ผู้เขียนต้นฉบับ: Delphi Digital
คำแปลต้นฉบับ: Yuliya, PANews
การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) กำลังได้รับแรงกระตุ้นอีกครั้ง เนื่องจากตลาดกลับมาเน้นที่มูลค่ายูทิลิตี้ ตั้งแต่ Stablecoin ไปจนถึงเลเยอร์การดำเนินการตามความตั้งใจ นวัตกรรมกำลังดำเนินไปอย่างรวดเร็ว นี่คือ 10 ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับอนาคตของ DeFi
1. แอปพลิเคชัน DeFi ระดับผู้บริโภคกำลังจะมีขึ้น
บัตรชำระเงิน Crypto กำลังพัฒนาจากช่องทางถอนเงินสดแบบง่ายๆ ไปเป็นกระเป๋าเงินสมาร์ทคอนแทรคที่โฮสต์ด้วยตนเองซึ่งสามารถโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ได้โดยตรง บัตรชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลใหม่ เช่น Gnosis Pay, Argent และ Fuse ช่วยให้สามารถตั้งโปรแกรมการใช้จ่าย เติมเงินอัตโนมัติ และบูรณาการกับโปรโตคอลการกู้ยืม ทำให้วิสัยทัศน์ของการไร้ธนาคารใกล้เข้ามามากขึ้นกว่าเดิม
2. zkTLS เปิดขอบเขตใหม่ให้กับ DeFi
เทคโนโลยี Zero-knowledge TLS (zkTLS) ช่วยให้ผู้ใช้สามารถพิสูจน์ข้อมูลที่ละเอียดอ่อนบนเชนได้โดยไม่เปิดเผยข้อมูลส่วนตัว โครงการต่างๆ เช่น 3 Jane (การให้สินเชื่อ), Camp Network (ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ปรับแต่งได้) และ Showdown (เกม Web2) กำลังใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี zkTLS เพื่อขยาย DeFi ไปสู่ตลาดใหม่ๆ สิ่งนี้สามารถผลักดันคุณสมบัติต่างๆ เช่น การให้คะแนนเครดิตแบบออนไลน์ และการกู้ยืมโดยมีหลักประกันต่ำให้เข้าสู่ตลาดหลักได้
3. สกุลเงินดิจิทัลที่แบ่งปันรายได้จะปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์ของตลาด
ผู้สร้าง Stablecoin มีรายได้มหาศาลจากดอกเบี้ยจากเงินสำรอง แต่โครงการ DeFi กำลังทำลายรูปแบบนี้ Stablecoin ใหม่ เช่น M^0, Agora และ Paxos USDG แบ่งรายได้กับแอปพลิเคชัน สร้างแรงจูงใจให้กระเป๋าเงินและแพลตฟอร์ม DeFi เข้ามาบูรณาการ โมเดลนี้สามารถขับเคลื่อนการกระจายอำนาจในการออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและปรับเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันโดยให้รางวัลแก่พันธมิตรการจัดจำหน่ายแทนที่จะพึ่งพาผลกระทบของเครือข่ายเพียงอย่างเดียว
4. มูลค่า DeFi โอนจากชั้นล่างสุดของโปรโตคอลไปยังส่วนหน้า
คุณค่าของโปรโตคอล DeFi กำลังเปลี่ยนไปสู่หน่วยงานที่ควบคุมการไหลของคำสั่งซื้อพิเศษโดยเฉพาะอย่างยิ่งกระเป๋าเงินและส่วนหน้าตามความตั้งใจ แพลตฟอร์มเช่น Jupiter และ Phantom กำลังวางแผนสร้างรายได้จากกระแสคำสั่งซื้อ เพื่อปรับเปลี่ยนการกระจายมูลค่าของ DeFi เมื่อห่วงโซ่อุปทาน MEV เติบโตเต็มที่ จุดเน้นของการแข่งขันจะเปลี่ยนจาก DEX ไปที่ส่วนหน้า และความสามารถในการจัดจำหน่ายจะกลายเป็นกุญแจสำคัญในการจับมูลค่า
5. ปี 2025 จะเป็นปีแห่งการเติบโตของ DEX และการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดย Aggregator
การซื้อขายแบบออนเชนกำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ เนื่องจากปริมาณ DEX เพิ่มขึ้นและผู้รวบรวมข้อมูลกำหนดวิธีการดำเนินการใหม่
Angstrom ทำงานเพื่อแก้ไขปัญหา MEV และ LVR
Bunni v2 ปรับปรุงกลยุทธ์สภาพคล่องแบบพาสซีฟ
Whetstone Research สร้างสรรค์นวัตกรรมกลไกการออกโทเค็นผ่าน Doppler
6. การจัดวางกลยุทธ์ของ Uniswap
Uniswap กำลังเปลี่ยนจาก DEX เดี่ยวไปเป็นโครงสร้างพื้นฐานสภาพคล่องของ DeFi:
ฟีเจอร์ Hooks ของ Uniswap Labs v4 รองรับการปรับแต่ง AMM การจัดการ LP อัตโนมัติ และประเภทคำสั่งซื้อขั้นสูง
เนื่องจากเป็นบล็อคเชนสำหรับ DeFi โดยเฉพาะ Unichain จึงมีคุณลักษณะของความเร็วสูงและการต้านทาน MEV
คาดว่า UniswapX จะกลายเป็นเลเยอร์การดำเนินการตามจุดประสงค์หลักในพื้นที่ DeFi
7. การเปลี่ยนแปลงกระบวนทัศน์ในการทำธุรกรรม DeFi
ธุรกรรม DeFi กำลังมุ่งไปสู่การทำงานแบบโมดูลาร์ อิงตามความตั้งใจ และการดำเนินการความเร็วสูง สถาปัตยกรรม DEX รุ่นใหม่กำลังเกิดขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสภาพคล่อง คุณภาพการดำเนินการ และการป้องกัน MEV:
Valantis Labs มอบกรอบงาน DEX แบบโมดูลาร์ที่รองรับการพัฒนาการแลกเปลี่ยนที่ยืดหยุ่น
Arrakis Finance รวบรวมกระแสการสั่งซื้อ OTC ผ่าน RFQ เพื่อปกป้อง LPs จาก MEV
Fluid ใช้ “หลักประกันอัจฉริยะ” เพื่อให้เกิดการสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพและการปรับค่าธรรมเนียมอัตโนมัติ
หนังสือคำสั่ง DEX: เครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง เช่น Monad, Sui และ Aptos กำลังดำเนินการธุรกรรมหนังสือคำสั่งอย่างมีประสิทธิภาพ
8. วิวัฒนาการของตลาดการทำนาย
ตลาดการทำนายไม่ใช่แค่การเก็งกำไรอีกต่อไป เช่น:
อนุพันธ์ 0 DTE บนเครือข่ายของ Limitless Exchange ให้การกำหนดราคาและการใช้ประโยชน์ที่มีประสิทธิภาพ
Truemarkets รับรองผลลัพธ์ที่ยุติธรรมผ่านการตรวจสอบที่ขับเคลื่อนโดย Truth Oracle+AI และการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ
ในขณะที่โมเดลเหล่านี้ได้รับการพัฒนา ตลาดการทำนายอาจกลายเป็นส่วนประกอบหลักของการเงินบนเครือข่าย
9. การพัฒนาสตาร์เน็ต
ในขณะที่ Starknet ยังคงเผชิญกับความท้าทาย ธุรกรรมต้นทุนต่ำ กลไกการสเตค และระบบนิเวศที่กำลังขยายตัวเป็นรากฐานสำหรับการเติบโต
ตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ:
การรวมตัวของ Bitcoin อาจทำให้ Starknet กลายเป็นผู้นำ BTC Layer 2
ต้นทุน blob ที่ต่ำลงทำให้การปรับขนาดมีข้อได้เปรียบเหนือ L2 อื่นๆ
การเล่นเกมแบบออนเชนกำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการนำมาใช้ใหม่
10. ความท้าทายและนวัตกรรม
แม้ว่าสาขา DeFi จะพัฒนาอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังคงเผชิญกับความท้าทายสำคัญบางประการ
อุปสรรคการเข้าใช้สูง: เนื่องจากการสนับสนุนการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์นั้นมีจำกัด ผู้ใช้จึงต้องข้ามเครือข่าย Ethereum หรือพึ่งพาบริการตัวกลาง
แรงจูงใจโทเค็นไม่เพียงพอ: โปรโตคอลชั้นนำหลายตัวไม่มีโปรแกรมโทเค็นหรือคะแนน และผู้ใช้ก็ไม่ค่อยมีแรงจูงใจที่จะเข้าร่วม
อย่างไรก็ตาม ความท้าทายเหล่านี้บ่งชี้ว่า DeFi ยังคงมีพื้นที่สำหรับนวัตกรรมและศักยภาพการพัฒนาในพื้นที่ต่อไปนี้อีกมาก:
ผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่มีหลักประกันต่ำ
ผู้รวบรวมสินเชื่อ
อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย
โปรโตคอลการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์บนเครือข่าย
ตลาดการพยากรณ์ขั้นสูง
เมื่อมองไปข้างหน้า คลื่นลูกต่อไปของ DeFi จะมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงประสิทธิภาพ การจัดการความเสี่ยง และการพัฒนาเครื่องมือทางการเงินขั้นสูงยิ่งขึ้น
