Vào ngày 15 tháng 9 năm 2022, Ethereum chính thức chuyển từ cơ chế PoW ban đầu (khai thác trước nền tảng) sang PoS. Đã có rất nhiều tiếng nói trong lĩnh vực mã hóa, thậm chí có người còn nói rằng đây là “lịch sử của cuộc khủng hoảng tài chính vĩ đại nhất”. sự đổi mới của nhân loại trên con đường đúng đắn. Bước tình dục, dường như đánh dấu sự kết thúc sứ mệnh lịch sử của PoW.
tiêu đề cấp đầu tiên
Ngu ngốc, tiền tệ mới quan trọng
Mục tiêu của Ethereum đã thay đổi nhiều lần do thị trường thay đổi, từ máy tính thế giới, dApp không ngừng hoạt động, đến nhà phát hành mã thông báo, lớp thanh toán tài chính thế giới, câu chuyện về Ethereum đã và đang thay đổi, và gần đây nó đã trở thành một siêu -đồng tiền âm thanh. Điều đáng chú ý là thiết kế ban đầu của Ethereum đã loại trừ ETH một cách rõ ràng như một loại tiền tệ: nó chỉ được sử dụng làm Gas (xăng) để cung cấp năng lượng cho Ethereum, cỗ máy lớn nhất thế giới. Nhưng bây giờ điều đó đã thay đổi, trang web Ethereum.org và tài liệu cho dự án đã được sửa đổi.
Theo tôi, tầm nhìn ban đầu về máy tính thế giới (nền tảng blockchain có thể lập trình) là câu chuyện phù hợp nhất cho Ethereum. Vấn đề chỉ là máy tính thế giới có thể phục vụ cho một thị trường nhỏ hơn nhiều so với tiền tệ thế giới của Bitcoin bởi vì về cơ bản không có nhiều doanh nghiệp cần phải chịu chi phí khổng lồ của việc phân cấp, phái sinh máy tiền Nhu cầu tài chính của công chúng là những thứ cần phân cấp nhất và có thể chi trả chi phí phân cấp, vì vậy câu chuyện dần dần chuyển sang ETH is Money (ETH là tiền tệ).
Từ EIP-1559 cho đến khi đạt được PoS Merge, ETH có cơ hội nhận ra việc giảm lưu thông, do đó trở thành một loại tiền mới thời thượng trong số những người ủng hộ nhiệt tình của Ethereum: tiền tệ siêu âm. Đây hoàn toàn là phỏng đoán, vì nguồn cung chỉ là một trong số hàng chục chỉ số (lý thuyết về tiền tệ) được sử dụng để đánh giá tính lành mạnh của một loại tiền tệ. Tuy nhiên, các vấn đề của Ethereum ở các khía cạnh khác (ICO khai thác trước, thay đổi tầm nhìn liên tục, các giao thức cơ bản phức tạp, hội chứng dự án thứ cấp, chính sách tiền tệ không ổn định, quản lý tập trung, rủi ro bị chính phủ trừng phạt, v.v.) khiến nó không thể đảm nhận chức năng của tiền tệ trong tương lai , lỗ hổng nghiêm trọng nhất trong số đó là cơ chế PoS.
tiêu đề phụ
1) Lý thuyết sưu tập tiền tệ
Tình yêu sưu tầm của con người đã đi cùng với toàn bộ lịch sử của nền văn minh, và thậm chí còn xuất hiện trên quy mô lớn trong thời kỳ tiền sử khi chúng ta vẫn còn là loài vượn người. Răng động vật, vỏ sò, đá lửa, ngọc bích, đồng, bạc, vàng, đồ cổ, quần áo, tác phẩm nghệ thuật, v.v. đều trở thành những đồ vật có giá trị trong các nền văn minh và thời đại khác nhau, được mọi người sưu tầm.
Đồ sưu tập thực sự là một loại tiền tệ có tốc độ thấp trong xã hội nguyên thủy hoặc các thời kỳ đặc biệt và chỉ tham gia vào một số lượng nhỏ các giao dịch có giá trị cao; tương ứng, tiền kim loại có tốc độ lưu thông cao hơn và có thể hỗ trợ một số lượng lớn các giao dịch có giá trị thấp.
Từ bài viết Nguồn gốc của tiền tệ của Nick Szabo, cha đẻ của hợp đồng thông minh, chúng ta có thể biết rằng để một mặt hàng cụ thể được chọn làm bộ sưu tập có giá trị, nó phải có các thuộc tính sau:
An toàn hơn và ít bị mất mát và trộm cắp do tai nạn. Trong phần lớn lịch sử, thuộc tính này có nghĩa là tính di động và dễ che giấu;
Thuộc tính giá trị của nó khó giả mạo hơn. Một tập hợp con quan trọng của thuộc tính này là những sản phẩm cực kỳ sang trọng và hầu như không thể làm giả được, những mặt hàng này sẽ được coi là cực kỳ có giá trị;
Việc ước tính giá trị thực tế của nó bằng cách quan sát hoặc đo lường đơn giản sẽ dễ dàng hơn. Nghĩa là, có thể thu được kết luận đáng tin cậy hơn bằng cách quan sát đơn giản và tốn ít công sức hơn.
Có vẻ như rất lãng phí khi sản xuất một món đồ chỉ vì nó là thứ xa xỉ. Tuy nhiên, những đồ vật xa xỉ không thể rèn được này có thể liên tục tăng giá trị thông qua phương tiện chuyển giao của cải có giá trị. Bất cứ khi nào thực hiện một giao dịch từ không thể thành có thể, hoặc từ cực kỳ đắt đỏ đến giá cả phải chăng, một phần chi phí sẽ được phục hồi. Chi phí sản xuất của nó bắt đầu như một sự lãng phí hoàn toàn, nhưng được khấu hao theo thời gian khi các giao dịch được thực hiện. Giá trị tiền tệ của kim loại quý dựa trên nguyên tắc này. Đồ sưu tầm cũng vậy, càng hiếm và càng dễ sản xuất thì càng có giá trị. Nói cách khác, so với “chi phí sản xuất lần đầu” của những bộ sưu tập này, giá trị mà chúng tạo ra trong quá trình liên tục lưu thông và đổi chủ cao hơn rất nhiều. Điều này cũng đúng đối với các sản phẩm có thể được chứng minh là chứa đựng sức lao động của con người có tay nghề cao và độc đáo, chẳng hạn như các tác phẩm nghệ thuật.
Tiến thêm một bước nữa, đồ sưu tầm không chỉ là một vật trang trí đẹp mắt. Nó phải có một số thuộc tính chức năng chính, chẳng hạn như tính di động, dễ cất giấu và mức tiêu thụ xa xỉ không thể giả mạo được cô đọng. Hơn nữa, thuộc tính sang trọng này có thể được xác minh bởi người nhận (kỹ thuật xác minh phải đủ đơn giản) - họ sẽ sử dụng cùng một kỹ thuật mà nhiều nhà sưu tập vẫn sử dụng ngày nay.
Ham muốn sưu tầm này của con người có thể gọi là “bản năng sưu tầm”. Tìm kiếm các vật liệu quý hiếm, chẳng hạn như vỏ sò và răng, và chế tạo đồ sưu tầm chiếm một lượng thời gian đáng kể ở người cổ đại, giống như nhiều người hiện đại dành năng lượng đáng kể cho các hoạt động này như một thói quen. Các hoạt động săn lùng và gõ cửa như vậy hóa ra đối với tổ tiên của chúng ta là biểu hiện giá trị đáng tin cậy đầu tiên rất khác so với thực tế và là tiền thân của tiền tệ của chúng ta ngày nay.
tiêu đề phụ
2) Lý thuyết tiền hàng hóa
Trong thế giới hiện đại, sản xuất tiền và sản xuất hàng hóa là hai điều khác nhau cơ bản.
Nhưng chúng ta quay trở lại thời đại khi các kim loại quý như vàng, bạc hoặc đồng được sử dụng làm tiền tệ, hoặc thậm chí thời cổ đại khi muối, cừu và vỏ sò được sử dụng làm phương tiện trao đổi. mà là một loại tiền tệ thông thường có giá trị riêng. Tại thời điểm này, sản xuất tiền và sản xuất hàng hóa là giống nhau: cả hai đều yêu cầu một chi phí nhất định và sự cạnh tranh khốc liệt trong một thị trường tiếp cận mở nơi mọi người đều có thể tham gia sản xuất sẽ làm giảm giá tiền hay giá tiền. Lợi nhuận trong việc sản xuất tiền luôn bị giới hạn ở một mức độ không thể phân biệt được với việc sản xuất các hàng hóa khác.
Tình hình đã thay đổi sau khi bước vào cuộc cách mạng công nghiệp.Sự phát triển kinh tế ngày càng lớn và nhanh chóng bắt đầu dần dần khiến các loại tiền tệ hàng hóa vật chất như kim loại quý không thể đáp ứng nhu cầu thanh toán hàng ngày và nhu cầu thương mại thường xuyên của người dân do những hạn chế về đặc tính vật chất của chúng. các loại tiền tệ tránh được các vấn đề về cồng kềnh, không di động, kết cấu không đồng đều và chi phí lưu thông cao của tiền tệ vật chất dưới hình thức kế toán hoặc nợ như phiếu giảm giá vàng, biên lai kho kim loại quý và séc đã xuất hiện.
Tiền tệ tín dụng giải quyết được những khiếm khuyết của tiền tệ hàng hóa, nhưng nó vẫn có những khiếm khuyết của riêng nó: các chủ ngân hàng hoặc chủ ngân hàng sắc sảo nhận thấy rằng mọi người sẽ không đổi lại tất cả vàng của họ cùng một lúc. Mọi người không nhận thấy rằng có quá nhiều hối phiếu, và những ông chủ ngân hàng trơ trẽn gọi những đồng tiền tín dụng siêu phát hành này là một món quà cho bản thân tôi.
Kể từ đó, sản xuất tiền (tức là sản xuất giấy) đã trở thành một thứ miễn phí và không cần phải in giấy, bạn chỉ cần di chuyển ngón tay của mình để sửa đổi một mục trong phần mềm cơ sở dữ liệu và bạn có thể lặng lẽ tạo ra một khối tài sản khổng lồ từ con số không. Sự cạnh tranh từ việc mở rộng hoạt động thương mại của các ngân hàng khiến cho loại hình cấp tín dụng vượt mức này ngày càng táo tợn và liều lĩnh, toàn bộ hệ thống tín dụng đang dần trở nên vô cùng mong manh, cuối cùng một vài biến cố nhỏ gây ra tình trạng “tháo chạy” sẽ dẫn đến sự sụp đổ tín dụng của cả hệ thống ngân hàng. toàn bộ hệ thống ngân hàng, và cuộc khủng hoảng tài chính theo nghĩa hiện đại đã lặp đi lặp lại kể từ đó, xuất hiện và ngày càng mất kiểm soát.
Do sự bất ổn vốn có của tiền tệ tín dụng, quyền phát hành tiền tệ tín dụng sau đó đã bị quốc hữu hóa và mối quan hệ trao đổi với bất kỳ hàng hóa vật chất nào đã bị cắt đứt hoàn toàn. Trong trường hợp này, mọi người dường như đã hoàn toàn chấp nhận rằng tiền chỉ có thể là tín dụng và không nên là thứ vốn có: một loại hàng hóa trong nhiều thập kỷ.
PoW cho phép thế giới thông tin sản xuất hàng hóa được mã hóa có cùng giá trị thực như hàng hóa vật chất. Toàn bộ tiền tệ trở lại thời đại tiền tệ hàng hóa. Tiền tệ tín dụng là để giải quyết những khiếm khuyết của tiền tệ hàng hóa, trong thời đại của tiền tệ hàng hóa được mã hóa, những khiếm khuyết của tiền tệ vật chất (cồng kềnh và bất tiện, khó tách và kết hợp, chi phí nhận dạng cao, dễ hao mòn và màu sắc khác nhau) không còn tồn tại , vì vậy chúng tôi không còn cần Hình thức tiền tín dụng hoặc tiền giấy hợp pháp không cần thiết đã biến mất.
Có thể thấy từ các hành động pháp lý gần đây và thông tin được tiết lộ bởi chính phủ Hoa Kỳ rằng PoS có nhiều khả năng được định nghĩa là chứng khoán. Bởi vì chuỗi khối của cơ chế PoS cần phân phối mã thông báo đầu tiên để bắt đầu, các cá nhân và tổ chức nhận được PoS lần đầu tiên là những người phát hành loại chứng khoán này. Với PoW, không có vấn đề vấn đề ban đầu như vậy và phương thức sản xuất sử dụng nhiều năng lượng và cởi mở để cạnh tranh của nó về cơ bản giống như việc sản xuất bất kỳ hàng hóa nào khác.
3) Lý thuyết tiền tệ năng lượng
Lịch sử của nền văn minh khoa học và công nghệ nhân loại là lịch sử phát triển hiệu quả năng lượng.
Năm 1921, nhà công nghiệp người Mỹ Henry Ford đề xuất thành lập một"tiền tệ năng lượng", làm cơ sở cho hệ thống tiền tệ mới. Đồng tiền này có nét tương đồng nổi bật với hệ thống tiền điện tử ngang hàng được nêu trong sách trắng Bitcoin năm 2008 của Satoshi Nakamoto. Năm đó, tờ New York Tribune đã xuất bản một bài báo phác thảo tầm nhìn của Ford nhằm thay thế vàng bằng một loại tiền năng lượng mà ông tin rằng có thể phá vỡ sự kìm kẹp của giới ngân hàng đối với sự giàu có toàn cầu và chấm dứt chiến tranh. Ông dự định xây dựng"nhà máy điện lớn nhất thế giới"và xây dựng một"đơn vị năng lượng"Một hệ thống tiền tệ mới để làm điều này.
Ford nói với các phóng viên: Theo hệ thống tiền tệ năng lượng, tiêu chuẩn là lượng năng lượng được sản xuất trên một đơn vị thời gian, tương đương với một đô la. Đó chỉ là một ví dụ về suy nghĩ và tính toán theo các thuật ngữ khác với những gì chúng ta thường đặt ra cho chúng tôi bởi các nhóm ngân hàng quốc tế, Do đó, chúng tôi tin rằng không có tiêu chí nào khác được khuyến khích. Ông nói thêm: Các chi tiết cụ thể về giá trị của đồng tiền sẽ được giải quyết khi chính phủ sẵn sàng nghe về nó.
Theo lý thuyết tiền tệ năng lượng của Ford, không có sự khác biệt giữa bản thân năng lượng sẵn có và bằng chứng rằng năng lượng đã được tiêu thụ đối với tiền tệ. Cái trước là dầu và than, trong khi cái sau là cơ chế PoW tương tự như Bitcoin để sản xuất tiền điện tử.
Từ gỗ nguyên thủy nhất, đến than đá, dầu mỏ, rồi đến thủy điện, năng lượng gió, năng lượng mặt trời, và cuối cùng là phân hạch hạt nhân và tổng hợp hạt nhân, hiệu quả sử dụng năng lượng của con người ngày càng được cải thiện, và các phương pháp thu nhận năng lượng và hiệu quả sử dụng năng lượng đại diện cho The năng suất và trình độ công nghệ của nền văn minh này. Lấy phương tiện giao thông của con người làm ví dụ, từ phương tiện giao thông của con người, đến xe kéo do động vật kéo, đến đầu máy hơi nước đốt than, đến động cơ đốt trong, và cuối cùng là động cơ điện, các phương pháp sử dụng năng lượng của vạn vật đang trở nên trực tiếp hơn, giảm bớt trung gian không cần thiết. quá trình. Tiền cũng không ngoại lệ: loại tiền tốt nhất sẽ là loại tiền được sản xuất trực tiếp bằng cách tiêu thụ năng lượng và loại bỏ tất cả các quy trình trung gian khác.
Có một sai lầm phổ biến ở đây rằng PoS là một cách sản xuất tiền xanh và tiết kiệm hơn, nhưng thực tế thì ngược lại và PoW là hiệu quả nhất. PoS chỉ làm xáo trộn chi phí, nhưng không thể loại bỏ chúng.
Chi phí điện năng chỉ là một phần, không phải là tất cả, nhưng phương pháp sử dụng năng lượng tiêu thụ trực tiếp bởi máy khai thác là hiệu quả nhất.
Khi mọi người nói bitcoin lãng phí năng lượng, điều họ muốn nói là điện cần thiết để cung cấp năng lượng cho thiết bị khai thác tạo ra các khối bitcoin; trớ trêu thay, một mặt, năng lượng này rõ ràng không phải là tất cả năng lượng được sử dụng để chạy mạng bitcoin, mà chỉ một phần; mặt khác, phần này được sử dụng trực tiếp nhất để bảo vệ chuỗi khối, vì vậy nó ít lãng phí nhất. Để đo lường đầy đủ lượng khí thải carbon của Bitcoin, chúng ta cũng phải tính đến chi phí phần cứng (chi phí sản xuất và loại bỏ) cũng như các hoạt động kinh doanh thông thường (trang bị một văn phòng đàng hoàng và bay vòng quanh các hội nghị Bitcoin). Hai loại chi phí sau mơ hồ hơn và khó ước tính. Nhưng chúng cũng quan trọng không kém để hiểu tác động của toàn bộ hệ thống.
Một loại tiền điện tử càng dành nhiều ngân sách bảo mật trực tiếp cho điện, thì nó càng an toàn; càng chi nhiều tiền cho các hoạt động thương mại, nó càng kém an toàn. Proof of Stake không (và không thể) loại bỏ chi phí khai thác, nó chỉ chuyển đổi phần chi phí hệ thống PoW cho điện thành chi phí vốn. Ngoại tác của vốn bị khóa so với ngoại tác tiêu thụ điện như thế nào là một câu hỏi phức tạp và tế nhị - nhưng thật không may, những người ủng hộ hệ thống PoS thường giả vờ rằng điện là cái giá duy nhất phải trả (để hệ thống hoạt động).
tiêu đề phụ
4) Lý thuyết chi phí rõ ràng
Một loại tiền tệ thành công cần phải có lượng lưu thông rộng nhất trên thế giới. Các khu vực, môi trường, trình độ công nghệ, phong tục văn hóa, hệ thống xã hội,… khác nhau đều cần đạt được sự đồng thuận chung về giá trị của đồng tiền này. Sự cạnh tranh tự do của các loại tiền tệ sẽ cho phép mọi người chọn loại tiền tệ có thể đánh giá trực tiếp và dễ dàng nhất giá trị của nó làm phương tiện trao đổi, bởi vì cả hai bên tham gia giao dịch đều sẵn sàng chấp nhận nó. Biểu hiện trực tiếp nhất của giá trị này là chi phí sản xuất, và tốt nhất là chi phí trực tiếp theo giá năng lượng. Bởi vì chỉ có năng lượng là phương pháp chi tiêu chi phí có thể được quan sát một cách khách quan và được hiểu trực tiếp bởi người dân thuộc mọi thành phần trên thế giới.
Một đồng tiền tốt có thể được sử dụng toàn cầu trên quy mô lớn phải đòi hỏi chi phí sản xuất khách quan, rõ ràng và dễ quan sát nhất để làm giá trị hỗ trợ. Nếu không, làm thế nào để phản ánh độ cứng của tiền tệ cứng? Nếu không, làm thế nào để đánh giá sức mạnh của sức mua?
Chi phí điện năng của PoS chỉ là một phần rất nhỏ. thị trường Có khách quan, công bằng và cần thiết để mọi người chấp nhận khoản thêm tiền tệ 99,9 đô la này không?
Tiền giấy hoặc tiền tín dụng không tốn kém có giá trị chỉ vì hai lý do:
Một là hàng hóa vật chất có giá trị không tiện mang theo để giao dịch và thanh toán.Một số tổ chức sử dụng tiền giấy làm chứng từ trao đổi hàng hóa thông qua thiện chí, chẳng hạn như tiền giấy, biên lai kho giao ngay và séc.
Thứ hai là nếu tiền giấy không được liên kết với bất kỳ hàng hóa vật chất nào, thì ai đó phải buộc bạn phải đồng ý rằng tiền giấy có giá trị. Ngay khi không có áp lực, giá trị của các ghi chú này sẽ về không.
Tiền giấy không có chi phí và không có chốt không thể tồn tại trong một thị trường tự do lựa chọn không liên quan đến sự ép buộc bạo lực. Đánh giá về giá trị khách quan, bạn có thể tạm thời lừa dối một số người tại địa phương, nhưng bạn không thể lừa dối mọi người mọi lúc.
Chuyện mà mọi người đều đồng ý coi một tờ giấy vụn như một loại tiền tệ có giá trị chưa từng xảy ra trong lịch sử và nó sẽ không bao giờ xảy ra trong tương lai. Tóm lại, tiền là một loại hàng hóa, không phải là một thỏa thuận. Nếu là hàng hóa thì chắc chắn sẽ phải chịu sự cạnh tranh của thị trường và cạnh tranh của đường cong chi phí, thị trường sẽ không chấp nhận một loại hàng hóa có thể sản xuất với số lượng lớn mà hầu như không mất chi phí vào bất kỳ thời điểm nào, nhưng “mệnh giá” lại cao hơn nhiều hơn chi phí thực tế.
Trong một thị trường tự do, điều kiện tiên quyết để một mặt hàng có thể thực hiện các chức năng tiền tệ quy mô lớn là chi phí sản xuất (nghĩa là giá trị) của mặt hàng này có thể được quan sát một cách hiệu quả theo cách đơn giản và khả thi, ít nhất là khách quan hơn các mặt hàng khác. , Phương pháp tính chi phí chắc chắn, giá trị chủ quan, ngắn hạn, nghệ thuật, mơ hồ, thay đổi theo thời gian, ảo tưởng thiếu phương pháp tính toán thống nhất hoặc giá trị đồng thuận thị trường hoàn toàn phụ thuộc vào tâm trạng, không thể được hỗ trợ bằng giá trị đồng tiền. Hơn nữa, việc sản xuất loại tiền này phải hoàn toàn mở để tất cả mọi người đều có cơ hội tham gia và chi phí sản xuất có thể được đánh giá một cách phi tập trung và khách quan, để có thể có sự đồng thuận về giá trị của loại tiền này. được hình thành cho tất cả mọi người. Chi phí của PoW là phương thức sản xuất được quan sát trực tiếp và hiệu quả nhất, không có phương thức sản xuất nào trên trái đất có thể quan sát trực tiếp chi phí một cách trực tiếp và kịp thời hơn so với việc tiêu thụ trực tiếp năng lượng (điện). cơ sở của tiền trong tương lai. Con người sẽ không chọn một mặt hàng có chi phí sản xuất không xác định và không rõ ràng, như một loại tiền tệ mạnh mà mọi người đều có thể chấp nhận với mức lưu thông lớn nhất trong thế giới kinh tế.
Do đó, PoS không thể được sử dụng làm phương thức sản xuất tiền tệ, bởi vì chi phí có thể quan sát được của loại tiền mới do PoS phát hành về cơ bản bằng 0, điều đó có nghĩa là loại tiền mới có được đang pha loãng và ăn cắp của cải của người khác mà không phải trả giá. . Trong cùng điều kiện, mọi người chắc chắn sẽ chọn Token (chẳng hạn như tiền PoW) có chi phí sản xuất khách quan phù hợp với giá của chúng dưới dạng tiền tệ.
Mặt khác, việc mua mã thông báo PoS để cầm cố thực sự là miễn phí, vì không mất vốn trong khoản đầu tư cầm cố (rủi ro biến động về giá trị của mã thông báo đã được bù đắp bằng lợi nhuận giá trị gia tăng của nó), tương đương đến việc mua máy móc và tiêu thụ điện để khai thác vàng, và Sự khác biệt giữa việc mua vàng và sản xuất vàng mới tự động tại nhà. Ngoài ra, sau rất nhiều nỗ lực, thực tế là không có stablecoin thuật toán thuần túy không bảo đảm nào có thể duy trì thành công cũng cho thấy một nguyên tắc rằng các mã thông báo được phát hành miễn phí không thể duy trì phí bảo hiểm tiền tệ của chúng trong một thời gian dài trên thị trường tự do.
tiêu đề phụ
5) Lý thuyết về án phí
Trước khi đi vào lý thuyết, chúng ta hãy thử nghĩ xem, tại sao lại có tiền tệ? Tại sao các mặt hàng khan hiếm như kim cương không trở thành tiền? Dầu sẽ là một loại tiền tệ tốt?
Trong hành vi giao dịch, cả hai bên tham gia giao dịch chắc chắn phải đánh giá chi phí của hàng hóa hoặc dịch vụ do đối tác cung cấp và chi phí giao dịch phải trả trong quá trình đánh giá chất lượng hàng hóa được gọi là chi phí phán xét.
Tất nhiên, quy mô và tần suất giao dịch nói chung phụ thuộc vào toàn bộ chi phí giao dịch (chi phí thông tin, chi phí hợp đồng, chi phí chứng minh), nhưng vấn đề sẽ trở nên ít rắc rối hơn ngay khi chúng ta tập trung vào các tình huống sau :để rõ ràng hơn:
Tại sao tốt hơn là có một số hàng hóa được cả hai bên chấp nhận khi mọi người đã quyết định trao đổi với nhau? Sản phẩm này có những điều kiện gì (hoặc tại sao một sản phẩm đáp ứng điều kiện này nhiều hơn những sản phẩm khác)?
Bạn sẽ nhanh chóng nhận ra rằng điều này về cơ bản không liên quan gì đến chi phí hợp đồng, việc áp dụng một loại hàng hóa (tiền tệ) mà mọi người ưa thích không làm thay đổi chi phí hợp đồng; cũng không liên quan nhiều đến chi phí thông tin , bởi vì Sau khi hình thành thị trường quy mô lớn, tiền tệ với tư cách là hàng hóa, chi phí thông tin của nó (chi phí khám phá giá thị trường) có thể không khác nhiều so với các hàng hóa khác.
Do đó, mấu chốt nằm ở “lệ phí thi hành án”. Tức là nếu hai bên trao đổi hàng hóa thì cả hai bên phải trả rất nhiều chi phí để đánh giá chất lượng của những gì đối phương đưa ra, đôi khi việc kiểm tra chất lượng này là tiêu phí (chẳng hạn như kiểm tra chất lượng dầu), nhưng có thể có một số mặt hàng của họ Sự thay đổi về chất lượng rất nhỏ và chất lượng của nó rất dễ phát hiện, vì vậy mọi người đều có thể dễ dàng giao dịch loại thứ này, ít nhất một trong các bên không phải trả quá nhiều phí đánh giá chất lượng. Và bởi vì phí đánh giá chất lượng của các mặt hàng khác nhau là khác nhau, nên những lợi thế thích hợp để được sử dụng làm tiền tệ cũng khác nhau.
Đã có vô số loại tiền tệ trong lịch sử loài người: vàng, bạc, đá, thậm chí cả thuốc lá, trứng; nhưng tất cả những loại tiền tệ này đều có những đặc điểm rõ ràng trong các xã hội tương ứng: trong những điều kiện công nghệ nhất định, phí phán xét của chúng là thấp nhất, chỉ có vàng và bạc có kích thước về độ tinh khiết, và phí kiểm tra rất thấp, chỉ cần tan chảy, thuốc lá sản xuất tại Hoa Kỳ là sản phẩm tiêu chuẩn hóa, vì vậy chúng được người dân Đức sử dụng làm tiền tệ một thời gian sau chiến tranh.
Do đó, đánh giá chất lượng của tiền tệ thực sự tương đương với việc xác định chất lượng của mặt hàng. Phí phán quyết càng thấp thì càng phù hợp để sử dụng như một loại tiền tệ. Đây là cái nhìn sâu sắc của Alchian, một bậc thầy về kinh tế quyền tài sản.
Đối với tiền tệ, trọng tâm không phải là chất lượng (vàng 90% và vàng 95% chỉ khác nhau về giá thị trường), mà là chất lượng của chất lượng (chất lượng của vàng thấp hơn chất lượng của kim cương). Do đó, không phải mức độ bảo mật quyết định sổ cái phân tán nào phù hợp để mang tiền tệ, mà chi phí xác định mức độ bảo mật của sổ cái quyết định chất lượng tiền tệ của chúng.
Trong PoW, công việc xác định tính bảo mật của sổ cái cực kỳ đơn giản, chỉ cần xác minh hàm băm khối và kiểm tra các yêu cầu về độ khó của toàn bộ mạng; mặc dù yêu cầu về độ khó không thể phản ánh trực tiếp mức độ khó của việc viết lại sổ cái, nhưng nó trực tiếp cho thấy bao nhiêu lần nó sẽ tính toán Hash.
Trong PoS, ít nhất là theo như tôi biết, không có cách nào để kiểm tra tính bảo mật của sổ cái một cách dễ dàng như vậy:
Trong hệ thống PoS không đặt cược, việc xác minh tính hợp pháp của khối phụ thuộc vào dữ liệu trạng thái, bởi vì chỉ dữ liệu trạng thái mới có thể cho bạn biết có bao nhiêu tiền ở địa chỉ nào vào bất kỳ thời điểm nào và liệu khối có thể được tạo hay không, nhưng mỗi khối sẽ là một phần của dữ liệu trạng thái, trong trường hợp xấu nhất, khó khăn này có thể khiến PoS hoàn toàn không có tác dụng với Sybil (kẻ tấn công có thể tấn công một nút bằng chuỗi fork cấp cao trước đó và không phải trả gì);
Trong hệ thống PoS đã cam kết, quy trình sản xuất khối được hoàn thành bởi người xác minh thông qua bắt đầu-bỏ phiếu trước-bỏ phiếu (chữ ký) và một bước để xác minh tính bảo mật của sổ cái là xác minh chữ ký của người xác minh. Hơn nữa, cho dù chữ ký có được tổng hợp hay không, khối lượng tính toán cần thiết để xác minh rất khó giảm.
Nói cách khác, cho dù đó là để đánh giá chi phí sản xuất tiền tệ hay tính bảo mật của sổ cái, thì PoS kém hiệu quả và phức tạp hơn nhiều so với PoW.
Tiền là tiền bởi vì nó cần được đổi chủ vô số lần như một phương tiện trao đổi. Phí đánh giá chất lượng sẽ tiếp tục tăng cùng với sự tích lũy lâu dài trong quá trình lưu thông giao dịch, điều này cuối cùng sẽ khiến chi phí lưu thông của nó cao hơn nhiều so với chi phí sản xuất.
tiêu đề phụ
6) Lý thuyết hệ thống mở
Phương tiện mà cơ chế đồng thuận PoS đảm bảo an ninh là tịch thu mã thông báo của thủ phạm. Vì vậy, ở cấp độ kỹ thuật, cơ chế cắt giảm hoạt động chính xác như thế nào? Chúng tôi có phải lập một danh sách tất cả các nhân chứng trước khi chúng tôi có thể tịch thu một thứ gì đó không? Đúng vậy, chính là nó. Để trở thành nhân chứng trong cơ chế đồng thuận PoS của Ethereum, trước tiên bạn chuyển ETH đến một địa chỉ đặt cược đặc biệt. Điều này không chỉ để áp dụng cơ chế cắt giảm mà còn để bỏ phiếu, vì các khối điểm kiểm tra yêu cầu đa số 2/3.
Việc duy trì một danh sách tất cả các nhân chứng suốt ngày đêm như vậy có một số ý nghĩa thú vị. Gia nhập hàng ngũ Nhân Chứng có khó không? Tôi có thể rời đi bất cứ lúc nào không? Các nhân chứng có thể bỏ phiếu về tình trạng của các nhân chứng khác không? Điều này đưa chúng ta đến nguyên tắc đằng sau PoS: PoS là một hệ thống có quyền truy cập.
Bước đầu tiên để trở thành nhân chứng là gửi một số ETH vào một địa chỉ đặt cược đặc biệt. Bạn cần bao nhiêu ETH? Tối thiểu 32 ETH, khoảng 50.000 USD theo giá hiện tại. Chỉ cần thêm một số thông tin cơ bản, các thiết bị khai thác bitcoin tốt thường có giá vài nghìn đô la mỗi thiết bị và nếu bạn đang khai thác tại nhà, bạn có thể bắt đầu với một chiếc S9 có giá vài trăm đô la mỗi thiết bị. Công bằng mà nói, có những lý do kỹ thuật dẫn đến ngưỡng cao của sự đồng thuận ETH PoS Ngưỡng cao hơn có nghĩa là ít nhân chứng tham gia hơn, điều này có thể làm giảm yêu cầu về băng thông.
Vì vậy, rào cản gia nhập cao, nhưng không phải bất kỳ ai có 32 ETH đều có thể tham gia nếu họ muốn? Thực sự không. Sẽ có rủi ro về an ninh nếu một số lượng lớn nhân chứng ra hoặc vào cùng một lúc. Ví dụ: nếu phần lớn các nhân chứng trong mạng rời đi cùng một lúc, họ có thể chi gấp đôi số tiền cho một lần fork (cái mà họ không thoát) mà không bị phạt cho cả hai bên. Để giảm thiểu rủi ro này, cả khi tham gia đồng thuận PoS và rời khỏi đồng thuận PoS đều có cơ chế xếp hàng tích hợp sẵn (giới hạn thông lượng, được dịch theo nghĩa đen là giới hạn thông lượng). Ngoài ra, mặc dù nhân chứng hiện có thể phát hành giao dịch thoát và ngừng tham gia vào sự đồng thuận của PoS, mã để rút tiền thực sự vẫn chưa được hoàn thành.
Điểm cuối cùng là động cơ kinh tế để chấp nhận các nhân chứng mới tham gia. Giả sử bạn là cổ đông của một công ty lớn, và hoạt động kinh doanh của công ty đó ổn định và nó sẽ trả cổ tức cho bạn hàng quý. Bạn có sẵn sàng phát hành thêm cổ phiếu miễn phí không? Tất nhiên là không, vì điều này sẽ làm giảm cổ tức của tất cả các cổ đông hiện tại. Một cấu trúc khuyến khích tương tự cũng tồn tại trong PoS. Bởi vì mỗi nhân chứng mới tham gia sẽ làm giảm lợi ích của tất cả các nhân chứng hiện tại. Về lý thuyết, các nhân chứng có thể kiểm duyệt trực tiếp tất cả các giao dịch có thêm nhân chứng mới, nhưng trên thực tế, tôi không nghĩ cách tiếp cận rõ ràng như vậy sẽ hiệu quả. Điều này sẽ rất rõ ràng và sẽ phá hủy hình ảnh phi tập trung của Ethereum chỉ sau một đêm (và có thể khiến giá giảm mạnh). Tôi nghĩ mọi người sẽ sử dụng những cách tinh tế hơn. Ví dụ: sử dụng bảo mật hoặc hiệu quả làm cái cớ để từ từ thay đổi các quy tắc cam kết khiến ngưỡng tham gia PoS ngày càng cao hơn. Bất kỳ chính sách nào có lợi cho Nhân Chứng hiện tại mà không có lợi cho Nhân Chứng mới sẽ được hỗ trợ tài chính, cho dù chính sách đó có được đưa ra thảo luận hay không. Bây giờ, chúng ta có thể thấy lý do tại sao PoS trở thành một đầu sỏ chính trị.
Phương pháp khai thác PoW được Bitcoin áp dụng không chỉ là một thỏa thuận đồng thuận, mà còn hơn thế nữa để tăng chi phí phát hành một cách tự nhiên bằng cách mở việc sản xuất tiền tệ để cạnh tranh trên thị trường, nhằm ngăn chặn bất kỳ ai có thể hưởng lợi.
Các giao thức đồng thuận tiền sinh ra tiền như PoS, v.v., về bản chất không phải là một hệ thống truy cập mở: việc phân phối tiền mới trong tương lai phụ thuộc vào việc ai sở hữu nhiều tiền hơn hiện tại và việc phân phối hiện tại phụ thuộc vào hệ thống trước đó. thực chất là một hệ thống phân phối điện khép kín hơn là một hệ thống mở.
Hiện tại, chỉ có PoW mới có thể hiện thực hóa loại hệ thống mở này: việc sản xuất tiền tệ mới tiếp theo không liên quan gì đến tình trạng phân phối tiền tệ hiện tại. Từ đó có thể thấy rằng năng lượng tiêu thụ trong quá trình khai thác không bị lãng phí một cách vô lý hoặc không cần thiết, ngược lại, đó là một sự đảm bảo cần thiết phải tồn tại — một định luật nhiệt động lực học đảm bảo rằng toàn bộ hệ thống luôn hoạt động bình thường. về giới tính và hiệu quả.
tiêu đề phụ
7) Lý thuyết phân phối giữa các thế hệ
Saifedean Ammous, tác giả cuốn sách Bitcoin Standard, tin rằng: Về mặt lý thuyết, nguồn cung tiền lý tưởng nên bị khóa lại, để không ai có thể sản xuất thêm tiền. Trong một xã hội như vậy, cách hợp pháp duy nhất để kiếm tiền là để tạo ra thứ gì đó có giá trị cho người khác và sau đó trao đổi nó với họ.
Điều này là sai và nó là một lý do bịa đặt trắng trợn cho những sai sót hiện có của tổng giới hạn Bitcoin. Cơ chế sản xuất tiền tệ PoS đối mặt với những sai sót giống như phân phối cố định: tiền tệ mới được phát hành theo tỷ lệ cho những người nắm giữ tiền tệ cũ, chỉ chơi một trò chơi kỹ thuật số và không có gì thay đổi. Với tiền, phần chia sẻ của bạn trong tổng số tiền mới quan trọng, chứ không phải đơn vị hiển thị trong tài khoản của bạn.
Hãy tưởng tượng một tình huống cực đoan hơn: Tôi phát hành giới hạn trên cố định là 1 triệu NiceCoin và đặt tất cả chúng vào tài khoản mà tôi kiểm soát khóa riêng tư. Tôi sẽ không bao giờ phát hành thêm và nguồn cung bị khóa. Tôi cũng rất sẵn lòng mua tất cả các loại NiceCoins trên toàn thế giới Sản phẩm và dịch vụ, hứa hẹn tiêu ít nhất 100 NiceCoins mỗi ngày, liệu mọi người trên thế giới có vui vẻ chấp nhận NiceCoin như một loại tiền tệ hoàn hảo không? Nếu mọi người không muốn nhận ra NiceCoin, thì tại sao? Tôi nghĩ mọi người đều biết câu trả lời: không công bằng. Tôi đã không làm bất cứ điều gì, nhưng tôi đã có thể ngồi lại và tận hưởng sự ủng hộ của mọi người trên khắp thế giới. Do đó, không được khóa nguồn cung tiền tệ mà phải “sản xuất bền vững” vừa phải, để những người khác và các thế hệ tương lai sau này tham gia phân phối tiền tệ có thể phòng ngừa và loại bỏ tình trạng “ngồi chơi xơi nước” này bằng cách tham gia sản xuất tiền tệ. , thông qua một bộ phận nhất định những người chuyên nghiệp tham gia sản xuất tiền mới, trong khi phần lớn những người khác tham gia vào các ngành khác, thông qua cạnh tranh về tỷ suất lợi nhuận để cân bằng và loại bỏ hiệu ứng bóc lột này.
Không làm được điều này, những người đến sau này sẽ đơn giản là làm lại từ đầu hoặc đơn giản là lật ngược thế cờ nếu bị cắt điện.
Bất kỳ hệ thống tiền tệ nào có giới hạn trên cố định sẽ phải đối mặt với nghịch lý phân phối đầu tiên chết người. Nhưng sản xuất tiền bền vững này chắc chắn không phải là lý do để ủng hộ tiền tệ fiat và hệ thống ngân hàng trung ương. Việc sản xuất tiền tệ cần có sự cạnh tranh của thị trường, không thể giao cho một tổ chức nào đó quản lý, nếu không vẫn sẽ khiến một số người hưởng lợi, nghiêm trọng hơn nhiều so với hạn mức cố định. giới hạn Nếu nhiều tiền được chi tiêu hơn, một phần ít hơn sẽ bị mất, trong khi ngân hàng trung ương có thể tiếp tục phát hành cùng một tỷ lệ tiền tệ vô thời hạn và lần đầu tiên cho một nhóm người nhất định vay tiền.
tiêu đề phụ
8) Lý thuyết ổn định kỳ vọng
Thật không may, sự sụp đổ nhanh chóng của thuật toán Luna/UST stablecoin về 0 không phải là một giải pháp đáng tin cậy cho tiền tệ.
Một lý do quan trọng hơn khiến PoW tiêu tốn năng lượng để tạo ra tiền tệ, thay vì PoS hay sự ổn định của thuật toán phù hợp hơn với vai trò tiền tệ là: PoW có tổng chi phí khai thác lịch sử làm tham chiếu cho tổng giá trị hiện tại của mã thông báo. và “mức giá trị thực” do ý chủ quan nào chuyển nhượng, việc có một quy chiếu giá trị cứng nhắc như vậy sẽ giúp đồng tiền không “đột ngột bay lên trời”, cũng không “bỗng dưng về 0 một mai”, bởi thị trường sẽ nghĩ rằng nếu hiện tại giá mã thông báo thấp hơn chi phí khai thác trung bình trong lịch sử, giá mã thông báo bị định giá thấp và một số người trên thị trường sẽ mua nó. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là giá tiền tệ hoàn toàn tuân theo chi phí. Hầu hết thời gian, nhu cầu xác định chi phí, nhưng điều đó có nghĩa là chúng ta có một tham chiếu giá trị thống nhất, cố định, khách quan và cứng nhắc trong PoW. Tham chiếu giá trị khách quan này có lợi cho việc duy trì sự ổn định giá cả.
Tuy nhiên, đối với các phương thức phát hành không tốn kém như tạo thuật toán hoặc đầu ra PoS, vì không có tham chiếu giá trị cứng nào mà mọi người đều đồng ý và công nhận một cách khách quan, nên giá của nó hoàn toàn phụ thuộc vào trò chơi thị trường theo đánh giá hoàn toàn chủ quan (cũng là thị trường niềm tin quyết định tất cả), điều này sẽ dẫn đến một vấn đề: không ai biết giá nào là hợp lý, hoặc giá nào là hợp lý, điều này sẽ dẫn đến biến động giá cả nghiêm trọng hơn, không có lợi cho việc thực hiện đồng tiền của mình chức năng. Tính ổn định của thuật toán là một hệ thống không ổn định nội sinh không có tham chiếu. Cơ chế hoạt động của nó tương tự như một màn trình diễn mà chân trái bước lên chân phải giữa không trung. Không có câu hỏi liệu diễn viên có ổn định trong không trung hay không “sợi dây giá trị” mà nó dựa vào hoàn toàn phụ thuộc vào “suy nghĩ” của khán giả. Một hệ thống tự tin như vậy cuối cùng sẽ sụp đổ do một số vòng xoáy giảm giá bất ngờ trong thời gian dài.
Cơ chế sản xuất tiền tệ PoS thiếu bất kỳ mỏ neo nào có giá trị có thể quan sát khách quan, điều này sẽ dẫn đến phản hồi biến động giá rất nghiêm trọng. Một số sự kiện bất ngờ dẫn đến giảm giá tạm thời. Niềm tin dẫn đến giá thấp hơn, một bước nhảy liên tục giữa niềm tin và giá cả.
Chi phí sản xuất PoW sẽ được kỳ vọng một cách khách quan hơn để đạt được hiệu quả ổn định niềm tin của những người nắm giữ. Hơn nữa, sẽ tốt hơn nữa nếu nguồn cung có thể được điều chỉnh linh hoạt theo nhu cầu thị trường theo cơ chế PoW.
Được viết vào ngày 15 tháng 9 năm 2022, ngày sáp nhập Ethereum PoS, thời gian sẽ trả lời
---- Những người yêu thích Hacash
Người giới thiệu:
Nick Szabo: Nguồn gốc của tiền bạchttps://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwODA3NDI5MA==&mid=2652531645&idx=1&sn=b99e4cb243ccccebbd69532d86e3792e
Hiểu về Hacash trong 5 phúthttps://medium.com/@HacashFans/%E4%BA%94%E5%88%86%E9%92%9F%E4%BA%86%E8%A7%A3-hacash-%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BB%A5-%E8%B4%A7%E5%B8%81%E6%80%A7-%E4%B8%BA%E6%A0%B8%E5%BF%83%E7%9B%AE%E6%A0%87%E7%9A%84%E5%8A%A0%E5%AF%86%E9%A1%B9%E7%9B%AE-13e232ea146f
Tại sao ETH không thể duy trì phí bảo hiểm tiền tệ trong thời gian dài? https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwODA3NDI5MA==&mid=2652529084&idx=1&sn=ed80e7714b5c9fbad194b648221512a6
Sự khác biệt thực sự giữa PoW và PoS: phí phán quyết xác định ai phù hợp hơn để xây dựng tiền tệhttps://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA4MzE1MzQ3MA==&mid=2450142006&idx=1&sn=eb2db2deffb99aa44180516721bb8338
Ngoài điện — PoS không phải là vị cứu tinhhttps://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIwODA3NDI5MA==&mid=2652532279&idx=1&sn=529354cb507ffc6a2654c972d535832f
Hướng dẫn Proof of Stake dành cho người chơi Bitcoinhttps://news.marsbit.co/20220915201906231889.html
