ต้นฉบับ | โอเดลี่แพลนเน็ตเดลี่ ( @OdailyChina )
ผู้แต่ง : โกเลม ( @web3_golem )
เมื่อวันที่ 11 เมษายน Lista Lending ผลิตภัณฑ์สินเชื่อใหม่ของ Lista DAO ซึ่งเป็นโครงการ LSDFi ในระบบนิเวศ BNB Chain ได้เปิดตัวและก่อให้เกิด ความคึกคัก ในตลาดทันที ธนาคาร BNB ชุดแรกมูลค่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐ ได้รับการปล่อยกู้จนเต็มจำนวนภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งชั่วโมง หลังจากเปิดตัวเพียง 4 วัน เงินฝากรวมของ Lista Lending ก็สูงเกิน 189 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และยอดเงินกู้รวมก็สูงถึงมากกว่า 120 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ผลิตภัณฑ์นี้ได้รับความนิยมมากจน CZ อดไม่ได้ที่จะโพสต์ซ้ำและแสดงความคิดเห็นว่า: Lista Dao กำลังฮิต
Lista Lending ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์สินเชื่อรุ่นใหม่ของ BNB Chain ได้รับความนิยมอย่างกว้างขวางจากผู้ใช้ตลาด เช่น CZ เนื่องจากใช้โมเดล P2P ที่สร้างสรรค์ใหม่เพื่อให้ผู้ใช้ได้รับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงขึ้นและอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมที่ต่ำลง Odaily Planet Daily จะแนะนำ Lista Lending ให้เข้าใจง่ายในบทความนี้ และอธิบายว่าเหตุใดการกู้ยืม BNB จาก Lista Lending จึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่า
แนะนำผลิตภัณฑ์สินเชื่อ Lista
Lista Lending คือแพลตฟอร์มสินเชื่อแบบกระจายอำนาจรุ่นใหม่ที่เปิดตัวโดย Lista DAO ใช้โมเดล P2P ที่เป็นนวัตกรรมและมอบบริการการจัดการการเงินและการกู้ยืมที่มีประสิทธิภาพแก่ผู้ใช้ผ่านอัลกอริทึมดอกเบี้ยขั้นสูง แพลตฟอร์มนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงการใช้เงินทุน ลดต้นทุนการกู้ยืม และเพิ่มการคุ้มครองให้กับผู้กู้ยืม
หากพูดอย่างง่ายๆ Lista Lending จะประกอบด้วยห้องนิรภัยและตลาดหลายแห่ง ผู้ให้กู้ฝากเงินไว้ในห้องนิรภัยเพื่อรับดอกเบี้ย และห้องนิรภัยจะจัดสรรเงินให้กับตลาดต่าง ๆ เพื่อให้ผู้กู้สามารถกู้ยืมโดยใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเกินในตลาดได้ ใน Lista Lending ผู้ให้กู้สามารถเป็นใครก็ได้ รวมถึงบุคคลทั่วไป โปรโตคอล DAO หรือกองทุนป้องกันความเสี่ยง
การทำงานของ Lista Lending
ปัจจุบัน Lista Lending ได้เปิดตัว BNB Vault และ USD 1 Vault เงินฝากใน BNB Vault ทะลุ 169 ล้านเหรียญสหรัฐ ผู้ใช้สามารถยืม BNB ได้โดยการจำนอง BTCB, PT-clisBNB และ solvBTC USD 1 Vault เป็นแอปพลิเคชันแรกของโครงการเข้ารหัสลับของทรัมป์ที่มีชื่อว่า USD 1 stablecoin ของ WLFI บน BNB Chain
นี่เป็นความรู้เล็กๆ น้อยๆ มือใหม่ DeFi บางรายอาจสงสัยว่าเหตุใดพวกเขาจึงจำเป็นต้องจำนำเงินมากขึ้นบนเครือข่ายเพื่อกู้ยืมเงินส่วนหนึ่ง เช่น ต้องจำนำ BTCB เพิ่มเติมเพื่อกู้ยืม USDC มูลค่า 70 BNB จริงๆ แล้ว สาเหตุหลักๆ ก็คือผู้ใช้มีความต้องการสภาพคล่องระยะสั้น ตัวอย่างเช่น การเข้าร่วมใน Binance Launchpool หรือ Binance Wallet IPO ถือเป็น การรับประกันการได้รับชัยชนะ และมีความต้องการ BNB ในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน การใช้สินเชื่อเพื่อซื้อ BNB แทนการซื้อโดยตรงยังมีข้อดีอีกประการหนึ่ง นั่นคือสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียกำไรอันเกิดจากการผันผวนของราคาในระยะสั้นได้
โลกต้องทนทุกข์จากดาวศุกร์มายาวนาน?
Venus เป็นโปรโตคอลการให้สินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดใน BNB Chain โดยมี TVL มากกว่า 1.583 พันล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ยังเป็นช่องทางการกู้ยืม BNB ที่สำคัญสำหรับผู้ใช้เพื่อเข้าร่วม Binance Launchpool และ Binance Wallet IPO อีกด้วย แม้ว่าจะเติบโตแข็งแกร่งขึ้นด้วยการสนับสนุนของ Binance แต่กลไกการให้สินเชื่อของ Venus ก็ยังไม่เป็นมิตรเพียงพอ ไม่เพียงแต่จะมีอัตราการใช้เงินทุนต่ำ (ประมาณ 32%) แต่ยังเพิ่มอัตราการกู้ยืม (สูงถึง 30%) เมื่อมีความต้องการ BNB ในระยะสั้นสูง แต่ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยเงินฝากก็ไม่เพิ่มขึ้นในจำนวนเท่ากัน และ เงินทั้งหมดเข้ากระเป๋าตัวเอง
การเปลี่ยนแปลงอัตราการกู้ยืมของ Venus BNB และเส้นโค้งการใช้เงินทุน
โลกต้องทนทุกข์ทรมานจากดาวศุกร์มาเป็นเวลานาน และผู้ใช้คาดหวังว่าคู่แข่งรายใหม่จะเข้ามาทำลาย การผูกขาด ของดาวศุกร์ เรื่องนี้ก็กลายเป็นเรื่องจริง หลังจาก Lista Lending เปิดตัวออนไลน์เมื่อวันที่ 11 เมษายน อัตราการกู้ยืม BNB ของ Venus ก็ลดลงอย่างรวดเร็วเหลือ 5% Tuao Dashixiong KOL ชื่อดังยัง ได้กล่าว ในโซเชียลมีเดียว่า Lista ได้ทำสิ่งที่ยิ่งใหญ่และทำลายการผูกขาดของ Venus ในการปล่อยสินเชื่อของ BNB ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา CZ ยัง กล่าว ในส่วนความเห็นว่า ตลาดต้องการการแข่งขัน 😆
เหตุใด Lista Lending จึงเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าสำหรับการกู้ยืม BNB?
ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการจาก Lista Lending อัตราดอกเบี้ยปัจจุบันสำหรับสินเชื่อ BNB ในตลาดต่างๆ อยู่ในช่วงต่ำเพียง 0.84% และสูงถึง 2.05% เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ BNB ของ Venus อยู่ที่ 4% ถึง 5% และรูปแบบอัตราดอกเบี้ยจะพุ่งสูงเป็นมากกว่า 28% หลังจากที่เกินจำนวนเงินกู้จำนวนหนึ่ง สำหรับผู้ใช้งานทั่วไป Lista Lending จะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า
กลไกการกู้ยืมแบบ P2P ช่วยลดต้นทุนของผู้ใช้ได้อย่างมาก
แล้วทำไม Lista Lending จึงสามารถเสนออัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมที่ต่ำเช่นนี้ได้? ในความเป็นจริง สิ่งนี้เกิดจากกลไกการกู้ยืมแบบ P2P ที่เป็นนวัตกรรมใหม่
โปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi แบบดั้งเดิม (เช่น Venus เป็นต้น) ใช้รูปแบบการให้กู้ยืมแบบ peer-to-pool ซึ่งหมายความว่าสภาพคล่องทั้งหมดจะกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มที่ใช้ร่วมกัน หัวใจสำคัญของโมเดลนี้อยู่ที่ระดับการจับคู่ที่ต่ำระหว่างเงินฝากและเงินกู้ จำนวนเงินฝากทั้งหมดในกองทุนมักจะเกินจำนวนเงินกู้ทั้งหมดมาก ส่งผลให้ดอกเบี้ยของผู้ใช้เงินฝากถูกเจือจางด้วยเงินที่ไม่ได้ใช้งาน ขณะที่ผู้กู้ต้องรับผิดชอบค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสำหรับกองทุนทั้งหมด แทนที่จะจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยสำหรับส่วนที่ตนใช้จริงเท่านั้น ผลลัพธ์ที่นำเสนอต่อผู้ใช้คืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่ต่ำ
Lista Lending ใช้รูปแบบการกู้ยืมแบบ peer-to-peer เงินในคลังสามารถจับคู่กับผู้กู้ได้โดยตรงและมีประสิทธิภาพ โดยผ่านระบบมัลติโอราเคิล สามารถนำอัลกอริทึมดอกเบี้ยแบบไดนามิกมาปรับใช้เพื่อปรับอัตราดอกเบี้ยแบบเรียลไทม์ตามอุปสงค์และอุปทานของตลาดได้ ผลลัพธ์ที่นำเสนอต่อผู้ใช้คืออัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่สูงขึ้น และอัตราการใช้ทุนสูงถึง 90%
สร้างห้องนิรภัยและตลาดได้อย่างอิสระ และเพิ่มความยืดหยุ่นในการให้สินเชื่อ
ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาโปรโตคอล Lista Lending มีเพียงแค่ห้องนิรภัย BNB และห้องนิรภัย USD 1 เท่านั้น แต่เมื่อโปรโตคอลมีความสมบูรณ์มากขึ้น Lista Lending จะเปิดห้องนิรภัยเพิ่มขึ้นและจะอนุญาตให้ผู้ใช้สร้างห้องนิรภัยและตลาดได้โดยไม่ต้องได้รับอนุญาต ผู้ใช้สามารถสร้างห้องนิรภัยและตลาดสำหรับโทเค็นใดๆ รวมถึงสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับการยอมรับจากแพลตฟอร์ม DeFi ดั้งเดิม (เช่น Venus) แต่สามารถแลกรับได้ด้วยสัญญาอัจฉริยะ
ในทางตรงกันข้าม ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi แบบดั้งเดิมนั้น แพลตฟอร์มหรือ DAO นั้นจะทำการโหวตเพื่อตัดสินใจว่าควรสนับสนุนสินทรัพย์หรือหลักประกันการให้กู้ยืมใด ซึ่งมีความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพต่ำ
ให้ความต้านทานความเสี่ยงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้
สินทรัพย์หลักของโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi แบบดั้งเดิมมักจะแบ่งปันความเสี่ยงและการชำระบัญชีอาจมีปฏิกิริยาลูกโซ่ อย่างไรก็ตาม ห้องนิรภัยแต่ละห้องใน Lista Lending มีพารามิเตอร์การชำระบัญชีที่แยกจากกัน และความเสี่ยงระหว่างห้องนิรภัยแต่ละห้องจะถูกแยกจากกัน การออกแบบตามหลักมนุษยธรรมดังกล่าวช่วยเพิ่มความต้านทานความเสี่ยงของทั้งผู้กู้และผู้ให้กู้ ทำให้มีสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ยุติธรรมและปลอดภัยยิ่งขึ้น
Lista Lending กลายเป็นล้อหมุนแห่งการเติบโตใหม่ของ Lista DAO
Lista DAO คือโครงการ DeFi ที่ทำงานบน BNB Chain ซึ่งรวมการเดิมพันสภาพคล่อง ระบบ CDP และการกู้ยืม ได้รับการลงทุนโดย Binance (YZi Labs) และถูกเก็บไว้ใน Binance TGE ในเดือนมิถุนายน 2024
ใน Lista DAO ผู้ใช้ไม่เพียงแต่สามารถจำนำ BNB เพื่อรับใบรับรองจำนำสภาพคล่อง slisBNB และรับรายได้จาก POS เท่านั้น แต่ยังสามารถยืม stablecoins lisUSD โดยใช้สินทรัพย์ crypto ดั้งเดิมเช่น ETH, BNB และโทเค็นจำนำสภาพคล่องเช่น slisBNB, wstETH และ solvBTC เป็นหลักประกันได้อีกด้วย ในเวลาเดียวกัน หากคุณใช้ BNB เพื่อจำนองและกู้ยืม lisUSD คุณยังสามารถรับโควตาเงินกู้ของ clisBNB และเข้าร่วมใน IPO ของ Binance Launchpool ได้อีกด้วย
ณ ขณะนี้ TVL รวม ของ Lista DAO สูงถึง 1.108 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่อันดับที่ 3 ในกลุ่ม BNB ตามหลังเพียง Venus และ PancakeSwap เท่านั้น โดยมูลค่าหลักประกันในจำนวนนี้เกิน 362 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และสินทรัพย์ที่จำนองเป็นเงินสดมีมูลค่าประมาณ 390 ล้านเหรียญสหรัฐฯ
Lista DAO เป็นผู้สร้าง BNB Chain อย่างมั่นคงและมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งใน BNBFi ก่อนหน้านี้ ผู้ใช้สามารถยืมและให้ยืม stablecoin lisUSD ได้ผ่าน Lista DAO เป็นหลักประกันเท่านั้น ไม่เพียงแต่ผลิตภัณฑ์สินเชื่อจะมีข้อจำกัดและไม่สามารถตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้ เช่น ต้องการให้ BNB เข้าร่วมในรายการใหม่ของ Binance แต่สินทรัพย์ที่จำนำยังไม่สามารถสร้างผลตอบแทนได้อีกด้วย การเกิดขึ้นของ Lista Lending ช่วยเติมเต็มช่องว่างนี้และยังกลายมาเป็นวงจรการเติบโตใหม่ของ Lista DAO อีกด้วย
Lista Lending ได้สร้างเคมีร่วมกับผลิตภัณฑ์ Lista DAO ที่มีอยู่แล้ว เมื่อพิจารณาจากราคาสกุลเงิน นับตั้งแต่ที่ Lista Lending เปิดตัวออนไลน์เมื่อวันที่ 11 เมษายน ราคาของโทเค็น LISTA ก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง วันที่ 13 เมษายน เงินดังกล่าวได้รับการส่งต่อโดย CZ และราคาได้แตะระดับสูงสุดที่ 0.2 ดอลลาร์สหรัฐฯ
ในเวลาเดียวกัน PT-clisBNB เป็นหลักประกันหลักของ Lista Lending PT-clisBNB คือโทเค็นผลตอบแทนของ clisBNB บน pendle โดยมี APY อยู่ที่ 14.86% การเกิดขึ้นของ Lista Lending ช่วยให้ผู้ใช้สามารถกู้ยืม BNB พร้อมกับรับ PENDLE รายปี ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะเข้าร่วมในกิจกรรมระยะสั้น เช่น Binance IPO หรือเข้าร่วมต่อไปในการกู้ยืมแบบหมุนเวียนใน Lista DAO เพื่อเพิ่มอัตราการสร้างรายได้ DeFi
โดยสรุป ผ่านตลาดการให้สินเชื่อที่ยืดหยุ่นของ Lista Lending คาดว่าจะสร้างการทำงานร่วมกันกับผลิตภัณฑ์เดิมของ Lista DAO เพื่อเพิ่ม TVL โดยรวมของโปรโตคอล มอบความสามารถในการเล่นที่มากขึ้นให้กับผู้ใช้ และฟื้นฟูระบบนิเวศการให้สินเชื่อของ BNB Chain
Lista Lending นำการให้สินเชื่อของ BNB Chain เข้าสู่ยุคใหม่
จากข้อมูลของ DeFiLlama การให้สินเชื่อคือหมวดหมู่ที่มี TVL สูงสุดใน DeFi โดยมีโปรโตคอล 508 รายการที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจการให้สินเชื่อ ซึ่งมากกว่าภาคการสเตคกิ้งสภาพคล่องซึ่งอยู่อันดับสองในด้าน TVL ถึง 1 เท่า แสดงให้เห็นว่าความต้องการและการแข่งขันทางการตลาดยังคงรุนแรง
อย่างไรก็ตาม สัดส่วนของภาคการให้สินเชื่อบน BNB Chain ถือว่าค่อนข้างต่ำ DeFi TVL ของ BNB Chain สูงถึง 5.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ และจำนวนเงินกู้อยู่ที่เพียง 1.9 พันล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็นประมาณ 35% ซึ่งต่ำกว่าส่วนแบ่งการให้กู้ยืมบน Ethereum ซึ่งอยู่ที่กว่า 50% มาก
ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าในฐานะ พี่ใหญ่ ของ DeFi ระบบนิเวศของ Ethereum นั้นมีโครงสร้างพื้นฐานที่สมบูรณ์กว่าในด้านการกู้ยืม Morpho ได้ใช้กลไกการกู้ยืมแบบเพียร์ทูเพียร์เพื่อปรับปรุงอัตราการใช้เงินกู้ในระบบนิเวศ Ethereum ช่องว่างที่มองเห็นได้นี้ต้องการให้โครงการระบบนิเวศ BNB Chain ทำงานร่วมกันเพื่อชดเชย อย่างไรก็ตาม Venus เป็นโปรโตคอลการให้สินเชื่อที่ใหญ่ที่สุดใน BNB Chain และ LTV (อัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า) ของ BNB อยู่ที่ 78% เท่านั้น ในขณะที่ LTV ของ BTCB และ ETH อยู่ที่ 80% เห็นได้ชัดว่าสภาพคล่องของ BNB บน BNB Chain ดีกว่าของ BTCB และ ETH แต่ BNB ยังคง ด้อยกว่า ในแง่ของการให้สินเชื่อ เนื่องจากเป็นโครงสร้างพื้นฐานการให้สินเชื่อที่สำคัญบน BNB Chain ทาง Venus ควรใช้มาตรการเชิงบวกเพื่อสร้างข้อได้เปรียบสำหรับ BNB แต่ผลลัพธ์กลับไม่เป็นที่น่าพอใจ
เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ P2P Lending รายแรกบน BNB Chain บริษัท Lista Lending จึงรับผิดชอบในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมของ BNB Chain ยุคใหม่ ไม่เพียงแต่ LTV ของ BNB จะสามารถเข้าถึงได้มากถึง 90% แต่เมื่อเทียบกับ Morpho ในระบบนิเวศ Ethereum แล้ว Lista Lending จะใช้ระบบมัลติโอราเคิลและสัญญาอัจฉริยะที่อัปเกรดได้เพื่อให้มั่นใจว่าราคามีความแม่นยำและยุติธรรมยิ่งขึ้น และสัญญาอัปเกรดตรงเวลาเพื่อตอบสนองความต้องการในการพัฒนา
ในขณะนี้ ด้วยการสนับสนุนโอกาสที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น Binance Launchpool และ Binance Wallet IPOs ตลาดการให้กู้ยืม BNB Chain DeFi ก็มีสภาพคล่องและฐานผู้ใช้เพียงพอแล้ว Lista Lending จะกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ และคาดว่าจะนำการให้สินเชื่อแก่ BNB Chain เข้าสู่ยุคใหม่
บทสรุป
ในโลกแห่งออนเชนที่สภาพคล่องคือราชาและประสิทธิภาพคือชีวิต การพัฒนาเทคโนโลยีและนวัตกรรมกลไกแต่ละครั้งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงระเบียบใหม่โดยสิ้นเชิง การถือกำเนิดของ Lista Lending ถือเป็นการกระตุ้นตลาดเช่นเดียวกัน ในขณะที่ระบบนิเวศของ BNB Chain ค่อยๆ เติบโตอย่างเต็มที่
ไม่เพียงแต่เป็นความท้าทายอันทรงพลังต่อกลไกการกู้ยืมแบบเดิมเท่านั้น แต่ยังนำมาซึ่งประโยชน์ที่แท้จริงและอิสระในการเลือกให้แก่ผู้ใช้ด้วย เช่น อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมที่ต่ำลงและการใช้เงินทุนที่สูงขึ้น แนวคิดการออกแบบ เกิดมาเพื่อผู้ใช้ นี้สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของระบบนิเวศ BNB Chain ที่จะพัฒนา และยังสะท้อนถึงจิตวิญญาณดั้งเดิมของ DeFi อีกด้วย
ในอนาคต Lista Lending อาจไม่เพียงแต่เป็น สถานีจัดหา ที่อยู่เบื้องหลังรายชื่อใหม่ของ Binance เท่านั้น แต่ยังจะกลายเป็นศูนย์กลางหลักของสภาพคล่องการกู้ยืมแบบออนเชนอีกด้วย ซึ่งสนับสนุนระเบียบทางการเงินที่เปิดกว้าง มีประสิทธิภาพ และยุติธรรมยิ่งขึ้นในระบบนิเวศ BNB Chain ทั้งหมด
เช่นเดียวกับต้นไม้ในฤดูใบไม้ผลิที่ไม่ได้กลายเป็นป่าทันที Lista Lending ก็ต้องใช้เวลาในการเติบโตเช่นกัน แต่ตอนนี้ก็ได้ยืนอยู่บนจุดเริ่มต้นที่น่าจับตามอง โดยมอบโซลูชันใหม่ให้กับผู้ใช้ นักพัฒนา และระบบนิเวศ BNB Chain DeFi ทั้งหมด เราต้องรอและดูว่า Lista Lending จะสามารถรับผิดชอบที่สำคัญนี้ได้หรือไม่
