เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดำเนินไปอย่างราบรื่นในเดือนธันวาคม และข้อมูลเศรษฐกิจหลักอยู่ในเกณฑ์คาดการณ์ อย่างไรก็ตาม คำพูดที่หยาบคายของ Fed ทำให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นในตลาดเศรษฐกิจมหภาค ทั้งหุ้นสหรัฐฯ และ Bitcoin ทำลายสถิติสูงสุดในเดือนนี้ และนักลงทุนต่างให้การต้อนรับ A ใหญ่ โบนัสในช่วงปลายปี โดยตั้งตารอถึงปี 2025 โดยทั่วไปสถาบันต่าง ๆ มักจะมองโลกในแง่ดีและเชื่อว่า Bitcoin อาจเกิน 200,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในปี 2025
ข้อมูลเศรษฐกิจที่เพิ่งเปิดเผยในสหรัฐอเมริกาในเดือนธันวาคมโดยพื้นฐานแล้วเป็นไปตามคาด: การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 227,000 รายในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย (คาดว่า 220,000 ราย) CPI ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 0.3 % เดือนต่อเดือน เป็นไปตามคาด ต่อมามีการประกาศว่าจะลดช่วงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือช่วง 4.25% ถึง 4.50% ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม หลังจากประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางสหรัฐได้พิพากษาลงโทษ เสริม โดยคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 อาจลดลงเหลือ 50 จุดพื้นฐาน ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งนี้เทน้ำเย็นเข้าสู่ตลาดเพราะหมายความว่าจำนวนการลดอัตราดอกเบี้ยใน 25 ปีลดลงเหลือ 2 จากที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ 4 เท่าซึ่งทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ปีหน้า ได้รับผลกระทบจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเหยี่ยวสหรัฐ หุ้นสหรัฐและกลุ่มสกุลเงินร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันนั้น
ในวันที่ประกาศลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางสหรัฐยังเปิดเผยแนวโน้มเศรษฐกิจล่าสุด โดยคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเติบโต 2.5% และ 2.1% ในปีนี้และปีหน้าตามลำดับ เพิ่มขึ้น 0.5 จุดเปอร์เซ็นต์ และ 0.1 จุดเปอร์เซ็นต์ ตามลำดับ เมื่อเทียบกับ กับการพยากรณ์เดือนกันยายน อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.2% และ 4.3% ในปีนี้และปีหน้า ตามลำดับ ซึ่งเป็นการปรับลดลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อน อัตราเงินเฟ้อซึ่งวัดจากดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล คาดว่าจะอยู่ที่ 2.4% และ 2.5% ตามลำดับ และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานอยู่ที่ 2.8% และ 2.5% ซึ่งทั้งสองค่าสูงกว่าเป้าหมายเงินเฟ้อระยะยาวที่ 2%. นี่แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบันดำเนินไปอย่างราบรื่น แต่อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ห่างจากเป้าหมาย 2% อยู่บ้าง
สิ่งที่มาเสริมการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจนี้คือดัชนี PMI เดือนธันวาคม: มูลค่าเบื้องต้นของ PMI การบริการของ US Markit ในเดือนธันวาคมสูงถึง 58.5 ซึ่งเกินการคาดการณ์ของตลาดที่ 55.8 และสูงกว่ามูลค่าก่อนหน้าที่ 56.1 อย่างไรก็ตาม ในเวลาเดียวกัน PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นบันทึกไว้ที่ 48.3 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 49.5 และการอ่านก่อนหน้านี้ที่ 49.7 ค่า PMI รวมเบื้องต้นอยู่ที่ 56.6 ซึ่งเกินที่คาดไว้ 55.1 และค่าก่อนหน้าที่ 54.9 เช่นกัน เศรษฐกิจบริการกำลังเผชิญกับช่วงการเติบโตที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่มีการยกเลิกการปิดล้อมการแพร่ระบาดในปี 2564 และ PMI ภาคการผลิตที่อ่อนแอกว่าที่คาดมีสาเหตุมาจากอุปสงค์การส่งออกที่ไม่เพียงพอ
ในส่วน แหล่งรวม ของเศรษฐศาสตร์มหภาค หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย โดยดัชนี Nasdaq ทะลุ 20,000 จุดได้สำเร็จ หุ้นใหญ่ 5 ตัวจาก 7 หุ้นสหรัฐ รวมถึง Apple (APPL), Amazon (AMZN), Google (GOOG), Tesla (TSLA) และ Meta ล้วนทำสถิติสูงสุดในเดือนธันวาคม การแถลงข่าว 12 วันติดต่อกันของ OpenAI ในเดือนนี้ยังผลักดันให้ AI ก้าวไปสู่จุดสูงสุดอีกครั้ง เมื่อไม่มีวิกฤติในแนว Macro และไม่มีเรื่องราวใหม่ๆ ในตลาด ตลาดจะยังคงวิ่งไปในทิศทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดและทิศทางนี้อาจเป็นเพียง AI ที่มีมติมากที่สุดเท่านั้น
เบื้องหลังจุดสูงสุดใหม่ของ Nasdaq คือความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ มองโลกในแง่ดีอย่างยิ่ง การสำรวจผู้จัดการกองทุนทั่วโลกในเดือนธันวาคมของ Bank of America พบว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนมี เชิงบวกอย่างยิ่ง ในเดือนธันวาคม ตามรายงาน การจัดสรรเงินสดของนักลงทุนอยู่ในระดับต่ำตลอดกาล ในขณะที่การจัดสรรหุ้นสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงสุดตลอดกาล ตามรายงาน ความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี โดยได้แรงหนุนจากการมองการเติบโตทางเศรษฐกิจในแง่ดีที่เกี่ยวข้องกับการดำรงตำแหน่งสมัยที่ 2 ของทรัมป์ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ Bank of America ยังแสดงรายการหุ้นชิปหลายตัว รวมถึง Nvidia (NVDA) เป็นตัวเลือกการลงทุนอันดับต้น ๆ ในปี 2568 ความเชื่อมั่นของตลาดในแง่ดีอย่างมากมีส่วนทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เจริญรุ่งเรืองในปัจจุบัน แต่ยังเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะล่มสลายเนื่องจากเหตุการณ์หงส์ดำในระบบการเงินที่ซับซ้อนและวุ่นวาย
เป็นที่น่าสังเกตว่าดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงเป็นเวลา 10 เดือนติดต่อกันในเดือนนี้ ซึ่งเป็นการขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 1974 ความแตกต่างระหว่าง Dow และ Nasdaq และ SP 500 มีสาเหตุหลักมาจากความแตกต่างในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบ ในเดือนนี้ บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการแพทย์อย่าง UnitedHealth ติดหล่มอยู่ในความวุ่นวายทางการเมือง ส่งผลให้ราคาหุ้นดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน Nvidia ซึ่งเพิ่งเพิ่มเข้ามาในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ก็มีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในเดือนนี้ ซึ่งมีส่วนทำให้ดัชนีดาวโจนส์ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมลดลงอย่างต่อเนื่อง
เดือนนี้มีเหตุการณ์หุ้นสหรัฐอีกงานหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจในแวดวงสกุลเงิน - MicroStrategy (MSTR) ถูกรวมอย่างเป็นทางการในหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนี Nasdaq 100 ใน รายงานประจำเดือนพฤศจิกายนของ WealthBee เราได้วิเคราะห์ว่ากลยุทธ์ มาตรฐานทองคำดิจิทัล และรูปแบบการดำเนินงานด้านเงินทุนที่ MicroStrategy นำมาใช้อาจกลายเป็นผู้บุกเบิกอุตสาหกรรมและส่งเสริมให้ Bitcoin ได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์อันดับต้นๆ ในขณะที่ตลาดยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การรวม MicroStrategy ไว้ในดัชนี Nasdaq 100 ในเดือนนี้ถือเป็นชัยชนะอีกครั้งหนึ่งสำหรับโลกสกุลเงินดิจิทัลอย่างไม่ต้องสงสัย และเป็นอีกก้าวหนึ่งสำหรับโลกการเงินแบบดั้งเดิม นี่อาจเป็นเพียงการแนะนำ และเบื้องหลังจะมีบางสิ่งที่ใหญ่กว่าเกิดขึ้นในโลกแห่งการเข้ารหัสในอนาคต เราจะรอดู
เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม ตามเวลาปักกิ่ง ในที่สุด Bitcoin ก็มาถึงช่วงเวลาประวัติศาสตร์ของตัวเอง โดยทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์อย่างเป็นทางการ
ในขณะเดียวกัน Ethereum ก็ทะลุ 4,000 ดอลลาร์เช่นกัน อาจกล่าวได้ว่าการที่ Bitcoin ทะลุกำแพงจิตวิทยาที่ 100,000 ดอลลาร์ได้จุดประกายอารมณ์ของตลาดอย่างสมบูรณ์
คลื่น Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยทางการเมือง เราไม่รู้ว่าทรัมป์จะปฏิบัติตามคำสัญญาของเขาเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลหลังจากเข้ารับตำแหน่งหรือไม่ แต่อย่างน้อยในด้าน คุณค่าทางอารมณ์ ก็กำลังเติมเต็มตลาดอย่างแท้จริง ปัจจุบัน ความรู้สึก FOMO ที่รุนแรงกำลังแพร่กระจายไปยังสาธารณชนในต่างประเทศ สัดส่วนของผู้ถือสกุลเงินดิจิทัลในเกาหลีใต้สูงถึง 30% ซึ่งเทียบเท่ากับสามในสิบคนที่ถือสกุลเงินดิจิทัล (ข้อมูลจากธนาคารแห่งเกาหลี) ซึ่งสูงกว่า ในประเทศเราสัดส่วนผู้ถือหุ้นก็ยิ่งสูงขึ้นไปอีก
สถานการณ์ fomo ในปัจจุบันเป็นที่ชัดเจนสำหรับทุกคน และสถาบันต่างๆ กำลังให้การคาดการณ์ในอนาคตในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้: Bitwise ซึ่งเป็นดัชนีกองทุน crypto ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา คาดการณ์ว่า Bitcoin จะสูงถึง 200,000 ดอลลาร์ในปี 2025 ทีมงาน Bitwise เชื่อว่า Coinbase จะเข้าสู่ดัชนี SP 500 และปี 2025 จะเป็นปีแห่งการเฉลิมฉลองที่ยิ่งใหญ่กว่าปีนี้
ในช่วงปลายปี 2024 ธนาคารกลางสหรัฐได้เข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมระดับมหภาคที่เป็นมิตรมากขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง Bitcoin ยังได้รับการสนับสนุนจากสภาพคล่องของสถาบันทั้งในประเทศและต่างประเทศ 17 แห่ง world ได้ประกาศการถือครองหรือคณะกรรมการบริหารอนุมัติแผนการใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่พร้อมทำสงคราม ตลาดอาจยังคงสนับสนุนการซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงต่อไปในไตรมาสแรกของปี 2568 และเงินทุนอาจยังคงไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น Bitcoin
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 เรื่องราวสำคัญที่โด่งดังที่สุดหลายเรื่องในสกุลเงินดิจิทัลกำลังเกิดขึ้นแล้ว บทบาทของ Bitcoin ที่เปลี่ยนแปลงไปในการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก ซึ่งจะมีตลาดที่เพิ่มขึ้นใหม่ เพดานราคาใหม่ และกฎระเบียบใหม่ เรื่องราวแต่ละเรื่องในปัจจุบันมีเบาะแสสำคัญใหม่ที่สมควรได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่อง
ปัจจุบัน มีบริษัทจดทะเบียนในโลกเพียง 0.01% เท่านั้นที่ถือ Bitcoin ซึ่งหมายความว่านี่เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของกำลังซื้อของสถาบันขนาดใหญ่ และตลาดยังคงอยู่ใน ขั้นทดลองชั้นยอด สถาบันวิจัย OKX คาดการณ์ว่าเงินทุนทางสถิติที่เข้าสู่ Bitcoin ในปีหน้าจะอยู่ที่ประมาณ 2.28 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ จำนวนเงินทุนสามารถผลักดันราคา Bitcoin ให้อยู่ที่ประมาณ 200,000 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์จากสถาบันการเงิน เช่น Bernstein, BCAicon Research และไอคอน Standard Chartered Bank JMP Securities ซึ่งเป็นสถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงใน Wall Street คาดการณ์ว่า Bitcoin Spot ETFs อาจมีการไหลเข้าสูงถึง 220 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในอีกสามปีข้างหน้า โดยรวมแล้วสถาบันต่าง ๆ โดยทั่วไปคาดว่า Bitcoin จะสูงถึงประมาณ 200,000 เหรียญสหรัฐในปี 2568 ในขณะเดียวกัน Bitcoin ยังคงเป็นการลงทุนที่ ไม่ใช่กระแสหลัก ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดที่เพิ่มขึ้นยังคงมีขนาดใหญ่อย่างไม่อาจจินตนาการได้
Bitcoin ได้เพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตการลงทุนหลายสินทรัพย์ในช่วงปี 2567 ที่เพิ่มขึ้น แต่ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนและมีความเสี่ยงมากกว่า นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าวว่าผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลจะต้องสูงกว่าผลตอบแทนที่คาดไว้สองสามเปอร์เซ็นต์จากหุ้น เพื่อพิสูจน์การจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 1% และจะสูงกว่านี้มากหากส่วนแบ่งมีขนาดใหญ่ขึ้น ดังนั้นสัดส่วนการจัดสรร Bitcoin ในพอร์ตการลงทุนอาจยังค่อนข้างต่ำ แต่สำหรับนักลงทุนที่แสวงหาความเสี่ยงสูงและผลตอบแทนสูง การจัดสรรอาจเพิ่มขึ้นอย่างเหมาะสม
สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนแนวโน้มราคา Bitcoin ในระยะยาว กฎระเบียบจะเป็นหัวข้อหลักในปี 2568 เมื่อทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง สหรัฐอเมริกาจะนำไปสู่ช่วงเวลาที่สำคัญเพื่อสร้างความชัดเจนด้านกฎระเบียบสำหรับอุตสาหกรรม crypto การสนับสนุนของทั้งสองฝ่ายสำหรับ cryptocurrencies หมายความว่ากฎระเบียบคาดว่าจะเปลี่ยนจากการต่อต้านเป็นแรงผลักดัน กรอบการกำกับดูแลตลาด Cryptoasset (Mica) ของสหภาพยุโรปจะมีผลบังคับใช้อย่างสมบูรณ์ในปี 2568 โดยเป็นการรวมกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลของประเทศสมาชิกเข้าด้วยกัน ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ในเอเชียยังคงส่งเสริมนวัตกรรมในขณะที่เพิ่มการกำกับดูแลผู้ให้บริการการแลกเปลี่ยนและกระเป๋าเงิน ความชัดเจนด้านกฎระเบียบทั่วโลกจะช่วยดึงดูดนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยเข้าสู่ตลาดมากขึ้น
นอกจาก Bitcoin แล้ว สถาบันต่างๆ ยังคาดการณ์ว่า AI และ Stablecoins จะกลายเป็นไฮไลท์ใหม่ในปี 2025 ปัจจุบันธนาคารหลายแห่งอิจฉาผลกำไรของ Tether (USDT) และเลือกที่จะเข้าสู่เกม จากข้อมูลของ Bloomberg, Société Générale ของฝรั่งเศส, Oddo BHF ของเยอรมนี, Revolut ของอังกฤษ และแม้แต่หน่วยงานทางการเงินของฮ่องกงในจีน ก็ได้เริ่มวางผังตลาด Stablecoin โดยหวังว่าจะได้รับส่วนแบ่งในสาขานี้ Stablecoins อาจเป็นเครื่องมือที่แสดงสถานการณ์การใช้งานส่วนใหญ่ในแวดวงสกุลเงินปัจจุบัน นี่ยังกลายเป็นก้าวสำคัญสำหรับแวดวงสกุลเงินในการแยกตัวออกจากวงจรและกลายเป็นฉันทามติใหม่
ในความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบัน ไม่ว่าการคาดการณ์จะมองโลกในแง่ดีเพียงใด แต่ก็ดูสมเหตุสมผล อย่างไรก็ตาม เราต้องเข้าใจว่าแม้ว่าอนาคตจะสดใส แต่ถนนก็ยังเต็มไปด้วยหนาม และเราต้องใส่ใจกับความเสี่ยงที่อาจนำมาซึ่งความผันผวนของตลาดในระยะสั้น นับตั้งแต่ปี 2008 เป็นต้นมา โลกแห่งการเข้ารหัสได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งมาเป็นเวลา 16 ปีแล้ว ในแง่ของจำนวนปีของมนุษย์ กำลังจะเข้าสู่ พิธีกรรม ในวัยผู้ใหญ่ Bitcoin ได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่เป็นเอกฉันท์ในแวดวงการเงินกระแสหลัก และในไม่ช้า Stablecoin ก็อาจกลายเป็นเครื่องมือในการใช้งานจริงได้จริง ตลาดการเข้ารหัสในปี 2568 จะน่าสนใจมากกว่าปี 2567
