ETF决策前48小时：你需要关注的这些实时进展

Bản gốc - Odaily

Tác giả - Loopy Lu

Tối nay, Hoa Kỳ bắt đầu bước vào thời kỳ làm việc vào ngày 8 tháng 1 và Bitcoin giao ngay ETF đã có một số diễn biến lớn. Bitcoin nhanh chóng tăng nhẹ và quay trở lại mức trên 45.000 USD, đồng thời thị trường lại trở nên biến động.

ETF hiện chỉ còn chưa đầy 48 giờ nữa là có kết quả cuối cùng. Khi ETF được thông qua, thị trường nhất trí rằng sẽ có những biến động lớn, dù tăng hay giảm. Bitcoin ETF giao ngay chỉ còn một bước nữa thôi.

Odaily tóm tắt những diễn biến mới nhất của ngày hôm nay như sau:

Cập nhật ứng dụng ETF ngày nay

Hashdex có thể không phải là đợt đầu tiên vượt qua

Như đã báo cáo trước đó, SEC đã yêu cầu tất cả các tổ chức phát hành Bitcoin ETF phải gửi tài liệu cập nhật cho SEC trước 8:00 ET.Hiện tại, thời hạn đã qua.

Ngoài Hashdex, tất cả các ứng viên ETF khác như Grayscale, Ark/21 Shares, Blackrock, BitWise, VanEck, WisdomTree, Invesco, Fidelity, Valkyrie, Franklin, v.v. đều đã gửi phiên bản cập nhật của tài liệu S-1 (trong trường hợp của Thang độ xám, tài liệu S-3).

Thời gian gửi file cuối cùng của Hashdex là ngày 26/12/2023, đã trễ thời hạn cuối cùng cho việc cập nhật file này.

Cuộc bỏ phiếu sắp đến gần, khi nào nó sẽ diễn ra?

Giai đoạn đầu tiên trong việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay là SEC ký vào hồ sơ 19 b-4. Sau đó, SEC cần phê duyệt hồ sơ S-1 của nhà phát hành và nếu cả hai đều được chấp thuận thì về mặt kỹ thuật, ETF có thể bắt đầu giao dịch vào ngày làm việc tiếp theo.

Hiện tại, những sửa đổi cuối cùng đối với hồ sơ của tổ chức phát hành đã được hoàn thành và các ủy viên của SEC có thể bỏ phiếu về vấn đề này trong giai đoạn tiếp theo.

Nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg cho biết không có gì trong chương trình nghị sự công khai của SEC trước ngày 11 tháng 1, nhưng SEC có thể sử dụng chính sách ủy quyền của mình để đưa ra quyết định.

Điều này có nghĩa là chúng ta vẫn chưa biết chính xác khi nào cuộc bỏ phiếu về vấn đề quan trọng nhất trong chương trình nghị sự có thể diễn ra.

Cuộc chiến giá phí ETF bắt đầu?

Trong một loạt hồ sơ, một số quỹ ETF, bao gồm BlackRock, WisdomTree và VanEck, đã tiết lộ mức phí của họ. Lệ phí cho mỗi lần khá thú vị. (Xem hình trên để biết chi tiết)

Trước đây, Grayscale đặt mức phí ở mức 2%. Theo tài liệu cập nhật Bitcoin giao ngay S-3 mới nhất của Grayscale, mức phí của nó đã giảm xuống 1,5%. Nhưng Grayscale vẫn là ETF đắt nhất so với đối thủ. Tuy nhiên, có một điều khoản liên quan đến việc miễn phí. Ngoài ra, mức phí ETF Bitcoin giao ngay của Grayscale vẫn chưa được chốt và Grayscale có thể giảm thêm mức phí ETF của mình.

Lấy ví dụ, BlackRock được theo dõi chặt chẽ nhất, đã điều chỉnh phí ETF của mình lên 0,3% trong hồ sơ mới nhất. Nhà phân tích Balchunas của Bloomberg cho rằng con số này thấp hơn so với dự báo trước đó và sẽ khiến các đối thủ khác phải đối mặt với tình thế cạnh tranh khó khăn hơn.

Mặt khác, ARK đã nhìn thấy thời điểm thích hợp và quyết định giảm giá.

Hồ sơ đầu tiên của Ark lên SEC vào tháng 11 năm 2023 cho thấy phí đối với các quỹ ETF của họ cao tới 0,8%. Hai mươi phút sau khi BlackRock gửi tài liệu cập nhật ETF, ARK đã gửi tài liệu cập nhật cho thấy phí đã giảm xuống 0,25%. Động thái này có thể đã khởi động một cuộc chiến về giá.

Sau đợt điều chỉnh phí lớn này, bối cảnh cạnh tranh về phí đã thay đổi.

Lấy Fidelity làm ví dụ, mức phí của nó là 0,39%, trong phiên bản đầu tiên của các tài liệu do mỗi nhà phát hành gửi, mức phí này ban đầu là mức rẻ nhất nhưng bây giờ nó đột ngột tăng lên mức trung bình.

Khối lượng giao dịch quyền chọn tăng vọt, cá cược ETF bắt đầu

Dữ liệu của Coinglass cho thấy trong 24 giờ qua, toàn bộ mạng đã thanh lý 231 triệu USD, BTC thanh lý 25,96 triệu USD và ETH thanh lý 24,24 triệu USD; lệnh mua thanh lý 173 triệu USD và lệnh bán thanh lý 58,12 triệu USD.

Hiện tại, số lượng nắm giữ hợp đồng đang dần tăng lên và tổng số BTC nắm giữ trên toàn mạng là 428.400 BTC, trị giá khoảng 19,254 tỷ USD. CME có lượng nắm giữ lớn nhất với 122.400 BTC, tương đương khoảng 5,492 tỷ USD. Binance nắm giữ 97.600 BTC, trị giá khoảng 4,385 tỷ USD. Lượng nắm giữ của Bybit là 76.200 BTC, trị giá khoảng 3,42 tỷ USD.

Adam, một nhà nghiên cứu vĩ mô tại Greeks.live, cho biết kết quả đánh giá của quỹ ETF giao ngay Bitcoin sắp được hoàn thiện và thị trường hiện tại nhìn chung tin rằng nó sẽ diễn ra suôn sẻ.
Adam nói thêm rằng được kích thích bởi sự xuất hiện liên tục của tin tốt, BTC hiện đang trở lại mức cao ngắn hạn là 45.000 USD. IV hiện tại của các quyền chọn trả tiền hết hạn vào ngày 12 đã đạt 110% và IV của các quyền chọn trả tiền hết hạn vào ngày 11 cao tới 120%. Sau khi giao hàng ngày hôm nay, IV đã tăng trở lại gần 20%.

Khối lượng giao dịch quyền chọn cũng tăng mạnh.

Dữ liệu Deribit cho thấy các tùy chọn BTC được giao dịch nhiều nhất hiện nay là những tùy chọn hết hạn vào ngày 12 tháng 1, điều này có thể liên quan đến kỳ vọng về sự chấp thuận của Bitcoin ETF giao ngay. Khối lượng (giá trị danh nghĩa) là 165,7 triệu USD quyền chọn bán và 157,7 triệu USD quyền chọn mua, cho thấy hoạt động tích cực của thị trường.

Mặc dù không ai có thể biết kết quả cuối cùng của ETF và sự kiện này gần như không thể dự đoán được. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích, nhà đầu tư và những người tham gia thị trường lớn khác đã đưa ra dự đoán của riêng họ.

Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg ETF cho biết xác suất phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay hiện tại có thể đã vượt quá 90%; một nhà phân tích khác của Bloomberg ETF Eric Balchunas nói rằng ông tin rằng xác suất phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay hiện tại có thể đạt tới 95%, nhưng một số không thể loại trừ hoàn toàn những tình huống cực đoan.

Về phần mình, BlackRock đã đưa ra một “dự báo chính thức” cho các quỹ ETF của mình. BlackRock hy vọng quỹ ETF Bitcoin giao ngay của mình sẽ nhận được sự chấp thuận của SEC vào thứ Tư tới, Fox Business đưa tin.

Trong thế giới on-chain, các dự đoán cũng đang diễn ra sôi nổi. Trong câu hỏi của thị trường dự đoán “Liệu Bitcoin có được chấp thuận trước ngày 15 tháng 1 không?”, 85% số tiền đã chuyển sang tùy chọn “có” và chỉ 15% chọn “không”. Cho đến nay, hơn 3,3 triệu USD đã được đóng góp cho dự báo này.