บทความนี้มาจาก |. Multicoin Capital
การรวบรวม ||Odaily Planet Daily ( @Od a ilyCh in a )
นักแปล ｜Azuma （ @azuma_eth )
หมายเหตุบรรณาธิการ: Multicoin Capital อาจเป็นหนึ่งใน VC ที่มีการถกเถียงกันมากที่สุดในอุตสาหกรรม แต่ก็มีประวัติที่น่าเชื่อถือที่สุดเช่นกัน
ในช่วงสิ้นปี 2024 Mike Dudas ผู้ก่อตั้ง Man Ventures คนที่ 6 และอดีตผู้ก่อตั้ง The Block เปิดเผยว่า Multicoin Capital ได้รับผลตอบแทน 18.6 เท่า นับตั้งแต่ตลาดถึงจุดต่ำสุดในปี 2022
Hasseb Qureshi หุ้นส่วนของ Dragonfly Capital ซึ่งเป็น VC ที่มีชื่อเสียงอีกรายหนึ่ง ยังได้ยกย่อง Multicoin Capital อย่างสูง Hasseb ยังยกย่อง Kyle Samani ผู้ร่วมก่อตั้ง Multicoin Capital ว่าเป็นนักลงทุนที่ดีที่สุดในสาขาสกุลเงินดิจิทัล: “ในฐานะคู่แข่ง Dragonfly และ Multicoin นั้นมักจะไม่ค่อยได้เปรียบ แต่ผู้เชี่ยวชาญก็รู้จักผู้เชี่ยวชาญ การลงทุนก็เหมือนกับกีฬา และ Kyle ก็เป็นเหมือนกีฬาตลอดกาล ผู้ทำประตู ไม่มีใครสามารถไปถึงระดับสูงสุดได้”
ต่อไปนี้ พันธมิตรหลายรายของ Multicoin Capital บรรยายถึงคำนำของปี 2025 เป็นการส่วนตัวในสายตาของพวกเขาเอง ซึ่งอาจมีโอกาสต่อไปที่สามารถระเบิดตลาดได้
ปี 2025 จะเป็นปีสำคัญของอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล การเปิดตัวกรอบการกำกับดูแลครั้งแรกที่ใกล้จะเกิดขึ้นเพื่อสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัล ควบคู่ไปกับความครบกำหนดที่เพิ่มขึ้นของเลเยอร์ 1, DeFi, DePIN และเหรียญที่มีเสถียรภาพ จะสร้างพื้นที่อุดมสมบูรณ์สำหรับนวัตกรรมที่ล้ำสมัยรอบต่อไป
เพื่อให้เป็นไปตามประเพณีของเรา เราจะแบ่งปันแนวคิดและโอกาสที่ทำให้เราตื่นเต้นมากที่สุดในปีหน้า
เรื่องราวที่ 1: หุ่นยนต์ DePIN บริษัทที่ไม่มีพนักงาน
แนะนำโดย: Kyle Samani (ผู้ร่วมก่อตั้ง Multicoin Capital)
เดพิน โรโบติกส์
มีข่าวลือมานานแล้วว่าฝ่ายบริหารของทรัมป์ที่เข้ามาจะพยายามผลักดันกฎระเบียบการขับขี่อัตโนมัติ (AD) จากรัฐต่างๆ ไปสู่ระดับประเทศ เพื่อสร้างมาตรฐานที่เป็นหนึ่งเดียวสำหรับบริษัทขับขี่อัตโนมัติ ด้วยคลัสเตอร์ GPU ที่เกิน 100,000 H100 การขับขี่อัตโนมัติแบบอินเวอร์เตอร์กำลังจะพร้อมสำหรับโลกแห่งความเป็นจริง หลังจากนี้ ฉันคาดว่าจะมีการระเบิดของ DePIN ที่ใช้หุ่นยนต์ สตาร์ทอัพจำนวนมากได้ระดมทุนจาก VC ที่ไม่ใช่ crypto แต่ยังไม่ได้เริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์อย่างแท้จริง ฉันมองในแง่ดีว่าบริษัทเหล่านี้หลายแห่งจะนำโมเดล DePIN มาใช้ โดยกระจายความเสี่ยงออกจากงบดุลของบริษัทพัฒนา และไปยังผู้เชี่ยวชาญด้านวิทยาการหุ่นยนต์และผู้บริโภคทั่วโลก ผู้ที่นำผลิตภัณฑ์หุ่นยนต์เหล่านี้มาใช้ในช่วงแรกๆ จำนวนมากจะรวบรวมข้อมูลที่สำคัญต่อการพัฒนาหุ่นยนต์อัตโนมัติ เท่าที่ฉันรู้ มีบริษัทหนึ่งในพื้นที่นี้ที่เรียกว่า Frodobots และฉันหวังว่าจะมีบริษัทอื่นๆ เข้าร่วมด้วย โครงการลงทุนของเรา Hivemapper แม้ว่าจะไม่ได้เป็นบริษัทด้านหุ่นยนต์อย่างชัดเจน แต่กำลังสำรวจแนวคิดที่คล้ายกัน
บริษัทที่ไม่มีพนักงาน
รากฐานของบริษัทที่ไม่มีพนักงานคือ AI ด้วยความช่วยเหลือของ o3 ของ OpenAI และโมเดลการให้เหตุผลลูกโซ่การคิดขั้นสูงอื่นๆ โมเดล AI จะค่อยๆ ตระหนักถึงการคิด การวางแผน การดำเนินการ และการแก้ไขตนเอง นี่เป็นการวางรากฐานสำหรับตัวแทน AI เพื่อดำเนินงานทั้งหมดในองค์กร เพื่อให้บริษัทที่ไม่มีพนักงานทำงานได้อย่างถูกต้องนั้น จำเป็นต้องมีคำแนะนำจากมนุษย์อย่างแน่นอน เนื่องจาก AI มักจะทำผิดพลาดและอาจต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่เกินความสามารถของตน อย่างไรก็ตาม เมื่อเวลาผ่านไป ฉันคาดหวังว่าระดับการนำทางของมนุษย์จะค่อยๆ ลดลง เนื่องจาก AI ยังคงปรับปรุงความสามารถในการแก้ไขตัวเองและขยายสถานการณ์การทำงานของมันต่อไป ฉันเชื่อว่าการกำกับดูแลของบริษัทที่ไม่มีพนักงานเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินการผ่าน DAO และฉันคาดหวังว่าตลาดทุนสกุลเงินดิจิทัลจะให้อิสระแก่บริษัทที่ไม่มีพนักงานที่มีความทะเยอทะยานเหล่านั้น
สตาร์ทอัพมักจะประสบความสำเร็จในกรณีที่บริษัทขนาดใหญ่ล้มเหลว เนื่องจากบริษัทขนาดใหญ่มักเผชิญกับข้อจำกัดอยู่เสมอ ฉันเชื่อว่าการไม่มีพนักงานเท่ากับไม่มีข้อจำกัด ซึ่งจะนำไปสู่ความก้าวหน้าอันน่าทึ่งในการดำเนินธุรกิจจริง
เทรนด์ 2: หลักทรัพย์ออนไลน์
แนะนำโดย: Tushar Jain
เมื่อฝ่ายบริหารของ Trump เข้ามามีอำนาจและพรรครีพับลิกันกวาดล้างสภาคองเกรส ในที่สุดก็ถึงเวลาที่หลักทรัพย์ออนไลน์จะต้องเกร็งกล้ามเนื้อ
การทำธุรกรรมบนบล็อกเชน เช่น Solana สามารถดำเนินการให้เสร็จสิ้นได้เกือบจะในทันที ซึ่งช่วยลดเวลาการรอคอยโดยทั่วไปในการเงินแบบดั้งเดิม การเคลื่อนย้ายเงินทุนที่รวดเร็วขึ้นจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านเงินทุนและควรนำไปสู่การค้นพบราคาที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
Blockchain ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้เข้าร่วมทุกคนสามารถเข้าถึงบันทึกธุรกรรมแบบเรียลไทม์และไม่เปลี่ยนรูปได้ ความโปร่งใสและความปลอดภัยนี้แตกต่างกับฐานข้อมูลแบบรวมศูนย์ที่ทึบแสงและบางครั้งก็มีความเสี่ยงของการเงินแบบดั้งเดิม เครือข่ายบล็อกเชนมีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำกว่าระบบธนาคารแบบเดิมอย่างมาก ดังที่คุณเห็นได้จากการเปรียบเทียบราคาการส่ง Stablecoin บน Solana ($0.001) กับต้นทุนการส่งโอนเงินผ่านธนาคาร ($30) ปัจจุบัน ส่วนขยายโทเค็นของ Solana ช่วยให้สามารถควบคุมได้อย่างละเอียดแม่นยำซึ่งจำเป็นในการสร้างหลักทรัพย์แบบโทเค็น ช่วยให้ผู้ออกสามารถจำกัดผู้ถือหลักทรัพย์ของตนให้อยู่ในรายการที่อนุญาตพิเศษ เรียกคืนโทเค็นในกรณีที่มีคำสั่งศาล และปฏิบัติตามกฎหมายหลักทรัพย์อื่นๆ หรือข้อกำหนดของตัวแทนโอน
ไม่ต้องสงสัยเลยว่าการสรุปผลที่เกือบจะทันที ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ และความโปร่งใสของบล็อคเชนนั้น จะทำให้มีวิธีการชำระเงินที่ดีกว่าระบบธุรกรรมที่ช้า มีราคาแพง และคลุมเครือ อุปสรรค์ที่แท้จริงเพียงอย่างเดียวคือประเด็นด้านกฎระเบียบ และสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ที่เป็นมิตรกับนวัตกรรมมากขึ้นสามารถเปิดประตูสู่โทเค็นของหลักทรัพย์ได้
ฉันไม่คิดว่าทุนสาธารณะจะเป็นการรักษาความปลอดภัยโทเค็นแรกที่ตลาดมวลชนนำมาใช้ มีแนวโน้มมากขึ้นที่ตลาดที่มีสภาพคล่องน้อยและไม่ชัดเจนบางแห่งจะได้รับประโยชน์จากโทเค็นไลเซชันเป็นอันดับแรก เช่น ส่วนของผู้ถือหุ้นในสตาร์ทอัพ ไม่มีเหตุผลที่จะต้องจ่ายเงินให้ Carta หรือ Angelist เพื่อจัดการงบดุลของคุณ เมื่อบล็อคเชนสามารถจัดการได้ฟรี นอกจากนี้ สิ่งแรกที่ถูกโทเค็นอาจเป็นตราสารหนี้เช่น Figure ซึ่งได้รับการค้นคว้ามาหลายปีหรือ LP ของกองทุน
เทรนด์ที่สาม: จ่ายตอนนี้ ไม่ต้องจ่ายเลย การใช้พอร์ตการลงทุน อัตรากำไรขั้นต้นของพอร์ตโฟลิโอ
แนะนำโดย: Spencer Applebaum
ตามที่ Tushar กล่าว เมื่อสินทรัพย์ทั้งหมดสามารถตั้งโปรแกรมและซื้อขายแบบออนไลน์ได้ เราจะเริ่มเห็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่น่าสนใจเกิดขึ้น ยกตัวอย่างบางส่วน
ชำระพร้อมดอกเบี้ย (ซื้อเลย ไม่ต้องจ่าย)
ยืนยันและ Klarna ได้เผยแพร่แนวคิดเรื่อง จ่ายพร้อมดอกเบี้ย ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่ฉันแน่ใจว่าคุณเคยเห็นใน Amazon และไซต์ผู้ค้าอื่นๆ ปัจจุบัน ผู้ใช้ออนไลน์สามารถสร้างรายได้ประมาณ 8% และ 15% จาก SOL และ Stablecoins ตามลำดับ จะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิกล่วงหน้า แต่ฝากโทเค็นกับผู้ค้าแทน (จากบริษัท Web2 เช่น Netflix ไปจนถึงบริษัท Web3 เช่น Dune Analytics) ซึ่งสามารถรับรางวัลเงินฝาก/สินเชื่อในช่วงเวลาหนึ่งได้ อะไร? โทเค็นของผู้ใช้จะถูกล็อคในช่วงระยะเวลาหนึ่งเพื่อรับประกันการชำระเงิน เราเชื่อว่ามีเกมจิตวิทยาผู้บริโภคที่น่าสนใจเข้ามาเกี่ยวข้อง และโมเดลนี้ดูเหมือนจะเป็นที่ยอมรับของผู้บริโภคมากกว่าการชำระเงินล่วงหน้า
การบริโภคพอร์ตโฟลิโอ
เมื่อสินทรัพย์ทั้งหมดถูกโทเค็นและรวบรวมไว้ในที่เดียว (กระเป๋าเงิน Web3) ผู้ใช้จะสามารถใช้พอร์ตโฟลิโอของตนเพื่อชำระค่าซื้อขนาดใหญ่และขนาดกลางได้ ลองนึกภาพว่า Alice เป็นเจ้าของ BTC มูลค่า 10,000 ดอลลาร์, USDC ที่สร้างรายได้ 10,000 ดอลลาร์, หุ้น TSLA 10,000 ดอลลาร์ และทองคำ 10,000 ดอลลาร์ ตอนนี้เธอต้องการซื้อโซฟามูลค่า 4,000 ดอลลาร์ แทนที่จะแปลง USDC เป็นสกุลเงินทั่วไปและชำระเงินผ่านธนาคาร แล้วกลับด้านเพื่อปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของเธอ วิธีที่ดีกว่าคือการขายสินทรัพย์ทั้งสี่ที่ถืออยู่ในเครือ Come ขึ้นไปด้วยเงิน 1,000 ดอลลาร์และชำระเงินให้กับผู้ขายทันที เธอยังคงสามารถรักษาการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่ได้โดยไม่ต้องพิจารณาปรับสมดุลใหม่
อัตรากำไรขั้นต้นของพอร์ตโฟลิโอ
ภายใน 3-5 ปี ด้วยการเกิดขึ้นของโบรกเกอร์ชั้นนำสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและโปรโตคอลขั้นสูงแบบครบวงจร ผู้ใช้ควรจะสามารถใช้สินทรัพย์ทั้งหมดของตนเป็นครอสมาร์จิ้นได้ ตัวอย่างเช่น อลิซควรจะสามารถขาย BTC โดยใช้หลักประกันหุ้น AAPL ของเธอและยืม USDC on-chain หรือค้ำประกันวิสกี้โทเค็นของเธอและซื้อพันธบัตรโทเค็นบนเชน เรากำลังเริ่มเห็นแนวทางสังเคราะห์นี้แล้ว (เช่น Ostium ได้นำการซื้อขาย FX แบบออนไลน์) แต่รูปแบบจะชัดเจนขึ้นเมื่อมีการโทเค็นสินทรัพย์สปอต
เทรนด์ที่ 4: การตรวจสอบสถานะ on-chain แบบ off-chain
แนะนำโดย: Shayon Sengupta
บัญชีแยกประเภทสินทรัพย์เช่น Bitcoin และ Solana เป็นช่วงเวลา 0 ต่อ 1 ของสกุลเงินดิจิทัล ระบบเหล่านี้เป็นพื้นฐานเกี่ยวกับเงิน โดยอำนวยความสะดวกในการจัดเก็บและถ่ายโอนมูลค่าทั่วโลกในลักษณะที่ไม่ได้รับอนุญาต ขณะนี้เรากำลังเห็นการเข้ารหัสแบบดั้งเดิมที่ทำให้ระบบเหล่านี้เป็นไปได้เริ่มที่จะตัดกับระบบที่ไม่ใช่บัญชีแยกประเภทในลักษณะที่จะปลดล็อกตลาดใหม่ทั้งหมด ในอีก 12 เดือนข้างหน้า การเข้ารหัสจะกลายเป็นชั้นการยืนยันสำหรับข้อมูลและการประมวลผลด้วยสามวิธีใหม่: “การพิสูจน์เครือข่าย” “การประมวลผลข้อมูลที่รักษาความเป็นส่วนตัว” และ “การตรวจสอบตัวตน/ที่มาของเนื้อหา” ฉันคิดว่านี่เป็นการผสมผสานระหว่างการเข้ารหัสทางการเงินและการเข้ารหัสเพื่อการตรวจสอบ - ชั้นการประสานงานจะช่วยให้เกิดโครงสร้างเศรษฐกิจดั้งเดิมและโครงสร้างแรงจูงใจใหม่ได้
zkTLS หมายถึงการสร้างหลักฐานที่ไม่มีความรู้บนลายเซ็น TLS ของหน้าเว็บเพื่อตรวจสอบหน่วยข้อมูลใดๆ บนอินเทอร์เน็ต (เช่น คะแนนเครดิตของคุณใน Equifax หรือประวัติกิจกรรม Strava ของคุณ) ด้วยวิธีที่มองไม่เห็นโดยสิ้นเชิงและป้องกันการงัดแงะ หลายทีมได้ปรับใช้ ZK proofs ในเซสชันเครือข่ายเพื่อสร้างแอปพลิเคชันที่ไม่เปลี่ยนรูปและป้องกันการฉ้อโกง การลงทุนของเราใน p2p.me และ ZkMe เป็นตัวอย่างในช่วงแรกๆ p2p.me เป็นแพลตฟอร์มฝากและถอนเงินสดในอินเดียที่ใช้การพิสูจน์เครือข่ายเพื่อหลีกเลี่ยงโครงสร้างตลาดที่แตกหักของภูมิภาค ZkMe เป็นระบบการตรวจสอบอธิปไตยสำหรับข้อมูลประจำตัว KYC ช่วยให้แอปพลิเคชันสามารถตรวจสอบตัวตนของผู้ใช้ในลักษณะการรักษาความเป็นส่วนตัว หลักการพื้นฐานเดียวกันนี้สามารถขยายไปยังตลาดใหม่ ๆ ได้หลายสิบแห่ง เช่น การจองตั๋ว การจอง และระบบอื่น ๆ ที่การฉ้อโกงเป็นปัญหาคอขวดที่สำคัญสำหรับสภาพคล่อง
ประการที่สอง การเข้ารหัสโฮโมมอร์ฟิกอย่างสมบูรณ์ (FHE) กำลังจะเข้าสู่ยุคทอง เนื่องจากระบบ AI พบกับผลตอบแทนที่ลดลงเมื่อฝึกฝนกับชุดข้อมูลสาธารณะ การฝึกอบรมหลังการฝึกอบรมและการปรับแต่งในสภาพแวดล้อมส่วนตัวหรือที่เป็นความลับจึงมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น สิ่งนี้สร้างพื้นที่การออกแบบใหม่ทั้งหมดสำหรับการกระทบยอดชุดข้อมูลที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ให้เป็นอินพุตโมเดล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลองค์กรและผู้บริโภคอันมีค่าจำนวนมากยังคงโยกย้ายจากระบบภายในองค์กรไปยังระบบคลาวด์ ในเลเยอร์นี้ สิ่งจูงใจที่ใช้โทเค็นจะมีความสำคัญ และความก้าวหน้าในด้านนี้จะช่วยให้โมเดลพื้นฐานที่ล้ำสมัยก้าวไปสู่ระดับใหม่ได้
ประการที่สาม ระบบยืนยันตัวตนและแหล่งที่มาของเนื้อหาจะกลายเป็นอุปกรณ์ประจำในแอปพลิเคชันของผู้บริโภคในยุคหลัง AI เมื่อต้นทุนในการสร้างเนื้อหาเข้าใกล้ศูนย์ การแพร่กระจายของเนื้อหาสังเคราะห์จะทำให้การพิสูจน์ความถูกต้องของเนื้อหาและอัตลักษณ์เป็นข้อกำหนดที่แข็งแกร่ง ระบบในยุคแรกๆ เช่น Worldcoin, Humanity Protocol และ Humancode ใช้การพิสูจน์การเข้ารหัสโดยอิงจากข้อมูลไบโอเมตริกหรือข้อมูลประจำตัวที่ออกโดยรัฐเพื่อสร้างตัวตนของบุคคล และใช้สิ่งจูงใจโทเค็นเป็นคำกระตุ้นการตัดสินใจหลักในการระดมพลผู้เข้าร่วมในวงกว้าง ในทำนองเดียวกัน มาตรฐาน เช่น C2PA กำหนดแหล่งที่มาของเนื้อหาโดยการแท็กเนื้อหาที่เลเยอร์ฮาร์ดแวร์เพื่อแยกแยะเนื้อหาจริงจากเนื้อหาที่สร้างโดย AI แต่การนำไปใช้อย่างแพร่หลายในเลเยอร์แอปพลิเคชันอาจต้องใช้รูปแบบการประสานงานโทเค็นบางรูปแบบ เนื่องจากความเฉื่อยของผู้บริโภค เครื่องมือเหล่านี้จะ มีบทบาทสำคัญในการแก้ปัญหาความเสี่ยงของการบริโภคข้อมูลอินเทอร์เน็ตหลังจากที่ AI อิ่มตัว
เทรนด์ที่ 5: การซื้อขายบริษัทสื่อโซเชียลเต็มรูปแบบ
แนะนำโดย: อีลี่เฉียน
การซื้อขาย ดำเนินไป แบบผู้เล่นหลายคน
การแบ่งปันผลกำไรและขาดทุนทางการเงินและการเก็งกำไรโดยรวมเป็นพฤติกรรมที่มีความเป็นมนุษย์อย่างลึกซึ้งและติดต่อสื่อสารได้สูง ผู้คนชอบพูดคุยเกี่ยวกับจำนวนเงินที่พวกเขาทำ (หรือสูญเสีย) จากทุกสิ่งตั้งแต่หุ้น การพนันกีฬา มีมคอยน์ และอื่นๆ อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล หุ้น และการพนันกีฬาที่ได้รับความนิยมส่วนใหญ่ได้รับการออกแบบมาเพื่อประสบการณ์ส่วนตัว Robinhood, FanDuel, BONKBot ไม่มีแพลตฟอร์มใดเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ประสบการณ์การซื้อขายโดยรวม อย่างไรก็ตาม ความต้องการ “ธุรกรรม + โซเชียล” ก็ไม่อาจปฏิเสธได้ ปัจจุบัน ผู้ใช้สร้างประสบการณ์ทางสังคมเฉพาะกิจผ่านฟอรัมออนไลน์และการแชทกลุ่ม และเนื้อหาส่วนใหญ่ใน Crypto Twitter เกี่ยวข้องกับการสนทนาเหล่านี้
ข้อดีที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งของสกุลเงินดิจิทัลคือสภาพคล่องที่ไม่ได้รับอนุญาต เป็นการเปิดประตูสู่การสร้างเครื่องมือการซื้อขายที่มีผู้เล่นหลายคนสำหรับสินทรัพย์ crypto ที่ใครๆ ก็สามารถมีส่วนร่วมได้ ในปี 2025 ฉันอยากเห็นใครสักคนใช้ประโยชน์จากธรรมชาติของ การซื้อขายทางสังคม เพื่อสร้างประสบการณ์การซื้อขายแบบผู้เล่นหลายคนที่ดีขึ้น ผลิตภัณฑ์นี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแบ่งปันผลการซื้อขาย แข่งขันกับผลลัพธ์ และ เข้าร่วม ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว พื้นที่การออกแบบสำหรับผลิตภัณฑ์ประเภทนี้กว้างมาก รวมถึง Telegram bots, Twitter Blinks, มินิโปรแกรม Discord เป็นต้น ในปี 2023 และ 2024 เราได้เห็นการเพิ่มขึ้นของเครื่องมือการซื้อขายส่วนบุคคล เช่น BONKBot และ BullX และปี 2025 จะเป็นปีที่การซื้อขายกลายเป็นแบบหลายบุคคล
บริษัท ฟูลสแต็คมีเดีย
มีความพยายามหลายครั้งในการใช้โทเค็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสื่อและเนื้อหา แต่มีน้อยคนที่ตระหนักถึงศักยภาพสูงสุดของพวกเขา อย่างไรก็ตาม เรากำลังเริ่มเห็นการเพิ่มขึ้นของบริษัทสื่อที่ควบคุมการผลิตเนื้อหาตั้งแต่ต้นจนจบ บริษัทสื่อ “เต็มรูปแบบ” เหล่านี้มีความสามารถในการยกระดับพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัลไปสู่อีกระดับหนึ่ง
คาราเต้คอมแบทเป็นตัวอย่างหนึ่ง แทนที่จะสร้างผลิตภัณฑ์โดยใช้นักสู้ UFC ที่มีอยู่ Karate Combat กำลังสร้างลีกการต่อสู้ใหม่ตั้งแต่ต้น ทำให้พวกเขาสามารถควบคุมกฎกติกา การจัดจำหน่าย และนักกีฬาได้มากขึ้น ในขณะที่โทเค็นนักสู้ UFC มีประโยชน์อย่างจำกัด Karate Combat อนุญาตให้ผู้ถือโทเค็นโหวตแผนการฝึกซ้อมของนักสู้ อุปกรณ์การแข่งขัน หรือสิ่งอื่นใด ทั้งหมดนี้เป็นไปได้เพราะ Karate Combat ควบคุมทั้งสองอย่าง การออกแบบโทเค็นยังควบคุมสัญญาของผู้เล่นด้วย
การถ่ายทอดสด ลีกกีฬา พอดแคสต์ และรายการเรียลลิตีเกมในอนาคต จะถูกบูรณาการในแนวตั้งอย่างลึกซึ้งในแง่ของเนื้อหา การจัดจำหน่าย โทเค็น และทุนมนุษย์ ฉันยินดีที่จะลงทุนและใช้สื่อที่ใช้โทเค็นในการทำซ้ำ
เทรนด์ที่ 6: การมาของ “นักล่าอัลฟ่า”
แนะนำโดย: Vishal Kankani
มีเรื่องใหญ่ๆ หลายอย่างเกิดขึ้นในปี 2024 และสิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงสิ่งที่น่าสนใจที่จะเกิดขึ้นในปี 2025
ขั้นแรก ทุกคนสามารถเปิดตัวโทเค็นใหม่ได้โดยไม่ต้องได้รับอนุญาตในราคาประมาณ 0 ดอลลาร์ สิ่งนี้ส่งผลให้มีการเปิดตัวโทเค็นจำนวนมากในปี 2024 โทเค็นที่เพิ่งเปิดตัวเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นโทเค็นมีมที่มีครึ่งชีวิตวัดเป็นชั่วโมง
ประการที่สอง ความเชื่อมั่นของตลาดในปี 2024 ได้หันมาใช้การออกโทเค็น การหมุนเวียนสูง FDV ต่ำ การกระจายที่ยุติธรรม ซึ่งชวนให้นึกถึงยุค ICO ในปี 2017 ในตลาดประเภทนี้ CEX พยายามดิ้นรนเพื่อให้ทันกับก้าวใหม่ของตลาด เราคาดว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นในปี 2568 (เนื่องจากกระบวนการจดทะเบียน) ซึ่งจะจูงใจให้ผู้คนย้ายไปยังห่วงโซ่บนและขับเคลื่อนสภาพคล่องให้ไหลมากขึ้น ถึงเดกซ์. ดังนั้น DEX จะยังคงกินส่วนแบ่งตลาดของ CEX ในปีหน้า เมื่อจำนวนโทเค็นและกิจกรรม DEX เพิ่มมากขึ้น เทรดเดอร์ที่ใช้งานอยู่จะต้องการเครื่องมือและโมเดลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นเพื่อระบุโทเค็นที่เกิดขึ้นใหม่ วิเคราะห์ความรู้สึกและตัวชี้วัดแบบออนไลน์ ระบุช่องโหว่ ลดความเสี่ยง และดำเนินการซื้อขายอย่างมีประสิทธิภาพ — — ทั้งหมดนี้จำเป็นต้อง ทำแบบเรียลไทม์
สิ่งนี้นำไปสู่สิ่งที่สามที่จะเกิดขึ้นในปี 2024 นั่นก็คือ การระบาดของเจ้าหน้าที่ AI จนถึงตอนนี้ เราได้เห็นตัวแทน AI สร้างเนื้อหาบนโซเชียลมีเดียเพื่อดึงดูดความสนใจไปที่เหรียญของตน ฉันคาดการณ์ว่าตัวแทน AI รุ่นต่อไปจะเป็น นักล่าอัลฟ่า ที่ตามล่าโอกาสอัลฟ่าตลอดเวลาและซื้อขายอัตโนมัติแบบเรียลไทม์
เทรนด์ที่ 7: ความบ้าคลั่งเชิงสถาบัน
แนะนำโดย: แมตต์ ชาปิโร
เราเพิ่งเข้าสู่จุดเริ่มต้นของขั้นตอนการปรับสถาบันของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วจนน่าเวียนหัว
ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลมีความก้าวหน้าอย่างมากผ่านความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีที่สำคัญ ความเหมาะสมกับตลาดผลิตภัณฑ์ และการปรับปรุง UI/UX ที่สำคัญ แต่การนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้โดยสถาบันได้หยุดนิ่ง การรวมกันของความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและวิชาชีพทำให้สถาบันการเงินหลายแห่งไม่สามารถเข้าสู่พื้นที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือนำเสนอแม้แต่ผลิตภัณฑ์ crypto ขั้นพื้นฐานที่สุดให้กับลูกค้าของตน ด้วยรัฐบาลที่สนับสนุนการเข้ารหัสลับที่เข้ามามีอำนาจในสหรัฐอเมริกา และความสำเร็จเป็นประวัติการณ์ของ BTC ETF เราจะได้เห็นสถาบันที่พึงพอใจมาเป็นเวลา 5 ปีแย่งชิงกันเพื่อตามให้ทันและค้นหาวิธีในการสนับสนุนการเข้ารหัสลับโดยเร็วที่สุด .
ความต้องการซื้อ BTC มีมูลค่ารวม 35 พันล้านดอลลาร์ในปี 2567 แต่ความต้องการเหล่านี้ไม่สามารถหรือไม่เต็มใจที่จะซื้อสกุลเงินดิจิทัลผ่าน Coinbase เนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์และบริษัทหลักทรัพย์รายใหญ่ส่วนใหญ่ยังไม่เปิดเต็มรูปแบบ ในปี 2025 เราจะได้เห็นการเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลของ USD เพิ่มมากขึ้น เราจะเห็น ETF จำนวนมากเปิดตัวเพื่อตอบสนองและตอบสนองความต้องการนี้ ซึ่งรวมถึงไม่เพียงแต่ ETF สำหรับสินทรัพย์ crypto ใหม่ เช่น SOL เท่านั้น แต่ยังรวมถึง ETF ที่ถือสินทรัพย์ crypto หลายรายการ และอื่นๆ ที่ผสมผสานสินทรัพย์ crypto กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น ทองคำ หุ้น หรือเครดิต นอกจากนี้ยังมี ETF แบบเลเวอเรจ, ETF แบบผกผัน, ETF ปราบปรามความผันผวน, ETF ที่ให้คำมั่นสัญญา ฯลฯ โดยพื้นฐานแล้ว ทุกการผสมผสานที่คุณนึกถึงเพื่อบรรจุสินทรัพย์ crypto ให้กับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยจะถูกสำรวจ
เราจะเห็นบริษัททางการเงินรายใหญ่แข่งขันกันเพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินขั้นพื้นฐานเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล สถาบันการเงินทุกแห่งควรสำรวจและสร้างสายผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถซื้อขายผลิตภัณฑ์ crypto ได้ สถาบันการเงินควรมองหาการดูแลสินทรัพย์ crypto และให้กู้ยืมเงินกับสินทรัพย์เหล่านั้น เช่นเดียวกับที่พวกเขาทำในปัจจุบันกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอื่น ๆ เราอาจเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของผู้ออกเหรียญ stablecoin ธนาคารใดก็ตามที่รับเงินฝากควรพิจารณาที่จะออกเหรียญ stablecoin ในการสนทนาของฉันกับ Cuy Sheffield จาก Visa ในการประชุม Multicoin Summit ปี 2024 ฉันกล่าวว่าทุกบริษัทจำเป็นต้องพัฒนากลยุทธ์ Stablecoin ในอดีตบริษัทมุ่งเน้นไปที่ “อีคอมเมิร์ซ” และตอนนี้ Stablecoins จะเคลื่อนไปในทิศทางนี้
สิ่งเหล่านี้เป็นเพียงส่วนเล็กๆ และแม้ว่านี่ไม่ใช่ส่วนที่ทะเยอทะยานทางเทคโนโลยีมากที่สุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล แต่ขอบเขตของการจัดจำหน่ายและการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้องจะมีขนาดใหญ่มาก
