ต้นฉบับ | โอเดลี่แพลนเน็ตเดลี่ ( @OdailyChina )
ผู้เขียน | อาเชอร์ ( @Asher_0210 )
หลังจากประสบกับเหตุการณ์การถอนเงินแบบหลายออเดอร์ของ วาฬ Hyperliquid ที่มีเลเวอเรจ 50 เท่า (สามารถอ่านเนื้อหาที่เกี่ยวข้องได้: เหตุใดวาฬ Hyperliquid จึงทำลายตัวเองและปิดตำแหน่งของตนเอง ใครคือผู้แบกรับความสูญเสียนับล้านดอลลาร์? ) เมื่อคืนนี้ Hyperliquid ก็ประสบกับวิกฤตการณ์ที่คล้ายกันอีกครั้ง ครั้งนี้เป้าหมายของมือปืนแม่นยำยิ่งขึ้น และเขาเลือก altcoin อย่าง JELLY ซึ่งมีมูลค่าตลาดเล็กกว่าและถูกจัดการได้ง่ายกว่าเพื่อเป็นจุดพลิกผัน
ในช่วงเวลาสั้นๆ ราคาของเหรียญ JELLY ผันผวนอย่างรุนแรง กราฟเส้น K 15 นาทีแสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นอาจเกิน 100% และการลดลงอาจเกิน 50% ส่งผลให้ตลาดตกอยู่ในสภาวะสุดขั้ว ผู้ค้าระยะสั้นกล่าวว่า พวกเขาวิตกกังวลและนักลงทุนรายย่อยก็ถูกขายได้ทุกนาที ปฏิบัติการล่าครั้งนี้เริ่มต้นอย่างไร? Odaily Planet Daily จะให้การทบทวนเหตุการณ์ทั้งหมดแบบเจาะลึกแก่คุณ
บทวิจารณ์เหตุการณ์: Hyperliquid Vault เข้ามาควบคุมคำสั่งซื้อขายระยะสั้นของ JELLY จากที่เคยเกือบจะถูกชำระบัญชีมาเป็นการชำระบัญชีแบบ บังคับ โดยไม่สูญเสียเงิน
เทรดเดอร์เปิดตำแหน่งขายชอร์ตจำนวนมากใน JELLY
เมื่อวานนี้ เวลา 20:53 น. เทรดเดอร์ (ลิงก์ที่อยู่เปิด: https://hypurrscan.io/address/0xde9593fe5cdc5cb0917f5d5618a111f1174f5c91 ) ได้โอน 3.5 ล้าน USDC ไปยัง Hyperliquid เพื่อใช้เป็นหลักประกัน และเปิดคำสั่งขาย 430 ล้าน JELLY (มูลค่าประมาณ 4.08 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) บนแพลตฟอร์มของตน โดยมีราคาเปิดที่ 0.0095 ดอลลาร์สหรัฐ
Hyperliquid Vault ได้รับตำแหน่งขายชอร์ตจำนวนมากเนื่องจากผู้ซื้อขายทำการชำระบัญชีอัตโนมัติ
มีผู้ควบคุมที่อยู่ราคาของเหรียญ JELLY (ลิงก์ที่อยู่ควบคุมราคาเหรียญ: https://intel.arkm.com/explorer/address/Hc8gNSMaQiahiRiGjUfTaW8AXudRJHeGoeGpAn8WRcwq ) และหลังจากเปิดตำแหน่งขายชอร์ตแล้ว ให้ร่วมมือกับตลาดสปอตเพื่อลดราคาเหรียญ โดยสร้างพื้นที่กำไรแบบลอยตัวสำหรับตำแหน่งขายชอร์ต เมื่อวานนี้ เวลา 21:03 น. ผู้ซื้อขายได้ปิดสถานะขายชอร์ตจำนวน 30 ล้าน JELLY (มูลค่าประมาณ 310,000 ดอลลาร์) ที่ราคา 0.0103 ดอลลาร์ จากนั้นเขาก็ถอนมาร์จิ้นจำนวน 2.76 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ออกไป ส่งผลให้เขาถูกบังคับให้ชำระบัญชีตำแหน่งขายชอร์ตจำนวน 398 ล้าน JELLY (มูลค่าประมาณ 4.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) ซึ่งถูกเข้าครอบครองโดยที่อยู่ชำระบัญชีของ Hyperliquid ที่ราคา 0.0113 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ราคาเจลลี่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และกองทุน Hyperliquid เคยสูญเสียเงินไปกว่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐ
เมื่อวานนี้ เวลา 21:45 น. การซื้อขายอย่างเข้มข้นโดยการควบคุมราคาเหรียญส่งผลให้มูลค่าการขาดทุนลอยตัวของคลังเพิ่มมากขึ้น มีอยู่ช่วงหนึ่ง การสูญเสียลอยตัวของคลัง Hyperliquid สูงเกิน 10 ล้าน ตามที่นักวิเคราะห์บนเครือข่าย @ai_9684 ระบุว่า xtpa หากตลาดผลักดันราคาของสกุลเงินนี้ขึ้นไปที่ประมาณ 0.17 ดอลลาร์สหรัฐฯ Vault จะต้องถูกชำระบัญชีและสูญเสียเงิน 240 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ถือครองอยู่ในปัจจุบัน จากบันทึกการฝากและถอนเงินของห้องนิรภัยในขณะนั้น เงินในห้องนิรภัยบางส่วนได้ไหลออกไปแล้ว แต่จำนวนเงินไม่ได้มาก และอาจเป็นพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อย
การโจมตีห้องนิรภัย Hyperliquid
Hyperliquid ถอดรายชื่อ JELLY และ OKX และ Binance เปิดตัวสัญญาซื้อขาย JELLY
ตามคำอธิบายของ KOL Wang Xiaoer ( @brc20niubi ) บนแพลตฟอร์ม X (CZ ยังได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับเนื้อหาด้วย) ไม่กี่นาทีก่อนที่ OKX และ Binance จะประกาศเปิดตัวการซื้อขายสัญญา JELLY ทาง Hyperliquid ก็พร้อมที่จะยอมรับความพ่ายแพ้และลบการซื้อขาย JELLY ออกไปอย่างสมบูรณ์ ภาพด้านล่างนี้แสดงถึงการวิจารณ์การดำเนินงานของ Hyperliquid และความเห็นของ CZ โดย Wang Xiaoer
บทวิจารณ์เหตุการณ์ Hyperliquid ของ KOL Wang Xiaoer
“การถอดสายเคเบิลเครือข่าย” สิ้นสุดลงแล้ว: การชำระหนี้ JELLY ที่ราคา 0.0095 USD ไม่เพียงแต่ไม่ขาดทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นกำไรอีกด้วย
“ฉันได้ยินมาว่าคุณต้องการระเบิดฉัน ดังนั้นฉันจะจัดตำแหน่งของฉันโดยตรง” หลังจากที่ Hyperliquid ถอด JELLY ออกจากรายชื่อ บริษัทก็ได้ดำเนินการชำระหนี้ที่ราคา 0.0095 ดอลลาร์ (ราคาเปิดก่อนหน้านี้ของผู้ซื้อขาย JELLY แบบขายชอร์ต) โดยมีตำแหน่งโทเค็น JELLY จำนวน 392 ล้านโทเค็น ท้ายที่สุดแล้วไม่เพียงแต่ไม่ขาดทุน แต่ยังมีกำไรถึง 703,000 เหรียญสหรัฐ
แทนที่จะขาดทุน เขากลับได้กำไร 700,000 เหรียญ
การตอบสนองอย่างเป็นทางการ: ผู้ตรวจสอบโหวตให้ลบ JELLY และการสูญเสียผู้ใช้จะตกเป็นภาระของ Hyper Foundation
เกี่ยวกับการดำเนินการแบบ “รวมศูนย์” ของ “Hyperliquid ที่นำ JELLY ออกจากชั้นวางและทำการชำระหนี้ให้เสร็จสิ้นด้วยราคาที่เหมาะสม 0.0095 ดอลลาร์” เจ้าหน้าที่คนดังกล่าวก็ตอบสนองต่อเหตุการณ์นี้ในเชิงบวกในครั้งแรกเช่นกัน เนื้อหาโดยเฉพาะมีดังนี้:
เนื่องมาจากกิจกรรมการตลาดที่ผิดปกติ ผู้ตรวจสอบจึงลงมติให้ถอดสัญญา JELLY ถาวรออกจากรายชื่อ ภายหลังการหารือร่วมกันของผู้ตรวจสอบ ในที่สุดก็ตัดสินใจที่จะลบคู่การซื้อขาย JELLY เพื่อรักษาความยุติธรรมของตลาด ยกเว้นที่อยู่ที่ทำเครื่องหมายไว้แล้ว การสูญเสียเงินทุนของผู้ใช้ทั้งหมดจะได้รับการชดเชยโดย Hyper Foundation การชดเชยจะดำเนินการโดยอัตโนมัติตามข้อมูลบนเครือข่าย และผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องส่งใบสั่งงาน วิธีการคำนวณแบบเจาะจงจะอธิบายอย่างละเอียดในประกาศถัดไป
กลไกการตัดสินใจร่วมกันของผู้ตรวจสอบจะช่วยรักษาเสถียรภาพของเครือข่าย เช่นเดียวกับบล็อคเชนอื่นๆ ผู้ตรวจสอบบางครั้งจำเป็นต้องตัดสินใจร่วมกันเพื่อจัดการกับเหตุฉุกเฉินและรับรองความสมบูรณ์ของเครือข่าย ขณะนี้ความโปร่งใสของระบบและความแข็งแกร่งของกลไกการลงคะแนนเสียงจะเป็นจุดเน้นในการปรับปรุงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแล
กำไร 24 ชั่วโมงปัจจุบันของ HLP อยู่ที่ประมาณ 700,000 USDC และขณะนี้กำลังมีการปรับปรุงทางเทคนิคอยู่ จากเหตุการณ์นี้ ทีมงานจะปรับปรุงระบบ เพิ่มความต้านทานความเสี่ยง และทำให้เครือข่ายแข็งแกร่งมากขึ้นหลังจากเรียนรู้จากประสบการณ์ รายละเอียดเพิ่มเติมจะประกาศให้ทราบต่อไป.
คำตอบอย่างเป็นทางการต่อ “การเสร็จสิ้นการชำระหนี้ JELLY ในราคาที่เอื้ออำนวย”
แม้ว่าเจ้าหน้าที่จะเน้นย้ำว่าการลบคู่การซื้อขาย JELLY ออกไปนั้นเป็นผลจากการหารือร่วมกันของผู้ตรวจสอบ แต่ Hyperliquid ในฐานะแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ ย่อมก่อให้เกิดข้อสงสัยเพิ่มมากขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ด้วยการดำเนินการแบบ รวมศูนย์ ที่เรียกว่า การถอดปลั๊ก Odaily Planet Daily ได้รวบรวมมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเกี่ยวกับเหตุการณ์นี้เพื่อทุกคน
เหตุการณ์การชำระบัญชีของ Hyperliquid JELLY ที่ถูกพูดถึงอย่างร้อนแรงในอุตสาหกรรม: การจัดการแบบรวมศูนย์ วิกฤตความน่าเชื่อถือ และความเสี่ยงในระบบ
อาเธอร์ เฮย์ส: หยุดแสร้งทำเป็นว่าไม่มีการกระจายอำนาจ HYPE จะกลับมาที่จุดเริ่มต้นอีกครั้ง
Arthur Hayes ผู้ก่อตั้งร่วมของ BitMEX ได้เขียนโพสต์บนแพลตฟอร์ม X โดยแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ เหตุการณ์การชำระบัญชีของ Hyperliquid JELLY และกล่าวว่า HYPE ไม่สามารถรับผลกระทบจากเหตุการณ์ JELLY ได้ หยุดแสร้งทำเป็นว่า Hyperliquid เป็นระบบกระจายอำนาจ และหยุดแสร้งทำเป็นว่าผู้ซื้อขายใส่ใจจริงๆ ฉันพนันได้เลยว่า HYPE จะกลับมาสู่จุดเริ่มต้นในไม่ช้า เพราะนักพนันก็คือนักพนัน
ZachXBT: เจ้าหน้าที่ Hyperliquid ไม่ได้ทำอะไรเกี่ยวกับแฮ็กเกอร์ชาวเกาหลีเหนือที่ใช้เงินที่ขโมยมาเพื่อขายชอร์ต แต่กลับควบคุมราคาตลาด
นักสืบเครือข่าย ZachXBT วิจารณ์ Hyperliquid บนแพลตฟอร์ม X โดยกล่าวว่า เป็นเรื่องน่าโกรธมากที่เจ้าหน้าที่ของ Hyperliquid สามารถวางหลักเกณฑ์และจัดการราคาได้ตามต้องการ แต่เมื่อแฮ็กเกอร์จากเกาหลีเหนือใช้เงินที่ขโมยมาจาก Radiant เพื่อถือตำแหน่งขายชอร์ตในปริมาณหนึ่ง พวกเขากลับไม่ทำอะไรเลย
CEO ของ Bitget: Hyperliquid อาจกำลังมุ่งหน้าสู่ FTX 2.0
Gracy Chen ซีอีโอของ Bitget โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่าการจัดการเหตุการณ์ JELLY ของ Hyperliquid นั้นขาดความเป็นผู้ใหญ่ ไร้จริยธรรม และขาดความเป็นมืออาชีพ ส่งผลให้ผู้ใช้งานได้รับความเสียหาย และสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของบริษัทอย่างร้ายแรง แม้ว่าแพลตฟอร์มจะอ้างว่าเป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจที่สร้างสรรค์พร้อมวิสัยทัศน์ที่กล้าหาญ แต่การดำเนินการจริงนั้นกลับเหมือนกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์นอกชายฝั่งที่ไม่มีกลไก KYC/AML ซึ่งอำนวยความสะดวกให้กับการไหลเวียนของเงินทุนที่ผิดกฎหมายและพฤติกรรมที่ไม่ดี การตัดสินใจปิดตลาด JELLY และบังคับให้มีการชำระบัญชีในราคาที่เอื้ออำนวยถือเป็นการสร้างบรรทัดฐานที่อันตราย ในการแลกเปลี่ยนใดๆ (ไม่ว่าจะเป็น CEX หรือ DEX) ความไว้วางใจมีความสำคัญมากกว่าเงินทุน และหากสูญเสียไปแล้ว แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะฟื้นคืนมา
นอกจากนี้ การออกแบบผลิตภัณฑ์ของแพลตฟอร์มยังมีข้อบกพร่องร้ายแรง นั่นคือ กลุ่มทุนแบบผสมทำให้ผู้ใช้เผชิญกับความเสี่ยงในระบบ ในขณะที่ขนาดตำแหน่งที่ไม่จำกัดเปิดโอกาสให้เกิดการจัดการตลาด หากปัญหาเหล่านี้ไม่ได้รับการแก้ไข altcoin เพิ่มเติมอาจถูกนำไปใช้ต่อต้าน Hyperliquid ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นกรณีการล่มสลายครั้งใหญ่ครั้งต่อไปในอุตสาหกรรมคริปโต
Andre Cronje: ขนาดของตำแหน่งไม่ใช่ฟังก์ชันเลเวอเรจที่คงที่ DeFi ไม่ควรมีค่าเลเวอเรจที่คงที่
เพื่อตอบสนองต่อการที่ Hyperliquid vault เผชิญกับการชำระบัญชีและการสูญเสีย Andre Cronje ผู้ก่อตั้งร่วมของ Sonic Labs ได้โพสต์บนแพลตฟอร์ม X ว่า ขนาดของตำแหน่งไม่ใช่ฟังก์ชันคงที่ของเลเวอเรจ แต่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่มีอยู่และความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ตำแหน่งเล็ก ๆ สามารถมีเลเวอเรจได้ 1,000 เท่า และตำแหน่งใหญ่ ๆ สามารถมีเลเวอเรจได้เพียง 1.2 เท่าเท่านั้น ไม่สามารถมีค่าคงที่ใน DeFi ได้
CZ อ้างอิงบทความเก่าที่กล่าวว่า DEX ไม่ดีเท่า CEX และเน้นย้ำว่าไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับเหตุการณ์การชำระบัญชีของ Hyperliquid
นอกจากนี้ CZ ยังได้อ้างถึงทวีตก่อนหน้านี้บนแพลตฟอร์ม X และกล่าวว่า ฉันรู้ว่าฉันไม่ฉลาด ฉันจะยอมรับเมื่อฉันไม่เข้าใจ และฉันมักจะรู้สึกว่าคนที่มีอำนาจเหล่านั้นต้องเชี่ยวชาญกลเม็ดบางอย่างที่ฉันไม่รู้เพื่อทำสิ่งที่ฉันทำไม่ได้ แต่บางครั้งฉันจะพบว่ากฎพื้นฐานที่สุดยังคงใช้ได้ ที่น่าสังเกตคือ CZ อธิบายไว้โดยเฉพาะว่าเพื่อหลีกเลี่ยงความสับสน ทวีตนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการชำระบัญชีของ Hyperliquid ในวันนี้ แต่เป็นประสบการณ์ก่อนหน้าของเขาในการพยายามใช้ AstherusHub บนเครือข่าย BSC ซึ่งเป็นโปรเจ็กต์ในพอร์ตโฟลิโอของ Labs พวกเขาไม่แสดงราคาการชำระบัญชีและใช้กลไกการชำระบัญชีอัตโนมัติ (ADL) ดังนั้นปัญหาที่คล้ายๆ กันในปัจจุบันจะไม่เกิดขึ้น
ผลกระทบต่อสภาพคล่องสูง: TVL ลดลงอย่างรวดเร็ว แนวโน้มการไหลออกของ USDC ชัดเจน
เวลาผ่านไปหลายชั่วโมงนับจากวันที่เกิดเหตุ และบนพื้นผิวพายุ ดูเหมือนว่าพายุจะสงบลงแล้ว แต่ผลกระทบต่อไฮเปอร์ลิควิดยังคงกว้างไกลและ หนัก มาก ตามข้อมูลจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Hyperliquid ก่อนเกิดเหตุการณ์นี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (TVL) ของ HLP สูงถึง 240 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่ปัจจุบันลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 195 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยสูญเสียเงินทุนไปเกือบ 20% ในช่วงเวลาสั้นๆ ความผันผวนครั้งใหญ่นี้สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่สั่นคลอนต่อแพลตฟอร์ม และความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน
นอกจากนี้ ตามข้อมูลของ DefiLlama หลังจากเหตุการณ์การชำระบัญชี Hyperliquid เงิน USDC ไหลออกจากแพลตฟอร์มเป็นจำนวนมาก โดยมีเงินไหลออกสุทธิรวมสูงถึง 175 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การถือครอง USDC ทั้งหมดลดลงจาก 2.217 พันล้านดอลลาร์ก่อนเหตุการณ์มาอยู่ที่ 2.004 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลการไหลออกสุทธิของ USDC บน Hyperliquid
สรุป
การตามล่า Hyperliquid ทำให้ปัญหาในการกำกับดูแลและความโปร่งใสของการแลกเปลี่ยนสัญญาถาวรแบบกระจายอำนาจอยู่ภายใต้การจับตามอง แม้ว่าเหตุผลอย่างเป็นทางการที่ให้ไว้คือผู้ตรวจสอบได้ลงมติให้ถอดคู่การซื้อขายออกจากรายชื่อ แต่สุดท้ายข้อตกลงก็ถูกบังคับโดยการ ถอดปลั๊ก ซึ่งทำให้หลายคนตั้งคำถามว่าการแลกเปลี่ยน DeFi นั้นกระจายอำนาจมากเพียงใด
เหตุการณ์นี้ยังเตือนให้โครงการ DeFi ทั้งหมดตระหนักว่าการพึ่งพาเพียงแค่คำจำกัดความว่า การกระจายอำนาจ เพียงอย่างเดียวยังไม่เพียงพอ เมื่อเผชิญกับสภาวะตลาดที่รุนแรง สิ่งสำคัญคือแพลตฟอร์มจะสามารถรักษาเสถียรภาพของสถานการณ์ได้ในขณะที่ยังรักษาความยุติธรรมและโปร่งใสอยู่หรือไม่ ในอนาคต หากโครงการ DeFi แบบออนเชนแบบกระจายอำนาจต้องการได้รับความไว้วางใจจากตลาด พวกเขาจะต้องหาสมดุลที่ดีกว่าระหว่างความโปร่งใส กลไกการกำกับดูแล และการควบคุมความเสี่ยง มิฉะนั้นวิกฤตการณ์ที่คล้ายกันนี้อาจไม่ใช่ครั้งสุดท้าย
