ต้นฉบับ｜Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )
หลังจาก Crypto Summit ตลาดก็เข้าสู่โหมดนรกอีกครั้ง ยกเว้นวาฬยักษ์ที่มีเลเวอเรจ 50 เท่าใน Hyperliquid ที่ทำผลงานได้อย่างเฉียดฉิวเป็นครั้งคราว ดูเหมือนว่าจะไม่มีใครชนะ ไม่มีข่าวดีในระยะสั้น และไม่มีแนวโน้มว่าฤดูกาลของ altcoin จะมาถึง ในช่วงเวลานี้ สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ใช้คือการแสวงหาผลตอบแทนโดยไม่ทำให้สินทรัพย์ของตนลดลง เช่น การเข้าร่วมในรายการใหม่บนการแลกเปลี่ยน การลงทุนในเหรียญที่มีศักยภาพ การสร้างรายได้ และการจัดการการเงิน
เมื่อไม่นานมานี้ Odaily Planet Daily ได้ค้นพบโปรโตคอลสกุลเงินดอลลาร์แบบเสถียรที่เรียกว่า Falcon Finance ซึ่งสิ่งที่น่าสนใจที่สุดก็คือโปรโตคอลนี้สามารถให้ APY ได้ถึง 22.6%
Falcon Finance ไม่ใช่เรื่องแปลกใหม่ โปรโตคอลนี้เปิดตัวโดย Andrei Grachev ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของ DWF Labs ก่อนหน้านี้ในเดือนมกราคม Andrei Grachev กล่าวว่าเขาจะเปิดตัวโปรโตคอลสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เสถียร Falcon Finance ในไม่ช้านี้ เวอร์ชันเบต้าของแอปก็เปิดตัวในเดือนกุมภาพันธ์ เอกสารประกอบอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่า Falcon เป็นแพลตฟอร์มที่แปลงเงินดอลลาร์สังเคราะห์เป็นโอกาสในการสร้างรายได้ที่ยั่งยืน โดยมุ่งเน้นไปที่การสำรวจศักยภาพในการสร้างรายได้ที่แท้จริงของสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับผู้ใช้และสถาบัน
APY ที่มั่นคงในตลาดที่มีความผันผวนสูง กลยุทธ์การสร้างรายได้ของ Falcon Finance และระบบสกุลเงินคู่
กลไกการทำงานของ Falcon นั้นสอดคล้องกับตลาดที่มีความผันผวนในปัจจุบัน โดยใช้แนวทางที่ครอบคลุมและยั่งยืนในการสร้างผลตอบแทน ไม่ใช่แค่กลยุทธ์ที่เป็นกลางของเดลต้าและการเก็งกำไรอัตราเงินทุนที่เป็นบวกเท่านั้น
1. ไม่เพียงแต่ Stablecoins เท่านั้น แต่ยังมีโทเค็นที่มีศักยภาพอื่นๆ อีกมากมายที่ใช้เป็นหลักประกัน
Falcon Finance ไม่เพียงแต่รองรับ stablecoin เช่น USDT, USDC, FDUSD เป็นหลักประกันเท่านั้น แต่ยังยอมรับสินทรัพย์กระแสหลักอื่นๆ และโทเค็นที่มีศักยภาพในตลาดอีกด้วย แอปอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าปัจจุบัน Falcon Finance รองรับ non-stablecoin จำนวน 13 รายการ เช่น BTC, ETH, XRP, SOL, TRX, POL, NEAR, DEXE, TON เป็นต้น และมีโทเค็นทั้งหมด 16 รายการเป็นหลักประกัน ในอนาคตจะมีการเพิ่มสกุลเงินอื่นๆ เข้ามาอีกตามสภาพคล่องและศักยภาพของโทเค็น
2. การสำรวจผลกำไร กลยุทธ์ผสมผสานของการเก็งกำไรอัตราเงินทุนและการเก็งกำไรสเปรดข้ามการแลกเปลี่ยน
ด้วยการสนับสนุนหลักประกันที่หลากหลายยิ่งขึ้น รายได้หลักของ Falcon Finance มาจากการเก็งกำไรอัตราเงินทุน (คล้ายกับ Ethena สัญญาซื้อขายระยะสั้นแบบ long spot และการขายสัญญาซื้อขายระยะสั้นแบบ spot โดยตำแหน่ง short/long จะได้รับค่าธรรมเนียมเงินทุนเมื่ออัตราเงินทุนเป็นบวก/ลบ) และการเก็งกำไรส่วนต่างราคาข้ามอัตราแลกเปลี่ยน
ประการแรก ความเสถียรของผลตอบแทนภายใต้ระบบที่แตกต่างกันนั้นได้รับการรับรองผ่าน การเก็งกำไรอัตราเงินทุนเชิงบวกและการเดิมพันของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ รวมกับการเก็งกำไรอัตราเงินทุนเชิงลบและการเดิมพันระยะสั้นของ altcoin
กลยุทธ์การสร้างผลตอบแทนสถาบันอีกอย่างหนึ่งที่ใช้โดย Falcon Finance คือการเก็งกำไรสเปรดข้ามการแลกเปลี่ยน และโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันสามารถดำเนินกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การเก็งกำไรจาก CEX ถึง CEX และ DEX ถึง CEX ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ตามที่แสดงไว้ด้านบน รูปภาพแสดงการเปรียบเทียบข้อมูลของการเก็งกำไรอัตราเงินทุนเชิงบวกของ ETH และกลยุทธ์การสร้างรายได้อื่น ๆ ตั้งแต่ปี 2023 ถึงปี 2025 (สีส้มคือกลยุทธ์การผสมผสานที่คาดหวังซึ่ง Falcon นำมาใช้ ซึ่งรวมถึงกลยุทธ์ต่างๆ สำหรับ altcoins และ stablecoins) ได้แก่ การเก็งกำไรอัตราเงินทุน การเก็งกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (Binance) และรายได้ที่เดิมพัน เป็นเรื่องชัดเจนที่จะเห็น ศักยภาพในการคืนทุนของกลยุทธ์นี้ภายใต้สภาวะตลาดที่หลากหลาย
3. ระบบสกุลเงินคู่ของ Stablecoin USDf ที่มีหลักประกันเกิน และเหรียญ sUSDf ที่มีดอกเบี้ย
โทเค็นที่สำคัญที่สุดสองรายการของ Falcon Finance คือ USDf และ sUSDf USDf เป็น Stablecoin ที่มีหลักประกันเกินจำนวนที่สร้างขึ้นโดยผู้ใช้ที่ฝากหลักประกัน Stablecoin ที่รองรับการฝากคือ 1:1 สำหรับ USDf สำหรับการฝากที่ไม่ใช่ Stablecoin จะใช้อัตราส่วนของการใช้หลักประกันเกินจำนวนเพื่อให้แน่ใจว่า USDf แต่ละอันที่สร้างขึ้นได้รับการหนุนหลังด้วยหลักประกันอย่างครบถ้วน
นอกจากนี้ ในการไถ่ถอนทรัพย์สิน หากราคาตลาดของหลักประกันต่ำกว่าหรือเท่ากับราคาเริ่มต้น ผู้ใช้สามารถไถ่ถอนหลักประกันเริ่มต้นของบัฟเฟอร์ที่มีหลักประกันเกินทั้งหมดได้ แต่หากราคาตลาดในการไถ่ถอนของหลักประกันสูงกว่าราคาเริ่มต้น ผู้ใช้จะสามารถไถ่ถอนบัฟเฟอร์ที่มีหลักประกันเกินที่เทียบเท่ากับมูลค่ารวมของราคาเริ่มต้นเท่านั้น (หากราคาโทเค็นลดลง สามารถแลกหลักประกันส่วนเกินได้เต็มจำนวน แต่หากราคาเพิ่มขึ้น สามารถแลกได้เฉพาะโทเค็นที่มีมูลค่าเท่ากับมูลค่าเริ่มต้นของหลักประกันส่วนเกินเท่านั้น)
หลังจากสร้าง USDf แล้ว ผู้ใช้สามารถวางเดิมพันเพื่อรับ sUSDf และใช้มาตรฐาน ERC-4626 vault สำหรับการกระจายรายได้เพื่อให้มั่นใจถึงความโปร่งใสและมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม จำนวน sUSDf ที่ได้รับหลังจากวางเดิมพัน USDf นั้นไม่เท่ากัน จำนวนหลังจากวางเดิมพันนั้นคำนวณตาม Vaule ของ sUSDf ต่อ USDf ปัจจุบัน ซึ่งสะท้อนถึงอุปทานทั้งหมดของ sUSDf เมื่อเทียบกับ USDf ทั้งหมดและอัตราส่วนรายได้สะสมของโปรโตคอล USDf โดยมีรายละเอียดดังนี้
กล่าวอีก นัยหนึ่ง sUSDf เริ่มต้นอาจสร้างขึ้นได้ทั้งหมดผ่านการเดิมพัน USDf แต่เมื่อผลตอบแทน USDf ที่สร้างได้จากการเดิมพันเพิ่มขึ้น Vaule ของ sUSDf ต่อ USDf จะมากกว่า 1 และในเวลานี้ มูลค่าของ sUSDf จะเพิ่มขึ้นตามกาลเวลา โปรโตคอลจะแจกจ่ายผลกำไรจากกลยุทธ์รวมไปยังกลุ่มการเดิมพัน และจากนั้นจึงแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ตามอัตราส่วนของ USDF ที่ผู้ใช้เดิมพันกับ USDF รวมที่เดิมพัน
sUSDf ยังรองรับการเดิมพันโทเค็นใหม่ หลังจากเดิมพัน sUSDf ใหม่แล้ว ระบบจะสร้าง NFT ERC-721 ตามจำนวน sUSDf และระยะเวลาการล็อกอัพ ยิ่งระยะเวลาการล็อกอัพนานขึ้น ผลตอบแทนก็จะยิ่งสูงขึ้น ใน ทำนองเดียวกัน กลไกการทำลาย sUSDf เพื่อแลกกับ USDf ก็เหมือนกับการเดิมพัน USDf สำหรับ sUSDf (การหักลบย้อนกลับ)
ระบบการตรวจสอบสองชั้น รายงานการตรวจสอบ และกองทุนประกันช่วยให้มั่นใจถึงความโปร่งใสและความปลอดภัยของโปรโตคอล
ในด้านของความปลอดภัย Falcon Finance ยังใช้ระบบการตรวจสอบสองชั้นร่วมกับการดูแลด้วยตนเองเพื่อตรวจสอบและจัดการตำแหน่ง และใช้โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายขั้นสูงเพื่อจัดการกับความเสี่ยงระหว่างความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ โปรโตคอลยังช่วยปกป้องความปลอดภัยสินทรัพย์ของผู้ใช้ในหลากหลายวิธี รวมถึงการเก็บข้อมูลแบบออฟไลน์ การประมวลผลแบบหลายฝ่าย และรูปแบบลายเซ็นหลายรายการ ในเวลาเดียวกัน โปรโตคอลจะให้ข้อมูลสถานะสินทรัพย์แบบเรียลไทม์และข้อมูลสำรองที่ครอบคลุม รวมถึงมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) จำนวน sUSDf ที่ออกและให้คำมั่น และจำนวน USDf
นอกจากนี้ Falcon Finance ยังเผยแพร่การตรวจสอบรายไตรมาสและรายปีที่ดำเนินการโดยบริษัทภายนอกที่เป็นอิสระอีกด้วย การตรวจสอบรายไตรมาสครอบคลุมถึงการพิสูจน์สำรองเงินตรา (POR) โดยละเอียด ซึ่งบูรณาการข้อมูลบนเชนและนอกเชน รวมถึงเมตริกรวมจาก DEX, CEX และกระเป๋าเงิน
นอกจากนี้ นอกจากจะแจกจ่ายให้กับผู้ใช้แล้ว ส่วนหนึ่งของกำไรรายเดือนจะถูกจัดสรรไปยังกองทุนประกันที่จัดตั้งขึ้น และจะเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของการนำโปรโตคอลมาใช้และ TVL กองทุนประกันสามารถบรรเทาช่วงเวลาพิเศษของตลาดที่มีผลตอบแทนเป็นศูนย์หรือติดลบได้ หากตลาด Falcon Finance อาจเพิ่มสำรองเพื่อให้แน่ใจว่าโปรโตคอลมีเสถียรภาพ
กองทุนประกันภัยนี้ประกอบด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่ไม่คาดคิดและบรรเทาการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น กองทุนนี้ถือครองโดยที่อยู่หลายลายเซ็นซึ่งประกอบด้วยสมาชิกภายในของ Falcon Finance และผู้มีส่วนสนับสนุนภายนอก
วิธีการเข้าร่วมโครงการ Falcon Finance
ปัจจุบัน Falcon Finance ยังอยู่ในเวอร์ชันทดสอบเบต้า และยังไม่มีการแสดงข้อมูลเช่น TVL อุปทาน USDf ปัจจุบันอยู่ที่ 64.18 ล้าน และอุปทาน sUSDf อยู่ที่ 39.28 ล้าน
รูปแบบการเล่นก็ง่ายมากเช่นกัน:
-หากต้องการสมัครใช้เวอร์ชันเบต้า คุณจะต้องกรอกอีเมล Twitter TG และข้อมูลที่เกี่ยวข้องอื่นๆ จากนั้น คุณสามารถเข้าไปที่อีเมลดังกล่าวได้โดยตรงด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว
- หลังจากทำการยืนยัน KYC เสร็จแล้ว เลือกโซ่และสินทรัพย์ (โทเค็น 16 อันที่กล่าวถึงข้างต้น) และฝากเงิน
- หลังจากยืนยันการฝากสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องแล้ว ให้เลือก Mint เป็น USDf (เช่น ฝาก 1 NEAR และใช้ 0.2 NEAR เป็นหลักประกันส่วนเกิน) หรือเลือก Mint และจำนำเป็น sUSDf
- USDf ที่ทำสัญญาไว้จะแบ่งเป็นสัญญาพื้นฐาน (สามารถถอนสัญญาได้ตลอดเวลา) และสัญญาล็อค (USDf และ sUSDf) Boosted Yield ซึ่งมีระยะเวลา 3 เดือน 6 เดือน และ 1 ปีตามลำดับ ยิ่งระยะเวลานานขึ้น APY ก็จะยิ่งสูงขึ้น (APY คือการประเมินมูลค่าโดยพิจารณาจากรายได้ตามโปรโตคอลรายสัปดาห์) APY ของสัญญาพื้นฐานปัจจุบันอยู่ที่ 22.6% และ APY ของสัญญาล็อคจะอยู่ที่ดังที่แสดงในรูปด้านล่าง นอกจากนี้ สัญญาล็อคยังมี APY ที่รับประกัน (ปัจจุบันอยู่ที่ 12%) ดังนั้นคุณจึงรับประกันขั้นต่ำได้ไม่ว่าตลาดจะผันผวนแค่ไหนก็ตาม
สำหรับเวอร์ชันเบต้าปัจจุบัน USDf ได้ถูกปรับใช้บน Ethereum แล้ว ตามที่กล่าวไว้ในบทความก่อนหน้านี้ Falcon Finance ใช้เวลาไม่ถึงหนึ่งเดือนนับตั้งแต่ที่ Andrei Grachev กล่าวถึงการเปิดตัวโปรโตคอลจนถึงเวอร์ชันทดสอบเบื้องต้น ในอนาคต การใช้งาน USDf แบบหลายเชนและการแสดงข้อมูลอินเทอร์เฟซแบบไดนามิกจะเสร็จสมบูรณ์ในเร็วๆ นี้เช่นกัน
นอกจากนี้ สภาพตลาด altcoin ในปัจจุบันและความผันผวนที่สูงยังเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับกลยุทธ์การเก็งกำไรอัตราเงินทุนติดลบและการเก็งกำไรสเปรดข้ามตลาดของ Falcon Finance อีกด้วย รูปต่อไปนี้แสดงการเปรียบเทียบจุดแลกเปลี่ยนข้ามกัน สเปรดสัญญา และอัตราการระดมทุนของ Binance และ CEX อื่นๆ ในตลาดที่มีความผันผวนสูง:
โดยรวมแล้ว Falcon Finance ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดอย่างมีเหตุผลและแปลงความผันผวนดังกล่าวเป็นรายได้ ผ่านการจัดการตำแหน่งแบบไดนามิก กลยุทธ์อัตราเงินทุน การเก็งกำไรจากการแลกเปลี่ยนข้ามตลาด และกองทุนประกันภัย ทำให้ผู้ใช้สามารถรับ APY ที่สูงขึ้น (และการรับประกันขั้นต่ำสำหรับตำแหน่งที่ถูกล็อก) และความปลอดภัย ตำแหน่งของ Falcon Finance อาจอ้างถึง Ethena Labs หรืออาจถือได้ว่าเป็นเวอร์ชันขั้นสูงของ Ethena Labs กลยุทธ์การสร้างรายได้ที่มั่นคงและกลไกสกุลเงินคู่ยังช่วยให้ Falcon Finance สามารถบรรลุการพัฒนาที่ดีได้ไม่ว่าตลาดกระทิงหรือตลาดหมีก็ตาม
