ตัวชี้วัดหลัก: (20 มกราคม เวลา 16.00 น. -> 27 มกราคม เวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกง)
BTC ลดลง 7.9% เทียบกับ USD (107.3 พัน USD->98.8 พัน USD) ETH ลดลง 9.2% เทียบกับ USD (3.38->3.07 พัน USD)
ราคาของ BTC เทียบกับ USD เพิ่มขึ้นก่อนการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ แต่ตัดสินส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงในวันศุกร์หลังจากสัปดาห์ที่ค่อนข้างผันผวน จากนั้น หลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์อันเงียบสงบ มีการขายออกอย่างรวดเร็วในเช้าวันจันทร์ ซึ่งดูเหมือนจะเกี่ยวข้องกับหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ที่ขาดความดแจ่มใส สุดท้ายราคาสกุลเงินทดสอบแนวรับที่ 98-100,000 ดอลลาร์สหรัฐ หากแนวรับนี้ถูกละเมิด เราอาจเห็นความเบี่ยงเบนที่มากขึ้นในการเคลื่อนไหวแก้ไขซึ่งครอบงำตั้งแต่กลางเดือนธันวาคมถึงกลางเดือนมกราคม
การตัดสินขั้นพื้นฐานของเราคือระดับแนวรับที่ $98,000 นั้นเพียงพอที่จะรองรับราคาของสกุลเงินที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ดังนั้นเราจึงยังคงมีมุมมองเชิงบวก แต่หากราคาถูกดึงกลับมาสู่แนว 92-98,000 ดอลลาร์อีกครั้ง เราก็ต้องประเมินใหม่
ธีมตลาด
สิ่งที่มุ่งเน้นทั้งหมดในสัปดาห์นี้อยู่ที่การเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์และเงื่อนไขการบริหารงานครั้งต่อไปของเขา โดยรวมแล้ว มีเรื่องน่าประหลาดใจเล็กน้อยเกี่ยวกับเงื่อนไขนี้ โดยที่เรื่องน่าประหลาดใจเพียงอย่างเดียวก็คือการปรับลดท่าทีด้านภาษี (โดยเฉพาะในจีน) ซึ่งนำไปสู่การขจัดมุมมองขาขึ้นที่เป็นเอกฉันท์ครั้งก่อนเกี่ยวกับ USD เทียบกับ G10 และ CNY ในบริบทของนโยบาย อเมริกาต้องมาก่อน หุ้นสหรัฐฯ ยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป เห็นได้ชัดว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความกระตือรือร้นมากเกินไปก่อนที่จะมีการประกาศเงื่อนไข และถึงแม้จะมีข่าวเชิงบวกในระยะกลางบางส่วน รวมถึงการทำงานเกี่ยวกับการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลสำหรับทุนสำรองของรัฐบาลสหรัฐฯ แต่ท้ายที่สุดแล้ว เราก็ล้มเหลวในการทะลุผ่านระดับสูงสุดตลอดกาลและกลับเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวน . ข้างใน.
ในสุดสัปดาห์ก่อนตรุษจีน เราโชคดีที่ได้เห็นโมเดล R 1 ของ DeepSeek (รวมถึง Doubao 1.5 ของ ByteDance) ซึ่งเน้นย้ำถึงการแข่งขันด้านอาวุธของ AI ที่กำลังดำเนินอยู่ และทำให้เกิดการชำระบัญชีเทคโนโลยี/AI ของสหรัฐฯ ในวงกว้าง ในบรรดาพวกเขา NVIDIA (NVDA) ลดลงมากกว่า 15% เมื่อวานนี้ สถานการณ์นี้จะยังคงส่งผลให้การประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ลดลงหรือไม่นั้น ก็ต้องรอดูกันต่อไป แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่คือ ธุรกรรมที่เจ็บปวด สำหรับกองทุนการเงินแบบเดิมๆ หลายแห่ง เนื่องจากทุกคนต่างกังวลเกี่ยวกับการมาถึงของ ยุคทรัมป์ แล้ว บรรลุฉันทามติ แต่เหตุการณ์นี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่ายังคงมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและหุ้นสหรัฐฯ Bitcoin และ Ethereum ลดลงมากกว่า 6% ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายของเอเชีย ซึ่งเป็นช่วงที่สภาพคล่องเบาบาง แต่ก็สามารถชดใช้การขาดทุนบางส่วนได้ในภายหลัง
ความผันผวนโดยนัยของ BTC
สำหรับความผันผวนโดยนัย ความไม่แน่นอนของเหตุการณ์การเข้ารับตำแหน่งครอบงำในตอนแรก ความผันผวนโดยนัยสำหรับวันกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์สูงถึง 140 จุด แต่หลังจากการกล่าวสุนทรพจน์ในพิธีเปิดไม่ได้กล่าวถึงสกุลเงินดิจิทัล แนวหน้าก็ถอยกลับอย่างรวดเร็ว แต่ยังคงมีค่าความเสี่ยงพิเศษเกี่ยวกับโครงสร้างคำศัพท์สำหรับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเงื่อนไขการบริหารที่ตามมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งการปรับการหมดอายุในวันที่ 31 มกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์ให้สูงขึ้น ในวันพฤหัสบดี มีข่าวลือว่าจะมีการลงนามเงื่อนไขสกุลเงินดิจิทัลในช่วงหลังของวัน ส่งผลให้ทั้งราคาและความผันผวนพุ่งสูงขึ้น แต่ก็เกิดขึ้นได้ไม่นาน แม้ว่าจะมีการออกเงื่อนไขเชิงบวกบางประการ แต่ความนิยมกลับลดลงเนื่องจากราคาไม่สามารถทะลุผ่าน $106,000 ได้ ซึ่งท้ายที่สุดก็นำไปสู่การเพิ่มขึ้นระยะสั้นในระยะสั้นในช่วงสุดสัปดาห์ เนื่องจากช่วงราคามีเสถียรภาพและสถานะความผันผวนรั้นที่เตรียมไว้สำหรับเหตุการณ์ค่อยๆ ความผันผวนโดยนัยยังคงลดลงเมื่อครบกำหนด ราคาเหรียญได้ลดลงตั้งแต่วันจันทร์จากข่าว DeepSeek และได้ผลักดันความผันผวนโดยนัยอีกครั้ง
โดยรวมแล้ว ความผันผวนของการหมดอายุในระยะสั้นค่อนข้างจะค่อนข้างรุนแรงในสัปดาห์นี้ โดยความผันผวนโดยนัยในวันที่ 31 มกราคม เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 76->58->65->50->63 ในตอนท้ายของโครงสร้างคำ ความผันผวนโดยนัยได้ลดลงเล็กน้อยมากขึ้น เนื่องจากความไม่แน่นอนในส่วนท้ายเกี่ยวกับผลกระทบที่ใกล้จะเกิดขึ้นของนโยบายการออมของสหรัฐฯ ได้หายไป แต่มีการซื้อขายทวิภาคีที่สมเหตุสมผลในระดับความผันผวนโดยนัยที่ต่ำกว่าเล็กน้อย และจำกัดการล่มสลายของความผันผวนโดยนัย
เป็นที่น่าสังเกตว่า ความผันผวนที่เกิดขึ้นได้ค่อยๆ ลดลงตลอดทั้งสัปดาห์ ยกเว้นการเพิ่มขึ้นของก่อนการเปิดตัวเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา แม้จะมีข่าวด่วนและความผันผวนในระดับท้องถิ่น แต่ความผันผวนที่เกิดขึ้นในความถี่สูงและรายชั่วโมงก็ยังถูกล็อคไว้ที่ระดับต่ำที่ 40 นั่นยังคำนึงถึงความผันผวนครั้งใหญ่ของวันจันทร์ด้วยซ้ำ ดังนั้นจึงเป็นการเดาที่สมเหตุสมผลว่าความผันผวนที่แท้จริงในขณะนี้จะอยู่ระหว่าง 40-50 โดยระดับความผันผวนโดยนัยที่ 55-60 vol ที่เห็นบนพื้นผิวในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะถูกปรับลดลง 5-7 จุด
BTC ความเบ้/เคอร์โทซิส
ความเบ้ยังคงค่อนข้างเงียบในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ตลาดขาดการฝ่าวงล้อมที่สำคัญไปด้านบน ผู้เล่นส่วนใหญ่ยังคงมองว่าเงื่อนไขของผู้บริหาร crypto นั้นเป็นไปในเชิงบวก ดังนั้นในทางทฤษฎี ในขณะที่สหรัฐฯ ยกเลิกการระงับกฎระเบียบและอนุญาตให้มีเงินไหลเข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น ตลาดจะยังคงเห็นโมเมนตัมขาขึ้นในช่วงที่มีการดึงกลับ ข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือการปรับฐานขาลงของเช้าวันจันทร์นี้อันเนื่องมาจากการปรับราคาหุ้นสหรัฐ ซึ่งส่งผลให้มีการพลิกกลับอย่างมากของการบิดเบือนระยะสั้นไปสู่ทิศทางหมี
ยกเว้นการหมดอายุที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารับตำแหน่งในระยะสั้น ความโด่งค่อนข้างแบนในท้ายที่สุด ในระยะสั้น ผู้เล่นส่วนใหญ่ใช้สเปรดแบบกระทิงหรือผีเสื้อแบบกระทิงเพื่อซื้อขายเหนือราคาและสร้างแรงกดดันในการขายต่อความโด่งของตลาด แต่เนื่องจากความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นค่อนข้างสูงและช่วงในพื้นที่ของเราจะอยู่ในช่วง 90-110,000 ดอลลาร์ เราจึงคิดว่ามันคุ้มค่าที่จะเข้า Short จากการนัดหยุดงานภายในช่วง และระยะยาวหากนัดหยุดงานนอกช่วง ความโด่งในระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงราคาสปอตที่ลดลงเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากตลาดซื้อการนัดหยุดงานที่ถูกกว่าเพื่อปกป้องสถานะเงินสดระยะยาวที่มีโครงสร้าง
ขอให้ทุกคนโชคดีในสัปดาห์นี้และสุขสันต์วันหยุด!
คุณสามารถใช้ฟังก์ชันใบพัดการซื้อขาย SignalPlus ได้ที่ t.signalplus.com เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์เพิ่มเติม หากคุณต้องการรับการอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (หากต้องการเพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข : SignalPlus 123) กลุ่มโทรเลข และชุมชน Discord สื่อสารและ โต้ตอบกับเพื่อนมากขึ้น
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
