พอดแคสต์ล่าสุดของ Arthur Hayes: นโยบายใหม่ของ Trump, Bitcoin Reserve, กลยุทธ์การลงทุน และตลาดเกาหลี

avatar
吴说
เมื่อครึ่งเดือนก่อน
ประมาณ 18226คำ,ใช้เวลาอ่านบทความฉบับเต็มประมาณ 23นาที
แม้ว่าเขาจะสงสัยเกี่ยวกับการนำ Bitcoin สำรองมาใช้โดยตรงของรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ Hayes เชื่อว่าการเปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

การรวบรวมต้นฉบับ: Wu Shuo Blockchain

ในการสัมภาษณ์นี้ Arthur Hayes ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Maelstrom และอดีต CEO ของ BitMEX แบ่งปันความคิดของเขาเกี่ยวกับพื้นที่ cryptocurrency รวมถึงอิทธิพลของเกาหลีใต้ การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่เป็นไปได้ที่เกิดจากฝ่ายบริหารของ Trump และลักษณะการพัฒนาของตลาดการเงินทั่วโลก พลวัต. Hayes เน้นย้ำถึงความสำคัญของเกาหลีใต้ในฐานะตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญ โดยได้รับการสนับสนุนจากวัฒนธรรมการค้าที่กระตือรือร้นและการยอมรับเทคโนโลยี นอกจากนี้เขายังกล่าวถึงกลยุทธ์การลงทุน เหรียญมีม และแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคที่อาจกำหนดขอบเขตของสกุลเงินดิจิทัล โดยคาดการณ์ว่าตลาดกระทิงจะดำเนินต่อไป โดยได้รับแรงหนุนจากนโยบายเงินเฟ้อทั่วโลก แม้ว่าเขาจะสงสัยเกี่ยวกับการนำ Bitcoin สำรองมาใช้โดยตรงของรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ Hayes เชื่อว่าการเปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ฮิคารุ: อาเธอร์ เป็นยังไงบ้าง?

อาเธอร์: ดีมาก

ฮิคารุ: เยี่ยมเลย ยินดีเป็นอย่างยิ่งที่คุณมีส่วนร่วมในการสัมภาษณ์ครั้งนี้ เราจะพูดคุยกันในสามส่วนในวันนี้: ประการแรก ความเป็นมาของคุณ ประการที่สอง ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์ต่อสกุลเงินดิจิทัล และสุดท้าย มุมมองของคุณต่อตลาด โดยเฉพาะตลาดเกาหลี รอคอยมันมาก! ก่อนอื่น คุณช่วยแนะนำตัวเองและ Maelstrom สั้นๆ หน่อยได้ไหม? ฉันอยากรู้ว่าอะไรเป็นแรงบันดาลใจให้คุณทำงานหนักต่อไปและประกอบอาชีพที่คุณรัก?

Arthur: ฉันเรียนที่ Wharton School of Business ที่มหาวิทยาลัยเพนซิลเวเนีย ฉันมาที่เอเชียในปี 2008 และทำงานที่ Deutsche Bank และ Citibank และค่อยๆ พัฒนาความสนใจอย่างมากในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน หลังจากทำงานที่นั่นเป็นเวลาห้าปี ฉันสะดุดกับสมุดปกขาวของ Bitcoin เมื่อฉันถูกเลิกจ้างจากตำแหน่งผู้ค้า ETF และเริ่มเข้าสู่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ต่อมาในปี 2014 เขาได้ก่อตั้ง BitMEX ร่วมกับผู้ร่วมก่อตั้งอีกสองคน หลังจากก้าวลงจากตำแหน่ง CEO ในเดือนตุลาคม 2020 ฉันพบว่าฉันชอบการซื้อขายแต่ไม่ได้บริหารบริษัท ดังนั้นฉันจึงตัดสินใจสร้างสำนักงานครอบครัวของตัวเอง และนั่นคือสิ่งที่ Maelstrom เกิดขึ้น เราเป็นกองทุนโทเค็นระยะเริ่มต้นที่ลงทุนทั้งหมดโดยใช้เงินทุนของฉัน เป้าหมายของเราคือการทำให้ Bitcoin และ Ethereum มีประสิทธิภาพเหนือกว่าโดยการลงทุนในโครงการที่มีศักยภาพ

ฮิคารุ : เยี่ยมมาก! คุณพูดถึง BitMEX ซึ่งมีชื่อเสียงมากในการบุกเบิกอนุพันธ์และสัญญาระยะยาวในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล ในฐานะหนึ่งในผู้ก่อตั้ง BitMEX คุณเปลี่ยนจาก BitMEX มาเป็นบทบาทปัจจุบันของคุณในฐานะ Maelstrom CIO ได้อย่างไร ความแตกต่างระหว่างทั้งสองคืออะไร? คุณชอบอันไหน?

Arthur: จากมุมมองของฉัน การจัดการบริษัทเล็กๆ ที่มีทีมงานไม่ถึง 10 คนเป็นเรื่องที่น่าสนใจจริงๆ ช่วงแรกของ BitMEX นั้นสนุกสนานมาก เนื่องจากสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาได้รับความนิยมในปี 2018 เราจึงเติบโตอย่างรวดเร็วเป็นบริษัทที่ใหญ่ขึ้น โดยมีจำนวนพนักงานเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 250 คน แต่ในฐานะ CEO งานประจำวันของฉันส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรบุคคล กฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งไม่ใช่ความตั้งใจเดิมของฉันที่จะเข้าสู่วงการสกุลเงินดิจิทัล โชคดีที่ฉันไม่ทำสิ่งเหล่านั้นอีกต่อไป และมีส่วนร่วมในฐานะสมาชิกคณะกรรมการเท่านั้น ที่ Maelstrom ฉันสามารถมุ่งเน้นไปที่การซื้อขาย การลงทุน และความคิด และทำงานร่วมกับทีมเล็กๆ ประมาณหกคน นั่นคือสิ่งที่ผมหลงใหลจริงๆ – ตลาดการเงิน สกุลเงินดิจิทัล และการเรียนรู้เกี่ยวกับโครงการใหม่ๆ และการก้าวข้ามขีดจำกัดของการกระจายอำนาจ

การวิเคราะห์กฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคในยุคทรัมป์

ฮิคารุ: เยี่ยมมาก ฉันคิดว่านั่นเป็นสาเหตุที่เราทุกคนในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลมีความหลงใหลอย่างมาก ทีนี้มาพูดถึงหัวข้อที่ทุกคนตื่นเต้นกันมาก นั่นก็คือ การบริหารของทรัมป์ที่เข้ามา คาดการณ์ว่าพวกเขาอาจใช้กฎระเบียบ crypto ที่เป็นมิตรมากขึ้น เช่น การแต่งตั้งประธาน ก.ล.ต. คนใหม่ (อำลา Gensler) หรือแม้กระทั่งอนุมัติ ETF ของ altcoin spot เพิ่มเติม เช่น Solana และ Ripple ที่มีข่าวลือ ดังนั้น ฉันอยากจะถามในสถานการณ์นี้ คุณคิดว่าการเปลี่ยนแปลงอะไรจะเกิดขึ้นกับตลาดสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ และแม้แต่ตลาดการเงินโลกในอีกสี่ปีข้างหน้า

Arthur: ฉันคิดว่าเรากำลังค่อยๆ เข้าสู่จุดที่ผู้ที่ถือพันธบัตรรัฐบาลจะตระหนักว่าเป็นการลงทุนที่ไม่ดี เพราะรัฐบาลหลักๆ ทั่วโลกต้องพิมพ์เงินและผลักดันอัตราเงินเฟ้อเพื่อพยายามทำให้หนี้รัฐบาลจำนวนมหาศาลหมดไป

นี่ไม่ใช่แค่ปัญหาสำหรับสหรัฐอเมริกาเท่านั้น แต่ประเทศสำคัญๆ ทั้งหมด เช่น สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น และจีน กำลังเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบเดียวกัน และนักการเมืองไม่ว่าจะได้รับเลือกหรือไม่ได้รับเลือกก็ไม่สามารถยอมรับความเข้มงวดได้ แน่นอนว่าเราเห็นมิลลีย์ในอาร์เจนตินา ผู้ได้รับเลือกตามคำสัญญาที่ว่าเขาจะตัดงบประมาณของรัฐบาลและสร้างสมดุลในบัญชี

อย่างไรก็ตาม เมื่อเขาพยายามทำเช่นนี้ เศรษฐกิจของอาร์เจนตินาก็ทำได้แย่มาก ฉันจำได้ว่าผลผลิตภาคอุตสาหกรรมลดลงประมาณ 20% ซึ่งเป็นตัวเลขที่น่าตกใจมาก เพราะเมื่อคุณลบเครดิตทั้งหมดออกจากระบบและลดการให้บริการของรัฐ ผู้คนจะตกงานเพราะไม่มีเงินไหลเข้าระบบ ฉันไม่คิดว่านักการเมืองคนใด ไม่ว่าจะได้รับเลือกหรือไม่ได้รับเลือก จะต้องการปกครองเศรษฐกิจแบบอาร์เจนตินา ดังนั้นพวกเขาจึงเลือกที่จะเพิ่มหนี้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ทรัมป์จะทำอย่างแน่นอน

นโยบายสำคัญประการหนึ่งที่ผู้คนไม่สังเกตเห็นก็คือเขาต้องพิมพ์เงิน เขาจำเป็นต้องเพิ่ม GDP เพื่อให้เติบโตเพียงพอที่จะรองรับงบดุลของรัฐบาล ฉันรู้ว่าผู้คนจำนวนมากมีความกังวลเกี่ยวกับกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลและทิศทางที่เป็นไปได้ แต่ฉันคิดว่าการคาดการณ์กฎระเบียบที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลที่เป็นไปได้ในสหรัฐอเมริกานั้นถือเป็นการเก็งกำไรมาก เนื่องจากมีบุคคลที่ร่ำรวยจำนวนมากและถือครองสินทรัพย์ crypto จำนวนมาก ธุรกิจของพวกเขาจึงอาจได้รับประโยชน์จากกฎระเบียบ พวกเขาจะเล่นเกมเดียวกันกับธนาคารขนาดใหญ่ เช่น การบริจาคให้กับฝ่ายที่ชนะ การเข้าสู่รัฐบาล และการออกนโยบายด้านกฎระเบียบที่เป็นประโยชน์ต่อตนเองซึ่งอาจไม่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือสกุลเงินดิจิทัลโดยรวม

บางทีเราอาจจะมีประธาน ก.ล.ต. คนใหม่ แต่บุคคลนั้นอาจเลือกที่จะไล่ตามทุกคน ยกเว้น Coinbase เราไม่สามารถแน่ใจได้ ดังนั้นฉันคิดว่ามันสมเหตุสมผลที่จะบอกว่าความคาดหวังว่ากฎระเบียบ crypto ในสหรัฐอเมริกาจะผลักดันให้เกิดการยอมรับนั้นอยู่ในระดับสูง แต่ความคาดหวังในตลาดมักจะสูงกว่าความเป็นจริง ในความเป็นจริง ทรัมป์เป็นรัฐบุรุษ และรัฐสภาสหรัฐฯ จะได้รับการเลือกตั้งอีกครั้งในอีกสองปี ดังนั้นเขาจึงมีเวลาสูงสุด 18 เดือนในการดำเนินการ นอกเหนือจากนั้น เขาจำเป็นต้องปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาในการรณรงค์ของเขา ไม่ใช่แค่ในพื้นที่ crypto เท่านั้น ดังนั้นผมคิดว่ามันจะเป็นกรณีของ การซื้อความคาดหวัง ขายข้อเท็จจริง และนโยบายใดๆ ที่เขาแนะนำอาจมีผลดีในระยะยาว แต่จะทำให้ตลาดรู้สึกน้อยกว่าอุดมคติในระยะสั้น

ดังนั้น หากคุณกำลังกระโดดเข้าสู่วงการสกุลเงินดิจิทัลเพียงเพราะคุณคิดว่าทรัมป์จะบังคับใช้กฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลเชิงรุก คุณอาจต้องผิดหวัง อย่างไรก็ตาม ฉันไม่คิดว่าผลที่ตามมาก็คือตลาด crypto จะตกต่ำ เพราะท้ายที่สุดแล้วจุดติดที่แท้จริงคือ Scott Bestant ที่กระทรวงการคลังและจำนวนเงินที่เขาต้องพิมพ์เพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจของ Trump

การอภิปรายเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของทุนสำรอง Bitcoin ของสหรัฐอเมริกา

ฮิคารุ: โอเค นั่นเป็นมุมมองที่สมจริงมาก มันเหมือนกับว่าจะมีโครงการโทเค็นจำนวนเท่าใดที่จะเผยแพร่กระดาษสีขาวที่สวยงามซึ่งอธิบายวิสัยทัศน์อันยิ่งใหญ่ แต่ผลลัพธ์สุดท้ายก็เป็นเพียง MVP (ผลิตภัณฑ์ขั้นต่ำที่ใช้งานได้) นี่เป็นข้อเท็จจริงสำคัญที่ผู้คนจำเป็นต้องรู้ ฉันเข้าใจอย่างถ่องแท้ว่ามีทิศทางที่เป็นไปได้หลายประการที่สหรัฐอเมริกาและฝ่ายบริหารของทรัมป์สามารถดำเนินการได้ในแง่ของกฎระเบียบด้านการเข้ารหัสลับ แต่มีหัวข้อหนึ่งโดยเฉพาะเกี่ยวกับ National Bitcoin Reserve ของสหรัฐอเมริกา สมมติว่ารัฐบาลสหรัฐฯ เปิดตัวโปรแกรมสำรอง Bitcoin ซึ่งเป็นกลยุทธ์ในการจำกัดอุปทานทั้งหมดโดยทางโปรแกรม คุณคิดว่าสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อรัฐบาลสหรัฐฯ และตลาดการเงินในวงกว้างมากขึ้นอย่างไร รัฐบาลอื่นอาจดำเนินการอะไรบ้าง?

Arthur: ก่อนอื่นเลย ฉันไม่คิดว่าการสำรอง Bitcoin จะเกิดขึ้นจริง แต่ฉันคิดว่าเส้นทางที่พวกเขากำลังพยายามไปถึงนั้นให้ความรู้สูงและโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง หากคุณอ่านร่างกฎหมายของวุฒิสมาชิก Lummis เกี่ยวกับ Bitcoin Reserve ส่วนที่สำคัญที่สุดคือเธอวางแผนที่จะให้ทุนสำรองนี้อย่างไร เธอเสนอสองวิธีที่รัฐบาลสหรัฐฯ สามารถซื้อ Bitcoin และสร้างทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์แห่งชาติได้

ประการแรกคือการที่เฟดจะคืนรายได้ดอกเบี้ยที่ได้รับจากคลังและหลักทรัพย์ค้ำประกันให้กับกระทรวงการคลัง ซึ่งมีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ทุกปี ดังนั้นเธอจึงแนะนำให้ใช้กองทุนการชำระเงินเหล่านี้เพื่อซื้อ Bitcoin แต่มันก็เป็นจำนวนเงินเพียงเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเฟดกำลังลดขนาดพอร์ตโฟลิโอของกระทรวงการคลังและมีผลขาดทุนในส่วนอื่นๆ ของบัญชี ดังนั้นฉันไม่คิดว่านี่จะช่วยสนับสนุนการซื้อ Bitcoin มากนัก

ที่สำคัญกว่านั้น เธอแนะนำให้ประเมินมูลค่าทองคำในงบดุลของรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง ปัจจุบันรัฐบาลสหรัฐฯ ถือครองทองคำอยู่ประมาณ 80,100 เมตริกตัน ซึ่งยังคงอยู่ที่ 42.22 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับที่กำหนดโดยแฟรงคลิน เดลาโน โรสเวลต์ ในปี 1933 โดยการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ หากทองคำถูกตีราคาใหม่เป็นราคาปัจจุบันที่ประมาณ 26,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จะส่งผลให้กระทรวงการคลังมีกำไรกระดาษประมาณ 700 พันล้านดอลลาร์ ดังนั้นกระทรวงการคลังจึงสามารถใช้เงินทุนเหล่านี้เพื่อดำเนินโครงการของรัฐบาลหรือซื้อ Bitcoin เพื่อเป็นทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ได้

แต่ถ้าฉันเป็นนักการเมือง แทนที่จะซื้อ Bitcoin ฉันสามารถประเมินมูลค่าทองคำใหม่ สร้างกองทุน เสมือนจริง เหล่านี้ และใช้มันเพื่อสนับสนุนโครงการในเขตเลือกตั้งของฉัน สนับสนุน Green New Deal หรือความคิดริเริ่มอื่น ๆ เช่นการขุดเจาะน้ำมัน แม้ว่าฉันเชื่อว่ารัฐบาลสหรัฐฯ จะลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับทองคำ แต่ฉันไม่เชื่อว่าเงินทุนนี้จะถูกนำมาใช้ในการซื้อ Bitcoin แต่สำหรับโครงการอื่น ๆ ของรัฐบาล ทรัมป์ไม่จำเป็นต้องผ่านสภาคองเกรสหรือลดการใช้จ่าย เขาแค่ต้องให้กระทรวงการคลังปรับราคาทองคำใหม่เป็น 5,000 ดอลลาร์ 10,000 ดอลลาร์ หรือ 20,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สิ่งนี้จะสร้างเงินทุนโดยอัตโนมัติซึ่งสามารถนำไปใช้สำหรับการใช้จ่ายทางการเมืองที่หลากหลาย

ดังนั้น ฉันคิดว่าส่วนที่ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับ Bitcoin Strategic Reserve ก็คือกระบวนการหาเหตุผลเข้าข้างตนเองในการประเมินมูลค่าทองคำใหม่ ปล่อยผลกำไรจากบัญชีของกระทรวงการคลังและใช้จ่ายไป

กลยุทธ์การลงทุนของ Maelstrom: เน้นที่มูลค่าและจังหวะเวลา

ฮิคารุ: น่าสนใจมาก จะเห็นได้ว่ากลยุทธ์นี้อาจแตกต่างจากที่ผู้บริโภคจำนวนมากคิดเล็กน้อย แต่ท้ายที่สุดแล้วมันจะส่งผลเชิงบวกต่อราคาของ Bitcoin ดังนั้นเราจะรอดูกัน

ต่อไปฉันต้องการพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้ออื่น ฉันเชื่อว่าหลายคนสนใจในการลงทุนและกลยุทธ์การซื้อขายของคุณมาก ดังนั้นฉันจึงอยากจะถาม เกณฑ์ใดที่คุณมุ่งเน้นเป็นหลักเมื่อพูดถึงการซื้อขายหรือแม้แต่การลงทุนระยะยาวในสินทรัพย์ดิจิทัล

Arthur: ก่อนอื่นเลย ฉันต้องการให้ Akshat Vaidya ซึ่งรับผิดชอบด้านการลงทุนมีประสิทธิภาพเหนือกว่าผลตอบแทนของ Bitcoin และ Ethereum ที่ Maelstrom ฉันจ้างคนจำนวนมาก และฉันสามารถลงทุนเงินของฉันโดยตรงใน Bitcoin และ Ethereum แล้วดูว่าจะเกิดอะไรขึ้น ดังนั้น หากคุณต้องการลงทุนในโครงการอื่นอย่างจริงจัง คุณจะต้องสามารถเอาชนะประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัลหลักทั้งสองนี้ได้

เราจะพยายามจับวงจรให้ได้ ฉันจะมีมุมมองสภาพคล่องระดับมหภาค และสิ่งนี้จะถูกส่งต่อไปยังการพิจารณาการลงทุนของ Akshat ด้วย ตัวอย่างเช่น ในช่วงตลาดหมีในปี 2022 และ 2023 เรามีความกระตือรือร้นอย่างมากและได้รับการทำธุรกรรมที่มีคุณค่าอย่างยิ่งมากมาย เห็นได้ชัดว่าเมื่อมีเงินไหลเข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น ราคาก็สูงขึ้นและการประเมินมูลค่าธุรกรรมก็มีราคาแพงมาก ดังนั้นเราจึงชะลอการลงทุนของเราลง เราให้ความสำคัญกับราคาเป็นอย่างมากเมื่อเข้าสู่โครงการ เพราะราคาคือสิ่งที่คุณจ่าย และความคุ้มค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ

เราไม่สามารถคาดเดาอนาคตได้ แต่เรารู้ว่าหากเราสามารถเข้าสู่โครงการโทเค็นด้วยการประเมินมูลค่าแบบปรับลดอย่างเต็มที่ที่สมเหตุสมผล แม้ว่าสุดท้ายแล้วโครงการจะทำงานได้ไม่ดี เรายังสามารถทำกำไรได้ตราบใดที่โทเค็นยังออนไลน์อยู่ แต่ถ้าเราจ่ายค่าประเมินที่สูงเกินไปในตลาดกระทิงเพราะเรากลัวที่จะพลาด เราอาจไม่สามารถสร้างรายได้ใดๆ เมื่อถึงเวลาที่โทเค็นถูกเปิดตัว แม้ว่าโครงการจะประสบความสำเร็จก็ตาม ดังนั้นเราจึงให้ความสำคัญกับราคาการลงทุนเป็นอย่างมาก ขั้นตอนต่อไปคือการดูว่าโครงการนี้เหมาะกับสาขาแนวตั้งที่เราสนใจหรือไม่ แต่ฉันย้ำเสมอว่าเกณฑ์แรกในการลงทุนคือราคาจะต้องมีราคาถูก เพราะหากราคาต่ำ เราก็มีพื้นที่มากขึ้นในการทำผิดพลาดในด้านเทคโนโลยี ความเหมาะสมกับตลาดของทีม หรือกรอบเวลา

ฮิคารุ: ชัดเจนมาก กลยุทธ์ การประเมินมูลค่าแบบปรับลดสูงแต่ไม่มีโทเค็นหมุนเวียน เห็นได้ชัดว่าไม่สามารถทำได้ในรอบนี้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญมากที่จะต้องแน่ใจว่าคุณได้เข้ามาในราคาที่สมเหตุสมผลและไม่จ่ายเงินมากเกินไปในตลาดกระทิง

อาเธอร์: ใช่ พวกเราตื่นเต้นกันง่ายและจบลงด้วยการสูญเสียเงิน

ฮิคารุ: แม้จะมีประสบการณ์มากมาย แต่ก็ง่ายที่จะเคลื่อนไหวเร็วเกินไปเนื่องจากกลัวว่าจะพลาด ต่อไปผมอยากจะพูดถึงหัวข้อที่เกี่ยวข้องกับเกาหลีใต้ซึ่งเป็นตลาดท้องถิ่นของเรา ฉันสังเกตเห็นว่า Maelstrom เพิ่งเปิดตัวบล็อกอย่างเป็นทางการและคุณโพสต์เนื้อหาเป็นภาษาเกาหลีจำนวนมาก อยากถามว่าอะไรดลใจให้คุณตัดสินใจเข้าสู่ตลาดเกาหลี? ความสนใจของคุณในเกาหลีมาจากไหน?

Arthur: ฉันสังเกตเห็นตลาดเกาหลีเป็นครั้งแรกในช่วงที่ ICO บูมในปี 2560 ในเวลานั้น โทเค็นมีการซื้อขายที่ราคา 20%, 30% หรือแม้แต่ 50% ในการแลกเปลี่ยนของเกาหลีมากกว่าที่อื่น โดย Bithumb เป็นผู้เล่นที่โดดเด่น เมื่อนึกย้อนกลับไปสมัยที่ผมเป็นเทรดเดอร์อนุพันธ์ในธนาคารเมื่อประมาณ 10 ถึง 15 ปีที่แล้ว ตลาดออปชัน KOSPI ของเกาหลีใต้เป็นตลาดออปชั่นที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก แม้ว่าโซลจะมีประชากรมากที่สุดเพียง 2,000 ถึง 30 ล้านคนก็ตาม เกาหลีใต้อาจมีกิจกรรมการซื้อขายต่อหัวสูงที่สุดในโลก

ขณะนี้ ชาวเกาหลีใต้กำลังเปลี่ยนจากการซื้อขายตัวเลือกหุ้นเก็งกำไรไปเป็นสกุลเงินดิจิทัล พวกเขามีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตในระดับสูง ประชากรที่มีการศึกษาดี และช่องทางที่สูงขึ้นจากระดับกลางถึงระดับสูงของสังคมเกาหลีนั้นค่อนข้างเข้มงวด บริษัทขนาดใหญ่และครอบครัวบางแห่งควบคุมทรัพยากรส่วนใหญ่ และเป็นการยากที่จะพัฒนาให้สูงขึ้นโดยการอาศัยสติปัญญาหรือการศึกษา สกุลเงินดิจิทัลจึงมอบโอกาสใหม่ให้กับกลุ่มประชากรที่มีคุณสมบัติสูงที่ไม่พอใจกับการเคลื่อนไหวทางสังคม เป็นผลให้เกาหลีใต้กลายเป็นตลาดที่มีปริมาณการซื้อขาย crypto ต่อหัวสูงที่สุดในโลก

ฉันสังเกตเห็นตอนที่ฉันอยู่ที่ BitMEX ว่าปริมาณการซื้อขายของผู้ใช้ชาวเกาหลีนั้นแข็งแกร่งมาก ดังนั้นในภาพรวมการลงทุนในปัจจุบัน เราต้องการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับพื้นที่ที่ผู้ใช้ใช้งานอยู่ แม้ว่าจะมีนวัตกรรมทางเทคโนโลยีอยู่ทั่วโลก แต่ผู้ใช้จริงส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือและเอเชียกลาง หากคุณต้องการเข้าใจว่าธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่เกิดขึ้นที่ใด คุณต้องใส่ใจกับประเด็นเหล่านี้ ดังนั้นเราจึงตัดสินใจเริ่มต้นในเกาหลีและสร้างบล็อกภาษาท้องถิ่นโดยมีผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมแปลเนื้อหาภาษาอังกฤษของฉันเพื่อให้นักลงทุน crypto เกาหลีทั่วไปอ่านและทำความเข้าใจได้ง่าย นั่นเป็นเหตุผลที่เราต้องการเข้าสู่ตลาดนี้เพราะอาจเป็นตลาดที่สำคัญที่สุดในโลกจากมุมมองการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลล้วนๆ

กฎระเบียบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลของเกาหลีใต้และการมีส่วนร่วมของสถาบันที่อาจเกิดขึ้น

ฮิคารุ: ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง ตัวอย่างเช่น หากคุณดูที่ Upbit มันจะอยู่ในอันดับต้นๆ ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ทั่วโลกตามปริมาณการซื้อขาย ตามหลังเพียง Coinbase และ Binance นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดเกาหลีได้รับความนิยมมากเพียงใด และยังมี กิมจิพรีเมียม อีกด้วย เมื่อต้นปีที่ผ่านมา ตอนที่เราประสบปัญหาตลาดกระทิง Bitcoin ซื้อขายที่ราคาพรีเมียมสูงถึง 20% ในการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ นอกจากนี้ ชาวเกาหลียังกระตือรือร้นอย่างมากเกี่ยวกับโทเค็น เช่น Dogecoin และ Ripple ดังนั้น ฉันคิดว่าตลาดร้อนมากและจะยังคงเติบโตต่อไปเมื่อมีกฎระเบียบเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลออกมามากขึ้น ซึ่งจะนำกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนยิ่งขึ้นมาสู่การแลกเปลี่ยนและผู้บริโภค ฉันอยากจะถามว่าคุณคิดอย่างไรกับอนาคตของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลของเกาหลี? ภาพรวมของตลาดจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรเมื่อมีกฎระเบียบเพิ่มเติมเข้ามา?

อาเธอร์: ถ้าฉันจำไม่ผิด ตอนนี้เกาหลีใต้กำลังลงคะแนนเสียงเรื่องใบกำกับภาษี ฉันได้ยินมาว่าร่างกฎหมายนี้เกี่ยวข้องกับภาษีกำไรจากการขายหุ้นและปัญหาภาษีที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลเป็นหลัก ดูเหมือนว่าใบเรียกเก็บเงินนี้อาจล่าช้า เนื่องจากเกาหลีใต้มีผู้ค้าสกุลเงินดิจิทัลในเปอร์เซ็นต์ที่สูง และเห็นได้ชัดว่าพวกเขาไม่ต้องการจ่ายภาษีสูงสำหรับธุรกรรมเหล่านี้ หากมีการนำนโยบายภาษีไปใช้ในท้ายที่สุด จะต้องดำเนินการในลักษณะที่ไม่ขัดขวางปริมาณการซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญ ผมจึงรอดูว่านักการเมืองจะตัดสินใจอย่างไรในวันนี้ (ประมาณวันที่ 26 พฤศจิกายน)

นอกจากนี้ ฉันคิดว่าคำถามสำคัญคือสถาบันในเกาหลีใต้จะมีส่วนร่วมในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลหรือไม่ ในปัจจุบัน ฉันเข้าใจว่าเฉพาะบัญชีส่วนตัวเท่านั้นที่สามารถเปิดได้ในการแลกเปลี่ยนของเกาหลี และบัญชีบริษัทยังไม่ได้เปิด หากสถาบันเหล่านี้สามารถเข้าร่วมได้ในอนาคต เช่น การใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องและกิจกรรมระดับสูงของตลาด และการให้บริการแก่ชาวเกาหลีหลายล้านคนที่ถือสกุลเงินดิจิทัล สิ่งนี้จะสร้างความต้องการมหาศาล นอกจากนี้ หากเกาหลีใต้อนุญาตให้ชาวต่างชาติเปิดบัญชีในชื่อของตนเองได้ ก็จะดึงดูดสภาพคล่องภายนอกเข้าสู่ตลาดเกาหลีได้มากขึ้น ช่วยรักษาสมดุลของราคาพรีเมี่ยมที่เกิดจากความร้อนที่มากเกินไปสำหรับโทเค็นบางตัว

เนื่องจากเกาหลีใต้มีฐานผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมาก นักการเมืองที่อาจพยายามจำกัดสกุลเงินดิจิทัลเพื่อผลประโยชน์ทางการเงินแบบดั้งเดิม ดูเหมือนจะกังวลเกี่ยวกับการสูญเสียคะแนนเสียงของชุมชน crypto รุ่นใหม่ที่กระตือรือร้น ดังนั้นฉันคิดว่านี่เป็นตัวอย่างที่ให้ความรู้อย่างมากเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อกลุ่มผู้ถือสกุลเงินดิจิตอลที่อายุน้อย กระตือรือร้น และร่ำรวยมากขึ้นเริ่มใช้อิทธิพลทางการเมืองของพวกเขา สถานการณ์นี้อาจกลายเป็นพิภพเล็ก ๆ สำหรับส่วนที่เหลือของโลก คนรุ่นใหม่และผู้ถือสินทรัพย์ crypto จะพยายามใช้อำนาจทางการเมืองเพื่อผลักดันกฎระเบียบที่ตอบสนองผลประโยชน์ของตนเอง ไม่ใช่แค่กฎระเบียบที่ให้บริการสินทรัพย์ประเภทดั้งเดิมที่มีอยู่ก่อนที่พวกเขาเกิด

ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับเหรียญมีมและลักษณะการเก็งกำไร

ฮิคารุ: คุณพูดถึงไดนามิกที่น่าสนใจมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกาหลีใต้เผชิญกับเหตุการณ์ Terra Luna ถล่ม ผู้ร่างกฎหมายหลายคนตระหนักดีว่าสินทรัพย์ดิจิทัลคืออนาคต แต่กุญแจสำคัญคือการทำตามขั้นตอนเหล่านี้อย่างระมัดระวัง การศึกษาเป็นสิ่งสำคัญ เช่นเดียวกับการทำให้แน่ใจว่าเหตุการณ์เช่นเหตุการณ์น้ำท่วม Terra Luna จะไม่เกิดขึ้นอีก ดังนั้นพวกเขาจึงดูแลอย่างดีในขณะที่ก้าวไปข้างหน้า โดยวางรากฐานไม่ใช่แค่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่สำหรับทศวรรษต่อๆ ไป นี่เป็นจุดที่ดีจริงๆ ตอนนี้ฉันต้องการเปลี่ยนไปใช้หัวข้อสนุกๆ: เหรียญมีมที่คุณชื่นชอบคืออะไร?

Arthur: เหรียญมีมที่ฉันชอบ? แน่นอนว่าฉันจะพูดถึงเฉพาะสิ่งที่ฉันมีเท่านั้น ฉันชอบ GOAT เหรียญมีมที่สร้างโดยตัวแทน Truth Terminal AI ฉันคิดว่านี่เป็นหนึ่งในเหรียญมีมแรกๆ ที่สร้างขึ้นโดยตัวแทน AI Large Language Model (LLM) และจะมีการเปลี่ยนแปลงที่แตกต่างกันออกไปในธีมต่างๆ ในอนาคต แต่โดยทั่วไปแล้ว ธีมที่แหวกแนวจะยังคงคุณค่าของมันไว้ ดังนั้น ฉันคิดว่า GOAT มีแนวโน้มที่จะรักษามูลค่าตลาดไว้ระหว่าง 1 พันล้านดอลลาร์ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลาหนึ่ง แทนที่จะไปที่ศูนย์อย่างรวดเร็วเท่ากับเหรียญ Meme อื่นๆ

นอกจากนี้ ฉันสนใจโครงการบางโครงการในสาขาวิทยาศาสตร์การกระจายอำนาจ (DeSci) เช่น Worm ซึ่งฉันพบว่าน่าสนใจและน่าขบขัน นอกจากนั้น ฉันยังมีเหรียญมีมไม่มากที่ฉันติดตาม ฉันมักจะได้ยินการอภิปรายต่างๆ เกี่ยวกับเหรียญมีม ในการแชทภายในของ Maelstrom นักวิเคราะห์รุ่นใหม่มักจะแบ่งปันการเปลี่ยนแปลงของเหรียญมีมต่างๆ อยู่เสมอ ฉันจะลองดูสิ่งที่น่าสนใจและซื้อบ้างเป็นครั้งคราว มันเป็นเกมที่สนุกและฉันสนุกกับมัน แน่นอนว่าฉันไม่ได้ลงทุนเงินมากนัก มันเป็นการเก็งกำไรและการพนันล้วนๆ แต่ฉันคิดว่ามันให้ความกระจ่างแจ้งมากเพราะสามารถใช้เพื่อทำความเข้าใจอารมณ์ของมนุษย์และอารมณ์นี้สะท้อนให้เห็นในแผนภูมิการซื้อขายอย่างไร

ฮิคารุ: อันที่จริง ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร สิ่งหนึ่งที่เราทุกคนเห็นพ้องต้องกันก็คือเราสนุกกับกระบวนการนี้มาก

อาเธอร์: ใช่แล้ว ในจักรวาลนี้ เราต้องสนุกกับชีวิตและหวังว่าจะทำเงินได้บ้างในระหว่างนี้

สรุปความคิดเกี่ยวกับบทบาทของ Bitcoin ในตลาดกระทิงในปัจจุบัน

ฮิคารุ: แน่นอน ฉันได้รู้จักเพื่อนใหม่ด้วย ทุนทางสังคมของชุมชน memecoin นั้นแข็งแกร่งมากและสิ่งนี้จะไม่หายไปในเร็ว ๆ นี้

อาเธอร์: จริงด้วย โซเชียลมีเดียทำให้เราสามารถแบ่งปันมีมไวรัลผ่านอินเทอร์เน็ต ดังนั้นทำไมไม่ลองสร้างรายได้ด้วยการทำนายเทรนด์ที่กำลังมาแรงต่อไปล่ะ

ฮิคารุ:เห็นด้วยอย่างยิ่ง อาเธอร์ ขอบคุณมากสำหรับการแบ่งปัน ฉันเชื่อว่าสิ่งนี้มีความหมายอย่างมากต่อนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Bitcoin ใกล้ถึง 100,000 ดอลลาร์ ฉันมีคำถามสุดท้ายข้อหนึ่ง: มีข้อความที่คุณต้องการส่งต่อไปยังชุมชนชาวเกาหลีของเราและผู้ชมทั่วโลกหรือไม่

Arthur: ฉันคิดว่าคุณควรซื้อ cryptocurrencies ต่อไป เรายังอยู่ในตลาดกระทิง ฉันรู้ว่ามีคนที่คิดว่า Bitcoin อาจซบเซาเมื่อถึง 100,000 ดอลลาร์ แต่สิ่งสำคัญคือเศรษฐกิจหลักทุกแห่งและรัฐบาลมุ่งมั่นที่จะเพิ่มหนี้แทนที่จะแก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้างของระบบเศรษฐกิจและการเมืองของพวกเขา

ในกรณีนี้ เราควรยึดมั่นในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกปี 2551 และนั่นคือ Bitcoin แน่นอนว่าสกุลเงินดิจิทัลที่เหลือจะตามมา ดังนั้นอย่าท้อแท้หากนโยบายการเข้ารหัสของทรัมป์ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง เขาจะพิมพ์เงิน จีนจะพิมพ์เงิน ธนาคารกลางยุโรปจะพิมพ์เงิน ญี่ปุ่นจะพิมพ์เงิน เกาหลีใต้จะพิมพ์เงิน ทุกประเทศจะพิมพ์เงิน ดังนั้น ฉันคิดว่าเรายังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงที่กำลังเติบโต

ฮิคารุ:เห็นด้วยอย่างยิ่ง ฉันคิดว่ารัฐบาลและตลาดการเงินจำนวนมากกำลังพยายามแก้ไขปัญหาระยะสั้นด้วยการแก้ไขอย่างรวดเร็วครั้งแล้วครั้งเล่า แต่ท้ายที่สุดแล้วเราทุกคนก็รู้ดีว่าสิ่งนั้นจะไม่คงอยู่ตลอดไป และ Bitcoin เป็นเพียงวิธีแก้ปัญหาระยะยาวเท่านั้นที่สามารถแก้ไขปัญหาขั้นพื้นฐานได้อย่างแท้จริง โอเค ขอบคุณมากนะอาเธอร์ เราหวังว่าจะเชิญคุณอีกครั้งสำหรับการสัมภาษณ์ ขอให้โชคดีกับตลาดกระทิง และมาดูกันว่าผลจะเป็นอย่างไร!

อาเธอร์: ขอบคุณสำหรับคำเชิญ

ฮิคารุ: ขอบใจนะอาเธอร์

ลิงค์เดิม

บทความต้นฉบับ, ผู้เขียน:吴说。พิมพ์ซ้ำ/ความร่วมมือด้านเนื้อหา/ค้นหารายงาน กรุณาติดต่อ report@odaily.email;การละเมิดการพิมพ์ซ้ำกฎหมายต้องถูกตรวจสอบ

ODAILY เตือนขอให้ผู้อ่านส่วนใหญ่สร้างแนวคิดสกุลเงินที่ถูกต้องและแนวคิดการลงทุนมอง blockchain อย่างมีเหตุผลและปรับปรุงการรับรู้ความเสี่ยงอย่างจริงจัง สำหรับเบาะแสการกระทำความผิดที่พบสามารถแจ้งเบาะแสไปยังหน่วยงานที่เกี่ยวข้องในเชิงรุก

การอ่านแนะนำ
ตัวเลือกของบรรณาธิการ