ผู้เขียนต้นฉบับ: OneShotBug
1. พื้นหลังและมุมมองการวิเคราะห์
เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2025 แพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลระดับโลกอย่าง Bitget ประสบกับเหตุการณ์การซื้อขายที่ผิดปกติซึ่งจุดประกายให้เกิดการอภิปรายกันอย่างกว้างขวาง ในเวลาเพียงครึ่งชั่วโมง ราคาสัญญาซื้อขายถาวร VOXEL/USDT พุ่งขึ้นอย่างผิดปกติ และปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเบี่ยงเบนไปจากสภาวะตลาดปกติอย่างร้ายแรง ภายหลังนั้น Bitget ได้ประกาศยกเลิกธุรกรรมต่างๆ ในช่วงเวลาที่ผิดปกติ และได้ดำเนินการต่างๆ มากมาย รวมถึงการระงับบัญชีที่เกี่ยวข้อง การกู้คืนกำไรที่ได้มาโดยมิชอบ และการแอร์ดรอปให้กับผู้ใช้ทั่วไป
เหตุการณ์นี้ได้จุดชนวนให้เกิดการถกเถียงในตลาดอย่างรวดเร็วในประเด็นต่างๆ เช่น การย้อนกลับธุรกรรมนั้นถูกกฎหมายและสมเหตุสมผลหรือไม่ และ แพลตฟอร์มมีความรับผิดชอบอยู่หรือไม่ การดำเนินการย้อนกลับขนาดใหญ่ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมานี้ ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการปกป้องสิทธิและผลประโยชน์ของผู้ใช้เท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องกับปัญหาในหลายมิติ เช่น การควบคุมความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม จริยธรรมในการซื้อขาย และบรรทัดฐานของอุตสาหกรรมอีกด้วย
บทความนี้จะเรียกคืนภาพรวมของเหตุการณ์ทั้งหมดจากมุมมองที่เป็นกลางและมีเหตุผล จากนั้นวิเคราะห์พฤติกรรมและความรับผิดชอบของแต่ละฝ่าย และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจะสำรวจเหตุผลของการเลือกย้อนกลับธุรกรรมของ Bitget ผ่านการตรวจสอบกรณีย้อนกลับในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ท้ายที่สุด เราหวังว่าจะมอบพื้นฐานที่ชัดเจนและยุติธรรมให้กับผู้อ่านในการตัดสิน แทนที่จะปล่อยให้ความขัดแย้งทางอารมณ์มาโน้มน้าวเราได้
2. เรื่องราวทั้งหมดของเหตุการณ์ผิดปกติของ VOXEL: ไทม์ไลน์และการวิเคราะห์สาเหตุ
1. การตรวจสอบไทม์ไลน์
ตั้งแต่เวลา 16:00 น. ถึง 16:30 น. (UTC+8) ของวันที่ 20 เมษายน 2025 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า VOXEL/USDT บนแพลตฟอร์ม Bitget ประสบกับความผันผวนอย่างรุนแรงอย่างกะทันหัน ในเวลาเพียง 30 นาที ราคาสัญญา VOXEL พุ่งสูงจากประมาณ 0.30 ดอลลาร์ไปเป็นเกือบ 1.00 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 230% ในช่วงเวลาเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายสัญญา VOXEL พุ่งสูงเกิน 12 พันล้านเหรียญสหรัฐ แซงหน้าสัญญา Bitcoin และกลายเป็นปริมาณการซื้อขายอันดับหนึ่งบนแพลตฟอร์มทั้งหมด ผู้ใช้จำนวนมากทำการซื้อขายความถี่สูงในช่วงเวลาที่ผิดปกติ และความรู้สึกของตลาดก็วุ่นวายอย่างมาก
2. คำอธิบายสถานการณ์ที่ผิดปกติ:
ในระหว่างเหตุการณ์ดังกล่าว ราคาธุรกรรมของสัญญา VOXEL อยู่นอกแนวราคาตลาดปกติอย่างร้ายแรง คำสั่งซื้อขายขนาดเล็กที่มีเลเวอเรจสูงได้รับการซื้อขายกันอย่างเข้มข้น คำสั่งที่รอดำเนินการบางคำสั่งก็ถูกเคลียร์อย่างรวดเร็ว และสมุดคำสั่งซื้อขายก็บางลงในพริบตาเดียว ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่า:
ความลึกของธุรกรรมลดลงมากกว่า 90% เมื่อเทียบกับเงื่อนไขปกติ
ส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายขยายกว้างขึ้นไปมากกว่า 10 เท่าของระดับปกติ
ราคาสูงสุดถือเป็นค่าพรีเมียมเกือบ 300% เหนือราคาตลาดอ้างอิง
ตรรกะการซื้อขายปกติถูกทำลายโดยสิ้นเชิง ราคาแสดง การพุ่งขึ้นแบบเกลียวในฝ่ายเดียว และตลาดสกุลเงินอื่น ๆ บนแพลตฟอร์มก็ได้รับผลกระทบจากผลกระทบในระยะสั้นเช่นกัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่
3. การวิเคราะห์สาเหตุเบื้องต้น :
ตามประกาศอย่างเป็นทางการของ Bitget หน่วยงานวิเคราะห์บนเครือข่ายและผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรม สาเหตุหลักของเหตุการณ์นี้ ได้แก่:
ความผิดปกติของระบบผู้ทำตลาด: หุ่นยนต์ผู้ทำตลาดบางตัวบนแพลตฟอร์ม Bitget ประสบปัญหาระบบขัดข้องเวลาประมาณ 16:00 น. ของวันที่ 20 เมษายน และไม่สามารถให้ราคาที่เหมาะสมต่อไปได้ ส่งผลให้ตลาดสูญเสียการสนับสนุนสภาพคล่องปกติทันที
การจัดการโดยกลุ่มอนุญาโตตุลาการ: หลังจากตรวจพบความผิดปกติของระบบ บัญชีอนุญาโตตุลาการมืออาชีพอย่างน้อย 8 บัญชีก็รีบเข้ามาเปิดสถานะโดยใช้เลเวอเรจสูง (บางบัญชีสูงถึง 50-100 เท่า) ดันราคาให้สูงขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่า และปิดสถานะอนุญาโตตุลาการอย่างรวดเร็ว ทำให้ราคาบิดเบือนมากขึ้นไปอีก ทีมงาน qntxxx ที่เกี่ยวข้องกับการเก็งกำไรยังได้อธิบายวิธีการดำเนินงานและพฤติกรรมในอดีตในการสัมภาษณ์ (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: https://mp.weixin.qq.com/s/wD2uSE_B5Pz0yZfjeo7pLw )
กลไกการควบคุมความเสี่ยงไม่ได้ถูกเรียกใช้งานทันเวลา: พารามิเตอร์การควบคุมความเสี่ยงบางส่วนของ Bitget ไม่สามารถระบุโครงสร้างธุรกรรมที่รุนแรงได้ ส่งผลให้การเริ่มใช้เบรกเกอร์ตลาดหรือการควบคุมขีดจำกัดการซื้อขายล่าช้า
การวิเคราะห์อย่างครอบคลุมแสดงให้เห็นว่านี่คือเหตุการณ์ตลาดที่ซับซ้อนทั่วไปของ ความเปราะบางของระบบทางเทคนิค + การขยายการเก็งกำไรแบบเทียม
4. มาตรการรับมือของ Bitget
หลังเกิดเหตุการณ์ Bitget ได้จัดเตรียมการตอบสนองฉุกเฉินภายในเวลาอันสั้นและดำเนินการดังต่อไปนี้ (ลิงก์เดิม https://x.com/xiejiayinBitget/status/1916475194383688167 ):
การย้อนกลับธุรกรรม: บันทึกธุรกรรมทั้งหมดของสัญญา VOXEL/USDT ระหว่างเวลา 16:00 น. ถึง 16:30 น. ของวันที่ 20 เมษายน ได้รับการตรวจสอบและย้อนกลับ โดยยกเลิกปริมาณธุรกรรมที่ผิดปกติมูลค่ารวมประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การอายัดบัญชี: บัญชีที่ต้องสงสัยว่ามีการเก็งกำไรโดยเจตนาเป็นอันตรายจำนวน 8 บัญชีถูกอายัด โดยมีมูลค่าบัญชีรวมมากกว่า 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เริ่มกระบวนการรับผิดชอบทางกฎหมายและมีการส่งจดหมายทนายความไปยังฝ่ายที่เกี่ยวข้อง
การแจกรางวัลจากผู้ใช้: เราสัญญาว่าจะคืนเงินกำไรที่ได้มาอย่างไม่ถูกต้อง 100% ให้กับบัญชีผู้ใช้ทั่วไปที่ได้รับผลกระทบผ่านโหมดการแจกรางวัลจากผู้ใช้
การอัพเกรดและตรวจสอบระบบ: เปิดใช้แผนการซ่อมแซมฉุกเฉินพร้อมกันสำหรับระบบควบคุมความเสี่ยงภายใน มุ่งมั่นที่จะเผยแพร่รายงานการสอบสวนอุบัติเหตุที่สมบูรณ์ และเผยแพร่มาตรการปรับปรุงที่ตามมา
เจ้าหน้าที่ของ Bitget เน้นย้ำว่าความ สูญเสียที่เกิดจากเหตุการณ์นี้จะต้องรับผิดชอบโดยแพลตฟอร์มเอง และผู้ใช้ทั่วไปจะไม่ต้องรับผิดชอบ พวกเขายังระบุโดยเฉพาะ:
หลักการของการย้อนกลับคือการแก้ไขกำไรและขาดทุนที่ผิดปกติ และเงินต้นและค่าธรรมเนียมการจัดการของผู้ใช้จะไม่สูญหาย หลังจากเสร็จสิ้นการย้อนกลับ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมของผู้ใช้บางรายก็ถูกหักไปโดยไม่ได้ตั้งใจ และค่าธรรมเนียมธุรกรรมของบัญชีที่เกี่ยวข้องก็ได้รับการคืนแล้ว ผู้ใช้จะไม่ต้องสูญเสียเงินต้นหรือค่าธรรมเนียมธุรกรรมจากเหตุการณ์นี้
ก่อนที่จะมีมาตรการควบคุมความเสี่ยงมีผลบังคับใช้ กำไรผิดปกติที่ถูกถอนออกจากแพลตฟอร์มอยู่ที่ 38.31 ล้าน USDT ยกเว้นกำไรที่ผิดปกติประมาณ 20 ล้าน USDT ที่เกี่ยวข้องกับบัญชี 8 บัญชีที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เงินอื่น ๆ ที่ถูกถอนออกไปจะไม่ถูกดำเนินการอีก
จากตรงนี้เราจะเห็นได้ว่าการกระทำปัจจุบันของ Bitget ทั้งหมดมุ่งเป้าไปที่บัญชีที่ผิดปกติเพียง 8 บัญชีเท่านั้น และการสูญเสียของผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบได้รับการชดเชยเต็มจำนวนแล้ว
สาม. พฤติกรรมการเก็งกำไรและความรับผิดชอบของแพลตฟอร์ม: การกำหนดพฤติกรรมโดยแต่ละฝ่าย
1. การวิเคราะห์พฤติกรรมของกลุ่มเก็งกำไร
ในเหตุการณ์นี้ หลังจากค้นพบความผิดปกติในระบบการสร้างตลาดของ Bitget กลุ่มการเก็งกำไรมืออาชีพบางกลุ่มก็จัดธุรกรรมความถี่สูงและอัตราเลเวอเรจสูงอย่างรวดเร็ว โดยใช้ต้นทุนที่ต่ำมากเพื่อผลักดันราคาสัญญา VOXEL ให้สูงขึ้น สร้างการบิดเบือนตลาดเทียม จากนั้นก็หลบหนีไปพร้อมกับกำไรหลังจากที่ราคาถูกผลักดันให้สูงขึ้น
จากมุมมองของการดำเนินการ การเก็งกำไรประเภทนี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดจริงหรือกระบวนการค้นหาราคาที่สมเหตุสมผล แต่เป็นการแสวงหาประโยชน์จากช่องโหว่ของระบบแพลตฟอร์มอย่างเป็นระบบเพื่อให้ได้กำไรที่ผิดปกติซึ่งไม่สมดุลอย่างมากกับความเสี่ยงของตลาด
ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม พฤติกรรมที่คล้ายคลึงกันมักถูกมองว่าเป็นการจัดการตลาดหรือการแสวงหาประโยชน์จากความล้มเหลวของระบบ ซึ่งเป็นสิ่งต้องห้ามโดยเด็ดขาด พฤติกรรมดังกล่าวทำลายความยุติธรรมของตลาดและก่อให้เกิดอันตรายโดยตรงต่อผู้ค้าทั่วไป
ดังนั้น แม้ว่าดูเหมือนจะขึ้นอยู่กับกลไกการซื้อขาย แต่จากมุมมองของความซื่อสัตย์ของตลาด พฤติกรรมการเก็งกำไรประเภทนี้จริงๆ แล้วขาดความชอบธรรม มาตรการการย้อนกลับธุรกรรม การอายัดบัญชี และการฟื้นกำไรของแพลตฟอร์มนั้นสอดคล้องกับแนวปฏิบัติทั่วไปของอุตสาหกรรมในการประกันความยุติธรรมของธุรกรรมในสถานการณ์ที่รุนแรง
2. การวิเคราะห์พฤติกรรมของแพลตฟอร์ม Bitget
(1) ความรับผิดชอบของระบบ
เนื่องจากเป็นผู้ดำเนินการแพลตฟอร์มการซื้อขาย Bitget จึงได้เปิดเผยข้อบกพร่องทางเทคนิคและการควบคุมความเสี่ยงที่ชัดเจนในเหตุการณ์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความผิดปกติในระบบการสร้างตลาดไม่ได้รับการติดตามและระบุอย่างทันท่วงที และกลไกการควบคุมความเสี่ยงล้มเหลวในการป้องกันราคาธุรกรรมไม่ให้หลุดจากการควบคุมได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งท้ายที่สุดก็นำไปสู่ความไม่เป็นระเบียบในตลาดและก่อให้เกิดความสูญเสียจริงแก่ผู้ใช้
ในฐานะแพลตฟอร์ม Bitget ควรเป็นผู้รับผิดชอบโดยตรงที่ไม่อาจหลีกเลี่ยงได้สำหรับความเสี่ยงระบบที่อยู่เหนือการควบคุมนี้ หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น Bitget ยอมรับต่อสาธารณะว่าการควบคุมความเสี่ยงของแพลตฟอร์มล้มเหลว และสัญญาว่าจะดำเนินการตรวจสอบและอัปเกรดระบบ
(2) การตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉิน
หลังจากเกิดเหตุการณ์ Bitget ได้เริ่มตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินโดยใช้มาตรการต่างๆ เช่น:
ย้อนกลับบันทึกธุรกรรมสัญญา VOXEL ในช่วงเวลาที่ผิดปกติ
อายัดบัญชีที่ต้องสงสัย 8 บัญชีที่มีการเก็งกำไรผิดปกติ เพื่อป้องกันการไหลออกของกำไรที่ผิดกฎหมาย
ประกาศว่ากำไรที่ได้มาอย่างมิชอบ 100% จะถูกส่งต่อให้กับผู้ใช้ทั่วไปที่ได้รับผลกระทบ
ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าจะไม่สามารถติดตามผลกำไรเชิงบวกของผู้ใช้ทั่วไปที่เกิดจากธุรกรรมในช่วงเวลาที่ผิดปกติได้
ริเริ่มการสอบสวนภายในและมาตรการปรับปรุงระบบ พร้อมทั้งมีแผนที่จะสื่อสารผลการสอบสวนต่อสาธารณะ
มาตรการเหล่านี้ช่วยบรรเทาผลกระทบโดยตรงของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นกับผู้ใช้ทั่วไปได้ในระดับหนึ่ง และเงินทุนของนักลงทุนรายย่อย กำไรปกติ และค่าธรรมเนียมธุรกรรมจะไม่สูญหาย
(3) ความรับผิดชอบและการดำเนินการติดตามผล
เห็นได้ชัดว่า Bitget มีความรับผิดชอบในระบบในเหตุการณ์นี้ แต่ต้องใช้มาตรการแก้ไขหลายอย่างในภายหลังเพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของผู้ใช้และความสงบเรียบร้อยในตลาด เช่น การแอร์ดรอปเงินคืนและไม่ติดตามผลกำไรของผู้ใช้ทั่วไป มาตรการเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าเลือกที่จะรับผลกระทบทางเศรษฐกิจเมื่อต้องเผชิญกับอุบัติเหตุ
จากมุมมองที่กว้างขึ้น การแลกเปลี่ยนจะต้องเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยงให้แข็งแกร่งยิ่งขึ้นก่อนเกิดเหตุการณ์ การติดตามระหว่างเกิดเหตุการณ์ และการประมวลผลที่โปร่งใสหลังเกิดเหตุการณ์ในอุตสาหกรรมการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว การจัดตั้งระบบการจัดการความเสี่ยงบนพื้นฐานที่สมบูรณ์และมีวินัยในตนเองเท่านั้นจึงจะสามารถป้องกันเหตุการณ์ที่คล้ายกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ
สี่. บทเรียนทางประวัติศาสตร์: กรณีศึกษาเกี่ยวกับธุรกรรมที่ผิดปกติในตลาดดั้งเดิมและสกุลเงินดิจิทัล
ในอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อราคาซื้อขายเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงที่เหมาะสมเนื่องจากความล้มเหลวทางเทคนิค ความผิดปกติในระบบ หรือการดำเนินการที่รุนแรง โดยทั่วไปแล้วตลาดแลกเปลี่ยนจะยกเลิก ปรับ หรือย้อนกลับธุรกรรมที่ผิดปกติตามกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน ในด้านของสกุลเงินดิจิทัล เหตุการณ์คล้ายๆ กันเคยเกิดขึ้นจริงในตลาดแลกเปลี่ยนหลักทั้งหมด และจะมีการใช้มาตรการที่คล้ายๆ กันเพื่อจัดการกับสถานการณ์พิเศษ การกระทำเพื่อหากำไรอย่างผิดกฎหมายโดยใช้ช่องโหว่ของระบบ มักจะต้องรับผิดทางอาญาตามกฎหมาย และกำไรที่ได้มาโดยไม่เหมาะสมจะต้องถูกเรียกคืนและท้ายที่สุดต้องถูกตัดสินจำคุก
ต่อไปนี้เป็นการทบทวนแนวทางของตลาดหลักและทัศนคติทางกฎหมายต่อธุรกรรมที่ผิดปกติอย่างยิ่งผ่านกรณีทั่วไปหลายกรณี
1. ตลาดหุ้นสหรัฐเกิด “วิกฤติฉับพลัน” เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2553
เมื่อวันที่ 6 พฤษภาคม 2010 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบกับ ภาวะวิกฤติฉับพลัน อันเกิดขึ้นไม่บ่อยครั้ง โดยดัชนีดาวโจนส์ร่วงลงเกือบ 1,000 จุดใน 5 นาที และมูลค่าตลาดก็ระเหยไปราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ในพริบตาเดียว จากการสืบสวนพบว่าในวันนั้น บริษัทกองทุนรวมขนาดใหญ่แห่งหนึ่ง (Waddell Reed) ได้ขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นจำนวนมากผ่านโปรแกรมอัลกอริทึม และผู้ซื้อขายความถี่สูง (HFT) ก็ได้โอนสัญญาซ้ำแล้วซ้ำเล่า ส่งผลให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้น และก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่
ในขณะนี้ ผู้ค้าชาวอังกฤษ Navinder Singh Sarao ได้ใช้กลยุทธ์ การปลอมแปลง เพื่อสร้างสภาพคล่องปลอม ทำให้ผลกระทบจากวิกฤติน้ำมันรุนแรงมากขึ้น ราคาหุ้นรายตัวมีการผันผวนอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้นของ Procter Gamble เคยร่วงลงเกือบ 37%
หลังเกิดเหตุการณ์ดังกล่าว สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ร่วมกันสอบสวนและยกเลิกธุรกรรมที่ผิดปกติมากกว่า 6,000 รายการตามกฎ ข้อผิดพลาดที่ชัดเจน ต่อมาหน่วยงานกำกับดูแลได้นำเบรกเกอร์วงจรมาใช้เพื่อป้องกันเหตุการณ์รุนแรงที่คล้ายกันในอนาคต
2. ข้อผิดพลาดในการดำเนินงาน “นิ้วอ้วน” ของธนาคาร Deutsche Bank ในเดือนมิถุนายน 2558
ในเดือนมิถุนายน 2558 พนักงานระดับจูเนียร์ของธนาคาร Deutsche Bank ถูกทิ้งให้ดูแลการดำเนินการซื้อขายของทีมขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพียงลำพัง ในขณะที่เจ้านายของเขาไปลาพักร้อน ขณะทำธุรกรรมกับลูกค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงของสหรัฐฯ พนักงานได้ป้อน จำนวนเงินสุทธิ ที่จะชำระเป็น จำนวนเงินรวม อย่างผิดพลาด ส่งผลให้มีการจ่ายเงินจำนวนมหาศาลถึง 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับลูกค้าโดยผิดพลาด ธนาคาร Deutsche Bank ค้นพบข้อผิดพลาดในวันถัดไปและดำเนินการทันทีเพื่อเรียกคืนเงินเต็มจำนวน
ต่อมาธนาคารได้รายงานเหตุการณ์ดังกล่าวต่อหน่วยงานกำกับดูแล ได้แก่ หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหราชอาณาจักร (FCA) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และระบบธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เหตุการณ์ดังกล่าวเผยให้เห็นข้อบกพร่องของ Deutsche Bank ในด้านเทคโนโลยีและการควบคุมการปฏิบัติงาน โดยเฉพาะการขาดการกำกับดูแลในตำแหน่งสำคัญและการขาดกลไกการตรวจจับอัตโนมัติในระบบ หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น ธนาคาร Deutsche Bank ได้ดำเนินการตรวจสอบระบบการควบคุมภายในอย่างครอบคลุม และภายใต้การนำของ John Cryan ซึ่งเป็น CEO คนใหม่ ได้ประกาศการปฏิรูปครั้งสำคัญที่มุ่งเน้นไปที่การลดความซับซ้อนของโครงสร้างการจัดการ ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน และเสริมสร้างการควบคุมความเสี่ยง
3. ในเดือนมิถุนายน 2024 ความล้มเหลวทางเทคนิคที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กทำให้การซื้อขายหุ้น Berkshire Hathaway และหุ้นอื่น ๆ ผิดปกติ
เมื่อวันที่ 3 มิถุนายน 2024 เกิดความล้มเหลวทางเทคนิคที่ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ส่งผลให้ราคาหุ้นหลายตัวผันผวนผิดปกติ รวมถึงหุ้น Berkshire Hathaway Class A ด้วย ราคาหุ้น Berkshire Class A ร่วงลงจากกว่า 620,000 ดอลลาร์เหลือ 185.10 ดอลลาร์ หรือลดลง 99.97% การแสดงราคาที่ผิดปกตินี้เกิดขึ้นประมาณ 2 ชั่วโมง โดยระหว่างเวลาดังกล่าวมีการซื้อขายหุ้นมากกว่า 3,000 หุ้น
สาเหตุของความล้มเหลวคือข้อผิดพลาดในแถบราคาอุตสาหกรรมที่เผยแพร่โดย Consolidated Tape Association (CTA) ซึ่งกระตุ้นกลไก Limit Up-Limit Down (LULD) ส่งผลให้การซื้อขายหุ้นหลายตัวถูกระงับ ในเวลาต่อมา CTA กล่าวว่า ปัญหาดังกล่าวน่าจะเกิดจากซอฟต์แวร์เวอร์ชันใหม่ และได้รับการแก้ไขด้วยการเปลี่ยนไปใช้ซอฟต์แวร์เวอร์ชันใหม่ในศูนย์ข้อมูลสำรองข้อมูล
ต่อมาตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กประกาศว่าจะยกเลิกการทำธุรกรรมหุ้น Berkshire Class A ทั้งหมดที่ราคา 603,718.30 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า ระหว่างเวลา 9.50 น. ถึง 9.51 น. ตามเวลาตะวันออก และชี้แจงให้ชัดเจนว่าการทำธุรกรรมที่ผิดพลาดดังกล่าวจะถือเป็นโมฆะ และผู้ซื้อขายไม่มีสิทธิ์อุทธรณ์คำตัดสินดังกล่าว
นอกจากนี้ หุ้นอื่นๆ ที่ได้รับผลกระทบ ได้แก่ Barrick Gold, NuScale Power และ Chipotle ซึ่งล้วนประสบปัญหาราคาผิดปกติและถูกระงับการซื้อขายในลักษณะเดียวกัน
4. ปี 2015 นายจาง เผิง เขตเหมาหนาน ได้ประโยชน์จากการใช้ช่องโหว่ของระบบ
ในปี 2558 ศาลประชาชนเขต Maonan เมือง Maoming พิจารณาคดีที่เกี่ยวข้องกับการแสวงหากำไรเกินควรโดยผิดกฎหมายโดยอาศัยช่องโหว่ของระบบในแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์เสมือนจริง (หมายเลขคดี: (2015) Maonan Faxingchu หมายเลข 112)
คดีนี้แสดงให้เห็นว่าในเดือนมีนาคม 2557 จำเลยจางเผิงได้ค้นพบผ่านอินเทอร์เน็ตว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินเสมือนจริงบางแห่งมีช่องโหว่ในระบบที่ทำให้ เงินเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเมื่อทำการสั่งซื้อและยกเลิกคำสั่งซื้อ จากนั้นจางเผิงก็ได้ลงทะเบียนบัญชี UID หลายบัญชีและใช้ช่องโหว่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า จนกระทั่งได้กำไรอย่างผิดกฎหมายถึง 141,866 หยวน หลังจากนั้นเขาได้โอนเงินที่ได้มาอย่างผิดกฎหมายไปยังบัญชีอื่นและนำไปใช้ซื้อสกุลเงินเสมือน Litecoin ซึ่งเขาขายได้เป็นเงินหยวนอีก 103,431 หยวน
ศาลตัดสินว่าการกระทำของจางเผิงถือเป็นความผิดฐานลักทรัพย์โดยการขโมยทรัพย์สินบนแพลตฟอร์มอย่างลับๆ เพื่อวัตถุประสงค์ในการครอบครองโดยผิดกฎหมาย ในที่สุดศาลได้ตัดสินจำคุกจางเผิงเป็นเวลา 3 ปี 6 เดือน และปรับ 10,000 หยวน ในความผิดฐานลักทรัพย์
บทสรุปและการเปรียบเทียบ:
กรณีข้างต้นแสดงให้เห็นว่าในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อราคาเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงที่เหมาะสมเนื่องจากความล้มเหลวของระบบ ข้อผิดพลาดในการดำเนินการ หรือความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาด โดยทั่วไปแล้วการแลกเปลี่ยนจะยกเลิก ปรับ หรือย้อนกลับธุรกรรมที่ผิดปกติตามกฎเกณฑ์ที่ชัดเจน มาตรการดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ไขความผิดปกติของตลาด รักษาความยุติธรรมทางการค้า และป้องกันไม่ให้เหตุการณ์เพียงครั้งเดียวก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของระบบ
ในเหตุการณ์ความผิดปกติของสัญญา VOXEL นี้ Bitget ได้ใช้มาตรการรับมือต่างๆ รวมถึงการย้อนกลับธุรกรรม การระงับบัญชีที่ผิดปกติ และการกู้คืนกำไรที่ผิดปกติ วิธีการประมวลผลเหล่านี้ ในระดับหนึ่ง สะท้อนให้เห็นถึงความคล้ายคลึงกับตรรกะการจัดการของตลาดการเงินแบบดั้งเดิมเมื่อต้องจัดการกับความผิดปกติในการซื้อขายที่รุนแรง แต่ลักษณะความเสี่ยงของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังเตือนแพลตฟอร์มว่ายังคงมีช่องว่างสำหรับการปรับปรุงในการป้องกันและควบคุมเชิงป้องกัน
5. สรุปเหตุผล: การตระหนักรู้เกี่ยวกับการตอบสนองต่อความเสี่ยงและการสร้างระบบของแพลตฟอร์มการซื้อขายคริปโต
ในเหตุการณ์ธุรกรรมสัญญา VOXEL ที่ผิดปกตินี้ Bitget เปิดเผยข้อบกพร่องในเสถียรภาพของระบบและกลไกการควบคุมความเสี่ยง เมื่อแพลตฟอร์มสูญเสียความลึกในการซื้อขายและระบบการสร้างตลาดกลายเป็นผิดปกติ ก็ล้มเหลวในการก่อให้เกิดมาตรการป้องกันอย่างทันท่วงที ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความผิดเพี้ยนของราคาตลาดอย่างร้ายแรงและการสร้างโอกาสในการเก็งกำไร
หลังจากเกิดเหตุการณ์นั้น Bitget ได้ใช้มาตรการรับมือต่างๆ มากมาย รวมถึงการย้อนกลับธุรกรรม การอายัดบัญชี และการแอร์ดรอปให้กับผู้ใช้ เพื่อมุ่งมั่นที่จะคืนความสงบเรียบร้อยให้กับสถานการณ์ที่วุ่นวายนี้ การดำเนินการเหล่านี้ช่วยบรรเทาผลกระทบจากความผิดปกติได้ในระดับหนึ่ง แต่ยังสะท้อนถึงการมีอยู่ร่วมกันของประสบการณ์และข้อบกพร่องของแพลตฟอร์มในการจัดการวิกฤตอีกด้วย
เมื่อมองย้อนกลับไปที่กรณีที่คล้ายคลึงกันในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม โดยไม่มีข้อยกเว้น การยกเลิกหรือการย้อนกลับธุรกรรมภายใต้สถานการณ์ที่ผิดปกติเป็นการปกป้องหลักการพื้นฐานของความสงบเรียบร้อยและความยุติธรรมของตลาด การจัดการเหตุการณ์นี้ของ Bitget ในระดับหนึ่ง ยังคงใช้ตรรกะการตอบสนองต่อความเสี่ยงนี้ต่อไป
อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์ VOXEL ยังทิ้งรอยไว้ในอุตสาหกรรมคริปโตด้วย “พายุจดหมายจากทนายความ” ของ Bitget จะกลายเป็นบันทึกย่อที่สำคัญในประวัติศาสตร์ของวงการสกุลเงินดิจิทัลอย่างไม่ต้องสงสัย ไม่เพียงแต่เกี่ยวข้องกับการเผชิญหน้าระหว่างช่องโหว่ทางเทคนิคและความโลภของมนุษย์เท่านั้น แต่ยังกระทบถึงการปะทะกันอย่างลึกซึ้งระหว่างขอบเขตทางกฎหมายและวัฒนธรรมของอุตสาหกรรมอีกด้วย
ในเหตุการณ์นี้การเลือกข้างเพียงอย่างเดียวไม่มีความหมาย
สิ่งที่คุ้มค่าที่จะคิดจริงๆ ก็คือแพลตฟอร์มการซื้อขายจะรักษาผลกำไรให้ปลอดภัยได้อย่างไรระหว่างการขยายตัว ผู้ค้ากำไรจะหลีกเลี่ยงการข้ามเส้นแบ่งทางกฎหมายเมื่อแสวงหากำไรได้อย่างไร และอุตสาหกรรมทั้งหมดจะเติบโตได้อย่างไรจากการได้รับผลกระทบและการซ่อมแซมซ้ำแล้วซ้ำเล่า
บางทีสิ่งที่สำคัญยิ่งกว่าเหตุการณ์นั้นก็คือวิธีที่เราเลือกที่จะเผชิญอนาคต
