การเงินมหภาคระดับโลกโดยเฉพาะในสหรัฐฯ ได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่รวดเร็วและรุนแรง
ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 15 เดือนส่งผลให้ผู้ซื้อขายเริ่มกำหนดราคาตามความคาดหวังว่าสหรัฐฯ จะเกิด ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งผลักดันให้ดัชนีหุ้นหลัก 3 ตัวของสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือประมาณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 วัน
กองทุนต่างๆ เริ่มมองหาแหล่งที่ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงอย่างรวดเร็ว และทองคำก็แสดงสัญญาณการขึ้นสูงสุดเช่นกัน
BTC ซึ่งเคยมีโมเมนตัมในการสะสมเพื่อปรับตัวขึ้น ได้รับผลกระทบจากการเชื่อมโยงกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ จึงเกิดการพังทลายและร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้เกิดการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดและการสูญเสียครั้งใหญ่ที่สุดในรอบนี้
EMC Labs เชื่อว่าสาระสำคัญของแนวโน้มตลาดนี้คือการพลิกกลับราคาของ ข้อตกลงทรัมป์ จากตรรกะของการปรับเปลี่ยนนโยบายของสหรัฐฯ และความมองโลกในแง่ดีในระยะกลางและระยะยาวของตลาดคริปโต เราเชื่อว่า BTC กำลังเผชิญกับโอกาสที่ดีสำหรับการจัดสรรในระยะกลางและระยะยาว และเราสามารถเพิ่มตำแหน่งซื้อของเราได้ทีละขั้นตอนอย่างระมัดระวัง
การเงินมหภาค: ความคาดหวังต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ผลักดันให้ตลาดลดลง และตลาดอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้นและระยะกลาง
ข้อมูลเศรษฐกิจและการจ้างงานที่รัฐบาลสหรัฐฯ เผยแพร่ในเดือนกุมภาพันธ์ และความขัดแย้งอันวุ่นวายจากภาษีของทรัมป์ กลายเป็นปัจจัยหลักสองประการที่ส่งผลต่อแนวโน้มล่าสุดในตลาดการเงินมหภาคและตลาดสกุลเงินดิจิทัล
เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เป็นสำนักแรกที่เผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานพื้นฐาน โดยแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับตามฤดูกาลในเดือนมกราคมอยู่ที่เพียง 143,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 170,000 ตำแหน่งอย่างมาก อัตราการว่างงานอยู่ที่ 4% ต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยที่ 4.1% การลดลงอย่างรวดเร็วของขนาดการจ้างงานนอกภาคเกษตรได้เริ่มทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะถดถอยมากขึ้น
ข้อมูล CPI ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 12 กุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าอัตรา CPI รายเดือนในเดือนมกราคมสูงถึง 0.5% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% มาก และสูงกว่า 0.4% ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว โดยทำให้อัตรา CPI รายปีพุ่งขึ้นเป็น 3% เกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.9% นับตั้งแต่นั้นมา ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ฟื้นตัวต่อเนื่องสามเดือน ทำให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีเหตุผลเพิ่มเติมที่จะเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าคาดว่าเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย แต่เฟดอาจเปลี่ยนการตัดสินใจได้ยาก
เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ มหาวิทยาลัยมิชิแกนเผยแพร่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ โดยค่าสุดท้ายอยู่ที่ 64.7 ต่ำกว่าค่าเริ่มต้นที่ 67.8 ซึ่งถือเป็นจุดต่ำสุดในรอบ 15 เดือน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ลดลงอย่างต่อเนื่องย่อมจะถูกส่งต่อไปยังฝ่ายองค์กรอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน
เมื่อรวมกับข้อมูลเชิงลบก่อนหน้านี้แล้ว ข้อมูลที่สูงเกินกว่าที่คาดไว้มาก กลับสร้างความเสียหายให้กับความเชื่อมั่นของตลาดในที่สุด ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันนั้น
หลังจากปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วติดต่อกัน 2 ปี หุ้นสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์กลับร่วงลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์หลังจากวันที่ 21 (วันศุกร์) โดยสูญเสียกำไรทั้งหมดไปในเดือนนี้ และยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ดัชนี Nasdaq ร่วงลง 3.97% ในเดือนนี้ ดัชนี Dow Jones ร่วงลง 1.58% ในเดือนนี้ ดัชนี SP 500 ร่วงลง 1.42% ในเดือนนี้ และดัชนีวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม RUT 2000 ร่วงลง 5.45% ทั้ง Nasdaq และ SP 500 ตกต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 วัน
สำหรับผู้ซื้อขาย เมื่ออัตราเงินเฟ้อฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง เงื่อนไขการจ้างงานอาจเริ่มลดลง และเงาของ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย กำลังใกล้เข้ามาอีกครั้ง การตัดสถานะซื้ออาจเป็นทางเลือกที่ดีที่สุด
วิกฤติยังไม่สิ้นสุดเพียงเท่านี้ นอกเหนือจากข้อมูลเศรษฐกิจและการจ้างงานที่เสื่อมถอยแล้ว การตัดสินใจเรื่องนโยบายภาษีศุลกากรที่สับสนและซ้ำแล้วซ้ำเล่าของทรัมป์ยังทำให้ตลาดเกิดความสับสนและมองโลกในแง่ร้ายอีกด้วย
ในเดือนมกราคม ทรัมป์ได้ลงนามในบันทึกข้อตกลง “นโยบายการค้าอเมริกาต้องมาก่อน” และในช่วงปลายเดือน เขาก็ได้ประกาศเรียกเก็บภาษี 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าของเม็กซิโกและแคนาดา และภาษี 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าของจีน (ซึ่งได้นำไปปฏิบัติแล้ว) ต่อมามีการประกาศว่าภาษีเพิ่มเติมที่เรียกเก็บกับแคนาดาและเม็กซิโกจะถูกเลื่อนออกไปเป็นเวลา 1 เดือน และเมื่อสิ้นเดือนก็ประกาศว่าจะนำไปปฏิบัติในวันที่ 4 มีนาคม และจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมกับจีนอีก 10% ในช่วงเวลาดังกล่าว ทรัมป์ยังประกาศว่าเขาจะดำเนินนโยบายภาษีศุลกากรตอบโต้กับยุโรปและประเทศอื่นๆ อีกด้วย
ก่อนหน้านี้ ตลาดมองว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์เป็นเพียงเครื่องมือการเจรจาทางการเมือง แต่ในตอนนี้ นโยบายดังกล่าวจะได้รับการนำไปปฏิบัติในเร็วๆ นี้ และจะเริ่มกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนเงินเฟ้อ ซึ่งอาจเกินความคาดหมายของตลาด ส่งผลให้ผู้ค้ามีมุมมองเชิงลบมากขึ้น
การเจรจาเดียวที่สามารถส่งผลดีต่ออัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยได้คือ “การเจรจาระหว่างรัสเซียและยูเครน” ซึ่งดำเนินไปด้วยดีตลอดเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตาม ในวันสุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีทั้งสองได้เกิดความขัดแย้งอย่างรุนแรงในการแถลงข่าวที่ทำเนียบขาว ซึ่งส่งผลให้ข้อตกลงแร่ธาตุที่กำลังจะลงนามล้มเหลว นักการเมืองยุโรปแสดงการสนับสนุนยูเครน และรอยร้าวระหว่างสหรัฐและยุโรปจะยังคงกว้างขึ้นต่อไป “สงครามรัสเซีย-ยูเครน” ที่คาดเดาไว้ล่วงหน้าแล้ว เผชิญกับการพลิกผันครั้งใหม่ และไม่น่าจะจบลงในระยะสั้น ณ จุดนี้ ความคาดหวังในการยุติสงครามและเพิ่มการผลิตน้ำมันเพื่อลดภาวะเงินเฟ้อได้รับการลดลงอย่างมาก
นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว “ข้อตกลงทรัมป์” มีพื้นฐานอยู่บนความคาดหวังถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ในปัจจุบัน ข้อมูลการจ้างงานที่ต่ำและอัตราเงินเฟ้อที่สูง ประกอบกับภาษีศุลกากรที่ทำให้คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ความคาดหวังของตลาดจึงเปลี่ยนไป และการออกจาก “ข้อตกลงกับทรัมป์” ได้เริ่มต้นการกำหนดราคาแบบ “ภาวะเศรษฐกิจถดถอย” ตามตรรกะนี้ การตกต่ำของดัชนีหุ้นหลักทั้งสามตัวอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี (รายวัน)
นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมกราคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงอย่างต่อเนื่อง จากระดับสูงสุดที่ 4.809% มาที่ 4.210% การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใน “จุดยึดราคา” สะท้อนถึงการปรับลดราคาของตลาดทุนอย่างมีนัยสำคัญเพื่อรองรับภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ด้วยการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อ สัญญาณการถดถอยทางเศรษฐกิจ และการลดลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้เริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง จาก 1 เป็น 2 เท่า ในทางเทคนิคแล้ว ทั้ง Nasdaq และ SP 500 ต่างก็ตกลงมาต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 วัน จากสถานการณ์ที่รุนแรงในปัจจุบัน ตลาดจึงเพิ่มความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หากไม่มีการตอบรับเชิงบวก ก็อาจเกิดการเทขายระยะสั้นต่อไป
สินทรัพย์ Crypto: จุดต่ำสุดของทรัมป์ ถูกทำลายลงแล้ว และโอกาสการลงทุนในระยะกลางและระยะยาวกำลังมาถึง
ในเดือนกุมภาพันธ์ BTC เปิดที่ 102,414.05 ดอลลาร์ และปิดที่ 84,293.73 ดอลลาร์ โดยสูงสุดที่ 102,781.65 ดอลลาร์ และต่ำสุดที่ 78,167.81 ดอลลาร์ โดยลดลง 17.69% ตลอดทั้งเดือน รวมเป็น 18,113.53 ดอลลาร์ โดยมีแอมพลิจูดที่ 24.03% ลดลงมากถึง 28.52% จากจุดสูงสุด ซึ่งถือเป็นการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่รอบนี้ (มกราคม 2023)
แนวโน้มราคา BTC (รายวัน)
นอกจากนี้ การลดลงตลอดทั้งเดือนนั้นกระจุกตัวอยู่ในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว และการขายออกในระยะสั้นอย่างรวดเร็วทำให้ตลาดเข้าสู่ภาวะตื่นตระหนกอย่างรุนแรง ดัชนีความกลัวและความโลภลดลงเหลือ 10 จุดเมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ซึ่งสอดคล้องกับการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบรอบ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่รอบต้นทุน และอยู่ที่ใกล้ 6 จุดเมื่อดัชนี LUNA พังทลายในช่วงตลาดหมีของรอบก่อนหน้า
ในทางเทคนิคแล้ว “จุดต่ำสุดของทรัมป์” (พื้นที่สีม่วงในภาพด้านบน) ได้ถูกทำลายลงอย่างมีประสิทธิผล ซึ่งยังสะท้อนถึงการถอยกลับของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพื่อตอบสนองต่อ “ข้อตกลงกับทรัมป์” อีกด้วย “เส้นแนวโน้มขาขึ้นเส้นแรก” และ “เส้นแนวโน้มขาขึ้นเส้นที่สอง” ของรอบนี้ที่ EMC Labs เคยให้ความสนใจมาก่อนถูกทำลายลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ เมื่อสิ้นเดือน ราคา BTC ปิดใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
นอกเหนือจากความเชื่อมโยงกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ การเทขายตามวัฏจักรในตลาดคริปโตในเดือนนี้ยังมีความเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์เชิงลบภายในตลาดอีกด้วย
เมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีอาร์เจนตินา Javier Milley ได้โพสต์ข้อความบนแพลตฟอร์ม X เพื่อโปรโมทเหรียญ MEME ชื่อ Libra ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรอย่างคึกคักและผลักดันให้มูลค่าทางการตลาดพุ่งขึ้นเป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์ ในเวลาต่อมา ผู้สร้างได้ถอนเงินออกจากกลุ่มการซื้อขาย ส่งผลให้ราคาสกุลเงินลดลงอย่างรวดเร็ว และนักลงทุนต้องประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก
เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ แฮกเกอร์ที่ต้องสงสัยว่าเป็นชาวเกาหลีเหนือได้ใช้ประโยชน์จากช่องโหว่ทางเทคนิคของตลาดแลกเปลี่ยน Bybit และขโมย ETH และ stETH ไปมากกว่า 400,000 หน่วย โดยมีมูลค่ารวมมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นการโจมตีในรูปแบบเงินดอลลาร์สหรัฐที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล
เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ สัญญาของ Infini ถูกโจมตี และถูกขโมยเงินไปกว่า 49 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ โทเค็น SOL ที่ถูกปลดล็อคเมื่อวันที่ 1 มีนาคม เนื่องจากการล้มละลายและการชำระบัญชีของ FTX จะสูงถึง 11.2 ล้าน โดยมีมูลค่ารวมเพียง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น อัตราส่วนการปลดล็อคอยู่ที่ 2.29% ของการออก SOL ทั้งหมด ส่งผลให้ราคา SOL ลดลงมากกว่า 50% ตลอดทั้งเดือนในสภาพแวดล้อมตลาดที่อ่อนแอ
EMC Labs เชื่อว่าการตกต่ำครั้งใหญ่ที่สุดของตลาดคริปโตในรอบนี้ในเดือนกุมภาพันธ์นั้นเกิดขึ้นโดยตรงจากการตกต่ำของหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ซึ่งอาจเข้าใจได้ว่าเป็นการกำหนดราคาใหม่ของ ข้อตกลงกับทรัมป์ ก็ได้ หากอิงตามการตกต่ำของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในทางทฤษฎี BTC อาจร่วงลงไปต่ำถึง 73,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาว่ารัฐบาลทรัมป์ได้ปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานของ BTC มากกว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ มาก โอกาสที่ราคาจะตกต่ำตามทฤษฎีนี้ก็ต่ำ วัฏจักรยังคงดำเนินต่อไป โดยอิงจากตรรกะของการปรับนโยบายของสหรัฐฯ และความคาดหวังในเชิงบวกในระยะกลางและระยะยาวของตลาดคริปโต เราเชื่อว่า BTC กำลังเผชิญกับโอกาสที่ดีสำหรับการจัดสรรในระยะกลางและระยะยาว และเราสามารถเพิ่มตำแหน่งซื้อของเราทีละขั้นตอนอย่างระมัดระวัง
กองทุน: กระแสเงินไหลออกจากช่องทาง ETF BTC Spot สูงเกิน 3.2 พันล้านดอลลาร์ กลายเป็นสาเหตุโดยตรงของการลดลง
ในขณะที่อารมณ์การซื้อขายของทรัมป์เย็นลง การไหลเข้าของเงินทุนสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนกุมภาพันธ์ การชะลอตัวของเงินทุนไหลเข้าและปฏิสัมพันธ์อย่างต่อเนื่องระหว่างการลดลงของราคาส่งผลให้ราคา BTC ทะลุผ่านและร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ หลังจากที่อยู่ที่ประมาณ 96,000 ดอลลาร์มาเป็นเวลานาน กระแสเงินไหลเข้าลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนกุมภาพันธ์เหลือ 2.111 พันล้านเหรียญสหรัฐ
สถิติการไหลเวียนของเงินทุนในตลาดคริปโต (รายวัน)
เมื่อเข้าสู่การแบ่งประเภทกองทุน EMC Labs พบว่ากองทุน Stablecoin และกองทุนช่องทาง BTC Spot ETF นั้นมีทัศนคติที่แตกต่างกัน ช่องทาง Stablecoin มีเงินไหลเข้า 5.3 พันล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ในขณะที่ช่องทาง ETF มีเงินไหลออกสูงถึง 3.249 พันล้านดอลลาร์
สถิติการไหลเวียนของเงินทุนในตลาดคริปโต (เส้นรายเดือน)
ในรายงานก่อนหน้านี้ เราได้ชี้ให้เห็นซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่า BTC Spot ETF สามารถควบคุมอำนาจกำหนดราคาในระยะกลางและระยะสั้นของ BTC ได้ ดังนั้นแนวโน้มราคาของ BTC จึงแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่สูงกับแนวโน้มของหุ้นสหรัฐฯ
ในเดือนนี้ กระแสเงินไหลออกจากช่องทาง ETF BTC Spot สูงเกิน 3.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกลายเป็นสาเหตุภายนอกโดยตรงที่สุดของการลดลงดังกล่าว และยังสร้างสถิติการเทขายออกในเดือนเดียวครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่มีการจดทะเบียน แนวโน้มที่ตามมาของ BTC นั้นจะขึ้นอยู่กับการปรับปรุงคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ และการกลับมาของเงินทุนจากช่องทาง BTC ETF Spot เป็นหลัก
การขายรอง: ชิปเลือดมาจากกลุ่มชอร์ตแฮนด์
นับตั้งแต่การเทขายครั้งที่สองเริ่มขึ้นในต้นเดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 ชิป BTC จำนวน 1.12 ล้านชิปได้เปลี่ยนจากการถือครองแบบ long hand ไปเป็นการถือครองแบบ short hand เราถือว่าการเทขายครั้งที่สองเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับการสิ้นสุดของรอบตลาดกระทิง เหตุผลเบื้องหลังก็คือ เมื่อขนาดของ BTC ที่เปิดใช้งานเพิ่มขึ้นถึงระดับหนึ่ง สภาพคล่องก็จะลดลง ทำให้แนวโน้มขาขึ้นถูกทำลายลงอย่างสิ้นเชิง
เมื่อมองย้อนกลับไปในเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งมีการรวมกลุ่มและเกิดการล่มสลายอย่างกะทันหัน กลุ่มผู้ค้าระยะยาวยังคงมีการยับยั้งชั่งใจอย่างมาก โดยขายได้เพียง 7,271 เหรียญเท่านั้น อันที่จริง กลุ่มระยะยาวที่มีอยู่เดิมได้เพิกเฉยต่อราคาในช่วง “จุดต่ำสุดของทรัมป์” (89,000 ถึง 110,000 ดอลลาร์สหรัฐ) และเลือกที่จะถือสกุลเงินนี้และรอให้มันเพิ่มขึ้น
ในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนกุมภาพันธ์ ชิปเลือดที่ถูกโอนมานั้นมาจากกลุ่มชอร์ตแฮนด์ จากการวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่าย กลุ่มชอร์ตแฮนด์สามารถรักษาสถานะไว้ได้จนถึงวันที่ 24 กุมภาพันธ์ และประสบความสำเร็จในวันที่ 25 ในวันนั้น กลุ่มชอร์ตแฮนด์บนเครือข่ายเพียงกลุ่มเดียวประสบกับการสูญเสียมูลค่า 255 ล้านเหรียญสหรัฐ นี่คือวันที่เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในรอบนี้ รองจากวันที่ 5 สิงหาคม 2024 เท่านั้น (การสูญเสียบนเครือข่าย 362 ล้าน) ในอดีต หลังจากกลุ่มระยะสั้นประสบกับการสูญเสียครั้งใหญ่ในระดับที่คล้ายคลึงกัน ตลาดมักจะถึงจุดต่ำสุดชั่วคราว
สถิติระดับการสูญเสียบนโซ่โดยกลุ่มยาวและกลุ่มสั้น
การวิเคราะห์แบบ on-chain เชิงลึกแสดงให้เห็นว่านับตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์ จำนวน BTC ที่แจกจ่ายระหว่าง 78,000 ถึง 89,000 ดอลลาร์เพิ่มขึ้น 564,920.06 ดอลลาร์ ในขณะที่จำนวน BTC ที่แจกจ่ายในช่วง จุดต่ำสุดของทรัมป์ (89,000 ดอลลาร์ถึง 110,000 ดอลลาร์) ลดลง 412,875.03 ดอลลาร์
สถิติการกระจายราคา BTC
กลุ่ม Trump bottom ถูกสร้างขึ้นระหว่างเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้วและเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ และผู้ถือกลุ่มนี้ถือเป็นกลุ่มที่มักใช้คำย่อทั่วไป การขายชิปเลือดของกลุ่มชอร์ตแฮนด์นั้นเป็นความพยายามที่จะสร้างจุดต่ำสุดในระยะกลาง และยังสร้างความแข็งแกร่งในช่วง 73,000 ถึง 89,000 ซึ่งมีชิปน้อยกว่า
บทสรุป
ในรายงานเดือนมกราคม เราเน้นย้ำว่า ความไม่แน่นอนภายนอกที่ใหญ่ที่สุดมาจากปฏิกิริยาลูกโซ่ของการคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและอุปทานทุนหลังจากการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ เมื่อสภาพคล่องถูกจำกัด ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ความกังวลนี้เป็นจริงแล้ว
ตามการวิเคราะห์ครั้งก่อนของเรา การขายชิปอย่างนองเลือดนั้นมาจากกลุ่มผู้ถือครองระยะสั้น ในขณะที่กลุ่มผู้ถือครองระยะยาวได้ชะลอการขายลงอย่างเงียบๆ และถือเหรียญไว้เพื่อรอให้ราคาเพิ่มขึ้น EMC Labs เชื่อว่าตลาดกระทิงในปัจจุบันเป็นเพียงสภาวะผันแปรเท่านั้น ไม่ได้กำลังกลายเป็นตลาดหมี
เราเชื่อว่าการฟื้นตัวของราคา BTC ครั้งใหญ่ที่สุดในรอบนี้ในเดือนกุมภาพันธ์เกิดจากกระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน BTC Spot ETF เป็นจำนวนมาก เนื่องจากหุ้นสหรัฐฯ มีราคาสูงสุดในประวัติศาสตร์และปรับลดราคาลงเพื่อ คาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย แรงผลักดันสำหรับจุดเปลี่ยนครั้งนี้จะมาจากการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังและการฟื้นตัวของแนวโน้มตลาดหุ้นสหรัฐฯ เช่นกัน
โครงสร้างภายในค่อนข้างเสถียร BTC และตลาด crypto ยังคงดำเนินการภายในอัตราวงจร และราคาที่ลดลงในระยะสั้นนำมาซึ่งโอกาสที่ดีสำหรับการจัดสรรในระยะกลางและระยะยาว
สิ่งที่ต้องสังเกตอย่างรอบคอบคือแนวโน้มในเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ความคาดหวังของตลาด และทัศนคติของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
EMC Labs ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล เราเน้นการวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของคริปโต โดยมีการคาดการณ์อุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นหัวใจหลักในการแข่งขันของเรา เรามุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อคเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อนำสวัสดิการมาสู่มนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
