ผู้แต่งต้นฉบับ: จดหมายโคเบซี
คำแปลต้นฉบับ: TechFlow
ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอีกครั้งในวันนี้ โดยดัชนี SP 500 ฟิวเจอร์สลดลง -22% ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่เขตตลาดหมีอย่างเป็นทางการ
ในช่วง 32 วันซื้อขายที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าตลาดเฉลี่ย 400,000 ล้านดอลลาร์ต่อวัน
ตอนนี้เป็นเวลาที่จะ “ซื้อเมื่อหุ้นตก” หรือไม่?
เพียง 32 วันทำการที่ผ่านมา ดัชนี SP 500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 6,147 จุด
ในไทม์ไลน์ด้านล่างนี้ เราจะอธิบายว่าทำไมดัชนี SP 500 ถึงสูญเสียไปมากกว่า 1,300 จุดใน 32 วันทำการ
เป็นการร่วงลงที่คล้ายกับการล่มสลายในเดือนมีนาคม 2020 และความรู้สึกของตลาดได้เพิ่มขึ้นถึงระดับที่เลวร้ายที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์
จุดเวลาสำคัญ:
12.00 น. ET: ตลาด Crypto เริ่มร่วงลง
17.00 น. : การลดลงรุนแรงขึ้นอย่างมาก ส่งผลให้มูลค่าตลาดลดลงราว 200,000 ล้านดอลลาร์ เราเห็นสิ่งนี้เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าการซื้อขายแบบเลี่ยงความเสี่ยงกำลังเข้มข้นขึ้นอีกครั้ง
18.00 น. ตลาดฟิวเจอร์สสหรัฐเปิดตลาดด้วยการลดลง 6%
แล้วมีอะไรเปลี่ยนไปตั้งแต่วันศุกร์?
พูดให้ชัดเจนขึ้นก็คือ ไม่มีอะไร เปลี่ยนแปลงไปเลยนับตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นวันที่ประธานาธิบดีทรัมป์ย้ำจุดยืนเรื่องสงครามการค้าของเขา
ก่อนปิดตลาดในวันศุกร์ นักลงทุนยังคงมีความหวังว่าสัญญาณของข้อตกลงการค้าอาจเกิดขึ้นภายในสิ้นสัปดาห์นี้
อย่างไรก็ตาม ผลลัพธ์ก็เงียบสนิท และตลาดไม่พอใจอย่างยิ่งกับสิ่งนี้
ประธานาธิบดีทรัมป์ตอบสนองต่อการล่มสลายของตลาดหุ้น:
คาดว่าดัชนี SP 500 จะร่วง 15% ใน 3 วัน ซึ่งถือเป็นการร่วงลง 3 วันครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อไม่นานนี้
คำตอบของเขา: “บางครั้งคุณต้องกินยา”
กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความเจ็บปวดในระยะสั้นเพื่อผลประโยชน์ในระยะยาว
ผลสำรวจทัศนคติของ AAII ล่าสุดเผยให้เห็นถึงความรู้สึกมองโลกในแง่ร้ายมากขึ้น:
นักลงทุนเพียง 21.8% เท่านั้นที่มีความหวัง
นักลงทุน 61.9% มีมุมมองด้านลบ ถือเป็นตัวเลขสูงสุดเป็นอันดับสามเท่าที่มีการบันทึกไว้
มีเพียงเดือนมีนาคม 2552 และตุลาคม 2533 เท่านั้นที่มีมุมมองแง่ร้ายมากกว่า
ที่น่าสังเกตคือผลการค้นพบส่วนใหญ่เหล่านี้ถูกเก็บรวบรวมก่อนวันที่ 2 เมษายน
Market Watch วันนี้: ความตื่นตระหนกพุ่งสูง ตลาดเข้าสู่ภาวะสุดขั้ว
วันนี้ ดัชนีความผันผวนล่วงหน้า ($VIX) พุ่งขึ้นเหนือระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2024
เราได้ทำการขายชอร์ต SP 500 มาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว และได้เรียกการลดลงของ SP 500 ครั้งก่อนว่าเป็นการ ปรับฐานอย่างเป็นระเบียบ
แต่ขณะนี้ การเสื่อมถอยไม่ปรากฏให้เห็นอย่างเป็นระเบียบอีกต่อไป และความตื่นตระหนกได้เพิ่มสูงขึ้นถึงระดับที่รุนแรง
ตลาดอาจจะใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว
สัญญาณการแตะจุดต่ำสุดที่สำคัญหรือไม่?
แม้แต่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำก็ยังถูกขายออกอย่างรวดเร็ว
ก่อนวันศุกร์ ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องมาจากความไม่แน่นอนของภาษีศุลกากร
แต่ในวันนี้ราคาทองคำได้ร่วงลงมาต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง แสดงให้เห็นว่านักลงทุนกำลังเร่งออกจากตลาด
ความตื่นตระหนกรุนแรงขึ้นอีกครั้ง
ในวันศุกร์ นักลงทุนรายย่อยขายหุ้นมูลค่า 1.5 พันล้านเหรียญระหว่างเวลา 9.30 น. ถึง 12.00 น. อีที
นี่คือการขายออกครั้งใหญ่ที่สุดใน 2.5 ชั่วโมงที่เคยบันทึกไว้
นักลงทุนรายย่อยมั่นคงในการซื้อเมื่อราคาตกมาตั้งแต่ปี 2022 แต่แนวโน้มดังกล่าวดูเหมือนว่าจะเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว
การถอนเงินทุนสถาบันจำนวนมหาศาล ประกอบกับการโอนเงินจำนวนมากไปยังตลาด OTC ทำให้ราคาตลาดตกต่ำลงอย่างรวดเร็วมากยิ่งขึ้น
เดือนมีนาคม พ.ศ. 2568 ถือเป็นช่วงที่มีการหมุนเวียนของทุนสถาบันออกจากหุ้นสหรัฐฯ มากที่สุดในรอบหลายปีที่ผ่านมา
ขณะนี้ นักลงทุนรายย่อยได้เข้าร่วมในการเทขาย ส่งผลให้ตลาดตกต่ำเร็วขึ้น
ตลาดได้ดูดซับข่าวเชิงลบจำนวนมาก
เรายังไม่เห็นว่ามีการ ฟื้นตัว เลยระหว่างการร่วงลง 15% ล่าสุดของ SP 500
ข่าวในระยะสั้นเกี่ยวกับข้อตกลงทางการค้ากับพันธมิตรทางการค้ารายใหญ่หรือความล่าช้าของภาษีศุลกากรอาจกระตุ้นให้ราคาปรับตัวขึ้นมากกว่า 5%
ความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนกำลังเปลี่ยนแปลง
สรุปสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน:
ดัชนี SP 500 ร่วงลงใน 32 วันทำการ
ตลาด Crypto ก็เข้าร่วมการเทขายเช่นกัน หลังจากที่เกิดสัปดาห์ที่คงที่
ราคาทองร่วงแรงหลังนักลงทุนแห่ซื้อ
ดัชนีความผันผวน ($VIX) ทะลุระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2024
ทั้งทุนค้าปลีกและทุนสถาบันถอนตัวออกไป
ตลาดได้นำข่าวเชิงลบมาพิจารณาเป็นจำนวนมากแล้ว
แม้ว่านี่จะไม่ใช่การทำนายถึงจุดต่ำสุดในระยะยาว แต่เราขอเน้นย้ำว่าตลาดจำเป็นต้อง ฟื้นตัวชั่วคราว
แม้แต่ตลาดหมีที่เลวร้ายที่สุดก็ยังสามารถเห็นการฟื้นตัวได้มากกว่า 5%
ตลาดหมีที่ มีสุขภาพดี จำเป็นต้องพักการซื้อขายสักพักเพื่อให้ตลาดดำเนินจังหวะต่อไป
เราดำเนินการขายชอร์ตตลาดมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว แต่ได้กลายเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่แออัดเกินไป
ขณะนี้ความรู้สึกของตลาดมีความแตกออกเป็น 2 ขั้ว โดยระดับความตื่นตระหนกใกล้เคียงกับระดับเดือนมีนาคม 2020 ซึ่งหมายถึงความผันผวนที่จะเกิดขึ้นเพิ่มมากขึ้น
สมาชิกของเราได้ใช้ประโยชน์จากความผันผวนเหล่านี้เพื่อรับผลกำไร
ท้ายที่สุดแล้ว ทุกอย่างก็สรุปลงที่คำถามหลักข้อหนึ่ง: นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะคงอยู่ในระยะยาวหรือไม่?
หากคำตอบคือ ใช่ สหรัฐอเมริกาจะต้องเผชิญกับ ภาวะเศรษฐกิจถดถอย รุนแรงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
หากคำตอบคือ ไม่ ตลาดในปัจจุบันจะเป็น โอกาสประวัติศาสตร์ในการซื้อในช่วงราคาต่ำสุด
ติดตามเรา @KobeissiLetter เพื่อการวิเคราะห์แบบเรียลไทม์และติดตามการพัฒนา!
