Nguồn gốc: Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Ouke
Tác giả gốc: Hedy Bi
Số hóa đang làm mờ ranh giới của các ngành công nghiệp truyền thống. Đây là một cuộc cách mạng tài chính thực sự.
McKinsey đã mô tả làn sóng kỹ thuật số này trong báo cáo Cạnh tranh trong Thế giới không biên giới năm 2017. Khi sự chấp nhận toàn cầu đối với tài sản ảo ngày càng tăng, tiềm năng đằng sau chúng đã làm dấy lên các cuộc thảo luận giữa các cơ quan quản lý. Khi token được coi là công cụ tài chính, token chứng khoán đã trở thành tâm điểm của các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau, bao gồm cả Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC).
Kể từ đầu năm nay, Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Okey đã tham gia đề xuất của chính phủ Hồng Kông về nền tảng tài sản ảo và tiếp tục tiến hành trao đổi chuyên sâu với mọi tầng lớp xã hội ở Hồng Kông. Nhìn lại Tuyên bố chính sách về phát triển tài sản ảo ở Hồng Kông của Hồng Kông phát hành vào ngày 31 tháng 10, nó đã nhắc lại tiềm năng và triển vọng của token hóa. Ngoài ra, mới tháng trước, Huang Lexin, người đứng đầu bộ phận công nghệ tài chính của Hồng Kông Kong SFC cho biết mã thông báo bảo mật và tài sản trong thế giới thực (RWA) sẽ không còn được đưa vào định nghĩa về các sản phẩm “phức tạp”, đồng thời đề cập rằng có thể có một phiên bản mới về quy định cung cấp mã thông báo bảo mật (STO).
Việc phát hành và giao dịch các tài sản tài chính thường đòi hỏi sự giám sát chặt chẽ, trong đó chứng khoán là tiêu biểu nhất. Mã thông báo bảo mật tương tự như chứng khoán truyền thống, vì vậy việc khám phá việc giám sát mã thông báo bảo mật là một trong những loại mã thông báo mà các cơ quan quản lý có thể dễ dàng mở rộng phạm vi quản lý của họ nhất.
Cơ quan giám sát Hồng Kông đang trên đường tới thành công
Tác giả cho rằng SFC có thái độ “chạy đua” đối với token chứng khoán, các điểm cụ thể như sau:
1. 1+ Giấy phép số 7
Các cơ quan quản lý Hồng Kông có các yêu cầu khác nhau về giấy phép tùy thuộc vào việc dịch vụ giao dịch được cung cấp có phải là mã thông báo bảo mật hay không, cũng như bản chất của tổ chức. Cụ thể, các nền tảng giao dịch tài sản ảo cung cấp hoặc tích cực quảng bá dịch vụ giao dịch mã thông báo bảo mật ở Hồng Kông cần phải có được doanh nghiệp được quản lý Loại 1 (giao dịch chứng khoán) và doanh nghiệp được quản lý Loại 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động) do Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông cấp) giấy phép. Các nền tảng cung cấp mã thông báo không bảo mật cũng cần phải có giấy phép VASP.
Bất kỳ cá nhân hoặc tổ chức nào quảng bá và phân phối mã thông báo bảo mật (dù ở Hồng Kông hay cho các nhà đầu tư Hồng Kông) đều phải tuân theo quy định Loại 1 theo SFO trừ khi được cấp giấy phép hoặc đăng ký để điều chỉnh các hoạt động (giao dịch chứng khoán).
2. Loại bỏ yêu cầu về hồ sơ theo dõi sau 12 tháng phát hành
Mã thông báo bảo mật không còn yêu cầu hồ sơ theo dõi sau 12 tháng phát hành. Tuy nhiên, các nhà khai thác nền tảng được cấp phép cần phải tuân thủ các tiêu chí bao gồm mã thông báo chung trong Hướng dẫn dành cho nền tảng giao dịch tài sản ảo, cũng như các nguyên tắc phân phối mã thông báo bảo mật do Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc ban hành trong tương lai.
3. Thẩm định hợp lý
Các nhà khai thác nền tảng được yêu cầu tiến hành thẩm định hợp lý đối với các mã thông báo bảo mật được đề xuất giao dịch trên nền tảng và chịu trách nhiệm cuối cùng về việc này. Đồng thời, nhà điều hành nền tảng cũng cần đảm bảo rằng các biện pháp, hệ thống, công nghệ, v.v. giám sát nội bộ có thể hỗ trợ mọi rủi ro cụ thể.
Các giao dịch được đưa vào chuỗi và việc tuân thủ cũng được đưa vào chuỗi.
Khi các tổ chức tài chính phải đối mặt với việc phát hành và giao dịch các công cụ tài chính tốc độ cao và phù hợp với mọi thời tiết như vậy, ngoài việc lấy giấy phép là bước đầu tiên trong ngành, các bên liên quan như nhà điều hành nền tảng, đại lý và nhà môi giới nên tự thực hiện giám sát nội bộ. và các biện pháp quản lý rủi ro, đồng thời tập trung vào chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố (AMLCFT).
Theo thống kê thông tin công khai, tổng số tiền phạt chống rửa tiền (AML) năm ngoái lên tới gần 5 tỷ USD. Hầu hết các hình phạt đều liên quan đến việc xác thực và"biết khách hàng của bạn"Các giải pháp (KYC) được triển khai kém hoặc các chính sách nội bộ và hệ thống quản lý rủi ro chưa đầy đủ. Và vào tháng 12 năm ngoái, Hội đồng Lập pháp đã thông qua “Dự luật chống rửa tiền và tài trợ khủng bố (sửa đổi) 2022” để hoàn thiện khung pháp lý, và chỉ khi đó Hồng Kông mới có những bước tiến lớn vào Web3.
Source：Sumsub
Khi giao dịch được trên chuỗi, việc tuân thủ AML cũng cần phải được trên chuỗi. Theo khuyến nghị của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF) được quốc tế công nhận, ba khía cạnh nhận dạng khách hàng và đánh giá rủi ro, giám sát và báo cáo liên tục cũng như các biện pháp kiểm soát mà AMLCFT tập trung vào cũng cần phải được điều chỉnh cho phù hợp.
Lấy mã thông báo bảo mật làm ví dụ, trong giai đoạn phát hành, nền tảng giao dịch tài sản ảo, đại lý, nhà môi giới, v.v. yêu cầu các bên giao dịch cung cấp KYC, thuộc hoạt động thu thập thông tin ngoài chuỗi để nhận dạng khách hàng. Bước này là một biện pháp thường xuyên trong tuân thủ tài chính truyền thống. Khi nhà đầu tư cung cấp địa chỉ tài khoản (ví) trên chuỗi và giao dịch bằng tài sản của mình trên chuỗi, KYC cũng phải tiếp tục được xác định trên chuỗi, như thể hiện trong hình bên dưới Hãy thấy rằng việc xác định toàn diện danh tính khách hàng diễn ra trong toàn bộ quá trình.
Source: ResearchGate
Khi mã thông báo bảo mật có thể lưu hành tự do mà không cần phụ thuộc vào trung gian, KYA (Biết địa chỉ của bạn, Lưu ý 1) và KYT (Biết giao dịch của bạn, Lưu ý 2) trên chuỗi trở nên đặc biệt quan trọng.
Điều này khác với chứng khoán truyền thống, dựa trên cấu trúc tập trung và việc tuân thủ các giao dịch giữa các tổ chức được đảm bảo bởi KYC ở tất cả các cấp tổ chức. Cách tiếp cận hiệu quả nhất đối với các tổ chức tài chính là sử dụng các công cụ tuân thủ trên chuỗi như OKLink, Chainalysis và Elliptic để theo dõi chuyển động tài sản ảo của khách hàng trên chuỗi, nhằm tiến hành giám sát toàn bộ quy trình và theo dõi toàn chuỗi, nhằm mục đích ngăn chặn hoạt động rửa tiền của các tài khoản (địa chỉ trên chuỗi) không liên quan đến danh tính thực.
Hình bên dưới lấy Onchain AML của OKLink làm ví dụ để minh họa cách các tổ chức tài chính sử dụng các công cụ tuân thủ trên chuỗi để tiến hành quản lý và kiểm soát rủi ro trong suốt vòng đời, nhằm đạt được sự hợp tác chung giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi:
Các tổ chức tài chính như Ngân hàng Barclays của Vương quốc Anh đã cố gắng sử dụng các công cụ tài chính tuân thủ on-chain để xác định rủi ro và ngăn ngừa rủi ro do AML CFT mang lại ngay từ đầu năm 2015. Không chỉ vậy, các tổ chức tài chính bao gồm các công ty công nghệ tài chính như ngân hàng và thanh toán đã đầu tư vào các công cụ tuân thủ trên chuỗi. Theo thống kê thông tin công khai, vòng đầu tư lớn nhất đã lên tới 60 triệu đô la Mỹ, trong khi các công cụ tuân thủ trên chuỗi định giá của các công ty dẫn đầu trên đường đua cũng cao tới gần 10 tỷ USD.
“Chúng tôi đã tham gia sâu vào lĩnh vực dữ liệu trên chuỗi trong nhiều năm và mục tiêu cuối cùng của chúng tôi là trở thành người điều hướng trên chuỗi trong thế giới kỹ thuật số mới phức tạp này. Khi thế giới và chính phủ Hồng Kông tiếp tục chấp nhận tài sản ảo , OKLink ra mắt Onchain AML, sẽ cung cấp các dịch vụ tài chính cho các tổ chức và người tham gia cung cấp hướng dẫn tuân thủ đáng tin cậy. Nick Xiao, Giám đốc sản phẩm của OKLink, cho biết.
Mã thông báo bảo mật, một đại diện mới về quyền sở hữu
Vào cuối ngày, mã thông báo bảo mật đại diện cho quyền sở hữu, chẳng hạn như vốn chủ sở hữu, bất động sản, v.v. Sự khác biệt lớn nhất giữa chúng và chứng khoán là mỗi tài sản được xây dựng trên blockchain dưới dạng token (theo bài báo mới nhất của IMF, token là một đơn vị được thiết lập bởi các mục trong sổ cái kỹ thuật số sử dụng công nghệ mã hóa). Tương tự như thị trường chứng khoán, việc phát hành và giao dịch token chứng khoán cần phải tuân thủ các quy định, chuẩn mực quản lý tài chính.
Với tư cách là đại diện mới cho quyền sở hữu, mã thông báo bảo mật cũng có nghĩa là Web3 đang sử dụng dạng kỹ thuật số của mã thông báo để phá vỡ ranh giới của ngành chứng khoán. Thông qua các tính năng như khả năng tiếp cận toàn cầu, tính thanh khoản cao, tính bảo mật và minh bạch cao cũng như tự động hóa và thông minh, Tiếp tục mở rộng ranh giới của ngành chứng khoán truyền thống. Leung Han-king, người đứng đầu bộ phận tài chính và fintech tại Invest Hong Kong, cho biết vào tháng 6 năm nay rằng từ cấp chính quyền Hồng Kông, token hóa tài sản (bao gồm cả token chứng khoán) được coi là cơ hội kinh doanh nhiều nghìn tỷ cấp.
Kết hợp các công cụ tài chính truyền thống với công nghệ blockchain là một chủ đề muôn thuở trong ngành tài chính toàn cầu. Đồng thời, điều này đã đặt ra các yêu cầu mới cho các cơ quan quản lý về khả năng giám sát kỹ thuật của họ, nhưng điều này không ảnh hưởng đến việc đưa ra và định vị các quy định toàn cầu về mã thông báo chứng khoán hóa. Ngoài SFC Hồng Kông, Viện nghiên cứu đám mây Okey đã sắp xếp tình trạng pháp lý về mã thông báo chứng khoán ở các quốc gia lớn trên thế giới, như được trình bày trong bảng bên dưới.
Bản chất ban đầu của kinh doanh sẽ không thay đổi trong tương lai. Khi các giao dịch được đưa vào chuỗi và những “cơ hội kinh doanh tỷ cấp” này được mở ra, chỉ sau khi đảm bảo tuân thủ và kết hợp nó vào hoạt động của chuỗi thì dòng chính mới có thể thực sự nhận ra một công nghệ mới.
Giới thiệu về Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Ouke: Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Ouke là một tổ chức nghiên cứu chiến lược trực thuộc Tập đoàn chuỗi đám mây Ouke, với sứ mệnh giúp các doanh nghiệp toàn cầu, các khu vực công và xã hội hiểu biết sâu sắc hơn về sự phát triển của công nghệ tài chính và nền kinh tế chuỗi khối. , đưa ra phân tích chuyên sâu và nội dung chuyên nghiệp, bao gồm các chủ đề như ứng dụng và đổi mới công nghệ, công nghệ và tiến hóa xã hội cũng như các thách thức công nghệ tài chính, đồng thời cam kết thúc đẩy ứng dụng và phát triển bền vững các công nghệ tiên tiến như công nghệ chuỗi khối.
