ผู้แต่งต้นฉบับ : Poopman
เรียบเรียงโดย Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
นักแปล: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )
แม้ว่าตลาดคริปโตจะถูกครอบงำโดย Meme, Meme และ Meme ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงปลายปี 2024 กระแส Meme ก็ได้เปลี่ยนไปเป็นมุมที่ บิดเบือน อย่างมาก ตั้งแต่การออกเหรียญของทรัมป์ไปจนถึง เรื่องอื้อฉาวของ Libra ล่าสุด ความรู้สึกของ Meme ในตลาดก็ลดลงเช่นกัน โปรดดูรูปด้านล่างเพื่อดูรายละเอียด:
ในระดับข้อมูล ตั้งแต่เปิดตัวโทเค็น LIBRA ปริมาณการซื้อขายรายวันของ pump.fun (รวมการซื้อและการแลกเปลี่ยนโทเค็นที่ออกใหม่) ลดลง 33.7% จาก 184 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 122 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกเหนือจากปริมาณการซื้อขายแล้ว pump.fun ยังมีภาวะหยุดนิ่งในด้านอื่นๆ ในวันอังคาร แพลตฟอร์มได้ลงทะเบียนกระเป๋าสตางค์ใหม่เพียง 59,000 รายการ ซึ่งถือเป็นระดับต่ำที่สุดตั้งแต่วันที่ 17 พฤศจิกายน 2024 เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ในวันเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีทรัมป์เมื่อเดือนที่แล้ว แพลตฟอร์มดังกล่าวมีกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่ประมาณ 110,000 กระเป๋า หากเทียบกับ มีมบิดเบือน ในปัจจุบัน ฉันคิดถึง AI Agent Meme Seventeen เมื่อไม่กี่เดือนก่อน แต่ PvP ไม่ใช่จุดสิ้นสุดของบล็อคเชน ความสามารถในการปฏิบัติจริงและนวัตกรรมเป็นหัวข้อระยะยาวของอุตสาหกรรม
หนึ่งในโครงการที่ผมค่อนข้างมั่นใจเมื่อไม่นานนี้ซึ่งผสมผสานระหว่างการใช้งานจริงและนวัตกรรมคือโครงการ Oracle RedStone โครงการนี้ได้รับเงินทุน Series A จำนวน 15 ล้านเหรียญสหรัฐในเดือนกรกฎาคม 2024 และเปิดเผยเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อวานนี้ Poopman ซึ่งเป็น KOL ด้าน DeFi ได้เขียนเกี่ยวกับ RedStone บทความนี้วิเคราะห์ข้อดีและศักยภาพของ RedStone จากหลายมุมมอง รวมถึงข้อดีของโมดูลาร์ ส่วนแบ่งการตลาด และเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น Odaily Planet Daily ได้รวบรวมไว้ดังนี้:
สรุปแล้ว
สถาปัตยกรรมโมดูลาร์ของ RedStone ความสามารถในการปรับขนาด AVS ความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง และความหน่วงเวลาที่ต่ำเป็นพิเศษ ทำให้เป็นหนึ่งในโอราเคิลที่น่าเชื่อถือที่สุดและรวดเร็วที่สุดในระบบนิเวศน์
-ในปี 2024 ด้วย TVS มูลค่า 3.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ และพันธมิตรมากกว่า 100 ราย RedStone ได้กลายเป็นผู้ให้บริการออราเคิลรายใหญ่เป็นอันดับสองในกลุ่มนี้
-RedStone มีความเร็วในการอัปเดตราคาที่รวดเร็ว ความหน่วงต่ำ ความเสถียรและความแม่นยำสูงเมื่อเทียบกับโอราเคิลอื่นๆ ในช่วงการชำระบัญชีมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์และการแยกตัวของ Renzo (ezETH) ในปี 2024
โทเค็น RED เป็นโทเค็นยูทิลิตี้ที่อิงตามผลตอบแทนซึ่งได้รับมูลค่าจากบริการข้อมูลและการป้อนราคา เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน RED สามารถบรรจุเป็น LRT และปรับใช้ในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติม
-อิงตาม FDV มูลค่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐของ Pyth คาดว่า RED USD จะซื้อขายที่ประมาณ 2 เหรียญสหรัฐ เศรษฐกิจโทเค็นมีการให้ความสำคัญกับการเติบโตของชุมชนมากขึ้น โดย 70% ของโทเค็นถูกล็อคภายใน 12 เดือนแรก
วงจรตลาดปัจจุบันเบี่ยงเบนไปจากปัจจัยพื้นฐานมาระยะหนึ่งแล้ว และทุกคนรู้ดีว่านี่ไม่เป็นผลดีต่อการพัฒนาอุตสาหกรรมในระยะยาว โทเค็นหลายรายการที่เรารู้จักในปัจจุบันเป็นเพียงฟองสบู่หรือมีม ในขณะที่โปรโตคอลนวัตกรรมที่มีความต้องการจริงและได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลายยังคงถูกละเลย
เมื่อเร็วๆ นี้ RedStone Oracle ได้ประกาศว่าโทเค็น RED ของตนจะมี TGE ในเร็วๆ นี้ เศรษฐศาสตร์โทเค็นได้รับการออกแบบมาเพื่อมอบคุณค่าเพิ่มเติมให้กับผู้ใช้หรือผู้ถือโทเค็น
ในบทความนี้ผู้เขียนจะวิเคราะห์ข้อดีและศักยภาพของ RedStone จาก 5 มุมมอง:
-คุณสมบัติของ RedStone
-การนำตลาด RedStone มาใช้
-การเปรียบเทียบกับออราเคิลอื่น ๆ
-เศรษฐกิจโทเค็น RED
-การประเมินศักยภาพของRED
เพราะเหตุใด RedStone จึงดีกว่า?
อย่างที่เราทราบกันดีว่า Oracle เป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของบล็อคเชน หากไม่มี Oracle บล็อคเชนก็จะเป็นเพียงระบบนิเวศแบบปิดซึ่งไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลจากแหล่งภายนอกได้ ในตลาดปัจจุบัน เครือข่ายและ dApp ทุกแห่งต้องมีโอราเคิลที่คุ้มต้นทุน ปลอดภัย และยืดหยุ่น
และฉันเชื่อว่า RedStone ได้เติมเต็มช่องว่างนั้นสำเร็จแล้ว
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา RedStone ได้บูรณาการและจัดเตรียมโอราเคิลราคาสำหรับโปรโตคอลหลัก (ระดับ 1) นับร้อยตั้งแต่วันแรก รวมถึง USDe, Pendle, Morph Blue, Berachain, EtherFi และ Lombard BTC แล้วอะไรที่ทำให้ RedStone เป็นที่ชื่นชอบของหลาย ๆ โปรเจ็กต์?
เหตุผลนั้นเรียบง่าย: ความปลอดภัยและ การสร้างโมดูลาร์
การรักษาความปลอดภัยภายใต้ AVS
ต่างจากโอราเคิลอื่นๆ RedStone สามารถประหยัดต้นทุนแก๊สได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นและปรับขนาดได้ด้วยการใช้กรอบงาน EigenLayer AVS เพื่อตรวจสอบความถูกต้องและความถูกต้องของข้อมูลฟีดราคา
หมายเหตุประจำวัน: AVS ย่อมาจาก Actively Validated Service ซึ่งเป็นแนวคิดที่สำคัญที่สุดในระบบนิเวศ Eigenlayer AVS เป็นเพียงโปรโตคอล บริการ หรือระบบที่ต้องมีสิ่งที่เกี่ยวข้องเพื่อยืนยัน งาน บริการ AVS เองมีหน้าที่รับผิดชอบในการรับและรายงานราคา ในเวลาเดียวกัน AVS ยังเกี่ยวข้องกับสัญญาการจัดการบริการ Service Manager ซึ่งสื่อสารกับสัญญา Eigenlayer และประกอบด้วยสถานะที่เกี่ยวข้องกับฟังก์ชันบริการ เช่น ผู้ให้บริการที่ดำเนินการบริการและจำนวนเงินมัดจำที่ใช้เพื่อปกป้องบริการ
โมเดลการกำหนดราคาแบบออราเคิลดั้งเดิมทำงานโดยการรวบรวมข้อมูลจากแหล่งต่าง ๆ และตรวจสอบความถูกต้องผ่าน DDL (ภาษาการกำหนดข้อมูล) และโมดูลการใช้ข้อมูล เนื่องจากกระบวนการตรวจสอบแบบออนไลน์ต้องเสียค่าธรรมเนียมแก๊สจำนวนมาก จึงทำให้มีราคาค่อนข้างแพง ด้วย AVS ของ RedStone RedStone สามารถให้การตรวจสอบ Gas ที่ได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพสูงโดยการประมวลผลข้อมูลนอกเครือข่าย
กระบวนการมีดังนี้: ผู้ประกอบการ AVS จะรับราคาตลาดและอัตรา TWAP ผ่านทางโมดูลแหล่งข้อมูล ตรวจสอบความถูกต้อง แล้วจึงส่งผลการตรวจสอบกลับไปยังเครือข่าย
เนื่องจากงานคำนวณส่วนใหญ่ดำเนินการนอกเครือข่ายในขณะที่ยังคงเชื่อถือได้และตรวจสอบได้ผ่าน AVS RedStone จึงมอบโซลูชันโอราเคิลที่คุ้มต้นทุนมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับโซลูชันอื่นๆ ในพื้นที่นี้
ความเป็นโมดูลาร์
นอกจากความสามารถในการปรับขนาดแล้ว การสร้างโมดูลาร์ถือเป็นจุดแข็งหลักประการหนึ่งของ RedStone โมดูลของแพลตฟอร์มมีสองโหมด: ดึงและผลัก มอบความยืดหยุ่นมากขึ้นแก่โครงการในการเลือกแหล่งข้อมูลโอราเคิลแบบดิบหรือที่ได้รับการจัดการตามความต้องการเฉพาะของพวกเขา โครงการต่างๆ สามารถเลือกได้ระหว่างฟีดราคาที่กรองและตรวจสอบอย่างรอบคอบหรือสตรีมข้อมูลดิบที่ปรับแต่งได้เพื่อปกป้องสินทรัพย์ของตน
หมายเหตุประจำวัน: โมเดลดึงและโมเดลผลักมีดังต่อไปนี้:
เนื่องจากสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์ RedStone infra จึงช่วยให้สามารถแลกเปลี่ยนส่วนประกอบของระบบต่างๆ ได้อย่างราบรื่นโดยไม่กระทบต่อประสิทธิภาพหรือความน่าเชื่อถือของระบบ คุณสมบัติแบบโมดูลาร์ของปลั๊กแอนด์เพลย์ทำให้ RedStone เป็นหนึ่งในโซลูชันโอราเคิลที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดสำหรับนวัตกรรม DeFi และระบบโซ่ที่เกิดขึ้นใหม่ในปัจจุบัน
ตัวบ่งชี้ตลาด
การเติบโตของลูกค้า
สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์แบบปลั๊กแอนด์เพลย์ของ RedStone ช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของผู้ใช้สำหรับโครงการของตน ทำให้เป็นหนึ่งในโซลูชันโอราเคิลที่เติบโตเร็วที่สุดในพื้นที่บล็อคเชน
ตลอดปี 2024 RedStone ได้ขยายการเข้าถึงอย่างมาก ร่วมมือกับลูกค้าใหม่กว่า 100 ราย และเปิดตัวในเครือมากกว่า 30 แห่ง ด้วยมูลค่ากว่า 6.8 พันล้านเหรียญสหรัฐใน TVS ทำให้ RedStone กลายมาเป็นผู้ให้บริการโอราเคิลแบบมัลติเชนรายใหญ่เป็นอันดับสองในอุตสาหกรรม ในขณะที่ Chainlink มุ่งเน้นไปที่ระบบนิเวศ ETH เป็นหลัก
ชื่อเสียงด้านความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์มยังคงดึงดูดผู้เล่นกระแสหลักใน DeFi ความร่วมมือที่โดดเด่น ได้แก่ การได้รับ TVS มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สำหรับ Spark (โปรโตคอลการให้กู้ยืมของ Maker) และการจัดหาฟีดราคาสำหรับผู้นำด้าน DeFi เช่น Pendle, Ethena และ BTC ต่างๆ สเตคกิ้ง สเตเบิลคอยน์ผลตอบแทน LST และ LRT รายชื่อลูกค้ายังสะท้อนให้เห็นถึงความมั่นใจของอุตสาหกรรมที่มีต่อโซลูชันออราเคิลที่เชื่อถือได้และปรับแต่งได้ของ RedStone
เวลาตอบสนองราคา (ความหน่วงต่ำ)
RedStone เป็นหนึ่งในโอราเคิลที่เร็วและเชื่อถือได้มากที่สุดในวงการ ในขณะที่ยังคงกระจายอำนาจอยู่ ซึ่งถือเป็นปัญหาใหญ่ ในด้านความเร็ว RedStone อัปเดตได้เร็วกว่าโอราเคิลแบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่ (มีเพียง Binance เท่านั้นที่เร็วกว่า Redstone เล็กน้อย) เป็นเรื่องดีที่ RedStone สามารถแข่งขันกับ CEX ได้ในขณะที่ยังคงกระจายอำนาจอยู่
ความมั่นคง
นอกจากนี้ RedStone ยังแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือท่ามกลางความผันผวนของตลาด โดยรักษาฟีดราคาที่สม่ำเสมอและแม่นยำเมื่อถึงเวลาที่สำคัญที่สุด ระหว่างเหตุการณ์ชำระบัญชีมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 Redstone ประสบความสำเร็จในการส่งการอัปเดต 119,000 รายการใน 24 ชั่วโมง โดยการอัปเดตราคา ETH/USDC เกิน Chainlink ไป 30 จุด ทำให้มีราคาที่ใหม่และแม่นยำยิ่งขึ้น
RedStone พิสูจน์แล้วว่าสามารถรับมือกับการเปลี่ยนแปลงราคาได้ดีกว่า Chainlink ในระหว่างการแยกตัวของ Renzo (ezETH) ในเดือนเมษายน 2024 ในช่วงเวลาดังกล่าว RedStone ได้ปล่อยอัปเดตราคาประมาณ 40 ครั้งใน 3 บล็อก ในขณะที่ Chainlink ได้ปล่อยอัปเดตเพียงประมาณ 20 ครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่า RedStone นั้นเร็วกว่าผู้ให้บริการ Oracle ชั้นนำในตลาดจริงๆ สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมโปรดดู รายงานของ Chaos Labs
ข้อได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ: โปรเจ็กต์ Oracle แต่ละโครงการต่างมีข้อได้เปรียบของตัวเอง แต่ RedStone ดึงเอาจุดแข็งทั้งหมดมาใช้และบูรณาการฟังก์ชันทั้งหมดเข้าด้วยกัน
การเปรียบเทียบระหว่าง RedStone กับออราเคิลอื่นๆ
ต่อไปนี้เป็นคำแนะนำสั้นๆ เกี่ยวกับโครงการ Oracle หลักๆ ในตลาด:
Chainlink: ส่วนใหญ่สำหรับ EVM, OG DeFi ใช้รูปแบบ push เป็นหลัก ให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้ผ่านการเชื่อมโยงโดยใช้ CCIP และการตั้งค่าการรวมที่มีราคาแพง และรองรับเฉพาะบล็อคเชนจำนวนเล็กน้อยเท่านั้น
Pyth: มุ่งเป้าไปที่ตลาดที่ไม่ใช่ EVM เป็นหลัก ตลาด Perps ใช้โมเดลการดึงเป็นหลัก ใช้ Wormhole เป็นรีเลย์แบบครอสเชน และมุ่งเน้นที่คุณภาพการผลักข้อมูล
RedStone: เชนใดก็ได้ ตลาดใดก็ได้ โมเดลผลักและโมเดลดึง การตรวจสอบบนเชนที่คุ้มต้นทุนโดยใช้ AVS แบบเลเยอร์เฉพาะ หลักฐานสำรองของสินทรัพย์ BTC ที่ถูกห่อหุ้ม ฯลฯ
รูปต่อไปนี้เปรียบเทียบความแตกต่างระหว่างผู้ให้บริการ Oracle ที่สำคัญสามรายในตลาด:
เศรษฐศาสตร์โทเค็นของ RED ใน TGE ที่กำลังจะมีขึ้น
เนื่องจาก RedStone ขยายตัวไปสู่โปรโตคอลบนเชนนับพัน โทเค็น RED จะมีบทบาทสำคัญในการกระจายอำนาจให้กับโอราเคิลและการจับมูลค่าจากโครงการที่บูรณาการทั้งหมด ผู้ให้บริการข้อมูล (ตัวดำเนินการ) ของ RedStone มีความยืดหยุ่นอย่างสมบูรณ์ พวกเขาสามารถกำหนดหลักประกันใดๆ ก็ได้ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมใดๆ ก็ได้ (ในโทเค็นใดๆ ก็ได้) หรือกำหนดข้อกำหนดใดๆ ก็ได้ที่พวกเขาต้องการ
RED จะทำหน้าที่เป็นโทเค็นยูทิลิตี้ที่ผู้ถือสามารถเดิมพันและมอบหมายให้กับผู้ให้บริการข้อมูลเพื่อรับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมและรางวัล
นอกจากนี้ RED ยังอนุญาตให้มีเวอร์ชันการสเตกกิ้งซ้ำอีกด้วย ซึ่งจะทำให้สามารถใช้งาน LRT ได้ในโปรโตคอล DeFi ใดๆ ก็ได้เพื่อปลดล็อกมูลค่าทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม (คล้ายกับ stETH)
ข้อมูลอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่า ปริมาณโทเค็น RED ทั้งหมดมีอยู่ 1 พันล้าน ด้วย การหมุนเวียนเริ่มต้นที่ 30% RED จะถูกออกเป็นโทเค็น ERC-20 แต่หลังจากนั้นก็สามารถเชื่อมโยงไปยัง Solana, Base และเครือข่ายที่รองรับอื่นๆ ทั้งหมดได้ผ่านมาตรฐานการถ่ายโอนเนทีฟของ Wormhole
RED ได้รับการออกแบบมาให้เป็นศูนย์กลางชุมชน: ส่วนใหญ่ของอุปทานโทเค็น (48.3%) จะถูกจัดสรรให้กับการริเริ่มการเติบโตของชุมชน รวมถึงการบริจาคทางอากาศ โปรแกรมการบริจาคในอนาคต และแรงจูงใจ และ 20% จะถูกจัดสรรให้กับผู้มีส่วนสนับสนุนหลัก
เพื่อให้แน่ใจว่า RED สามารถรักษาความยั่งยืนได้ในระยะยาว โทเค็น RED จำนวน 70% จะถูกล็อคอย่างสมบูรณ์ภายใน 12 เดือนหลัง TGE และจะถูกปลดล็อคทีละน้อยในช่วง 36 เดือนถัดไป
เมื่อฐานลูกค้าของ RedStone เติบโตขึ้น ผู้ให้บริการก็จะได้รับค่าธรรมเนียมเพิ่มมากขึ้น ซึ่งจะเพิ่มผลตอบแทนให้กับผู้ถือโทเค็น RED ด้วยเช่นกัน ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะนำไปสู่อัตราการเดิมพันโทเค็นที่สูงขึ้น ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะก่อให้เกิดวงจรป้อนกลับเชิงบวก
การประเมินมูลค่าโทเค็นสีแดง
โปรเจ็กต์ออราเคิลชั้นนำในตลาดอย่าง FDV มีมูลค่าแตะระดับพันล้านดอลลาร์แล้ว ในฐานะโปรโตคอลออราเคิลชั้นนำ การเปรียบเทียบ RedStone กับ Chainlink และ Pyth จะช่วยให้ทราบราคาโทเค็น RED ได้ดีกว่า:
หากมีอุปทานทั้งหมด 1 พันล้านโทเค็น ราคาเริ่มต้นที่ 1 ดอลลาร์จะทำให้ RedStone มี FDV ที่ 1 พันล้านดอลลาร์ แต่ 1 ดอลลาร์ดูเหมือนจะสูงเกินไปเมื่อพิจารณาจากตำแหน่งทางการตลาดปัจจุบันของโครงการ
วิธีที่ดีกว่าในการประเมินมูลค่าคือการเปรียบเทียบกับ FDV มูลค่า 2 พันล้านเหรียญสหรัฐของ Pyth ซึ่งเมื่อพิจารณาจากอุปทานหมุนเวียนในช่วงเริ่มต้น 30% จะทำให้ราคาอยู่ที่ 2 เหรียญสหรัฐต่อโทเค็น ซึ่งก็เป็นราคาที่ฉันคาดว่าโทเค็น RED ก็น่าจะเป็นเช่นนั้น
เมื่อพิจารณาว่าหากสภาวะตลาดดีขึ้น RED อาจไปถึง FDV ของ Chainlink ราคาโทเค็นอาจเพิ่มขึ้นถึง 20 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ
