Tựa đề gốc: Bài học từ lịch sử: Hồi tưởng về việc giảm một nửa Bitcoin và động lực của ngành
Nguồn gốc: Binance
Biên soạn gốc: Kate, Mars Finance
Những điểm chính:
Việc giảm một nửa Bitcoin, nhằm mục đích điều chỉnh việc cung cấp mã thông báo BTC mới, về mặt lịch sử đã tác động đến động lực cung cấp, tâm lý thị trường và việc áp dụng mã thông báo.
Việc giảm một nửa có xu hướng làm tăng mức độ phổ biến của Bitcoin, dẫn đến tăng giá và mức độ chấp nhận. Chúng cũng khuyến khích các cuộc thảo luận liên quan đến công nghệ blockchain, tính năng động của mạng Bitcoin và tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt.
Mặc dù các mô hình lịch sử cho thấy giá BTC tăng và việc áp dụng mở rộng trong những tháng sau sự kiện halving, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là sự kiện halving sắp tới vào tháng 4 năm 2024 đã bị bác bỏ theo một số cách quan trọng.
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin, một sự kiện trọng tâm trong đề xuất giá trị của tiền điện tử ban đầu, không chỉ là một chú thích trong lịch sử tài chính kỹ thuật số; sự thay đổi này có ý nghĩa đối với toàn bộ hệ sinh thái, định hình lại động lực thị trường và tâm lý nhà đầu tư mỗi khi nó xảy ra. . Trong bài viết này, chúng ta xem xét kỹ hơn tác động nhiều mặt của việc giảm một nửa Bitcoin đối với ngành tài sản kỹ thuật số, cho thấy tác động của nó ngoài những biến động giá ngắn hạn. Sự kiện giảm một nửa tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tuần thứ ba của tháng 4 và hiện tại nó sắp kết thúc, bạn nên xem xét dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, các mô hình được quan sát lần này không có nghĩa là đảm bảo cho những kết quả tương tự: chu kỳ hiện tại đang diễn ra trong một bối cảnh đặc biệt và đã được chứng minh là khác với tiền lệ lịch sử ở một số khía cạnh quan trọng.
đây là lịch sử cổ xưa
Giảm một nửa là một cơ chế cơ bản trong giao thức Bitcoin được thiết kế để điều chỉnh việc phát hành tiền mới bằng cách thường xuyên giảm phần thưởng khai thác. Việc giảm có chủ ý này, được thiết kế để hạn chế tốc độ tạo ra Bitcoin mới, đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình nền kinh tế mã thông báo của Bitcoin và động lực cung cấp, củng cố bản chất giảm phát của Bitcoin và củng cố đề xuất giá trị của Bitcoin. Để tóm tắt các thông tin cơ bản về việc giảm một nửa Bitcoin, hãy xem video giải thích của chúng tôi:
Trong lịch sử, việc giảm một nửa Bitcoin đã có tác động mạnh mẽ đến ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Thông qua lăng kính lịch sử, theo dõi các sự kiện halving vào năm 2012, 2016 và 2020, chúng ta có thể quan sát các mô hình định kỳ nhất định về mức độ ảnh hưởng của halving đến thế giới tiền điện tử. Những sự kiện này đóng vai trò là điểm uốn, xúc tác cho những thay đổi trong tâm lý thị trường và hành vi của nhà đầu tư, đồng thời làm gián đoạn quá trình phát triển của Bitcoin như một đầu máy của hệ sinh thái tiền điện tử.
150 ngày sau
Khi mổ xẻ hậu quả của các sự kiện halving, người ta không thể bỏ qua tác động của chúng đối với giá Bitcoin và vốn hóa thị trường. Trọng tâm của cơ chế giảm một nửa là nguyên tắc khan hiếm, thu hút các nhà đầu tư tìm cách phát hành tài sản hạn chế, từ đó thúc đẩy giá trị của tài sản. Khi nguồn cung giảm và nhu cầu tăng theo thời gian, ít nhất về mặt lý thuyết, giai đoạn này được thiết lập cho việc tăng giá, thường diễn ra dần dần trong vài tháng tới chứ không phải ngay lập tức.
Trong lịch sử, Bitcoin đã trải qua những đợt tăng giá đáng kể trong vòng 5-6 tháng sau mỗi sự kiện halving. Ví dụ: trong 150 ngày sau ba lần halving đầu tiên vào năm 2012, 2016 và 2020, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 999%, 15% và 24%.
Trong khoảng thời gian 4 năm giữa các sự kiện halving trước đó, Bitcoin lại đạt mức cao mới mọi thời đại. Trong chu kỳ 2020-2024, mức cao nhất mọi thời đại này đạt được vào tháng 10 năm 2022, khi Bitcoin vượt mốc 66.000 USD. Điều độc đáo về đợt giảm một nửa năm 2024 sắp tới là lần đầu tiên trong lịch sử, Bitcoin đạt mức cao mới mọi thời đại trước khi giảm một nửa vào đầu tháng 3 năm 2024. Vẫn còn phải xem liệu đây là bước khởi động trước khi đạt mức cao mới sau halving hay đạt mức cao mong muốn sớm.
Cơ chế mà việc giảm một nửa ảnh hưởng đến giá có thể là bằng cách định hình tâm lý thị trường và nhận thức của nhà đầu tư. Ngoài việc xây dựng kỳ vọng trong cộng đồng tiền điện tử, các sự kiện giảm một nửa còn thúc đẩy các câu chuyện về lợi ích của chính sách tiền tệ thuật toán và đặc tính giảm phát của tài sản kỹ thuật số, thu hút sự quan tâm từ bên ngoài không gian tiền điện tử và thu hút người chơi mới vào không gian.
vượt quá giá
Ngoài các tác động liên quan đến giá và sự chú ý ngày càng tăng (một phần thông qua các hiệu ứng này), việc giảm một nửa còn liên quan đến sự tăng trưởng sâu sắc, lâu dài về các chỉ số áp dụng. Sự phổ biến ngày càng tăng của Bitcoin cả trước và sau halving đã thúc đẩy nhiều người mới khám phá và có khả năng mua loại tiền kỹ thuật số này, giúp mở rộng cơ sở người dùng.
Ngoài ra, việc giảm một nửa Bitcoin đã thúc đẩy các công ty khai thác đánh giá lại công nghệ cơ bản và động lực mạng của tiền điện tử khi các công ty khai thác trải qua quá trình chuyển đổi. Các cuộc thảo luận xung quanh an ninh mạng, phí giao dịch và các giải pháp về khả năng mở rộng đang ngày càng gia tăng. Những cải tiến trong các lĩnh vực này giúp nâng cao tính mạnh mẽ của mạng Bitcoin và tăng niềm tin của người dùng và doanh nghiệp, từ đó tạo ra môi trường thuận lợi cho việc áp dụng Bitcoin. Việc giảm một nửa cũng có xu hướng làm giảm tỷ suất lợi nhuận của thợ mỏ, tạo thêm áp lực bán Bitcoin từ các thợ mỏ và đẩy nhanh việc hợp nhất các hoạt động khai thác và nhóm khai thác.
Với mỗi sự kiện halving, nhu cầu về hiệu quả và đổi mới trở nên rõ ràng hơn, thúc đẩy những tiến bộ công nghệ không chỉ cải thiện hiệu suất của mạng Bitcoin mà còn tăng sức hấp dẫn đối với nhiều đối tượng hơn.
Hãy xem xét một số liệu áp dụng đơn giản – số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động – sử dụng cùng khoảng thời gian 150 ngày làm động lực giá. Trong 150 ngày đầu tiên của mỗi đợt halving trước đó, số lượng địa chỉ Bitcoin mới đã tăng: 83% vào năm 2012, 101% vào năm 2016 và 11% vào năm 2020.
Số lượng địa chỉ nắm giữ tài sản từ 100 đô la trở lên (đại diện sơ bộ cho số lượng nhà đầu tư bán lẻ) đã tăng 12% vào năm 2012 và 6% vào năm 2020 và về cơ bản không thay đổi trong 150 ngày sau halving năm 2020. Mặc dù đây là những chỉ báo không hoàn hảo sử dụng động lực và cảm tính (ví dụ: một người có thể tạo nhiều ví), nhưng chúng cho biết phương hướng và mức độ của các xu hướng sau các đợt halving vừa qua.
Tương tự như vậy, sự quan tâm của tổ chức đối với Bitcoin cũng có xu hướng tăng đột biến xung quanh các sự kiện giảm một nửa, được thúc đẩy bởi khả năng Bitcoin hoạt động như một kho lưu trữ giá trị và một hàng rào tiềm năng chống lại lạm phát. Sự hỗ trợ cao cấp từ trái phiếu doanh nghiệp và các nhà đầu tư cao cấp đã tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin, xác nhận tính hợp pháp của nó như một loại tài sản có thể đầu tư. Khi vốn tổ chức chảy vào thị trường tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và sản phẩm sẽ xuất hiện, mở đường cho việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi bởi các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà đầu tư bán lẻ.
Ví dụ: số lượng ví nắm giữ hơn 1 triệu USD, có thể được coi là một chỉ số về hoạt động đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức, đã tăng hàng nghìn điểm phần trăm vào năm 2012, 10% vào năm 2016 và 43% vào năm 2020.
Cái gì tiếp theo?
Sự kiện giảm một nửa Bitcoin tiếp theo sẽ diễn ra vào tháng 4, trong bối cảnh dòng vốn mạnh mẽ đổ vào ngành công nghiệp Bitcoin và các sàn giao dịch tập trung như Binance, cũng như sự bùng nổ về sự tham gia của các tổ chức được thúc đẩy bởi sự chấp thuận của Bitcoin ETF giao ngay tại Hoa Kỳ.
Cùng với sự gia tăng các giải pháp lớp thứ hai và hoạt động DeFi giúp nâng cao tiện ích thực sự của mạng, thiết lập này bắt đầu rất có lợi cho hệ sinh thái Bitcoin và không gian tiền điện tử rộng lớn hơn.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là mặc dù bối cảnh xung quanh việc giảm một nửa năm 2024 là tốt lành nhưng không có gì đảm bảo rằng động lực và tác động của nó sẽ phản ánh các sự kiện giảm một nửa trước đó. Mỗi halving đại diện cho một điểm duy nhất trong quá trình phát triển của Bitcoin, bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của điều kiện thị trường, tiến bộ công nghệ và sự phát triển về mặt pháp lý. Vì vậy, mặc dù có sự lạc quan về tiềm năng biến đổi của đợt giảm một nửa năm 2024, nhưng cần phải thận trọng thừa nhận tính khó dự đoán vốn có của động lực thị trường và sự cần thiết phải cảnh giác khi điều hướng bối cảnh luôn thay đổi của tài sản kỹ thuật số.
Mỗi đợt giảm một nửa Bitcoin thể hiện một sự thay đổi cơ bản trong ngành công nghiệp tiền điện tử, với những hậu quả sâu sắc đối với việc áp dụng và phát triển thị trường. Ngoài tác động trực tiếp đến giá cả và tâm lý nhà đầu tư, việc giảm một nửa Bitcoin còn thúc đẩy sự quan tâm và nhận thức về Bitcoin, sự tham gia của các tổ chức và đổi mới công nghệ, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và trưởng thành liên tục của tài chính kỹ thuật số. Khi chúng tôi điều hướng bối cảnh tiền điện tử ngày càng phát triển, tầm quan trọng của việc giảm một nửa Bitcoin là minh chứng cho sức mạnh lâu dài và khả năng phục hồi của ngành chúng tôi.
