็วการทำธุรกรรมที่สูงและเวลาแฝงต่ำ การออกแบบนี้ให้ความสามารถในการทำธุรกรรมต่อวินาที (TPS) สูง ทำให้ Sui เป็นแพลตฟอร์มในอุดมคติสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi เช่น การให้กู้ยืม การให้กู้ยืม หรือสถานการณ์การซื้อขายที่ซับซ้อนซึ่งต้องการความเร็วและความน่าเชื่อถือในการทำธุรกรรมสูง เวลาแฝงที่ต่ำยังเป็นประโยชน์ต่อผู้ใช้ Stablecoin ที่ต้องการการชำระบัญชีทันที
กรณีการใช้งาน: การซื้อขายความถี่สูงเป็นส่วนสำคัญของ DeFi และเหรียญที่มีเสถียรภาพมีความสำคัญอย่างยิ่งในการแลกเปลี่ยนสินเชื่อจำนองที่รวดเร็วและการจัดหาสภาพคล่อง ปริมาณงานที่สูงของ Sui สามารถดึงดูดโปรโตคอล DeFi ระดับสถาบันที่ต้องพึ่งพา Stablecoins และกลายเป็นคู่แข่งของ Ethereum ในธุรกรรม DeFi ที่มีมูลค่าสูง
ระบบนิเวศที่เน้น DeFi เป็นศูนย์กลาง ดึงดูดผู้ใช้สถาบัน: Sui กำลังวางตำแหน่งตัวเองอย่างแข็งขันในฐานะบล็อกเชนที่เน้น DeFi โดยแอปพลิเคชันในช่วงแรก ๆ มุ่งเน้นไปที่การให้ยืม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และการจัดการสินทรัพย์ เนื่องจาก Stablecoins มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อแอปพลิเคชัน DeFi การมุ่งเน้นของ Sui ในการสร้างรากฐาน DeFi ที่แข็งแกร่งอาจผลักดันความต้องการ Stablecoins เพื่อใช้เป็นหลักประกัน แหล่งรวมสภาพคล่อง หรือสื่อในการแลกเปลี่ยน
ความสนใจของสถาบัน: โครงสร้างพื้นฐานที่ตั้งโปรแกรมได้ของ Sui ช่วยให้มีโซลูชันการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ปรับแต่งได้ ซึ่งอาจดึงดูดสถาบันที่กำลังมองหาสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยและเป็นมิตรต่อการปฏิบัติตามข้อกำหนดสำหรับการซื้อขาย Stablecoin ความสามารถนี้อาจนำไปสู่การเป็นพันธมิตรกับผู้ออกเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการควบคุม เพิ่มความน่าเชื่อถือ และดึงดูดความสนใจจากสถาบัน
ความปลอดภัยและความยืดหยุ่นตามภาษาโปรแกรม Move: Sui ใช้ภาษาโปรแกรม Move ที่ออกแบบมาเพื่อความปลอดภัยและการปกป้องทรัพย์สิน โมเดลการเขียนโปรแกรมที่มุ่งเน้นทรัพยากรของ Move ช่วยลดความเสี่ยงของข้อผิดพลาดและรับประกันสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ปลอดภัยซึ่งน่าดึงดูดสำหรับผู้ใช้ทั้งรายย่อยและสถาบัน การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการปรับปรุงอาจทำให้ Sui มีสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยสำหรับการทำธุรกรรม Stablecoin ที่มีมูลค่าสูงและโปรโตคอล DeFi ที่ซับซ้อน
หาก Sui สามารถยึดครองตลาด DeFi ได้ 0.5-1% ซึ่งขับเคลื่อนโดย Ethereum Stablecoins (มูลค่าประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) มันจะนำเงินเพิ่มอีก 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการเติบโตของมูลค่าตลาด Stablecoin สู่ระบบนิเวศของ Sui เมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาดในปัจจุบันของ Sui ที่ 800 ล้านดอลลาร์ กิจกรรมที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถผลักดันการประเมินมูลค่าให้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นสองเท่า ในเวลาเดียวกัน ศักยภาพทางสถาปัตยกรรมและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Sui อาจดึงดูดผู้ใช้สถาบันที่ให้ความสำคัญกับสภาพแวดล้อมสินทรัพย์ดิจิทัลที่มั่นคงและปลอดภัย หาก Sui กลายเป็นเครือข่ายหลักสำหรับ DeFi ของสถาบัน ก็อาจเห็นเงินทุนไหลเข้าจำนวนมาก โดยสร้างตำแหน่งหลักในพื้นที่ DeFi ควบคู่ไปกับ Ethereum และ BSC
การนำเสนอคุณค่าของ Sui ในกรณีการใช้งาน
การใช้ภาษาการเขียนโปรแกรม Move ช่วยปรับปรุงระบบนิเวศของ Sui และมอบสภาพแวดล้อมที่ปลอดภัยสำหรับนักพัฒนาในการสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินที่แข็งแกร่ง โมเดลการเขียนโปรแกรมที่เน้นทรัพยากรของ Move ช่วยลดความเสี่ยงของข้อผิดพลาดและรับประกันการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างปลอดภัยในสัญญาอัจฉริยะ สิ่งนี้ทำให้ Sui มีความน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับกรณีการใช้งาน Stablecoin ระดับสถาบันที่เน้นเรื่องความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนด ตัวอย่างเช่น เหรียญ stablecoin แบบตั้งโปรแกรมได้ที่ติดตั้งบน Sui สามารถรองรับโปรโตคอลการให้ยืมและการยืมที่มีความปลอดภัยสูง โดยมีหลักประกันและการชำระคืนที่บังคับใช้ผ่านกฎอัลกอริทึม คุณลักษณะนี้อาจดึงดูดสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่ต้องการรวม Stablecoins เข้ากับการดำเนินงานของตน
ตัวอย่างเช่น ในเดือนพฤศจิกายน 2024 Sui ได้ก่อตั้งความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Franklin Templeton Digital Assets ซึ่งเป็นบริษัทด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของบริษัทการลงทุนระดับโลก Franklin Templeton ความร่วมมือนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสนับสนุนนักพัฒนาภายในระบบนิเวศของ Sui และปรับใช้เทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมโดยใช้โปรโตคอลบล็อกเชนของ Sui การมีส่วนร่วมของ Franklin Templeton เน้นย้ำถึงศักยภาพของ Sui ในการขับเคลื่อนการเติบโตของเอเจนซี่
โครงสร้างพื้นฐานที่มุ่งเน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Sui ทำให้เป็นแพลตฟอร์มที่มีศักยภาพสำหรับการค้าข้ามพรมแดน โดยมีเหรียญ stablecoin ที่ใช้ในการชำระธุรกรรมระหว่างประเทศแบบเรียลไทม์ และบังคับใช้เงื่อนไขการค้าผ่านสัญญาอัจฉริยะ ความน่าดึงดูดใจและความยืดหยุ่นของสถาบันนี้ทำให้ Sui สามารถแข่งขันกับ Ethereum ในกรณีการใช้งาน Stablecoin ที่มีมูลค่าสูง
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน คำแนะนำ หรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดๆ เนื้อหาของบทความนี้ไม่ควรใช้เป็นพื้นฐานในการตัดสินใจลงทุนใดๆ และไม่ควรใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงในการบัญชี กฎหมาย คำแนะนำด้านภาษี หรือคำแนะนำในการลงทุน ขอแนะนำให้คุณปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองเกี่ยวกับกฎหมาย ธุรกิจ ภาษี หรือเรื่องอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจลงทุน ข้อมูลบางอย่างในบทความนี้อาจได้รับจากบุคคลที่สาม รวมถึงบริษัทที่กองทุนที่บริหารโดย Aquarius ลงทุน ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นความคิดเห็นของผู้เขียน และไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงจุดยืนของชาวราศีกุมภ์หรือบริษัทในเครือ มุมมองเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาและไม่รับประกันว่าจะได้รับการอัปเดต
อ้างอิง
https://defillama.com/stablecoins
https://www.chainalysis.com/blog/stablecoins-most-popular-asset/
