Tác giả gốc: Danny Sursock
Biên soạn gốc: Block Unicorn
Phần hay nhất của ETHDenver 2024 là chứng kiến hai nhóm đối lập va chạm trong cuộc tranh luận Đường cong trái/Đường cong phải cổ điển.
Một trong số họ mangDám chấp nhận rủi ro và nỗ lực hết mìnhđến hiện trường với tâm lý mong chờ chu kỳ lớn sắp tới.
Cái còn lại ở trongCố gắng tìm những điều cơ bảnđể giải thích sự điên cuồng của thị trường ngày nay.
Trong ngắn hạn, tôi nghĩ cả hai đều có thể đúng. Mặc dù thị trường công cộng và tư nhân gần như chắc chắn đã mất đi các nguyên tắc cơ bản trong tình hình hiện tại, nhưng tiền điện tử vẫn có vẻ khá sẵn sàng để đạt được lợi nhuận lớn và lâu dài.
Nhưng nhìn kỹ hơn sẽ thấy rằng điều gì đó khác biệt có thể đang xảy ra lần này.
Các thị trường giá lên trước đây đã thúc đẩy người dùng, nhưng những chu kỳ này thường không giống sự áp dụng thực sự mà giống bản beta của đòn bẩy vĩ mô hơn.
Hiện tại, các làn sóng thanh khoản không ổn định sẽ được thay thế bằng các làn sóng thanh khoản bền vững do ba yếu tố thuận lợi chính:
Mạng chính tiền điện tử Macrox
Sự tăng trưởng bùng nổ của thị trường công và tư nhân đã che giấu một số thay đổi trần tục đang diễn ra, nhờ sự kết hợp giữa cường điệu AI và sự lạc quan về kinh tế.
Trên thực tế, thay vì quay trở lại các chuẩn mực trước đại dịch, một mô hình địa chính trị hoàn toàn khác đang xuất hiện: một mô hình tập trung vào sự phân mảnh và cạnh tranh xuyên biên giới.
Mặc dù những phát triển mới này sẽ đặt ra những thách thức đáng kể cho các doanh nghiệp hiện tại, nhưng chúng mang lại cơ hội thế hệ cho tiền điện tử để đạt được mức độ áp dụng toàn cầu.
Thập kỷ đầu tiên của tiền điện tử là một mạng thử nghiệm đáng chú ý, được đánh dấu bằng sự tăng trưởng ở cấp cơ sở, mức cao thịnh vượng và mức thấp khó khăn. Bây giờ đang bước vào thập kỷ thứ hai, tiền điện tử đã sẵn sàng đưa vào mạng chính với tư cách là lớp tương tác của thế giới: như một ngôi nhà trung lập để trao đổi kinh tế và đổi mới công nghệ trong thời đại rất cần nó.
Tại sao?
Đối với tiền điện tử, những thay đổi trên thế giới là động lực tích cực trước khi thời điểm hoàn hảo đến.
Trên thực tế, cấu trúc cơ bản đã củng cố thương mại toàn cầu trong hai thập kỷ qua đang bị đẩy nhanh bởi những rạn nứt sâu sắc trong quan hệ quốc tế. Vào năm 2023, việc tổ chức lại chuỗi cung ứng và quỹ đạo thương mại toàn cầu được đẩy nhanh và trở thành mối quan tâm cốt lõi của các doanh nghiệp và chính phủ.
Doanh nghiệp ngày càng chú trọng đến việc reshoring:
Nguồn: Macrobond/Macquarie
Đồng thời, hơn 54% dân số thế giới và gần 60% GDP toàn cầu đang trải qua các chu kỳ bầu cử và chủ nghĩa bảo hộ đã trở thành trọng tâm chính khi một số xung đột quân sự lớn diễn ra trong thời gian thực.
Liên quan không kém đến tiền điện tử là sự phát triển của cạnh tranh quốc tế, với việc các quốc gia không còn chỉ dựa vào tên lửa và đạn.
Hoa Kỳ đã vũ khí hóa tài chính quốc tế để đáp trả việc Nga xâm chiếm Ukraine, trong khi OPEC và Nga cho biết họ sẽ vui lòng làm điều tương tự bằng cách thao túng nguồn cung năng lượng.
Trong khi đó, chủ nghĩa dân tộc công nghệ xung quanh chất bán dẫn và các đầu vào quan trọng khác đã chuyển từ cảnh báo bằng lời nói sang hành động thực tế như trừng phạt và trợ cấp.
Sự phân mảnh này của thương mại toàn cầu đang làm tổn hại đến lợi nhuận ở các nước phát triển, nhưng tác động thậm chí còn đáng kể hơn đối với 40% dân số thế giới sống ở các nước có thu nhập thấp và trung bình (LMI).
Đặc biệt đối với các cá nhân ở các quốc gia có thu nhập thấp và trung bình, tiền điện tử cung cấp các giải pháp quan trọng cho các vấn đề hàng ngày và tầm quan trọng của chúng sẽ chỉ tăng lên cùng với những thách thức mang tính hệ thống. Dữ liệu chứng minh điều này: khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, việc áp dụng tiền điện tử ở cấp cơ sở không chỉ được tăng cường mà còn được tăng tốc.
Nguồn: Phân tích chuỗi
Tương tự như vậy, đối với các công ty tư nhân, sự hội tụ của các yếu tố này tạo ra chi phí cao hơn đáng kể và hạn chế khả năng tiếp cận các thị trường tiêu dùng mới, trong một thế giới mà chi phí vốn không còn bằng 0.
Chiến tranh thương mại và thuế quan trong vài năm qua đã gây thiệt hại cho các doanh nghiệp và nền kinh tế trong nước, đồng thời những tác động tiêu cực này có thể sẽ gia tăng khi các doanh nghiệp thích nghi với thực tế mới.
Do đó, các công ty và cá nhân ngày càng cần phải đưa ra những lựa chọn:
Giao lộ này làm tôi nhớ đến một sự tương đồng lịch sử thú vị:
Khi Constantinople rơi vào tay Đế chế Ottoman vào thế kỷ 15, những kẻ chinh phục mới được thừa hưởng một trung tâm địa lý kiểm soát thương mại toàn cầu được kết nối qua Con đường Tơ lụa.
Như chúng ta đã biết, Đế chế Ottoman đã sớm bắt đầu hạn chế các tuyến đường thương mại đường bộ đã phát triển mạnh mẽ trong nhiều thế kỷ. Kết quả đã thúc đẩy các cường quốc châu Âu ra khơi tìm kiếm các tuyến thương mại mới, khơi dậy “Thời đại khám phá” định hình thế giới hiện đại.
Và lần này sẽ là blockchain, nơi những người dũng cảm ra khơi sẽ tìm thấy sự giàu có và nguy hiểm của thế giới mới.
Tiếp cận quy mô doanh nghiệp
Có một điểm quan trọng khác cần lưu ý: tiền điện tử trong lịch sử luôn là đấu trường để các công ty lớn thử nghiệm các công nghệ mới.
Do các yếu tố được đề cập trong bài viết này, việc khám phá tiền điện tử của doanh nghiệp truyền thống hiện đang chuyển từ cấp độ RD sang cấp độ sản xuất.
Các doanh nghiệp sẽ tăng tốc khám phá tài sản kỹ thuật số và hệ sinh thái trên chuỗi như những nguồn chính để mở ra thị trường mới. Những gì từng là một dự án phù phiếm sẽ ngày càng trở thành một sứ mệnh hiện sinh.
Các nhà phân bổ vốn sẽ mở rộng việc triển khai và tham gia tiền điện tử gốc để bảo vệ khỏi khả năng tiếp xúc với “beta” trước các rủi ro và sự không chắc chắn toàn cầu. Bởi vì ở thế giới cũ, con người không có nhiều nơi để trốn.
Những thách thức mang tính hệ thống ở các khu vực khác nhau (lạm phát, kiểm soát vốn, xung đột nóng/lạnh) sẽ thúc đẩy mức độ phù hợp và nhu cầu lớn hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Cơ sở hạ tầng blockchain không được phép sẽ bắt đầu từ cơ sở và sau đó lan rộng ra toàn cầu.
Chắc chắn, những thách thức kinh tế và địa chính trị luôn thúc đẩy người dùng hướng tới tiền điện tử, đặc biệt là ở các thị trường đang phát triển.
Tuy nhiên, quy mô và phạm vi của những thách thức mà thế giới phải đối mặt trong những năm tới mang đến cơ hội duy nhất để tiền điện tử trở thành một hệ thống văn hóa và kinh doanh tự do trên thực tế.
Dòng vốn tổ chức
Tất nhiên, tất cả những điều này đều xoay quanh một mảnh ghép cuối cùng: đưa vốn tổ chức vào chuỗi.
Sự chấp thuận của ETF giao ngay Bitcoin đánh dấu một bước ngoặt lớn trong vấn đề này và Ethereum dường như sắp đạt được kết quả tương tự.
Nguồn: Bloomberg
Cho đến nay, các quỹ ETF bitcoin đã thu hút hơn 7,5 tỷ USD dòng vốn vào, trong đó quỹ ETF do BlackRock và Fidelity tung ra là nhiều nhất so với bất kỳ quỹ ETF nào trong 30 năm qua
kỷ lục về lượng phát hành trong tháng đầu tiên lớn nhất.
Động lực đáng kinh ngạc này cuối cùng sẽ cho phép các tổ chức lớn nhất tham gia vào nền kinh tế trực tuyến, với hơn 52 triệu người Mỹ và 500 triệu người khác trên toàn thế giới (báo cáo trước đây của Crypto.com tính toán rằng vào cuối năm 2023, chủ sở hữu tiền điện tử trên thế giới đã tiếp cận 580 triệu) đã tham gia sự kiện hoành tráng.
Nếu những thay đổi về cấu trúc kinh tế vĩ mô đang tạo ra tia sáng thì dòng vốn tổ chức chính là nhiên liệu khơi dậy thời kỳ hoàng kim của tiền điện tử.
Nâng cấp phần mềm trung gian và cơ sở hạ tầng thúc đẩy tăng trưởng
Môi trường bên ngoài đang được thiết lập rực rỡ, chúng ta đã sẵn sàng nắm bắt cơ hội này chưa?
Tôi tin rằng câu trả lời là có.
Sau vụ sụp đổ năm 2022 khiến các nhà đầu tư bỏ chạy, những người đam mê tiền điện tử bắt đầu suy ngẫm về những sai sót và thái quá đã dẫn đến bong bóng ngay từ đầu.
Tiến bộ to lớn đã được thực hiện trên tất cả các tầng khi vốn và tài năng kết hợp lại xung quanh việc nâng cấp hệ thống toàn diện, tạo tiền đề cho chu kỳ áp dụng hàng loạt sắp tới.
Dòng tiền tư nhân trong suốt cả năm đã phản ánh điều này. Năm bắt đầu với cơ sở hạ tầng tài chính chiếm phần tài trợ lớn nhất, tiếp theo là ví và cuối cùng là cơ sở hạ tầng tài chính lại thống trị, với các dự án L2/khả năng tương tác không xa.
Giữa tất cả những điều này, điều đặc biệt nổi bật là chu kỳ phát triển tiếp theo của các ứng dụng cơ sở hạ tầng đang bắt đầu tập trung và có mục đích hơn bao giờ hết.
Nguồn: USV (Huyền thoại về giai đoạn cơ sở hạ tầng)
Nhu cầu ngày càng tăng từ người tiêu dùng bản địa về tiền điện tử đang thúc đẩy các cải tiến có định hướng và tập trung vào nền tảng công nghệ, từ đó làm phát sinh các trường hợp sử dụng và ứng dụng mới.
UI/UX tuyệt vời đang thúc đẩy việc áp dụng
Chặn kỳ lân Lưu ý: UI/UX đề cập đến Thiết kế giao diện người dùng và Thiết kế trải nghiệm người dùng.
Tiêu chuẩn ERC-4337 được phát hành vào quý 1 năm 2023, nhằm mục đích chuyển đổi tài khoản bên ngoài (EOA) thành ví hợp đồng thông minh để cho phép tùy chỉnh, cơ chế khôi phục khóa riêng tốt hơn và trải nghiệm người dùng hợp lý hơn.
Thậm chí còn có tác động mạnh mẽ hơn nữa, các nhóm như Privy* đang đạt được những bước tiến lớn bằng cách đơn giản hóa quy trình triển khai cho ví nhúng, giảm thiểu sự cản trở của người dùng đồng thời cho phép các nhà phát triển thiết kế nhiều trải nghiệm theo ngữ cảnh hơn.
Những nỗ lực của Privy đã giúp Friend.Tech nhanh chóng thu hút 100.000 địa chỉ chỉ trong vài tuần và họ đã hỗ trợ các quy trình giới thiệu cho các nền tảng như OpenSea, Zora, Blackbird, v.v. trong 13 tháng qua, thu hút hơn 200 địa chỉ từ hơn 150 quốc gia. 10.000 người dùng.
Trong khi đó, việc Farcaster* ra mắt Frames, một sản phẩm cơ bản mới cho phép mọi người nhúng trải nghiệm tương tác trực tiếp vào Cast, là một sáng kiến mang tính chuyển đổi đã thúc đẩy đáng kể hoạt động trên nền tảng.
Farcaster đã thu được hơn 8 triệu phản hồi trong số hơn 4 triệu Cast, đây có thể là dấu hiệu sớm cho thấy các ứng dụng tiêu dùng gốc tiền điện tử sắp đạt tốc độ thoát.
Nguồn: Messari (Farcaster Framework)
Không gian thiết kế mới trở nên rộng hơn và đẹp hơn
Giống như Ethereum đã tìm cách vượt qua các giới hạn chức năng của Bitcoin, một thế hệ dự án mới hiện đang nhắm vào các lỗ hổng cấu trúc của Ethereum và giải quyết chúng thông qua tính mô đun.
Các L1 và chuỗi bên thay thế đã là một tính năng của các chu kỳ trước, nhưng chưa có chu kỳ nào phá vỡ thành công sự thống trị của Ethereum (mạng chính) về mặt người dùng, TVL, nhà phát triển và hoạt động.
Điều này đã thay đổi với việc ra mắt các Rollup như Arbitrum và Optimism, các dự án nhằm đạt được thông lượng cao hơn và phí thấp hơn bằng cách giảm tải tính toán bên ngoài Ethereum.
Nguồn: TokenTerminal
Mặc dù quy mô của các lớp mới này đã là đối thủ hoặc trong một số trường hợp vượt xa chính Ethereum, nhưng các nhà xây dựng có những giấc mơ lớn hơn khi họ tìm cách tối ưu hóa hơn nữa ngăn xếp L1.
Đó là bởi vì, mặc dù số lượng người dùng hoạt động hàng ngày trên L2 đã tăng 8 lần trong năm ngoái nhưng phần lớn những gì người dùng thực sự làm trông rất giống với hoạt động L1 trước đây. Do đó, sự đồng thuận đang nổi lên là việc giảm tải các giao dịch sang môi trường thực thi rẻ hơn là không đủ để mang lại trải nghiệm thực sự mới lạ trên chuỗi.
Chúng tôi thực sự cần phải kiến trúc lại các thành phần làm nền tảng cho blockchain, từ tính khả dụng của dữ liệu (DA) đến các tắc nghẽn truy cập trạng thái và thực thi song song.
Các bậc Sẵn sàng Dữ liệu Độc lập (DA) được xây dựng để mở rộng theo mức tương đương hiệu suất của Web2 (tức là EigenDA, Celestia, Avail) sẽ được tung ra thị trường cùng với các máy ảo được nâng cấp, một số dựa trên EVM, một số khác sử dụng máy ảo Moves (Movement Labs* ) hoặc Solana (Eclipse ). Vẫn còn những người khác đang xây dựng L2 và chỉ để thực thi được tối ưu hóa (MegaETH), trong khi những người khác đang tung ra L1 hoàn toàn mới ngay từ đầu (Monad).
Đồng thời, sứ mệnh của EigenLayer là cung cấp lớp bảo mật chung thông qua tái thế chấp, cho phép khởi động thế hệ dự án mới theo cách tối thiểu, từ đó giảm nhu cầu thanh khoản cục bộ để khởi chạy và do đó không đi chệch khỏi bảo mật cốt lõi của Ethereum. người mẫu .
Tất cả điều này có nghĩa là các tùy chọn cơ sở hạ tầng, công cụ và thiết kế cơ bản có sẵn cho các nhà xây dựng Web3 đang đạt đến mức độ trưởng thành và hiệu suất chưa từng có.
Khi giá trị của tiền điện tử ngày càng cộng hưởng với việc nâng cấp cơ sở hạ tầng, công cụ và phần mềm trung gian, chúng tôi thấy dữ liệu củng cố chỉ số hàng đầu hết sức quan trọng của tiền điện tử: lưu lượng nhà phát triển. Chúng tôi thấy một câu chuyện đầy hứa hẹn trong dữ liệu hỗ trợ chỉ số hàng đầu quan trọng đối với tiền điện tử: lưu lượng truy cập của nhà phát triển.
Nguồn: Báo cáo của nhà phát triển Power Capital
Xây dựng trên blockchain không chỉ là một hoạt động có ý nghĩa hơn mà còn là một hoạt động hiệu quả hơn về mặt kỹ thuật, trao quyền hiệu quả cho các nhà phát triển để thiết kế mạng internet mở trong tương lai. Việc cải thiện đáng kể tỷ lệ giữ chân các nhà phát triển hiện tại và thu hút các nhà phát triển mới tham gia trong điều kiện thị trường khó khăn nói lên nhiều điều về công việc đang được thực hiện trong lĩnh vực này.
Trí tuệ nhân tạo mã nguồn mở và cơ sở hạ tầng tiền điện tử
Cuối cùng, chúng tôi tin rằng sự giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo—hai sự thay đổi mô hình mang tính đột phá riêng lẻ—thể hiện một trong những khoảnh khắc biến đổi nhất trong lịch sử hiện đại.
Hệ thống cơ sở hạ tầng của Blockchain đã được thiết kế thành công qua nhiều năm thử nghiệm căng thẳng để trở thành một hệ thống không cần cấp phép phù hợp với thời đại kỹ thuật số, đặc biệt là hệ thống được định hình bởi trí tuệ nhân tạo tổng hợp.
Bộ công cụ giải pháp của tiền điện tử giải quyết nhiều vấn đề quan trọng, bao gồm phối hợp tài nguyên và thanh khoản, quyền sở hữu tài sản, xuất xứ dữ liệu, chứng thực, v.v. Điều quan trọng là sự trưởng thành của hệ sinh thái và kho công nghệ đang bắt kịp thời gian để đáp ứng nhu cầu của cuộc cách mạng AI.
Mặc dù có rất nhiều cơ hội để blockchain tối ưu hóa các quy trình học máy (ML) hiện có, nhưng những cơ hội thú vị nhất sẽ xuất hiện khi tiền điện tử và AI kết hợp để đạt được kết quả hoàn toàn mới.
Các không gian thiết kế mới thú vị nhất sẽ bao gồm các lĩnh vực sau:
Lưu trữ phi tập trung đóng vai trò là nền tảng cho kho dữ liệu được chia sẻ, không cần cấp phép, được thiết kế để hỗ trợ các mô hình đào tạo tốt hơn hoặc có hiệu suất cao hơn thông qua công nghệ Thế hệ tăng cường truy xuất (RAG).
Bằng chứng không có kiến thức được sử dụng để xác thực mô hình hoặc nội dung, đào tạo hoặc bảo mật dữ liệu người dùng hoặc để cho phép suy luận biên và cục bộ (phía máy khách).
Thị trường thông tin mới và cơ chế tốt hơn để thu thập dữ liệu chất lượng cao hơn, vì các mô hình cơ bản yêu cầu đầu vào dữ liệu chuyên biệt hơn để tiếp tục phát triển.
Các đại lý tự trị thực hiện giao dịch thông qua hợp đồng thông minh, cho phép họ tích lũy tài nguyên, kiến thức và tài sản bằng cách sử dụng khóa riêng do máy vận hành.
Khi cơ sở hạ tầng tiền điện tử tác động đến việc cung cấp tài nguyên máy tính, thị trường dữ liệu cũng như việc tạo và kiếm tiền tập thể từ các mô hình cơ bản mạnh mẽ, AI/ML nguồn mở sẽ được thúc đẩy mạnh mẽ bởi tiền điện tử, thúc đẩy năng suất của con người và cộng tác mở trong những năm tới.
Tiền điện tử sẽ trở thành cách tốt nhất để tiếp cận với sự phát triển của trí tuệ nhân tạo, thông qua proxy cho các tài sản blue-chip như Ethereum (ETH) hoặc thông qua việc nắm giữ hoặc đầu cơ trực tiếp trên proxy, mô hình, mạng và bộ dữ liệu.
cái gì tiếp theo?
Chúng tôi đang ở một điểm uốn trong ngành này. Sau nhiều năm nỗ lực bất chấp sự phản kháng từ thị trường, các tổ chức truyền thống và quy định, tình thế cuối cùng cũng bắt đầu đảo chiều.
Thời điểm của tiền điện tử đã đến, nhờ sự hợp lưu của một số xu hướng quan trọng cuối cùng đang mở ra một tương lai phi tập trung. Trong bối cảnh thời kỳ phục hưng của cơ sở hạ tầng và phần mềm trung gian, vốn đã phát triển nhảy vọt về mặt trải nghiệm trên chuỗi, chúng ta nên nhớ một điểm quan trọng.
Trong một thế giới hoàn hảo, tính mô-đun không chỉ cho phép chuyên môn hóa mà còn mở rộng khả năng kiểm soát và điểm lỗi giữa nhiều người đóng góp. Tuy nhiên, mỗi thành phần mới liên quan đến các giả định về kỹ thuật và bảo mật, ưu đãi, lộ trình phổ biến mã thông báo, vốn mạo hiểm, thiết lập nền tảng và chính trị nội bộ khác nhau.
Tôi không muốn coi thường nỗ lực của các nhà xây dựng trong toàn ngành trong năm qua, đặc biệt là khi đối mặt với cuộc suy thoái kinh tế tàn khốc. Nhưng khi hoạt động và tin đồn sôi nổi trở lại, chúng ta cần phải tránh xa một môi trường chật hẹp chỉ lặp đi lặp lại những ý tưởng giống nhau, cũng như những thông tin sai lệch khiến chúng ta hiểu lầm, với những tín hiệu giống như những tín hiệu có thể khiến mọi người tin vào mã thông báo đó phát hành là một mối quan hệ hợp tác thực sự có hiệu quả. Vận động là sự công nhận của cộng đồng hoặc khuyến khích hành vi thay cho quy trình áp dụng tự nhiên.
Trong những năm tới, chúng tôi có trách nhiệm đảm bảo rằng số lượng dự án ngày càng tăng này phải chịu trách nhiệm về các lựa chọn thiết kế kỹ thuật, phân phối mã thông báo, phổ biến giá trị, hệ tư tưởng và quản trị.
Đây là cách tiền điện tử cuối cùng giành chiến thắng.
